小微型企业融资困境及缓解途径
不仅是在发展中国家还有在发达国家,小微型企业的地位和作用在国民经济中都非常突出。自改革开放以来,小微型企业取得了发展的好时机,在促进我国经济发展和社会进步中担当着不可或缺的角色。在增加社会就业机会、激发经济活力、提升技术创新能力、满足人们生活需求、促进市场良性发展、弥补城乡差异等方方面面有无可取代的作用。近年来，小微型企业融资问题被全球范围内政府、学术和产业界的从业者所广泛地关注、研讨和分析。尽管小微型企业融资的问题在我国一直受到高度重视,国家相应的部门针对问题也实施了一系列的措施办法,但是,这些对策和方案通常没有触及根本上的原因,融资难的问题在实际生活中一直未能得到有效解决。本文阐述了小微企业融资的相关理论，指出小微企业融资过程中存在的问题，并据此提出相应的对策。关键词 小微型企业，融资困境，缓解渠道
目 录
1 引言 1
2 小微型企业融资的概述 1
2.1 小微型企业的定义 1
2.2 小微型企业的特点 1
2.3 小微型企业融资的方式 2
3 小微型企业融资的困境 3
3.1 小微型企业融资渠道单一 3
3.2 小微型企业融资风险大 3
3.3 小微型企业融资成本高 4
4 小微型企业融资难的原因 4
4.1 从政府角度来看 4
4.2 就融资渠道的情况来看 5
4.3 就小微型企业自身而言 7
5 小微型企业融资困境的对策 8
5.1 强化政府支持与引导 8
5.2 加强自身建设，提升企业创新能力 9
5.3 建立健全相关法律法规 10
5.4 提升金融服务水平 10
结 论 12
致 谢 13
参考文献 14
1 引言
伴随着我国经济的日益壮大，小微企业在我国经济发展的作用中越来越重要，我们的生活中已经越来越离不开小微企业。数量大、分布广、类型多是小微企业所具有的显著特点，同时对市场有很强的适应性能力，且非常的灵活，因此其前景备受人们看好。小微企业不仅 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
可以提供大量的就业岗位，在促进社会经济发展，社会的和谐和稳定等方面都起到十分重要的作用。因此，积极发展中小企业尤其是小微企业，可以带动经济发展，尤其是在大企业经济成长趋势已日趋饱和的状态下，发展小微型企业已经成为当下的不可回避的趋势。小微企业在经济发展的过程中会受到社会的种种的制约以及自身发展的客观的限制因素，尤其是离不开资本的助力。我国小微企业在生产经营中引发了一系列问题，融资问题一直以来都非常重要。因此，对小微型的研究可以正确引导和促进我国小微企业融资和发展。
2 小微型企业融资的概述
2.1 小微型企业的定义
小微企业是对小型企业、微型企业、家庭作坊式企业和个体工商户的统称。2011 年 6 月 18 日，四部委联合印发了《中小企业划型标准规定》。这意味着我国的规范性法律文件终于承认微型企业作为一个独立的企业类型，是社会主义经济当中不可缺少的组成部分[1]。
2.2 小微型企业的特点
(1)小微型数量多，发展迅速，根据第三次全国经济普查资料显示，2013年年末，我国小微企业已经有785万家，与2008年相比，增加300多万家，年均增长速度在10％以上。其中，2009—2013年新开业小微企业合计达到449万家，占全部小微企业的57.2%。2013年年末，我国小微企业从业人员已经有14729.7万人，在所有的企业从业人员中占50.6%[2]。
(2)小微型企业更新换代快，抵御市场能力弱，生命周期短，规模小，很多小微型都存在管理混乱，制度不完善等特点，在多变的市场环境中很难适应，因此与大中型企业相比，小微企业生命周期短暂，我国每年都会有大量的小微企业产生，然后能存活下来只有一小部分，同时也伴随着大量的企业倒闭。
(3)小微型企业缺少有效的固定资产，在抵押物方面也很缺乏。在自身发展的限制因素中小微企业资产结构状况也有缺陷：企业资金不足，缺少实物资产，厂房设备等固定资产不足，即便这些固定资产可以作为抵押，所取得的货币资金也是十分的有限[3]。
2.3 小微型企业融资的方式
小微型企业融资方式从资金来源看，通常被分为内源融资和外源融资。内源融资方式直接方便，但融资的数额有限。而外源融资方式灵活多样，能够克服企业由于内融资不足的限制，伴随着社会经济发展，外援融资已经成为小微型融资的主要方式。
2.3.1 内源融资的方式
a）自筹融资。在企业创始的阶段，创业者通过自身的个人存款，或者是从亲戚好友以协议和合同的方式明确双方的权责所获取的资金。
b）留存收益融资。企业对当下的利润不进行分配，而是将盈利以股利向股东发放，而不发放现金。
c）内部集资。企业为了满足生产经营的需要，而向企业内部的职工和管理者募集资金的方式。小微型内部集资的主要方式是组建股份合作制企业。
d）折旧融资。企业将折旧基金转变为积累资金。从而增加企业的内部资金。
e）变卖融资。企业将自身的某一部分资产清算对外界出售所获取的资金。此种方式所获取的资金速度快，但是所出售的资产价格难以确定，且出售的对象也难以选择。因此企业在变卖融资的过程中，应尽量避免变卖对未来能够产生高额利润的固定资产。
2.3.2 外源融资的方式
a)银行贷款。为了满足生产经营的需要企业向银行进行融资并承诺在一定期限内向银行还本付息。因此，银行贷款一般只有信用约束，而没有产权约束。
b)民间融资。企业为取得资金的使用权而向资金的金融机构（除国家法定的金融机构）以协议或者合同的形式支付高额的利息费用和偿还本金。
c）发行债券。企业为了筹集资金约定在一定的期限内向债权人还本付息而发行的有价证券，例如：私募债就是小微型企业的融资方式。
d）私募股权融资。私募全股权融资所吸纳的资金不需要偿还本金和利息，而是通过公司的营运的状况进行分配红利。
3 小微型企业融资的困境
目前我国小微型企业存在不同程度的困境，首先小微企业的资本结构不适应企业发展状况，许多小微企业内源融资渠道单一，不利于自身的发展。同时，小微企业自身信誉低并且对外界风险的抵御力不足，外源融资的融资渠道不畅通，且借贷的风险也很大，因此企业能获得银行贷款的机率较小，所以很多小微企业把目标转向缺乏政府监管的民间借贷机构，其巨大的供需缺口提高了民间借贷利率，使小微企业融资困境进一步加剧[4] 。
目 录
1 引言 1
2 小微型企业融资的概述 1
2.1 小微型企业的定义 1
2.2 小微型企业的特点 1
2.3 小微型企业融资的方式 2
3 小微型企业融资的困境 3
3.1 小微型企业融资渠道单一 3
3.2 小微型企业融资风险大 3
3.3 小微型企业融资成本高 4
4 小微型企业融资难的原因 4
4.1 从政府角度来看 4
4.2 就融资渠道的情况来看 5
4.3 就小微型企业自身而言 7
5 小微型企业融资困境的对策 8
5.1 强化政府支持与引导 8
5.2 加强自身建设，提升企业创新能力 9
5.3 建立健全相关法律法规 10
5.4 提升金融服务水平 10
结 论 12
致 谢 13
参考文献 14
1 引言
伴随着我国经济的日益壮大，小微企业在我国经济发展的作用中越来越重要，我们的生活中已经越来越离不开小微企业。数量大、分布广、类型多是小微企业所具有的显著特点，同时对市场有很强的适应性能力，且非常的灵活，因此其前景备受人们看好。小微企业不仅 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
可以提供大量的就业岗位，在促进社会经济发展，社会的和谐和稳定等方面都起到十分重要的作用。因此，积极发展中小企业尤其是小微企业，可以带动经济发展，尤其是在大企业经济成长趋势已日趋饱和的状态下，发展小微型企业已经成为当下的不可回避的趋势。小微企业在经济发展的过程中会受到社会的种种的制约以及自身发展的客观的限制因素，尤其是离不开资本的助力。我国小微企业在生产经营中引发了一系列问题，融资问题一直以来都非常重要。因此，对小微型的研究可以正确引导和促进我国小微企业融资和发展。
2 小微型企业融资的概述
2.1 小微型企业的定义
小微企业是对小型企业、微型企业、家庭作坊式企业和个体工商户的统称。2011 年 6 月 18 日，四部委联合印发了《中小企业划型标准规定》。这意味着我国的规范性法律文件终于承认微型企业作为一个独立的企业类型，是社会主义经济当中不可缺少的组成部分[1]。
2.2 小微型企业的特点
(1)小微型数量多，发展迅速，根据第三次全国经济普查资料显示，2013年年末，我国小微企业已经有785万家，与2008年相比，增加300多万家，年均增长速度在10％以上。其中，2009—2013年新开业小微企业合计达到449万家，占全部小微企业的57.2%。2013年年末，我国小微企业从业人员已经有14729.7万人，在所有的企业从业人员中占50.6%[2]。
(2)小微型企业更新换代快，抵御市场能力弱，生命周期短，规模小，很多小微型都存在管理混乱，制度不完善等特点，在多变的市场环境中很难适应，因此与大中型企业相比，小微企业生命周期短暂，我国每年都会有大量的小微企业产生，然后能存活下来只有一小部分，同时也伴随着大量的企业倒闭。
(3)小微型企业缺少有效的固定资产，在抵押物方面也很缺乏。在自身发展的限制因素中小微企业资产结构状况也有缺陷：企业资金不足，缺少实物资产，厂房设备等固定资产不足，即便这些固定资产可以作为抵押，所取得的货币资金也是十分的有限[3]。
2.3 小微型企业融资的方式
小微型企业融资方式从资金来源看，通常被分为内源融资和外源融资。内源融资方式直接方便，但融资的数额有限。而外源融资方式灵活多样，能够克服企业由于内融资不足的限制，伴随着社会经济发展，外援融资已经成为小微型融资的主要方式。
2.3.1 内源融资的方式
a）自筹融资。在企业创始的阶段，创业者通过自身的个人存款，或者是从亲戚好友以协议和合同的方式明确双方的权责所获取的资金。
b）留存收益融资。企业对当下的利润不进行分配，而是将盈利以股利向股东发放，而不发放现金。
c）内部集资。企业为了满足生产经营的需要，而向企业内部的职工和管理者募集资金的方式。小微型内部集资的主要方式是组建股份合作制企业。
d）折旧融资。企业将折旧基金转变为积累资金。从而增加企业的内部资金。
e）变卖融资。企业将自身的某一部分资产清算对外界出售所获取的资金。此种方式所获取的资金速度快，但是所出售的资产价格难以确定，且出售的对象也难以选择。因此企业在变卖融资的过程中，应尽量避免变卖对未来能够产生高额利润的固定资产。
2.3.2 外源融资的方式
a)银行贷款。为了满足生产经营的需要企业向银行进行融资并承诺在一定期限内向银行还本付息。因此，银行贷款一般只有信用约束，而没有产权约束。
b)民间融资。企业为取得资金的使用权而向资金的金融机构（除国家法定的金融机构）以协议或者合同的形式支付高额的利息费用和偿还本金。
c）发行债券。企业为了筹集资金约定在一定的期限内向债权人还本付息而发行的有价证券，例如：私募债就是小微型企业的融资方式。
d）私募股权融资。私募全股权融资所吸纳的资金不需要偿还本金和利息，而是通过公司的营运的状况进行分配红利。
3 小微型企业融资的困境
目前我国小微型企业存在不同程度的困境，首先小微企业的资本结构不适应企业发展状况，许多小微企业内源融资渠道单一，不利于自身的发展。同时，小微企业自身信誉低并且对外界风险的抵御力不足，外源融资的融资渠道不畅通，且借贷的风险也很大，因此企业能获得银行贷款的机率较小，所以很多小微企业把目标转向缺乏政府监管的民间借贷机构，其巨大的供需缺口提高了民间借贷利率，使小微企业融资困境进一步加剧[4] 。
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