p2p网贷平台风险影响因素研究
随着P2P网贷平台市场的出现并繁荣，巨大的风险问题一直制约着其发展。近年来，P2P平台停业及跑路问题频发，为了应对这种情况，本文探究了影响P2P平台风险的因素有哪些。文章采用多元线性回归模型，通过OLS回归法来研究各个因素对平台风险的影响有多大。得出成交量/累计待还资金、平均利率、运营时间、借款人数/投资人数、交易人数因素对P2P网贷平台风险的影响显著。得出在P2P平台面临的各类风险中，信用风险影响最大，流动性风险次之，操作风险影响较小。最后，根据理论与实证分析的结果，针对各类风险提出了中肯的政策性意见。
目录
摘要1
关键词1
Abstract1
Key words1
绪论1
文献综述2
（一）P2P网贷平台风险的国内外文献综述2
1．国外P2P网络借贷的风险2
2．我国P2P网络借贷的风险2
（二）P2P网贷平台信用风险表现的国内外文献综述2
1．P2P网贷平台自身问题严重 2
2．借贷双方信息不对称引发逆向选择与道德风险 3
3．法律与监管空白 3
三、我国P2P网贷平台风险现状3
（一）信用风险3
1．个人信用风险具体表现 4
2．平台信用风险具体表现 4
（二）流动性风险7
（三）法律合规风险7
（四）操作风险8
四、我国P2P网贷平台风险现状8
（一）被解释变量的选取8
（二）P2P网贷平台风险影响因素体系的构建8
1．与信用风险相关的因素 8
2．与操作风险相关的因素 9
3．与流动性风险相关的因素 9
（三）描述性统计9
（四）实证分析9
五、结论与建议11
（一）结论11
（二）建议11
致谢12
参考文献13 我国P2P网贷平台风险影响因素研究
引言
随着中国经济的不断发展，市场对金融业的要求也越来越高，各种金融产品创新层出不穷，为各类经济生活的参与者 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: @351916072@
提供了应有尽有的各类服务。在此过程中互联网金融也繁荣、发展，P2P网络借贷作为互联网金融体系中极为重要的一部分也顺应时代的潮流出现并逐渐发展起来，各类平台也如同雨后春笋一般不断涌出，极大地满足了投融资者的需求。然而事物都有其两面性，由于各种各样的原因，我国P2P网络借贷的很多问题也逐渐显露出来。
P2P网络借贷（peer to peer lending）是指“点对点的信贷或个人对个人的信贷”的意思。它本质是一个连接个人资金借贷双方的第三方网络平台，是一种与互联网、小额信贷等科技创新、金融创新模式紧密联系的新型借贷形式。P2P网络平台借贷过程的本质是互联网时代的金融脱媒，它摈弃了银行这一吸存放贷的传统媒介，通过建立一个网络平台来实现借款人与出借人的自行配对。需要指出的是，P2P网络平台的运营资金与所服务的贷款资金是严格分离的，这有两层含义: 一是发放贷款的资金都不属于网络平台，而是来自于出资人或贷款人。二是贷款资金不会进入P2P平台运营账户，投资人的资金与P2P平台的公司运营无关[6]。
P2P网络借贷诞生的标志是2005年3月英国Zopa网站的开通。次年，美国首个P2P网络借贷平台Prosper成立；2007年，Lending Club成立。现在，国外P2P网贷平台现在的主要模式有复合中介型P2P、单纯中介型P2P和非营利型P2P这3种。
中国 P2P发展时间较短，以复制国外经典模式为主，基本就是国外的三种模式。在中国的P2P网贷平台在适应了国情后产生了一些具有中国特色特色的P2P网络借贷平台模式，主要包括齐放模式和青岛模式。2006年4月，中国首家以P2P网络平台形式从事小额信贷的宜信公司在北京成立。我国P2P网络借贷行业以年均500%的速度爆发式增长。根据网贷之家最新数据，截止至2016年12月，运营平台数量为2448家，累计平台数量已经达到了5881家。
但是由于其性质不明，法律监管缺失，内部治理不完善，P2P网络借贷平台还存在着极高的风险。2014年以来，众多P2P 网贷平台金融风险爆发致使投资者受骗，引起社会性问题。由此可见，对我国P2P网络借贷平台风险的监控与管理已经迫在眉睫。
二、文献综述
目前国内外对P2P网贷平台的风险研究主要集中于理论研究方面。下面我将对国内外关于P2P网贷平台的风险研究做一个简要陈述。
（一）P2P网贷平台风险的国内外文献综述
1、国外P2P网络借贷的风险
（1）借贷交易本身的风险
国外研究者们提及P2P平台风险时一般聚焦于借贷交易本身，即借款人的信用风险。投资人虽然能得到高收益，但所面临的风险也比较大。GAO在向美国国会提交的相关报告中指出，高收益与高风险是相对应的，投资人面临的主要风险是对投资没有直接追索权，此外，P2P网络借贷是无抵押贷款，若借款人违约，贷款人追除了通过平台以外无处追账。许多调查研究表明为了降低风险吸引投资，许多P2P平台采取风险准备金制度来降低交易违约风险。Lin(2013)[1]采集P2P平台样本并进行研究，发现运用社交网络能够增加借款成功率有，并且有利于借款利率的降低，交易违约风险也会降低。
（2）信息不对称导致的风险
由于交易过程中借贷双方无法保证对方信息的真实性，会形成信息不对称。Freedman和Jin(2008)[2]认为，借款人会隐藏自己的不良信用记录以期获得贷款，加重了信息不对称问题，引发逆向选择，增加平台风险。但同时有学者认为如果能够建立积极激励机制的群组，可以清除部分信息障碍，降低风险。Weiss (2010)[3]指出，由于互联网的虚拟性，增加了投资人对借款人风险评估的难度，加剧信息不对称的程度。网贷平台对借贷双方信息的检验与核实有利于降低逆向选择。Freedman和Jin（2010）[4]针对Prosper进行研究，得出P2P行业的逆向选择和道德风险问题主要是由于交易双方的信息不对称引起的。
目录
摘要1
关键词1
Abstract1
Key words1
绪论1
文献综述2
（一）P2P网贷平台风险的国内外文献综述2
1．国外P2P网络借贷的风险2
2．我国P2P网络借贷的风险2
（二）P2P网贷平台信用风险表现的国内外文献综述2
1．P2P网贷平台自身问题严重 2
2．借贷双方信息不对称引发逆向选择与道德风险 3
3．法律与监管空白 3
三、我国P2P网贷平台风险现状3
（一）信用风险3
1．个人信用风险具体表现 4
2．平台信用风险具体表现 4
（二）流动性风险7
（三）法律合规风险7
（四）操作风险8
四、我国P2P网贷平台风险现状8
（一）被解释变量的选取8
（二）P2P网贷平台风险影响因素体系的构建8
1．与信用风险相关的因素 8
2．与操作风险相关的因素 9
3．与流动性风险相关的因素 9
（三）描述性统计9
（四）实证分析9
五、结论与建议11
（一）结论11
（二）建议11
致谢12
参考文献13 我国P2P网贷平台风险影响因素研究
引言
随着中国经济的不断发展，市场对金融业的要求也越来越高，各种金融产品创新层出不穷，为各类经济生活的参与者 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: @351916072@
提供了应有尽有的各类服务。在此过程中互联网金融也繁荣、发展，P2P网络借贷作为互联网金融体系中极为重要的一部分也顺应时代的潮流出现并逐渐发展起来，各类平台也如同雨后春笋一般不断涌出，极大地满足了投融资者的需求。然而事物都有其两面性，由于各种各样的原因，我国P2P网络借贷的很多问题也逐渐显露出来。
P2P网络借贷（peer to peer lending）是指“点对点的信贷或个人对个人的信贷”的意思。它本质是一个连接个人资金借贷双方的第三方网络平台，是一种与互联网、小额信贷等科技创新、金融创新模式紧密联系的新型借贷形式。P2P网络平台借贷过程的本质是互联网时代的金融脱媒，它摈弃了银行这一吸存放贷的传统媒介，通过建立一个网络平台来实现借款人与出借人的自行配对。需要指出的是，P2P网络平台的运营资金与所服务的贷款资金是严格分离的，这有两层含义: 一是发放贷款的资金都不属于网络平台，而是来自于出资人或贷款人。二是贷款资金不会进入P2P平台运营账户，投资人的资金与P2P平台的公司运营无关[6]。
P2P网络借贷诞生的标志是2005年3月英国Zopa网站的开通。次年，美国首个P2P网络借贷平台Prosper成立；2007年，Lending Club成立。现在，国外P2P网贷平台现在的主要模式有复合中介型P2P、单纯中介型P2P和非营利型P2P这3种。
中国 P2P发展时间较短，以复制国外经典模式为主，基本就是国外的三种模式。在中国的P2P网贷平台在适应了国情后产生了一些具有中国特色特色的P2P网络借贷平台模式，主要包括齐放模式和青岛模式。2006年4月，中国首家以P2P网络平台形式从事小额信贷的宜信公司在北京成立。我国P2P网络借贷行业以年均500%的速度爆发式增长。根据网贷之家最新数据，截止至2016年12月，运营平台数量为2448家，累计平台数量已经达到了5881家。
但是由于其性质不明，法律监管缺失，内部治理不完善，P2P网络借贷平台还存在着极高的风险。2014年以来，众多P2P 网贷平台金融风险爆发致使投资者受骗，引起社会性问题。由此可见，对我国P2P网络借贷平台风险的监控与管理已经迫在眉睫。
二、文献综述
目前国内外对P2P网贷平台的风险研究主要集中于理论研究方面。下面我将对国内外关于P2P网贷平台的风险研究做一个简要陈述。
（一）P2P网贷平台风险的国内外文献综述
1、国外P2P网络借贷的风险
（1）借贷交易本身的风险
国外研究者们提及P2P平台风险时一般聚焦于借贷交易本身，即借款人的信用风险。投资人虽然能得到高收益，但所面临的风险也比较大。GAO在向美国国会提交的相关报告中指出，高收益与高风险是相对应的，投资人面临的主要风险是对投资没有直接追索权，此外，P2P网络借贷是无抵押贷款，若借款人违约，贷款人追除了通过平台以外无处追账。许多调查研究表明为了降低风险吸引投资，许多P2P平台采取风险准备金制度来降低交易违约风险。Lin(2013)[1]采集P2P平台样本并进行研究，发现运用社交网络能够增加借款成功率有，并且有利于借款利率的降低，交易违约风险也会降低。
（2）信息不对称导致的风险
由于交易过程中借贷双方无法保证对方信息的真实性，会形成信息不对称。Freedman和Jin(2008)[2]认为，借款人会隐藏自己的不良信用记录以期获得贷款，加重了信息不对称问题，引发逆向选择，增加平台风险。但同时有学者认为如果能够建立积极激励机制的群组，可以清除部分信息障碍，降低风险。Weiss (2010)[3]指出，由于互联网的虚拟性，增加了投资人对借款人风险评估的难度，加剧信息不对称的程度。网贷平台对借贷双方信息的检验与核实有利于降低逆向选择。Freedman和Jin（2010）[4]针对Prosper进行研究，得出P2P行业的逆向选择和道德风险问题主要是由于交易双方的信息不对称引起的。
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