中小企业筹资风险的识别与防范问题研究以a企业为例
在全面深化改革不断推进的过程中，我国中小企业有了更多的发展潜力，中小企业的数目不断增长，在促进就业，增加国内需求，促进我国国民经济的发展方面发挥了重大的作用。但是，由于中国多数中小企业实力薄弱，在市场上缺乏声望，信誉不足，企业规章不够完善，使得中小企业筹资难，筹资风险大等问题也愈发突出。本文采用了案例分析法和文献资料分析法，文章分析了在中国中小企业的筹资问题，中小企业筹资风险的影响因素，提出了防止中小企业筹资风险的对策，并以A企业作为例子，进行了具体的分析，旨在缓解中国中小企业筹资难的现状，降低筹资风险。关键词 中小企业，筹资风险，防范对策
目 录
1 引言 1
2 中小企业筹资风险的概述 1
2.1 中小企业筹资风险的含义 1
2.2 中小企业筹资风险的特征 2
2.3 中小企业筹资风险的类型 2
3 中小企业筹资风险的成因 2
3.1 外因 3
3.2 内因 .3
4 防范中小企业筹资风险的两大对策 4
4.1 外部对策 6
4.2 内部对策 7
5 案例分析—以A企业为例 8
5.1 企业简介 9
5.2 A企业的筹资风险 11
5.3 防范A企业筹资风险的对策 13
结 论 15
致 谢 16
参考文献 17
1 引言
随着全球化进程的不断推进，中国中小企业得到了巨大的发展空间。然而，现阶段市场形势的变化是不确定的，企业筹资存在着很大的不确定性，筹资风险限制了中小企业的长远发展。在现代社会主义市场经济竞争愈发激烈的情况下，中小企业只有为自己的发展选择恰当的筹资方式和筹资规模，以保障企业的正常生产经营活动，从而保证企业的长时间发展，使企业业务范围不断扩大，满足企业扩大再生产的需要。
2 中小企业筹资风险的概述
2.1 中小企业筹资风险的含义
中小企业的筹资是指企业是资金筹集的实施者，根据自身业务活动、筹资活动和资本结构的调整等需要，使用一定的金融工具，选择合适的筹资方式，合理的筹集企业 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
所需资金的活动。筹集资金是企业采用适当的方式获取必要资金的一种行为，也就是说,企业应用科学的方法根据经营的需要，并计算未来的再生产需求，来计算企业资金的需求。换句话说，也就是企业采用适当的方法来获得债权人和投资者的资金,从而使企业能够获得满足其发展的资金[1]。
中小企业的筹资风险是指企业因筹集所需资金而造成其没有办法按时偿还到期债务的可能性和企业当期利润发生损失的可能性。在投资活动、筹资活动和正常生产经营活动的各个方面，企业都会有一定程度的风险。企业筹资渠道、融资期限及资金使用方式等不同会导致承担风险程度不同，面临的偿还到期债务压力也会有所不同。相比大型企业，中小企业的融资更为复杂、更有可能产生筹资风险[2]。因此，除计算企业所需资金的数量，并以合适的方式筹集到所需资金以外，筹资决策还要求企业有关人员要准确衡量不同筹资方式下的风险程度，并提出有效防范和消除筹资风险的对策[3]。
2.2 中小企业筹资风险的特征
2.2.1 客观存在性
中小企业筹资风险的客观存在性是指无论企业管理者是否愿意，中小企业筹资
风险的存在具有客观性，不会因人的主观想法而变更。管理者只能在一定程度上降低风险发生的可能性，缩小筹资风险的影响范围，降低中小企业因筹资风险带来的损失程度，并不能彻底消除筹资风险。
2.2.2 可度量性
可度量性是指，虽然筹资风险的存在具有客观性，人为无法完全消除，但是我们可以通过数学方法准确计算出筹资风险发生的可能性，预先知道所有的可能结果，从而提前做好应对措施，力求将筹资风险所带来的损失降到最低[4]。
2.2.3 相对性
中小企业筹资风险的相对性是指，不同企业或者不同阶段的同类型企业在相同的筹资额度下可能会面临不同程度的筹资风险，筹资风险的大小因各企业自身特点而不同，并且处于一个动态变化的过程，随着国家政策，经济的宏微观情况及市场情况而变动。
2.2.4 强破坏性
强烈的破坏性意味着一旦中小企业有了筹资风险?,那么这种筹资风险可能会对企业发展产生严重的负面影响，不仅会威胁企业现有资产的安全性，而且还有可能限制企业未来的长期发展[5]。
2.2.5 不确定性
由于影响企业筹资风险的因素具有不确定性，使得企业筹资风险的发生概率、影响程度等是不确定的。例如，政府政策的变化、经济结构的变动，市场条件的变化、通货膨胀的波动、贷款利率的变动以及不利的商业信用评级等，都会使企业面对影响程度不同的融资风险[6]。虽然我们可以提前对企业的筹资风险进行衡量和抑制，但各种变量不断限制企业筹资活动的整个过程，因此企业不能提前确切地计算筹资风险的发生概率和影响范围[7]。
2. 3 中小企业筹资风险的类型
2.3.1 现金型筹资风险
现金型筹资风险指的是在一定的时间段内，由于自有资金不足、资金流入的时间结构和借款时间结构不匹配而导致企业到规定时间无法按时支付借款本金和利息的一种支付风险。同时，由于现代企业会计大多采用应计制，企业以本期发生的业务活动进行记账而不论当期是否真正有现金流入和支出，因此即使企业当期具有资本投入与资本支出，并不代表当期企业就有现金流，它不会决定企业当期收支是否存在盈余[8]。
因此，我们发现中小企业财务管理不合理是导致企业产生现金型筹资风险的主要原因，例如不当的资金结构、不合理的现金预算安排，或是由于不当的债务期限组合安排，以及管理不当等原因所导致的某一时点上的债务偿还期限集中，从而造成企业的债务偿还风险。
2.3.2 收支型筹资风险
收支型筹资风险是指企业收入过低，不能按时支付企业的日常费用，也不能在规定时间偿还到期负债的风险。收支型筹资风险也将对企业及时偿还到期负债产生负面影响。然而，与现金性筹资风险不同的是，收支型筹资风险是一种总体风险。当一个企业的经营收入低于其支出时，意味着企业经营将会在未来一段时间内产生净损失，甚至处于破产状态[9]。因此，收支型融资风险不仅是指在债务到期时企业能否按时偿还欠款的问题，更重要的是，这种风险表现为企业因经营不当而引起的利润总量减少。当企业存在这种筹资风险时，不但会危及债权人的权益，还会使企业所有者面临巨大的风险。
由此可以看出，收支型筹资风险是一种长期性风险，短期内不会自我消除。对此，企业若不及时加以抑制，未来企业的正常生产经营、下一步筹集资金及长远发展都会遭受严重影响，甚至会进一步导致破产。
目 录
1 引言 1
2 中小企业筹资风险的概述 1
2.1 中小企业筹资风险的含义 1
2.2 中小企业筹资风险的特征 2
2.3 中小企业筹资风险的类型 2
3 中小企业筹资风险的成因 2
3.1 外因 3
3.2 内因 .3
4 防范中小企业筹资风险的两大对策 4
4.1 外部对策 6
4.2 内部对策 7
5 案例分析—以A企业为例 8
5.1 企业简介 9
5.2 A企业的筹资风险 11
5.3 防范A企业筹资风险的对策 13
结 论 15
致 谢 16
参考文献 17
1 引言
随着全球化进程的不断推进，中国中小企业得到了巨大的发展空间。然而，现阶段市场形势的变化是不确定的，企业筹资存在着很大的不确定性，筹资风险限制了中小企业的长远发展。在现代社会主义市场经济竞争愈发激烈的情况下，中小企业只有为自己的发展选择恰当的筹资方式和筹资规模，以保障企业的正常生产经营活动，从而保证企业的长时间发展，使企业业务范围不断扩大，满足企业扩大再生产的需要。
2 中小企业筹资风险的概述
2.1 中小企业筹资风险的含义
中小企业的筹资是指企业是资金筹集的实施者，根据自身业务活动、筹资活动和资本结构的调整等需要，使用一定的金融工具，选择合适的筹资方式，合理的筹集企业 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
所需资金的活动。筹集资金是企业采用适当的方式获取必要资金的一种行为，也就是说,企业应用科学的方法根据经营的需要，并计算未来的再生产需求，来计算企业资金的需求。换句话说，也就是企业采用适当的方法来获得债权人和投资者的资金,从而使企业能够获得满足其发展的资金[1]。
中小企业的筹资风险是指企业因筹集所需资金而造成其没有办法按时偿还到期债务的可能性和企业当期利润发生损失的可能性。在投资活动、筹资活动和正常生产经营活动的各个方面，企业都会有一定程度的风险。企业筹资渠道、融资期限及资金使用方式等不同会导致承担风险程度不同，面临的偿还到期债务压力也会有所不同。相比大型企业，中小企业的融资更为复杂、更有可能产生筹资风险[2]。因此，除计算企业所需资金的数量，并以合适的方式筹集到所需资金以外，筹资决策还要求企业有关人员要准确衡量不同筹资方式下的风险程度，并提出有效防范和消除筹资风险的对策[3]。
2.2 中小企业筹资风险的特征
2.2.1 客观存在性
中小企业筹资风险的客观存在性是指无论企业管理者是否愿意，中小企业筹资
风险的存在具有客观性，不会因人的主观想法而变更。管理者只能在一定程度上降低风险发生的可能性，缩小筹资风险的影响范围，降低中小企业因筹资风险带来的损失程度，并不能彻底消除筹资风险。
2.2.2 可度量性
可度量性是指，虽然筹资风险的存在具有客观性，人为无法完全消除，但是我们可以通过数学方法准确计算出筹资风险发生的可能性，预先知道所有的可能结果，从而提前做好应对措施，力求将筹资风险所带来的损失降到最低[4]。
2.2.3 相对性
中小企业筹资风险的相对性是指，不同企业或者不同阶段的同类型企业在相同的筹资额度下可能会面临不同程度的筹资风险，筹资风险的大小因各企业自身特点而不同，并且处于一个动态变化的过程，随着国家政策，经济的宏微观情况及市场情况而变动。
2.2.4 强破坏性
强烈的破坏性意味着一旦中小企业有了筹资风险?,那么这种筹资风险可能会对企业发展产生严重的负面影响，不仅会威胁企业现有资产的安全性，而且还有可能限制企业未来的长期发展[5]。
2.2.5 不确定性
由于影响企业筹资风险的因素具有不确定性，使得企业筹资风险的发生概率、影响程度等是不确定的。例如，政府政策的变化、经济结构的变动，市场条件的变化、通货膨胀的波动、贷款利率的变动以及不利的商业信用评级等，都会使企业面对影响程度不同的融资风险[6]。虽然我们可以提前对企业的筹资风险进行衡量和抑制，但各种变量不断限制企业筹资活动的整个过程，因此企业不能提前确切地计算筹资风险的发生概率和影响范围[7]。
2. 3 中小企业筹资风险的类型
2.3.1 现金型筹资风险
现金型筹资风险指的是在一定的时间段内，由于自有资金不足、资金流入的时间结构和借款时间结构不匹配而导致企业到规定时间无法按时支付借款本金和利息的一种支付风险。同时，由于现代企业会计大多采用应计制，企业以本期发生的业务活动进行记账而不论当期是否真正有现金流入和支出，因此即使企业当期具有资本投入与资本支出，并不代表当期企业就有现金流，它不会决定企业当期收支是否存在盈余[8]。
因此，我们发现中小企业财务管理不合理是导致企业产生现金型筹资风险的主要原因，例如不当的资金结构、不合理的现金预算安排，或是由于不当的债务期限组合安排，以及管理不当等原因所导致的某一时点上的债务偿还期限集中，从而造成企业的债务偿还风险。
2.3.2 收支型筹资风险
收支型筹资风险是指企业收入过低，不能按时支付企业的日常费用，也不能在规定时间偿还到期负债的风险。收支型筹资风险也将对企业及时偿还到期负债产生负面影响。然而，与现金性筹资风险不同的是，收支型筹资风险是一种总体风险。当一个企业的经营收入低于其支出时，意味着企业经营将会在未来一段时间内产生净损失，甚至处于破产状态[9]。因此，收支型融资风险不仅是指在债务到期时企业能否按时偿还欠款的问题，更重要的是，这种风险表现为企业因经营不当而引起的利润总量减少。当企业存在这种筹资风险时，不但会危及债权人的权益，还会使企业所有者面临巨大的风险。
由此可以看出，收支型筹资风险是一种长期性风险，短期内不会自我消除。对此，企业若不及时加以抑制，未来企业的正常生产经营、下一步筹集资金及长远发展都会遭受严重影响，甚至会进一步导致破产。
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