互联网金融商业模式研究以阿里巴巴为例
互联网金融近些年来的发展可谓是日新月异。本文的研究对象是互联网金融商业模式，以阿里巴巴为典型案例作为切入点，以经济学和金融理论作为理论基础，结合与传统金融行业的对比和分析，深入和细致地探讨了互联网金融商业模式。并且希望互联网金融的商业模式和实践能够为传统金融带来变革的启发，从而推动互联网金融和传统金融齐头并进的发展，把我国建设成为经济强国，更好的为人民生活和经济发展服务。
目录
摘要1
关键词1
Abstract1
Key words1
一、引言1
二、文献综述2
三、阿里巴巴的互联网金融发展实践3
（一）阿里巴巴发展互联网金融的战略布局3
（1）阿里巴巴以支付宝建立支付通道4
（2）阿里巴巴以小额贷款公司试水信贷业务4
（3）阿里巴巴进军保险业发展多元化金融4
（4）阿里巴巴控股天弘基金进军财富管理业务5
（5）全面整合金融类资源5
（二）阿里巴巴互联网金融的商业模式5
（1）通过“支付宝”实现传统银行“汇”业务6
（2）通过“余额宝”实现传统银行“存”业务6
（3）通过“阿里小贷”实现传统银行“贷”业务7
（4）通过资产证券化打通“存”、“贷”、“汇”业务7
（三）阿里巴巴互联网金融的风险8
（1）政策监管风险9
（2）信用风险和流动性风险管理9
（3）余额宝发展风险9
四、阿里巴巴互联网金融对传统金融的启示 9
（一）以消费者利益为中心，优化消费者体验9
（二）涉水电商平台，避免既有客户流失9
五、结论10
致谢10
参考文献10
互联网金融商业模式研究——以阿里巴巴为例
引言
引言
在当下，互联网和金融的融合已是不可逆转的趋势。普遍观点均认为，互联网一定会改变金融，无论是传统金融机构通过引入互联网思维而技术进行创新，还是互联网公司可以通过涉足传统金融业务来进入金融领域。而在这一过程中，互联网与金融的融合过程是 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: &351916072&
动态的，也产生了一种新的商业模式——互联网金融商业模式。所以不管是对于传统金融机构还是互联网公司来说，研究互联网金融商业模式都具有现实意义和参考价值。
而随着互联网公司日新月异的发展，我国现在已进入了互联网金融时代。回溯互联网金融商业模式的发展历程，阿里巴巴集团是其中部署最早、客户群体最多、发展最快、模式最创新，当之无愧地成为互联网金融商业模式的领头与典范。本文以阿里巴巴为例，结合与传统金融行业的对比和分析，深入和细致地探讨了互联网金融商业模式。并且希望互联网金融的商业模式和实践能够为传统金融带来变革的启发，而后能为互联网金融发展探寻出一条可持续的发展道路，从而使这一新兴子行业能够积极健康的发展。另一方面，推动传统金融行业反思自身，从而进行行业创新，抵抗互联网金融的抨击，优化自身才能更好的为消费者做好金融服务。
二、文献综述
（一）国外互联网金融研究综述
互联网金融伴随着互联网的发展而兴起，与其他国家相对比，美国的互联网金融与传统金融的融合成熟度更高，这是美国作为互联网金融发源地所带来的优势。在互联网金融的产生与发展的过程当中，它不仅与传统金融的融合度越来越高，而且逐渐影响、改变着传统金融。Economides（1993）是最早分析互联网金融交易与互联网金融市场发展的学者。他以为伴随着互联网的进一步发展，金融应该逐渐互联网化，由于互联网的纽带作用，中介环节得到减少，这在一定程度上缓解了信息不对称问题。由于互联网金融市场的建立，市场的流动性得到了增加，金融的价格发现功能得到了弱化，银行不再完全垄断。
随着监管政策的不断完善和互联网金融模式的不断创新，互联网金融未来具有广阔的发展前景。Kogilah，Narayanasamy等（2011）的研究对象是大众对互联网金融的误解，他们的分析结果表明：互联网金融虽然能够使交易成本有一定程度上的降低，但技术成本也随之有所提高，除此之外，因为在维护数据和客户关系时，中介必不可少，所以互联网金融无法完全去中介化。
（二）国内互联网金融研究综述
一方面，我国的互联网金融起步与西方发达国家相比比较晚，但另一方面，国内的互联网金融的发展速度非常快。
目前国内学术界对互联网金融这一概念最早是由谢平（2012）提出的，他认为互联网金融模式与商业银行间接融资、资本市场直接融资显著不同，是第三种金融融资模式。而有些学者则指出互联网金融并没有对金融本质进行创新，如张晶（2014），他的观点是：互联网金融虽然内容较广泛，不仅仅包括了传统金融互联网化，同时还涵盖了金融和互联网相融会贯通的新业态，但是互联网金融仅仅是以互联网为中介供给金融产品、信息和服务的一种模式。
目前国内从理论、调查和实践等多方面对互联网金融进行了研究，研究成果主要集中在对互联网金融某一具体模式的研究、互联网对传统金融造成的影响以及互联网金融的发展趋势。
1. 互联网金融具体模式的研究
范家琢（2014）阐明了众筹的商业模式，他的阐述是从价值发现、价值获取和价值匹配三个方面进行的，并指出促进微创业和鼓励“草根”创新是其优势，同时建议了如何防范与规避众筹模式中或许会出现的法律风险。
2. 互联网金融对传统金融产生的影响
传统金融遭受了由互联网金融的存在与发展所带的巨大冲击，国内学者主要从证券、保险和银行的角度出发，探讨了互联网金融带来的影响。
在经济生活中最重要的金融中介是商业银行，因而目前大部分研究多在分析互联网金融对商业银行产生的影响。沈建国（2015）等人为研究流通中的货币（M0）、余额宝和货币（M1）的关系，建立了与三者相关的计量模型，通过实证分析，结果表明：余额宝的存在使银行的存款下降了，夺取了一部分的银行存款，它与银行对存款在一定程度上形成竞争，因此冲击了商业银行的存款业务。
目录
摘要1
关键词1
Abstract1
Key words1
一、引言1
二、文献综述2
三、阿里巴巴的互联网金融发展实践3
（一）阿里巴巴发展互联网金融的战略布局3
（1）阿里巴巴以支付宝建立支付通道4
（2）阿里巴巴以小额贷款公司试水信贷业务4
（3）阿里巴巴进军保险业发展多元化金融4
（4）阿里巴巴控股天弘基金进军财富管理业务5
（5）全面整合金融类资源5
（二）阿里巴巴互联网金融的商业模式5
（1）通过“支付宝”实现传统银行“汇”业务6
（2）通过“余额宝”实现传统银行“存”业务6
（3）通过“阿里小贷”实现传统银行“贷”业务7
（4）通过资产证券化打通“存”、“贷”、“汇”业务7
（三）阿里巴巴互联网金融的风险8
（1）政策监管风险9
（2）信用风险和流动性风险管理9
（3）余额宝发展风险9
四、阿里巴巴互联网金融对传统金融的启示 9
（一）以消费者利益为中心，优化消费者体验9
（二）涉水电商平台，避免既有客户流失9
五、结论10
致谢10
参考文献10
互联网金融商业模式研究——以阿里巴巴为例
引言
引言
在当下，互联网和金融的融合已是不可逆转的趋势。普遍观点均认为，互联网一定会改变金融，无论是传统金融机构通过引入互联网思维而技术进行创新，还是互联网公司可以通过涉足传统金融业务来进入金融领域。而在这一过程中，互联网与金融的融合过程是 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: &351916072&
动态的，也产生了一种新的商业模式——互联网金融商业模式。所以不管是对于传统金融机构还是互联网公司来说，研究互联网金融商业模式都具有现实意义和参考价值。
而随着互联网公司日新月异的发展，我国现在已进入了互联网金融时代。回溯互联网金融商业模式的发展历程，阿里巴巴集团是其中部署最早、客户群体最多、发展最快、模式最创新，当之无愧地成为互联网金融商业模式的领头与典范。本文以阿里巴巴为例，结合与传统金融行业的对比和分析，深入和细致地探讨了互联网金融商业模式。并且希望互联网金融的商业模式和实践能够为传统金融带来变革的启发，而后能为互联网金融发展探寻出一条可持续的发展道路，从而使这一新兴子行业能够积极健康的发展。另一方面，推动传统金融行业反思自身，从而进行行业创新，抵抗互联网金融的抨击，优化自身才能更好的为消费者做好金融服务。
二、文献综述
（一）国外互联网金融研究综述
互联网金融伴随着互联网的发展而兴起，与其他国家相对比，美国的互联网金融与传统金融的融合成熟度更高，这是美国作为互联网金融发源地所带来的优势。在互联网金融的产生与发展的过程当中，它不仅与传统金融的融合度越来越高，而且逐渐影响、改变着传统金融。Economides（1993）是最早分析互联网金融交易与互联网金融市场发展的学者。他以为伴随着互联网的进一步发展，金融应该逐渐互联网化，由于互联网的纽带作用，中介环节得到减少，这在一定程度上缓解了信息不对称问题。由于互联网金融市场的建立，市场的流动性得到了增加，金融的价格发现功能得到了弱化，银行不再完全垄断。
随着监管政策的不断完善和互联网金融模式的不断创新，互联网金融未来具有广阔的发展前景。Kogilah，Narayanasamy等（2011）的研究对象是大众对互联网金融的误解，他们的分析结果表明：互联网金融虽然能够使交易成本有一定程度上的降低，但技术成本也随之有所提高，除此之外，因为在维护数据和客户关系时，中介必不可少，所以互联网金融无法完全去中介化。
（二）国内互联网金融研究综述
一方面，我国的互联网金融起步与西方发达国家相比比较晚，但另一方面，国内的互联网金融的发展速度非常快。
目前国内学术界对互联网金融这一概念最早是由谢平（2012）提出的，他认为互联网金融模式与商业银行间接融资、资本市场直接融资显著不同，是第三种金融融资模式。而有些学者则指出互联网金融并没有对金融本质进行创新，如张晶（2014），他的观点是：互联网金融虽然内容较广泛，不仅仅包括了传统金融互联网化，同时还涵盖了金融和互联网相融会贯通的新业态，但是互联网金融仅仅是以互联网为中介供给金融产品、信息和服务的一种模式。
目前国内从理论、调查和实践等多方面对互联网金融进行了研究，研究成果主要集中在对互联网金融某一具体模式的研究、互联网对传统金融造成的影响以及互联网金融的发展趋势。
1. 互联网金融具体模式的研究
范家琢（2014）阐明了众筹的商业模式，他的阐述是从价值发现、价值获取和价值匹配三个方面进行的，并指出促进微创业和鼓励“草根”创新是其优势，同时建议了如何防范与规避众筹模式中或许会出现的法律风险。
2. 互联网金融对传统金融产生的影响
传统金融遭受了由互联网金融的存在与发展所带的巨大冲击，国内学者主要从证券、保险和银行的角度出发，探讨了互联网金融带来的影响。
在经济生活中最重要的金融中介是商业银行，因而目前大部分研究多在分析互联网金融对商业银行产生的影响。沈建国（2015）等人为研究流通中的货币（M0）、余额宝和货币（M1）的关系，建立了与三者相关的计量模型，通过实证分析，结果表明：余额宝的存在使银行的存款下降了，夺取了一部分的银行存款，它与银行对存款在一定程度上形成竞争，因此冲击了商业银行的存款业务。
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