私募股权（pe）与风险投资(vc)的比较与分析【字数：11405】
自1978年后，我国经济很快发展，国民收入水平有很大提高，人们积累了大量财富，有很多高净值人群。尽管经济迅速增长，公司数量越来越多，然而我国私募股权投资市场和风险投资市场开始很晚。尽管这几年发展比较快，问题同样也不少。私募股权用私募的方式主要对非上市公司投资，风险投资主要对发展后劲大的新兴公司投资。我国不成熟的金融市场使私募股权和风险投资市场发展受到阻碍。为了使金融市场趋于规范化，国家相继发布了一些政策，私募股权和风险投资市场得以稳步发展。本文就含义特点、发展历程、存在问题等方面对私募股权与风险投资进行阐述，比较分析两者的区别和联系，并指出未来的发展前景。关键词私募股权；风险投资；比较分析；发展前景Comparison and Analysis of Private Equity and Venture Capital
目录
0 引言 1
1私募股权与风险投资的国内外研究状况 1
1.1 私募股权国内外研究现状 1
1.2 风险投资国内外研究现状 2
2私募股权与风险投资的基本概念 2
2.1私募股权与风险投资的含义 2
2.1.1私募股权的含义 2
2.1.2风险投资的含义 3
2.2私募股权与风险投资的特点 3
2.2.1私募股权的特点 3
2.2.2风险投资的特点 3
3私募股权与风险投资的发展历程 4
3.1私募股权的发展历程 4
3.1.1国际PE发展历程 4
3.1.2我国PE发展历程 5
3.2风险投资的发展历程 6
3.2.1起源 6
3.2.2国内兴起 7
4我国私募股权与风险投资存在的问题及对策 7
4.1我国私募股权存在的问题及对策 7
4.1.1我国私募股权存在的问题 7
4.1.2我国私募股权问题的对策 8
4.2我国风险投资存在的问题及对策 9
4.2.1我国风险投资存在的问题 9
4.2.2我国风险投资问题的对策 11
5我国私募股权与风险投资的发展前景 12 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: @351916072@
5.1我国私募股权的发展前景 12
5.2我国风险投资的发展前景 13
结 论 14
致 谢 15
参考文献 16
私募股权与风险投资的比较与分析
0 引言
这些年我国私募股权和风险投资发展很快。从普华永道2016年公布的报告[1]的各项数据中可以看出，与2015年相比，2016年私募股权和风险投资在全世界范围内无论是募资还是投资在金额上都有所减少，但中国市场却并非如此，募资和投资在金额上破了以前的最高纪录。我国私募股权和风险投资有如此效果，与我国本身的经济环境息息相关。在我国如今的金融市场中，私募股权和风险投资投资占据较大比重。本文主要对私募股权和风险投资进行阐述，深入剖析两者的区别和联系，总结得出未来的发展前景。
1私募股权与风险投资的国内外研究状况
目前，学术界对于私募股权和风险投资进行的研究比较广泛，学者们分别从不同的角度出发对相关问题进行了研究。
1.1 私募股权国内外研究现状
李曜，张子炜(2011)界定和区别了我国创业板市场的上市前股权投资者, 而后采纳手工处理数据对私募股权和风险投资对创业板公司的投资行为加以调查,侧重研讨了两种成本对IPO 抑价率的影响的差异[2]。蒋悦炜，黄培清(2012)首先对外国私人股本基金对我国跨国公司跨国并购的动机和趋势进行剖析 , 其次对外国私人股本基金对我国跨国公司跨国并购的特点总结,而后就外国私人股本基金对我国跨国公司跨国并购存在的不足分析 ,最终给出了一些行之有效的解决办法和意见[3]。郑知行，罗玉（2013）重点介绍了2012年市场十大事件和2013年市场趋势分析[4]。张宇（2013）以找出私募股权发展过快所带来问题的思想出发，将国内外私募股权投资各个方面的不同进行剖析比较，找出其中存在的差距和问题，对我国私募股权投资以后的发展提出本人的看法，预测了未来的发展趋势[5]。徐今可（2013）主要说明了私募股权及风险投资的相关概念，解读了外资和内资私募股权及风险投资在中国的发展进程，剖析了私募股权及风险投资正确的发展路线和投资原则[6]。史叶欣（2015）认为私募股权融资有利于提高我国创业板上市公司的治理水平和公司价值。因此，有必要进一步拓宽私募股权融资的渠道，这有利于充分调动我国公司的发展活力[7]。刘爽（2016）对中国私募股权投资的现状和效果深入剖析，在高净值人士私募股权投资上提出合理中肯的建议[8]。
1.2 风险投资国内外研究现状
仲锐敏（2011）把国内外现有研究成果及成功的实践经验和中国风险投资的环境特点结合起来,研究和探讨了公司家、投资者、风险投资家之间合理的合约形式及其治理机制,使投融资过程中的代理成本减少,解决代理冲突等问题,对风险投资这一新型的合约理论丰富完善,以期解释和分析中国风险投资业的发展现状并从中获得一些启示[9]。李鹏飞（2011）对高新技术公司和我国风险投资市场的特点分析，提出高新技术公司提高自身吸收风险投资的能力的几点意见[10]。张艳光(2011)先阐述了风险投资国内外研究现状和运行机制等基本框架,再分别从投资特征、资本特征、退出特征以及投资总量四个方面对我国风险投资的现状以及特点深入研究[11]。喜济峰，王莉，郭立宏(2012)先对风险投资研究的发展历程从管理学方面进行简要论述,再对风险投资过程的视角、剖析层面、阶段和参加角色等风险投资研究的范畴用图表式子的形式进行说明补充,且以此为前提,从管理学视角对风险投资主要研究范畴呈现的前因后果加以研究[12]。陈敏灵，薛静（2012）对与公司风险投资相关的各种文献进行整理，并加以论述和评论，再对风险投资的研讨主题和新进展总结归纳，指出将来研究往何处去[13]。吴航(2014)对已有风险投资政策研讨进行综合论述,他以为风险投资市场建设的发展思路应是产业化;把美国和以色列风险投资产业演变剖析结合起来,指出了风险投资产业发展的实质特色和政府扮演的角色[14]。许景瑶（2014）先对风险投资加以概述，在讨论风险投资当前的发展情况之后，提出对我国公司风险投资的几点意见[15]。
综合各方面的研讨来看，私募股权和风险投资发展确实是很快，但暴露出来的一些问题，必须以理性清醒的态度认识并加以解决，分析利与弊。
2私募股权与风险投资的基本概念
2.1私募股权与风险投资的含义
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0 引言 1
1私募股权与风险投资的国内外研究状况 1
1.1 私募股权国内外研究现状 1
1.2 风险投资国内外研究现状 2
2私募股权与风险投资的基本概念 2
2.1私募股权与风险投资的含义 2
2.1.1私募股权的含义 2
2.1.2风险投资的含义 3
2.2私募股权与风险投资的特点 3
2.2.1私募股权的特点 3
2.2.2风险投资的特点 3
3私募股权与风险投资的发展历程 4
3.1私募股权的发展历程 4
3.1.1国际PE发展历程 4
3.1.2我国PE发展历程 5
3.2风险投资的发展历程 6
3.2.1起源 6
3.2.2国内兴起 7
4我国私募股权与风险投资存在的问题及对策 7
4.1我国私募股权存在的问题及对策 7
4.1.1我国私募股权存在的问题 7
4.1.2我国私募股权问题的对策 8
4.2我国风险投资存在的问题及对策 9
4.2.1我国风险投资存在的问题 9
4.2.2我国风险投资问题的对策 11
5我国私募股权与风险投资的发展前景 12 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: @351916072@
5.1我国私募股权的发展前景 12
5.2我国风险投资的发展前景 13
结 论 14
致 谢 15
参考文献 16
私募股权与风险投资的比较与分析
0 引言
这些年我国私募股权和风险投资发展很快。从普华永道2016年公布的报告[1]的各项数据中可以看出，与2015年相比，2016年私募股权和风险投资在全世界范围内无论是募资还是投资在金额上都有所减少，但中国市场却并非如此，募资和投资在金额上破了以前的最高纪录。我国私募股权和风险投资有如此效果，与我国本身的经济环境息息相关。在我国如今的金融市场中，私募股权和风险投资投资占据较大比重。本文主要对私募股权和风险投资进行阐述，深入剖析两者的区别和联系，总结得出未来的发展前景。
1私募股权与风险投资的国内外研究状况
目前，学术界对于私募股权和风险投资进行的研究比较广泛，学者们分别从不同的角度出发对相关问题进行了研究。
1.1 私募股权国内外研究现状
李曜，张子炜(2011)界定和区别了我国创业板市场的上市前股权投资者, 而后采纳手工处理数据对私募股权和风险投资对创业板公司的投资行为加以调查,侧重研讨了两种成本对IPO 抑价率的影响的差异[2]。蒋悦炜，黄培清(2012)首先对外国私人股本基金对我国跨国公司跨国并购的动机和趋势进行剖析 , 其次对外国私人股本基金对我国跨国公司跨国并购的特点总结,而后就外国私人股本基金对我国跨国公司跨国并购存在的不足分析 ,最终给出了一些行之有效的解决办法和意见[3]。郑知行，罗玉（2013）重点介绍了2012年市场十大事件和2013年市场趋势分析[4]。张宇（2013）以找出私募股权发展过快所带来问题的思想出发，将国内外私募股权投资各个方面的不同进行剖析比较，找出其中存在的差距和问题，对我国私募股权投资以后的发展提出本人的看法，预测了未来的发展趋势[5]。徐今可（2013）主要说明了私募股权及风险投资的相关概念，解读了外资和内资私募股权及风险投资在中国的发展进程，剖析了私募股权及风险投资正确的发展路线和投资原则[6]。史叶欣（2015）认为私募股权融资有利于提高我国创业板上市公司的治理水平和公司价值。因此，有必要进一步拓宽私募股权融资的渠道，这有利于充分调动我国公司的发展活力[7]。刘爽（2016）对中国私募股权投资的现状和效果深入剖析，在高净值人士私募股权投资上提出合理中肯的建议[8]。
1.2 风险投资国内外研究现状
仲锐敏（2011）把国内外现有研究成果及成功的实践经验和中国风险投资的环境特点结合起来,研究和探讨了公司家、投资者、风险投资家之间合理的合约形式及其治理机制,使投融资过程中的代理成本减少,解决代理冲突等问题,对风险投资这一新型的合约理论丰富完善,以期解释和分析中国风险投资业的发展现状并从中获得一些启示[9]。李鹏飞（2011）对高新技术公司和我国风险投资市场的特点分析，提出高新技术公司提高自身吸收风险投资的能力的几点意见[10]。张艳光(2011)先阐述了风险投资国内外研究现状和运行机制等基本框架,再分别从投资特征、资本特征、退出特征以及投资总量四个方面对我国风险投资的现状以及特点深入研究[11]。喜济峰，王莉，郭立宏(2012)先对风险投资研究的发展历程从管理学方面进行简要论述,再对风险投资过程的视角、剖析层面、阶段和参加角色等风险投资研究的范畴用图表式子的形式进行说明补充,且以此为前提,从管理学视角对风险投资主要研究范畴呈现的前因后果加以研究[12]。陈敏灵，薛静（2012）对与公司风险投资相关的各种文献进行整理，并加以论述和评论，再对风险投资的研讨主题和新进展总结归纳，指出将来研究往何处去[13]。吴航(2014)对已有风险投资政策研讨进行综合论述,他以为风险投资市场建设的发展思路应是产业化;把美国和以色列风险投资产业演变剖析结合起来,指出了风险投资产业发展的实质特色和政府扮演的角色[14]。许景瑶（2014）先对风险投资加以概述，在讨论风险投资当前的发展情况之后，提出对我国公司风险投资的几点意见[15]。
综合各方面的研讨来看，私募股权和风险投资发展确实是很快，但暴露出来的一些问题，必须以理性清醒的态度认识并加以解决，分析利与弊。
2私募股权与风险投资的基本概念
2.1私募股权与风险投资的含义
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