上市公司财务报表分析以青岛海尔为例
目录
1 引言 1
2 财务报表相关理论 1
2.1 财务报表及其分析的定义 1
2.2 财务报表分析的内容 2
2.3 财务报表分析的必要性 2
2.4 财务报表分析的基本方法 2
2.5 财务报表分析的局限性 3
3 青岛海尔公司财务报表分析 4
3.1 青岛海尔公司简介 4
3.2 青岛海尔公司三个主要报表分析 4
3.3 青岛海尔公司财务指标分析 8
3.4 青岛海尔公司财务报表分析的综合评价 16
4案例分析启示 17
5结论 17
致谢 18
参考文献 19
附录： 20
1 引言
上市公司财务报表分析就是以上市公司披露的财务报表和其他有关资料为基础，利用一连串财务的分析方法，对公司的经营活动、投资活动、筹资活动的盈利能力、偿债能力、营运能力和发展能力进行分析和评价。通过分析财务报表，可以向使用者们及时提供财务信息，帮助他们决策，让使用者们对上市公司的经营财务状况有一个清晰的认识，并依据分析结果做出重要的决定。本文以青岛海尔股份有限公司财务报表为例，分析其近两年的财务报表和相关的财务指标，并做出评价，得出启示，最后结论。
2 财务报表相关理论
2.1 财务报表及其分析的定义
财务报表是以会计准则为规范编制的，向所有者、债权人、政府等利益相关方及社会公众等外部反映企业财务状况和经营状况的会计报表，以平日里会计信息核算的结果为依据，按照规定的编制方法，通过书面形式来呈现在某个特定期间企业的财务状况，如：经营成果，现金流量等。
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: 3 5 1 9 1 6 0 7 2
> 财务报表分析是为了了解企业的财务指标，如企业的盈利能力和偿债能力，从而分析企业在某个特定期间的财务状况，以企业财务报表和其他有关信息资料为主要依据和起点[1]，通过特定的分析模式、分析理论以及分析方法，研究企业现今存在的局限性以及未来的发展前景，为财务报表使用者提供决策信息。从某种程度上来说，财务报表可以将投资者需要的财务信息直接提取出来，帮助投资者更加直观的了解到所需信息，从而进行投资决策[2]。
2.2 财务报表分析的内容
财务报表分析最基础的内容是分析公司的三大会计报表：资产负债表、利润表和现金流量表。在资产负债表中主要从流动资产和非流动资产以及权益的变动情况分析。在利润表中主要是对各项利润额的增减变动及其结构变动情况进行分析，揭示公司存在的问题和反映公司的经营发展水平。在现金流量表中主要通过水平和垂直分析法来说明经营活动、投资活动和筹资活动中现金的变动情况。在分析会计报表的同时还要分析其报表中的财务指标，它可以反映公司的盈利能力、偿债能力、营运能力和发展能力。
2.3 财务报表分析的必要性
分析财务报表主要有以下三个方面的作用：1、有利于投资人和债权人了解企业的经营成果和债务状况，投资者可以从上市公司财务报表中反映出的信息预测公司未来盈利的可能性，并实施有效的决策。债权人可以根据上市公司的财务报表分析情况在风险极大的情况下及时抽回资金或者判断是否能够收回一定的收益[3]。2、有利于加强企业内部的管理水平。企业管理者经过分析的财务报表，可以直观的反映企业经营管理存在的一些问题，以及企业长期发展存在的潜在危机与弊端，为管理层的正确决策提供参考与保障。为政府的监管供应有效的参考依据，这样可以更好的对市场经济的进展实行维护[4]。3、有利于国家经济管理部门规划宏观产业政策，实施宏观调控[5]。
2.4 财务报表分析的基本方法
财务报表分析的基本方法有：因素分析法、水平分析法、结构分析法和比率分析法等。
因素分析法是分析某财务指标在变动时，对其有影响的各个因素以及这些影响因素对指标影响程度大小的一种分析方法。
水平分析法是将上市公司报表资料中两个不同时期的同项数据进行对比，主要是报告期和其前期的财务会计资料信息的对比。通过此方法发现某种趋势也可以研究公司的各项财务状况的发展变动情况。
结构分析法主要是通过计算报表中各项目金额占总金额的比重，来分析各项目在总体经营中的重要程度和和对总体的影响的一种方法。
比率分析法是指计算两个影响指标大小的相关影响因素的比值，也称为财务比率，通过财务比率的大小反映企业财务状况的一种方法。
2.5 财务报表分析的局限性
分析财务报表，无论是从哪个角度都能得到对自己有用的信息，从而了解企业的财务状况并依此做出决策，但财务报表分析也存在着局限性，主要表现在以下几个方面：
1、财务报表计量方法的局限性。企业经济活动提供的主要业务财务报表是可以用货币计量的信息和数据，而非货币性事项就不能通过其反映了。但这些非货币性事项对分析企业财务状况和经营状况也是很有必要的。另外，以货币为计量单位，在价格大幅度波动的情况下，尤其是通货膨胀，报表分析的数据准确度会降低，那么财务报表所提供的信息就不能确切的反映当时的真实成本与收益。
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2、财务报表分析内容的局限性。由于财务报表系统的相关制度和保密的原因，无法提供详细的数据分析，其次是财务报表不能反映企业未来的事项，只能反映历史情况，并且企业一些计量方法可以根据企业自身情况而定，并不是受到规定限制的，所以财务分析结果取决于企业所采用的计量方法。
3、财务报表分析时间的滞后性。财务报表很大的用处就在于它的及时性，上市公司信息披露的时间越短越好，这样才能让使用者及时有效的获取信息。但财务分析往往是在报表编制后才进行的，所以财务报表的信息并不能真实和及时的反映分析时的企业情况。就拿比率分析法来说，它所使用的数据对于使用时已经属于历史性了，只能对分析和预测起到一定的参考作用，所以使用者不能完全依靠数据分析。
4、财务报表分析信息来源的不真实。在会计记录中，有许多会计事项都是靠会计人员自身经验的估算和记录的，这样就会出现一些误差。同时财务上有很多做假账，隐藏事实真相，对外提供虚假信息的现象，当使用者利用这些信息得出的分析结果自然而然就肯定不正确，这就造成了使用者根据这些结论所做出的决策的不科学性。
3 青岛海尔公司财务报表分析
3.1 青岛海尔公司简介
3.1.1 行业背景介绍
自改革开放以来，中国家电行业经历了十多年的发展和竞争，已经形成了一个相对完整的产业体系。家电行业的发展也随着经济发展的步伐得以加快，一方面，产业的整体竞争力不断升级，原先的一些国内名牌企业在满足国内消费者需求的基础上开始扩大生产和销售规模，寻求更大的利润，越来越多的向国外扩张。另一方面，国外也有一些著名的家电企业不断涌入中国，霸占中国家电市场，使家电市场竞争日趋白热化。
3.1.2 青岛海尔公司介绍
海尔公司1984年创立于青岛，是世界上最大的大型家电品牌，目前已从传统的家电制造企业转型为面向全社会创新新平台。在互联网时代，海尔颠覆传统企业自成体系的封闭系统，致力于成为互联网公司，通过变成网络互联中的节点，互联互通各种资源，创造双赢的新平台，实现利益各方的共赢增值。它是世界上领先的全套家电解决方案供应商和网络实体的通路商。创立以来，海尔坚持以用户需求为中心不但完善售后服务体系，拓宽营销范围，丰富产品组合，从一家不景气小厂逐渐成为中国乃至世界家电行业的领军者。通过互联网的探索模式，海尔集团实现了平稳增长。
1 引言 1
2 财务报表相关理论 1
2.1 财务报表及其分析的定义 1
2.2 财务报表分析的内容 2
2.3 财务报表分析的必要性 2
2.4 财务报表分析的基本方法 2
2.5 财务报表分析的局限性 3
3 青岛海尔公司财务报表分析 4
3.1 青岛海尔公司简介 4
3.2 青岛海尔公司三个主要报表分析 4
3.3 青岛海尔公司财务指标分析 8
3.4 青岛海尔公司财务报表分析的综合评价 16
4案例分析启示 17
5结论 17
致谢 18
参考文献 19
附录： 20
1 引言
上市公司财务报表分析就是以上市公司披露的财务报表和其他有关资料为基础，利用一连串财务的分析方法，对公司的经营活动、投资活动、筹资活动的盈利能力、偿债能力、营运能力和发展能力进行分析和评价。通过分析财务报表，可以向使用者们及时提供财务信息，帮助他们决策，让使用者们对上市公司的经营财务状况有一个清晰的认识，并依据分析结果做出重要的决定。本文以青岛海尔股份有限公司财务报表为例，分析其近两年的财务报表和相关的财务指标，并做出评价，得出启示，最后结论。
2 财务报表相关理论
2.1 财务报表及其分析的定义
财务报表是以会计准则为规范编制的，向所有者、债权人、政府等利益相关方及社会公众等外部反映企业财务状况和经营状况的会计报表，以平日里会计信息核算的结果为依据，按照规定的编制方法，通过书面形式来呈现在某个特定期间企业的财务状况，如：经营成果，现金流量等。
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: 3 5 1 9 1 6 0 7 2
> 财务报表分析是为了了解企业的财务指标，如企业的盈利能力和偿债能力，从而分析企业在某个特定期间的财务状况，以企业财务报表和其他有关信息资料为主要依据和起点[1]，通过特定的分析模式、分析理论以及分析方法，研究企业现今存在的局限性以及未来的发展前景，为财务报表使用者提供决策信息。从某种程度上来说，财务报表可以将投资者需要的财务信息直接提取出来，帮助投资者更加直观的了解到所需信息，从而进行投资决策[2]。
2.2 财务报表分析的内容
财务报表分析最基础的内容是分析公司的三大会计报表：资产负债表、利润表和现金流量表。在资产负债表中主要从流动资产和非流动资产以及权益的变动情况分析。在利润表中主要是对各项利润额的增减变动及其结构变动情况进行分析，揭示公司存在的问题和反映公司的经营发展水平。在现金流量表中主要通过水平和垂直分析法来说明经营活动、投资活动和筹资活动中现金的变动情况。在分析会计报表的同时还要分析其报表中的财务指标，它可以反映公司的盈利能力、偿债能力、营运能力和发展能力。
2.3 财务报表分析的必要性
分析财务报表主要有以下三个方面的作用：1、有利于投资人和债权人了解企业的经营成果和债务状况，投资者可以从上市公司财务报表中反映出的信息预测公司未来盈利的可能性，并实施有效的决策。债权人可以根据上市公司的财务报表分析情况在风险极大的情况下及时抽回资金或者判断是否能够收回一定的收益[3]。2、有利于加强企业内部的管理水平。企业管理者经过分析的财务报表，可以直观的反映企业经营管理存在的一些问题，以及企业长期发展存在的潜在危机与弊端，为管理层的正确决策提供参考与保障。为政府的监管供应有效的参考依据，这样可以更好的对市场经济的进展实行维护[4]。3、有利于国家经济管理部门规划宏观产业政策，实施宏观调控[5]。
2.4 财务报表分析的基本方法
财务报表分析的基本方法有：因素分析法、水平分析法、结构分析法和比率分析法等。
因素分析法是分析某财务指标在变动时，对其有影响的各个因素以及这些影响因素对指标影响程度大小的一种分析方法。
水平分析法是将上市公司报表资料中两个不同时期的同项数据进行对比，主要是报告期和其前期的财务会计资料信息的对比。通过此方法发现某种趋势也可以研究公司的各项财务状况的发展变动情况。
结构分析法主要是通过计算报表中各项目金额占总金额的比重，来分析各项目在总体经营中的重要程度和和对总体的影响的一种方法。
比率分析法是指计算两个影响指标大小的相关影响因素的比值，也称为财务比率，通过财务比率的大小反映企业财务状况的一种方法。
2.5 财务报表分析的局限性
分析财务报表，无论是从哪个角度都能得到对自己有用的信息，从而了解企业的财务状况并依此做出决策，但财务报表分析也存在着局限性，主要表现在以下几个方面：
1、财务报表计量方法的局限性。企业经济活动提供的主要业务财务报表是可以用货币计量的信息和数据，而非货币性事项就不能通过其反映了。但这些非货币性事项对分析企业财务状况和经营状况也是很有必要的。另外，以货币为计量单位，在价格大幅度波动的情况下，尤其是通货膨胀，报表分析的数据准确度会降低，那么财务报表所提供的信息就不能确切的反映当时的真实成本与收益。
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: 3 5 1 9 1 6 0 7 2
2、财务报表分析内容的局限性。由于财务报表系统的相关制度和保密的原因，无法提供详细的数据分析，其次是财务报表不能反映企业未来的事项，只能反映历史情况，并且企业一些计量方法可以根据企业自身情况而定，并不是受到规定限制的，所以财务分析结果取决于企业所采用的计量方法。
3、财务报表分析时间的滞后性。财务报表很大的用处就在于它的及时性，上市公司信息披露的时间越短越好，这样才能让使用者及时有效的获取信息。但财务分析往往是在报表编制后才进行的，所以财务报表的信息并不能真实和及时的反映分析时的企业情况。就拿比率分析法来说，它所使用的数据对于使用时已经属于历史性了，只能对分析和预测起到一定的参考作用，所以使用者不能完全依靠数据分析。
4、财务报表分析信息来源的不真实。在会计记录中，有许多会计事项都是靠会计人员自身经验的估算和记录的，这样就会出现一些误差。同时财务上有很多做假账，隐藏事实真相，对外提供虚假信息的现象，当使用者利用这些信息得出的分析结果自然而然就肯定不正确，这就造成了使用者根据这些结论所做出的决策的不科学性。
3 青岛海尔公司财务报表分析
3.1 青岛海尔公司简介
3.1.1 行业背景介绍
自改革开放以来，中国家电行业经历了十多年的发展和竞争，已经形成了一个相对完整的产业体系。家电行业的发展也随着经济发展的步伐得以加快，一方面，产业的整体竞争力不断升级，原先的一些国内名牌企业在满足国内消费者需求的基础上开始扩大生产和销售规模，寻求更大的利润，越来越多的向国外扩张。另一方面，国外也有一些著名的家电企业不断涌入中国，霸占中国家电市场，使家电市场竞争日趋白热化。
3.1.2 青岛海尔公司介绍
海尔公司1984年创立于青岛，是世界上最大的大型家电品牌，目前已从传统的家电制造企业转型为面向全社会创新新平台。在互联网时代，海尔颠覆传统企业自成体系的封闭系统，致力于成为互联网公司，通过变成网络互联中的节点，互联互通各种资源，创造双赢的新平台，实现利益各方的共赢增值。它是世界上领先的全套家电解决方案供应商和网络实体的通路商。创立以来，海尔坚持以用户需求为中心不但完善售后服务体系，拓宽营销范围，丰富产品组合，从一家不景气小厂逐渐成为中国乃至世界家电行业的领军者。通过互联网的探索模式，海尔集团实现了平稳增长。
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