管理者过度自信会计稳健性与成本粘性来自中国上市公司的证据(附件)
我们以2014—2017年间上市公司为研究对象，通过构建管理者过度自信、会计稳健性与成本粘性的关系模型，实证检验管理者过度自信、会计稳健性对成本粘性的影响。结果显示，成本粘性在我国上市公司中依旧存在，且管理者过度自信与公司成本粘性是正相关关系。当上市公司的管理者们过于自信时，会对未来预期持乐观态度，不会对公司的闲置成本采取削减措施，这会使公司的成本能粘性水平显著提高；若上市公司的管理者们趋于理性，不依赖个人偏好，则会使公司的成本粘性降低。会计稳健性与公司成本粘性是负相关的关系，会计稳健性偏高时，其成本粘性水平会较低；反之，当我国上市公司的会计稳健性偏低时，其公司的成本粘性水平会偏高。此外，我们的结论还表明，员工密集度、独立董事比例均与成本粘性负相关，资产密集度与成本粘性的关系有待进一步检验。关键词 管理者过度自信，会计稳健性，成本粘性，中国上市公司
目 录
1 引言 1
2 理论分析与研究假设 2
2.1管理者过度自信与成本粘性假设 2
2.2会计稳健性与成本粘性假设 3
3 研究设计 4
3.1 样本选择和数据来源 4
3.2 变量定义及解释 4
3.3研究模型 6
4 实证结果与讨论 7
4.1 描述性统计 7
4.2 回归分析 7
4.2.1 管理者过度自信与公司成本粘性的回归分析 7
4.2.2 会计稳健性与公司成本粘性的回归分析 9
5 建议与措施 10
5.1 加强内外部监管，提升管理层决策水平 10
5.2 完善独立董事机制，提升公司治理效率 10
5.3 增强会计信息透明度，有效降低成本粘性 11
结 论 12
致 谢 13
参 考 文 献 14
表 1主要变量定义及计算 6
表 2主要变量描述性统计 7
表 3假设1的成本粘性存在性检验结果 8
表 4假设1回归结果 9
表 5假设2的回归结果 10
1 引言
在当今的财务管理中，成本 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072$
管理是一项很重要的内容，加强企业的成本管理可以提高企业的绩效以及管理水平，因而对于企业成本管理研究也成为管理会计研究的重要领域之一。近年来的研究表明，传统的成本性态理论忽视了企业日常生产经营中很多实际的影响因素，不能反映成本的本质特征，与现实情况不符。国外学者Noreen和Soderstrom（1997）首先在研究中发现成本变化随业务量变化与传统的成本性态理论并不符合[1]。数年后Anderson、Banker和 Janakiraman（2003）进一步研究发现，成本在业务量增加时的变化率大于在业务量减少时的变化率[2]。随后，众多学者们的进一步研究发现，成本和业务量之间并不构成完全的线性和对称关系，业务量增加时所引起的成本的增加额要大于同等业务量减少时候的成本减少额，这就是所谓的成本粘性。为什么成本的变动会不符合传统的成本性态理论？发生这一现象的原因又是什么？影响成本管理的因素又有哪些？目前国内外学者对此进行了大量的实证研究，但是对于成本粘性的影响因素方面还没有得出统一的结论。
心理学理论认为，人们往往会表现出过度自信的心理。过度自信，是指决策者过于相信自身的能力和主观臆想，导致产生的与实际情况不相符的一种外在表现。关于过度自信，不同的研究者有着不同的看法。Roll (1986)认为，管理者过度自信就是“狂妄自大”，在企业管理过程中，管理者往往会过于相信自己的判断力，通常会高估自己成功的概率，导致制定出错误的决策[3]。Russo和Shoemaker（1992）认为，企业的管理者常常会过度相信他们自己做出的判断的准确性。Gervais 和 Odean (2011)认为，过度自信的管理者大多数情况下会轻易相信自己的能力，容易对控制出现幻觉，更倾向于高估企业项目成功的可能性，并且越高级的管理者越会产生过度自信心理[4]。王娅婷、韩静（2014）指出，已有文献主要是针对成本粘性的成因、成本粘性的特性和成本粘性的影响因素这三个方面进行研究，且已经取得了一定的成果，但是从管理者主观因素对成本粘性的影响相关研究还寥寥无几，且缺乏实证检验[5]。张敏（2018）通过研究发现，管理者的自信、能力、性别和任期都会对成本粘性造成影响[6]。
会计稳健性是财务会计中的重要概念之一，会计稳健性原则又称为谨慎性或者审慎性原则。会计稳健性最早由美国学者Basu(1997)提出，经过实证研究美国上市公司提供的财务报表数据后，发现美国上市公司具有广泛的会计稳健性特征[7]。国内学者，如李增泉、卢文彬（2003）证实了中国上市公司在总体上普遍具有会计稳健性的特点[8]，但是由于以前大部分对于会计稳健性的相关研究中鲜有考虑成本粘性的影响，所以过去的研究结果大多数表明会计稳健性的水平是被高估的。刘嫦、杨兴全和李立新（2014）开创性的通过对我国上市企业盈余反应的不对称性的研究，得出其发生的最根本的原因并不是因为会计稳健性的存在，而主要是因为企业的成本粘性[9]。由此可见，会计稳健性和成本粘性之间的确相互影响。
我们以2014—2017年间上市公司为对象，通过构建管理者过度自信、会计稳健性与成本粘性的关系模型，实证检验管理者过度自信、会计稳健性对成本粘性的影响。
2 理论分析与研究假设
从认知心理学的角度来讲，过度自信是往往是企业高管由于受到自身偏好的影响，而在各种行为上出现的偏差。这种偏差通常会导致管理者在对企业进行成本管理时制定合适或者不合适的政策，进而其所在的公司成本粘性水平也会产生一定的影响。在企业成本管理选择上，过度自信的管理者们往往会偏向于依赖个人经验、知识以及能力水平，而忽略未来的不确定因素，在业务量下降时不会采取削减闲置资产来降低损失风险，最终导致较高的成本粘性。
2.1 管理者过度自信与成本粘性
国内外学者对管理者过度自信和成本粘性关系的研究可以划分为两个方面，一方面是管理者过度自信对成本粘性有促进作用，二者呈正相关关系。Subramaniam 和 Weidenmier（2003）认为过度自信的管理者因高估预期，不会在业务量变动时调节成本，因此会产生较大的成本粘性[10]。Banker和Byzaloy（2014）也认为，过度自信会影响企业高管对于企业未来生产经营状况的判断，过度自信能够引发管理者对未来持乐观态度，从而也会使企业产生较高的成本粘性[11]。国内学者，如侯巧明、宋立和夏爽（2016）发现上市公司管理者过度自信与成本粘性正相关，也就是说管理者过度自信的公司，成本粘性更大[12]。韩静、吴晓茹和王娅婷（2016）也得出相同的结论[13]。梁上坤(2015)的研究结论显示，管理者过度自信心理使他们在业务量下降时会料想未来的形势将会好转，并且认为他们有能力去挽回局面，不会采取削减成本措施，致使成本与业务量变动不相符现象加重，造成了较高的成本粘性[14]。
目 录
1 引言 1
2 理论分析与研究假设 2
2.1管理者过度自信与成本粘性假设 2
2.2会计稳健性与成本粘性假设 3
3 研究设计 4
3.1 样本选择和数据来源 4
3.2 变量定义及解释 4
3.3研究模型 6
4 实证结果与讨论 7
4.1 描述性统计 7
4.2 回归分析 7
4.2.1 管理者过度自信与公司成本粘性的回归分析 7
4.2.2 会计稳健性与公司成本粘性的回归分析 9
5 建议与措施 10
5.1 加强内外部监管，提升管理层决策水平 10
5.2 完善独立董事机制，提升公司治理效率 10
5.3 增强会计信息透明度，有效降低成本粘性 11
结 论 12
致 谢 13
参 考 文 献 14
表 1主要变量定义及计算 6
表 2主要变量描述性统计 7
表 3假设1的成本粘性存在性检验结果 8
表 4假设1回归结果 9
表 5假设2的回归结果 10
1 引言
在当今的财务管理中，成本 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072$
管理是一项很重要的内容，加强企业的成本管理可以提高企业的绩效以及管理水平，因而对于企业成本管理研究也成为管理会计研究的重要领域之一。近年来的研究表明，传统的成本性态理论忽视了企业日常生产经营中很多实际的影响因素，不能反映成本的本质特征，与现实情况不符。国外学者Noreen和Soderstrom（1997）首先在研究中发现成本变化随业务量变化与传统的成本性态理论并不符合[1]。数年后Anderson、Banker和 Janakiraman（2003）进一步研究发现，成本在业务量增加时的变化率大于在业务量减少时的变化率[2]。随后，众多学者们的进一步研究发现，成本和业务量之间并不构成完全的线性和对称关系，业务量增加时所引起的成本的增加额要大于同等业务量减少时候的成本减少额，这就是所谓的成本粘性。为什么成本的变动会不符合传统的成本性态理论？发生这一现象的原因又是什么？影响成本管理的因素又有哪些？目前国内外学者对此进行了大量的实证研究，但是对于成本粘性的影响因素方面还没有得出统一的结论。
心理学理论认为，人们往往会表现出过度自信的心理。过度自信，是指决策者过于相信自身的能力和主观臆想，导致产生的与实际情况不相符的一种外在表现。关于过度自信，不同的研究者有着不同的看法。Roll (1986)认为，管理者过度自信就是“狂妄自大”，在企业管理过程中，管理者往往会过于相信自己的判断力，通常会高估自己成功的概率，导致制定出错误的决策[3]。Russo和Shoemaker（1992）认为，企业的管理者常常会过度相信他们自己做出的判断的准确性。Gervais 和 Odean (2011)认为，过度自信的管理者大多数情况下会轻易相信自己的能力，容易对控制出现幻觉，更倾向于高估企业项目成功的可能性，并且越高级的管理者越会产生过度自信心理[4]。王娅婷、韩静（2014）指出，已有文献主要是针对成本粘性的成因、成本粘性的特性和成本粘性的影响因素这三个方面进行研究，且已经取得了一定的成果，但是从管理者主观因素对成本粘性的影响相关研究还寥寥无几，且缺乏实证检验[5]。张敏（2018）通过研究发现，管理者的自信、能力、性别和任期都会对成本粘性造成影响[6]。
会计稳健性是财务会计中的重要概念之一，会计稳健性原则又称为谨慎性或者审慎性原则。会计稳健性最早由美国学者Basu(1997)提出，经过实证研究美国上市公司提供的财务报表数据后，发现美国上市公司具有广泛的会计稳健性特征[7]。国内学者，如李增泉、卢文彬（2003）证实了中国上市公司在总体上普遍具有会计稳健性的特点[8]，但是由于以前大部分对于会计稳健性的相关研究中鲜有考虑成本粘性的影响，所以过去的研究结果大多数表明会计稳健性的水平是被高估的。刘嫦、杨兴全和李立新（2014）开创性的通过对我国上市企业盈余反应的不对称性的研究，得出其发生的最根本的原因并不是因为会计稳健性的存在，而主要是因为企业的成本粘性[9]。由此可见，会计稳健性和成本粘性之间的确相互影响。
我们以2014—2017年间上市公司为对象，通过构建管理者过度自信、会计稳健性与成本粘性的关系模型，实证检验管理者过度自信、会计稳健性对成本粘性的影响。
2 理论分析与研究假设
从认知心理学的角度来讲，过度自信是往往是企业高管由于受到自身偏好的影响，而在各种行为上出现的偏差。这种偏差通常会导致管理者在对企业进行成本管理时制定合适或者不合适的政策，进而其所在的公司成本粘性水平也会产生一定的影响。在企业成本管理选择上，过度自信的管理者们往往会偏向于依赖个人经验、知识以及能力水平，而忽略未来的不确定因素，在业务量下降时不会采取削减闲置资产来降低损失风险，最终导致较高的成本粘性。
2.1 管理者过度自信与成本粘性
国内外学者对管理者过度自信和成本粘性关系的研究可以划分为两个方面，一方面是管理者过度自信对成本粘性有促进作用，二者呈正相关关系。Subramaniam 和 Weidenmier（2003）认为过度自信的管理者因高估预期，不会在业务量变动时调节成本，因此会产生较大的成本粘性[10]。Banker和Byzaloy（2014）也认为，过度自信会影响企业高管对于企业未来生产经营状况的判断，过度自信能够引发管理者对未来持乐观态度，从而也会使企业产生较高的成本粘性[11]。国内学者，如侯巧明、宋立和夏爽（2016）发现上市公司管理者过度自信与成本粘性正相关，也就是说管理者过度自信的公司，成本粘性更大[12]。韩静、吴晓茹和王娅婷（2016）也得出相同的结论[13]。梁上坤(2015)的研究结论显示，管理者过度自信心理使他们在业务量下降时会料想未来的形势将会好转，并且认为他们有能力去挽回局面，不会采取削减成本措施，致使成本与业务量变动不相符现象加重，造成了较高的成本粘性[14]。
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