小微企业融资问题与破解途径
目 录
1 引言1
2 小微企业定义及特征 1
2.1 小微企业定义1
2.2 小微企业特征 2
3 小微企业融资现状及存在问题分析 2
3.1小微企业融资现状及存在问题 3
3.2 小微企业融资存在问题的原因分析4
4 小微企业融资问题的破解途径 4
4.1 完善小微企业融资体系5
4.2 寻求更多的投资遇6
4.3 加大私募融资7
4.4 提高企业信用度7
4.5 采取多元化融资方式8
4.6 政府和银行应该有所作为8
结论 11
致谢 13
参考文献 141 引言
如今在国民经济中占据着越来越重要地位的无疑是小微企业。随着我国商品经济的快速发展以及第三产业的日益壮大，小微企业在保证国民经济持续健康发展、推动技术创新、增加就业机会和维护社会稳定等各个方面所造成的影响力也越来越大。而今小微企业发展势头之猛，所带来的就业率之高推动经济发展步伐之快，令人称道。据了解，小规模企业为城乡居民提供了80%以上的就业岗位,最终产品和服务占国内生产总值的60%以上,上缴税收占全国企业50%以上[1]。小微企业的地位越来越高，可适合这类企业的生存环境却越来越恶劣越来越匮乏，如今如何解决成为摆在国人面前的一道大难题。
随着全球经济化的不断发展，国内外小微企业发展的态势渐渐明朗。小微企业以其灵活的投资方式低门槛的经营限制已经在企业发展的道路上占有一席之地，小微企业虽然本身优点多多但是同样也存在一些难以避免的缺陷。其中这类企业融资难的问题无疑在很大程度上是制约他们进一步发展的“致命缺陷”，如果不改善小微企业的融资环境， *好棒文|www.hbsrm.com +Q: 3_5_1_9_1_6_0_7_2
融资规模得不到扩大，就很难促进国民经济进一步向前运作。小微企业融资难究其原因，从企业自身来看主要是由于其经济实力差经营风险高、企业风险严重、财务管理不规范等原因；从企业外部来看，银行的经营理念滞后、存在轻视小微企业的现象。正是因为这些内因和外因造成了如今这些企业的融资道路越走越难，无法摆脱困境[2]。
可以说，在如今经济全球化的大环境下如何真正让这些企业发挥其自身优势让各种类型的公司都能发光发热显得越来越重要。只有解决了困扰小微企业生存的-融资难问题才能真正的帮助中国经济健康发展下去。
2 小微企业定义及特征
2.1 小微企业定义
小微企业的组成包括了个体户小型企业微型企业等等类型，划分标准也在不断地变化。这些企业在中小型企业中的位置处于劣势，其规模一般很小、可用资金很少、, 还有非常大的不确定性,抵御风险的能力极低,大部分的技术是非常弱的但是现在。不可否认,这些小微企业已经成为新一代的创业平台和大中型企业的成长的摇篮,并以其灵活的运行机制和高超的市场适应能力,快速成为中国经济体制改革的推动力量。
2.2 小微企业特征
中国的小微企业当前有四个主要明显特征：这些企业的投资主体和所有制结构都很多元化并且私营类的小微企业占主流、产业结构发育不良，两极分化非常严重、地域集群特色明显，优秀的小微企业过度集中、对外部条件的变化特别敏感但同时又有很强的生命力与进取精神。
3 小微企业融资现状和存在问题分析
以美国为代表的一些发达国家，由于经济发展迅速且大部分企业都有健全的组织管理机构，因此他们的小微企业在融资方面没有什么太大的困难。即使有时与银行之间存在矛盾导致贷款途径受到阻碍，他们依然能有其他很多方法去获得资金的快速补充。而以中国为代表的发展中国家，由于经济尚处于起步发展阶段，各方面制度帮扶政策都有待健全，因此当融资问题出现在小微企业这样一种新星类型的企业身上的时候，大都都不能得到有效的解决办法。
3.1 小微企业融资现状及存在问题
小微企业融资难主要表现在两点：一是直接融资难。资本市场对于这类企业一直是可望而不可及的，而那些可以为小微企业服务的其他直接融资方式，如投资基金、创业投资、创业股市场、场外交易及各种产权交易市场等也发育的还不够成熟，这些都导致了小微企业直接融资困难的加剧。二是间接融资难比如向银行贷款就是困难重重[3]。从外国的一些国家比较来看，东欧一些国家的小微企业爱同自己的亲人寻求帮助来帮助自己渡过难关。而西欧的一些国家的这类小企业则较少从亲戚朋友处获得金钱，他们大都依靠自己的积蓄。法国对这类小企业的政府资助则较大一些，一方面政府对个人新建的自顾型小企业给予较大的税收减免，另一方面还对其雇佣的员工给予直接的就业补贴[4]。美国作为世界第一大经济体，也拥有全球最为发达的资本市场。股票、债券等有价证券是国内企业直接融资的主要渠道，国家甚至赋予了小微企业在一定条件下发行企业债的权利。同时，小微企业在一定条件下发行贷款也相对便利，众多的中小银行、担保公司，构成了中小企业间接融资的基础。美国对小微企业融资的支持，主要是基于资本市场的扶持，政府虽然没有直接参与资本市场的运作，但通过大量有效的政策来引导市场作为[5]。从西方各国的具体情况来看，小微企业融资难具有许多共同的原因，然而从比较的角度看，美国和欧洲之间还是一 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: 3_5_1_9_1_6_0_7_2
定的区别：美国人崇尚自由主义仇恨约束，再加上相对严格的财务管理，所以小微企业融资难主要是偏向于金融机构；欧洲人也是追求精神的相互合作，所以他们的小微企业外部融资倾向较大，融资难主要是由自身造成的(如风险、管理不善等)。
而国内研究者的观点中则更注重从大量的事例中总结出来，从2011年企业景气指数调查报告数据显示（见表1）小微企业融资难的原因是：来源于这些企业经济的先天不足，小微企业规模小、资金少、收益不稳定、抗风险能力差[6]。所以应该通过政策性的融资安排，让商业融资组织发挥作用，同时国内的银行业漠视与小微企业的存在与发展，也是造成融资难的另一个至关重要的原因。可以说，国内的小企业融资问题与国外存在共通之处但也不是完全相同。
表1 2011年各季度小微企业发展指数及分项指数
各项指数 一季度 二季度 三季度 四季度
流动资金景气指数 90.6 89.1 92.3 91.3
融资景气指数 83.1 81.9 85.8 83.9
贷款拖欠景气指数 101.6 100.5 104.3 101.2
生产指数 108.9 107.9 109.2 108.7
成本指数 73.4 75.2 83.3 72.3
资金指数 107.2 105.6 99.6 94.8
3.2 小微企业融资问题的原因分析
一方面小微企业缺乏竞争力，企业的资产较少且企业规模不大这就导致了这些企业在企业管理方面会存在缺陷同时企业中顶尖人才也会相对缺乏，这些缺陷都会导致小微企业在持久竞争力上存在严重的不足[7]。再者因为小微企业过低的生产能力,以及有待提高的创新能力。此类企业的竞争能力和可持续发展能力过于薄弱,是另一个重要的导致融资困难的原因。另一方面,由于这些企业机构本身相对较小的和较低的资产价值以及缺乏技术含量和流动性较差,因此,银行和其他金融机构不能接受这样的资产作为抵押贷款提供给小企业。小微企业因为自身资金不足，负债的能力薄弱，这种种又导致了公司担保难的窘境。还有一点，这类企业内部管理系统有很多缺陷,如果其管理系统不能合理定位那么若想和大中型企业为客户争取生存空间是不可能完成的任务。最后,小微企业缺乏抵押品而仅仅只有有限和低价格的房地产和机械设备,使银行在道德风险发生在这些规模较小的企业时却无法实施惩罚,直接影响到银行对小微企业信贷审查和发放。这些种种弊端从小微企业内部制约了他们更好的发展。
1 引言1
2 小微企业定义及特征 1
2.1 小微企业定义1
2.2 小微企业特征 2
3 小微企业融资现状及存在问题分析 2
3.1小微企业融资现状及存在问题 3
3.2 小微企业融资存在问题的原因分析4
4 小微企业融资问题的破解途径 4
4.1 完善小微企业融资体系5
4.2 寻求更多的投资遇6
4.3 加大私募融资7
4.4 提高企业信用度7
4.5 采取多元化融资方式8
4.6 政府和银行应该有所作为8
结论 11
致谢 13
参考文献 141 引言
如今在国民经济中占据着越来越重要地位的无疑是小微企业。随着我国商品经济的快速发展以及第三产业的日益壮大，小微企业在保证国民经济持续健康发展、推动技术创新、增加就业机会和维护社会稳定等各个方面所造成的影响力也越来越大。而今小微企业发展势头之猛，所带来的就业率之高推动经济发展步伐之快，令人称道。据了解，小规模企业为城乡居民提供了80%以上的就业岗位,最终产品和服务占国内生产总值的60%以上,上缴税收占全国企业50%以上[1]。小微企业的地位越来越高，可适合这类企业的生存环境却越来越恶劣越来越匮乏，如今如何解决成为摆在国人面前的一道大难题。
随着全球经济化的不断发展，国内外小微企业发展的态势渐渐明朗。小微企业以其灵活的投资方式低门槛的经营限制已经在企业发展的道路上占有一席之地，小微企业虽然本身优点多多但是同样也存在一些难以避免的缺陷。其中这类企业融资难的问题无疑在很大程度上是制约他们进一步发展的“致命缺陷”，如果不改善小微企业的融资环境， *好棒文|www.hbsrm.com +Q: 3_5_1_9_1_6_0_7_2
融资规模得不到扩大，就很难促进国民经济进一步向前运作。小微企业融资难究其原因，从企业自身来看主要是由于其经济实力差经营风险高、企业风险严重、财务管理不规范等原因；从企业外部来看，银行的经营理念滞后、存在轻视小微企业的现象。正是因为这些内因和外因造成了如今这些企业的融资道路越走越难，无法摆脱困境[2]。
可以说，在如今经济全球化的大环境下如何真正让这些企业发挥其自身优势让各种类型的公司都能发光发热显得越来越重要。只有解决了困扰小微企业生存的-融资难问题才能真正的帮助中国经济健康发展下去。
2 小微企业定义及特征
2.1 小微企业定义
小微企业的组成包括了个体户小型企业微型企业等等类型，划分标准也在不断地变化。这些企业在中小型企业中的位置处于劣势，其规模一般很小、可用资金很少、, 还有非常大的不确定性,抵御风险的能力极低,大部分的技术是非常弱的但是现在。不可否认,这些小微企业已经成为新一代的创业平台和大中型企业的成长的摇篮,并以其灵活的运行机制和高超的市场适应能力,快速成为中国经济体制改革的推动力量。
2.2 小微企业特征
中国的小微企业当前有四个主要明显特征：这些企业的投资主体和所有制结构都很多元化并且私营类的小微企业占主流、产业结构发育不良，两极分化非常严重、地域集群特色明显，优秀的小微企业过度集中、对外部条件的变化特别敏感但同时又有很强的生命力与进取精神。
3 小微企业融资现状和存在问题分析
以美国为代表的一些发达国家，由于经济发展迅速且大部分企业都有健全的组织管理机构，因此他们的小微企业在融资方面没有什么太大的困难。即使有时与银行之间存在矛盾导致贷款途径受到阻碍，他们依然能有其他很多方法去获得资金的快速补充。而以中国为代表的发展中国家，由于经济尚处于起步发展阶段，各方面制度帮扶政策都有待健全，因此当融资问题出现在小微企业这样一种新星类型的企业身上的时候，大都都不能得到有效的解决办法。
3.1 小微企业融资现状及存在问题
小微企业融资难主要表现在两点：一是直接融资难。资本市场对于这类企业一直是可望而不可及的，而那些可以为小微企业服务的其他直接融资方式，如投资基金、创业投资、创业股市场、场外交易及各种产权交易市场等也发育的还不够成熟，这些都导致了小微企业直接融资困难的加剧。二是间接融资难比如向银行贷款就是困难重重[3]。从外国的一些国家比较来看，东欧一些国家的小微企业爱同自己的亲人寻求帮助来帮助自己渡过难关。而西欧的一些国家的这类小企业则较少从亲戚朋友处获得金钱，他们大都依靠自己的积蓄。法国对这类小企业的政府资助则较大一些，一方面政府对个人新建的自顾型小企业给予较大的税收减免，另一方面还对其雇佣的员工给予直接的就业补贴[4]。美国作为世界第一大经济体，也拥有全球最为发达的资本市场。股票、债券等有价证券是国内企业直接融资的主要渠道，国家甚至赋予了小微企业在一定条件下发行企业债的权利。同时，小微企业在一定条件下发行贷款也相对便利，众多的中小银行、担保公司，构成了中小企业间接融资的基础。美国对小微企业融资的支持，主要是基于资本市场的扶持，政府虽然没有直接参与资本市场的运作，但通过大量有效的政策来引导市场作为[5]。从西方各国的具体情况来看，小微企业融资难具有许多共同的原因，然而从比较的角度看，美国和欧洲之间还是一 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: 3_5_1_9_1_6_0_7_2
定的区别：美国人崇尚自由主义仇恨约束，再加上相对严格的财务管理，所以小微企业融资难主要是偏向于金融机构；欧洲人也是追求精神的相互合作，所以他们的小微企业外部融资倾向较大，融资难主要是由自身造成的(如风险、管理不善等)。
而国内研究者的观点中则更注重从大量的事例中总结出来，从2011年企业景气指数调查报告数据显示（见表1）小微企业融资难的原因是：来源于这些企业经济的先天不足，小微企业规模小、资金少、收益不稳定、抗风险能力差[6]。所以应该通过政策性的融资安排，让商业融资组织发挥作用，同时国内的银行业漠视与小微企业的存在与发展，也是造成融资难的另一个至关重要的原因。可以说，国内的小企业融资问题与国外存在共通之处但也不是完全相同。
表1 2011年各季度小微企业发展指数及分项指数
各项指数 一季度 二季度 三季度 四季度
流动资金景气指数 90.6 89.1 92.3 91.3
融资景气指数 83.1 81.9 85.8 83.9
贷款拖欠景气指数 101.6 100.5 104.3 101.2
生产指数 108.9 107.9 109.2 108.7
成本指数 73.4 75.2 83.3 72.3
资金指数 107.2 105.6 99.6 94.8
3.2 小微企业融资问题的原因分析
一方面小微企业缺乏竞争力，企业的资产较少且企业规模不大这就导致了这些企业在企业管理方面会存在缺陷同时企业中顶尖人才也会相对缺乏，这些缺陷都会导致小微企业在持久竞争力上存在严重的不足[7]。再者因为小微企业过低的生产能力,以及有待提高的创新能力。此类企业的竞争能力和可持续发展能力过于薄弱,是另一个重要的导致融资困难的原因。另一方面,由于这些企业机构本身相对较小的和较低的资产价值以及缺乏技术含量和流动性较差,因此,银行和其他金融机构不能接受这样的资产作为抵押贷款提供给小企业。小微企业因为自身资金不足，负债的能力薄弱，这种种又导致了公司担保难的窘境。还有一点，这类企业内部管理系统有很多缺陷,如果其管理系统不能合理定位那么若想和大中型企业为客户争取生存空间是不可能完成的任务。最后,小微企业缺乏抵押品而仅仅只有有限和低价格的房地产和机械设备,使银行在道德风险发生在这些规模较小的企业时却无法实施惩罚,直接影响到银行对小微企业信贷审查和发放。这些种种弊端从小微企业内部制约了他们更好的发展。
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