小微企业金融扶持实现机制及其效果研究
目 录
1 引言. 1
2 小微企业的界定及金融扶持意义 1
2.1 小微企业的界定 1
2.2 小微企业金融扶持的意义 2
3 小微企业面临融资难现状及原因 3
3.1 小微企业面临融资难的现状 4
3.2 小微企业面临融资难的原因5
4 小微企业金融扶持的实现机制——信用评级体系 6
4.1 小微企业信用评级指标的理论基础和方法概述7
4.2 小微企业信用评级指标的确立 8
4.3 建立信用评级模型 14
5 对信用评级体系的效果研究 ——以恒星科技为例 17
5.1 公司简介 17
5.2 信用评级过程18
6 完善小微企业金融扶持的建议 20
6.1 加大金融机构的信贷支持20
6.2 完善小微企业小额信贷组织建设 20
6.3 拓宽微型企业融资渠道 21
6.4 优化微型企业金融服务 21
6.5 规范民间借贷行为21
结论 22
致谢 23
参考文献 24
1 引言
小微企业是国民经济发展的主力军，在稳定增长、促进创新、扩大就业、繁荣市场和满足人民群众需求等方面，发挥着极为重要的作用。加强小微企业金融服务，是金融支持实体经济和稳定就业、鼓励创业的重要内容，事关经济社会发展全局，具有十分重要的战略意义。截至2013年底，全国共有小微企业1169.87万户，占企业总数99%，创造了60%的经济总量和50%的税收，其中80%的城镇就业岗位都是小微企业提供的，小微企业成为我国扩 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
大就业的主渠道[1]。尤其是近年来，小微企业在拉动GDP增长、增加财税收入、扩大就业、推动科技创新、启动民间投资、增加出口创收、优化经济结构、稳定社会秩序、推动技术进步、创新企业制度等方面发挥着越来越重要的作用。但是，小微企业在获取信贷资金方面却处于比较弱势的地位。由于小微企业知名度不高、自有资金少，所以依靠资本市场发行股票、债券进行融资就比较困难，这就使得小微企业比其他大企业更依赖商业银行贷款。但是目前小微企业向银行贷款非常困难，产生这种原因之一就是小微企业的信息披露制度不健全，所以商业银行向企业贷款前需要对其进行信用评级，信用评级的结果又是银行决定是否向企业贷款的一个重要依据。但是，商业银行的信用评级主要是对大企业来设定的，很难准确的反映出小微企业的实际状况。由于信用评级的局限性，很大程度上影响小微企业的贷款融资，因此，建立一个实际有效的小微企业信用评级体系是解决小微企业融资难的一个重要途径。
2 小微企业的界定及金融扶持的意义
2.1 小微企业的界定
不同国家对小微企业的类型划分有不同的界定标准，而且不同的产业也有不同的划分标准，一般把小微企业的实收资本、企业职工人数、营业额、所处行业等作为界定的主要依据。亚洲开发银行（ADB）的“微型企业”定义为：微型企业是指那些雇佣工人（包括雇主及家庭成员工人在内，其中员工不包括专业人员及专业服务提供者）不超过10人的企业，微型企业不包括高科技企业。据此，微型企业的定义暗含着收入和资产的限制，通常它们可以被认为是穷人的企业。美国 国际开发署将“微型企业”定义为：由当地人拥有、为雇员(包括不领薪水的家庭成员）不超过10人、其业主和经营者为贫困人口的小企业[2]。日本 的“微型企业”定义为：制造业中20人以下，商业服务业中5人以下的企业定义为微型企业，又称零细企业。显然，日本的界定考虑到了微型企业的产业特征。
依据工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部对小微企业的界定，我们对小型企业和微型企业的界定标准列表如下：
表2-1 2003版和2011版对小微企业界定对比分析
时 间 划型名称 职工人数 销售额 资产总额 备 注
2003标准 小型企业 300以下 3000万元以下 4000万元以下 包含微小企业
2011标准 微型企业 20以下 300万元以下 依行业而异 单独界定微小企业
(数据来源：《中小企业划型标准规定》, [2011]300号)
四部委在2011年6月18日联合印发的《关于印发中小企业划型标准规定的通知》中，第一次界定了小微企业的标准，这是我国企业分类工作的重大突破，为研究分析、分类指导各类企业尤其是小微企业发展提供了工作基础。按照最新规定，以工业企业为例，目前我国小微企业划型标准是：工业从业人员20人以下或营业收入300万元以下；建筑业营业收入300万元以下或资产总额300万元以下；交通运输业从业人员20人以下或营业收入200万元以下；房地产开发经营营业收入100万元以下或资产总额200 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
0万元以下[3]。
2.2 小微企业金融扶持的重要意义
小微企业作为市场经济中众多、反应灵活的组成部分，在市场经济作用中发挥着无可替代的作用，美国、日本等国无一例外的鼓励和扶持小微企业的发展，促进着企业经济和社会经济的共同发展。而我国的江浙、广东等地的小微企业正在保持着高速的发展势头[4]，正是需要在政府的扶持和自身努力下发挥其价值创造能力的关键时候，因此，政府、金融机构等对小微企业的金融扶持具有十分重要的意义。
2.2.1 创建小微企业发展的政策环境
市场经济制度是迄今为止人类所创造的最有效的经济制度，能够通过的价格机制和竞争机制的双重作用自动调节市场行为，但这是建立在完全竞争的假设前提下的，即信息完全性，产品同一性，流动自由性等[5]。然而，在实际的市场运营中也存在很多不完全竞争、信息不对称、不确定性等，就有可能导致市场调节机制的失灵。因此，政府对小微企业金融扶持和政策制度的宏观调控手段，可以有效的维护市场竞争机制和价格机制，引导小微企业金融服务市场有序发展，从而为小微企业发展提供良好的政策环境。
2.2.2 促进小微企业竞争力提升
小微企业管理不健全、担保能力弱、投资风险大等竞争劣势和宏观经济环境的不利影响，导致其发展限制，尤其是小微企业的贷款门槛高、成本大的融资难问题成为其发展的瓶颈[6]。因此，政府加强对小微企业的金融扶持力度，确保其运营发展所需的资金流通和金融服务，在一定程度上为小微企业的提升管理水平、提高技术研发能力、规模扩建、新项目实施等都提供了有力的资金保障和环境支持，对提升小微企业的专业化发展提供了重要保障，提升小微企业市场竞争实力和价值创造能力。
2.2.3 促进国家产业结构调整与转型
2011年10月12日国务院常务会议指出，基于小微企业在促进经济增长、增加就业、科技创新与社会和谐稳定等方面的重要作用，要加强金融服务和财税扶持，主要加大对符合国家产业和环保政策、能够吸纳就业的科技、服务和加工业等实体经济的支持力度，引导和帮助小型微型企业稳健经营、增强盈利能力和发展后劲。这些扶持政策在一定程度上引导企业的发展方向调整，从而在政府的规划引导下促进整个社会产业结构的良性调整和优势产业集群的形成，以带动地方经济的规模化和集约化发展。
1 引言. 1
2 小微企业的界定及金融扶持意义 1
2.1 小微企业的界定 1
2.2 小微企业金融扶持的意义 2
3 小微企业面临融资难现状及原因 3
3.1 小微企业面临融资难的现状 4
3.2 小微企业面临融资难的原因5
4 小微企业金融扶持的实现机制——信用评级体系 6
4.1 小微企业信用评级指标的理论基础和方法概述7
4.2 小微企业信用评级指标的确立 8
4.3 建立信用评级模型 14
5 对信用评级体系的效果研究 ——以恒星科技为例 17
5.1 公司简介 17
5.2 信用评级过程18
6 完善小微企业金融扶持的建议 20
6.1 加大金融机构的信贷支持20
6.2 完善小微企业小额信贷组织建设 20
6.3 拓宽微型企业融资渠道 21
6.4 优化微型企业金融服务 21
6.5 规范民间借贷行为21
结论 22
致谢 23
参考文献 24
1 引言
小微企业是国民经济发展的主力军，在稳定增长、促进创新、扩大就业、繁荣市场和满足人民群众需求等方面，发挥着极为重要的作用。加强小微企业金融服务，是金融支持实体经济和稳定就业、鼓励创业的重要内容，事关经济社会发展全局，具有十分重要的战略意义。截至2013年底，全国共有小微企业1169.87万户，占企业总数99%，创造了60%的经济总量和50%的税收，其中80%的城镇就业岗位都是小微企业提供的，小微企业成为我国扩 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
大就业的主渠道[1]。尤其是近年来，小微企业在拉动GDP增长、增加财税收入、扩大就业、推动科技创新、启动民间投资、增加出口创收、优化经济结构、稳定社会秩序、推动技术进步、创新企业制度等方面发挥着越来越重要的作用。但是，小微企业在获取信贷资金方面却处于比较弱势的地位。由于小微企业知名度不高、自有资金少，所以依靠资本市场发行股票、债券进行融资就比较困难，这就使得小微企业比其他大企业更依赖商业银行贷款。但是目前小微企业向银行贷款非常困难，产生这种原因之一就是小微企业的信息披露制度不健全，所以商业银行向企业贷款前需要对其进行信用评级，信用评级的结果又是银行决定是否向企业贷款的一个重要依据。但是，商业银行的信用评级主要是对大企业来设定的，很难准确的反映出小微企业的实际状况。由于信用评级的局限性，很大程度上影响小微企业的贷款融资，因此，建立一个实际有效的小微企业信用评级体系是解决小微企业融资难的一个重要途径。
2 小微企业的界定及金融扶持的意义
2.1 小微企业的界定
不同国家对小微企业的类型划分有不同的界定标准，而且不同的产业也有不同的划分标准，一般把小微企业的实收资本、企业职工人数、营业额、所处行业等作为界定的主要依据。亚洲开发银行
依据工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部对小微企业的界定，我们对小型企业和微型企业的界定标准列表如下：
表2-1 2003版和2011版对小微企业界定对比分析
时 间 划型名称 职工人数 销售额 资产总额 备 注
2003标准 小型企业 300以下 3000万元以下 4000万元以下 包含微小企业
2011标准 微型企业 20以下 300万元以下 依行业而异 单独界定微小企业
(数据来源：《中小企业划型标准规定》, [2011]300号)
四部委在2011年6月18日联合印发的《关于印发中小企业划型标准规定的通知》中，第一次界定了小微企业的标准，这是我国企业分类工作的重大突破，为研究分析、分类指导各类企业尤其是小微企业发展提供了工作基础。按照最新规定，以工业企业为例，目前我国小微企业划型标准是：工业从业人员20人以下或营业收入300万元以下；建筑业营业收入300万元以下或资产总额300万元以下；交通运输业从业人员20人以下或营业收入200万元以下；房地产开发经营营业收入100万元以下或资产总额200 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
0万元以下[3]。
2.2 小微企业金融扶持的重要意义
小微企业作为市场经济中众多、反应灵活的组成部分，在市场经济作用中发挥着无可替代的作用，美国、日本等国无一例外的鼓励和扶持小微企业的发展，促进着企业经济和社会经济的共同发展。而我国的江浙、广东等地的小微企业正在保持着高速的发展势头[4]，正是需要在政府的扶持和自身努力下发挥其价值创造能力的关键时候，因此，政府、金融机构等对小微企业的金融扶持具有十分重要的意义。
2.2.1 创建小微企业发展的政策环境
市场经济制度是迄今为止人类所创造的最有效的经济制度，能够通过的价格机制和竞争机制的双重作用自动调节市场行为，但这是建立在完全竞争的假设前提下的，即信息完全性，产品同一性，流动自由性等[5]。然而，在实际的市场运营中也存在很多不完全竞争、信息不对称、不确定性等，就有可能导致市场调节机制的失灵。因此，政府对小微企业金融扶持和政策制度的宏观调控手段，可以有效的维护市场竞争机制和价格机制，引导小微企业金融服务市场有序发展，从而为小微企业发展提供良好的政策环境。
2.2.2 促进小微企业竞争力提升
小微企业管理不健全、担保能力弱、投资风险大等竞争劣势和宏观经济环境的不利影响，导致其发展限制，尤其是小微企业的贷款门槛高、成本大的融资难问题成为其发展的瓶颈[6]。因此，政府加强对小微企业的金融扶持力度，确保其运营发展所需的资金流通和金融服务，在一定程度上为小微企业的提升管理水平、提高技术研发能力、规模扩建、新项目实施等都提供了有力的资金保障和环境支持，对提升小微企业的专业化发展提供了重要保障，提升小微企业市场竞争实力和价值创造能力。
2.2.3 促进国家产业结构调整与转型
2011年10月12日国务院常务会议指出，基于小微企业在促进经济增长、增加就业、科技创新与社会和谐稳定等方面的重要作用，要加强金融服务和财税扶持，主要加大对符合国家产业和环保政策、能够吸纳就业的科技、服务和加工业等实体经济的支持力度，引导和帮助小型微型企业稳健经营、增强盈利能力和发展后劲。这些扶持政策在一定程度上引导企业的发展方向调整，从而在政府的规划引导下促进整个社会产业结构的良性调整和优势产业集群的形成，以带动地方经济的规模化和集约化发展。
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