余额宝理财存在的问题及对策分析
摘 要 随着对外开放程度的不断加深，中国的货币基金市场在借鉴外国金融市场的模式上不断地加以改造与创新，以前所未有的速度发展，形形色色的金融理财产品有如雨后春笋般出现。作为2013年横空出世的余额宝理财工具，更是站在了金融创新的前沿，对金融理财的发展产生了巨大的影响。创新的服务模式，丰厚的投资回报再加上超低的门槛，使得此理财产品一推出，便得到了广大年轻用户的喜爱。余额宝理财是互联网金融理财具有跨时代意义的一步，完全颠覆了长期以来个人的零散资金只能投资于收益率极低的活期储蓄的现状。尽管余额宝理财具有巨大的收益率优势，它本身所具有的问题也显而易见。在快速发展的同时，余额宝理财也一定会面临着市场风险、流动性风险以及技术风险等。因此本文从余额宝理财发展的研究背景及意义出发，简单介绍了余额宝理财的运作模式，探讨了余额宝理财的优势，并全面分析了余额宝理财过程中可能存在的问题，为进一步发展余额宝理财提供相应的解决对策。摘 要 Ⅰ
Key Words: Financial innovation；Financial risks ；Yu e Bao 目 录
ABSTRACT Ⅱ
第1章 绪论 1
1.1 研究背景 1
1.2 研究意义 1
第2章余额宝理财简介 3
2.1余额宝理财的产生及运作模式 3
2.2余额宝理财的发展现状 5
第3章 余额宝理财的优势 8
3.1 投资门槛低且操作更方便 8
3.2 收益率高并且回报周期短 8
3.3 卓越的客户体验 9
第4章 余额宝理财存在的问题 11
4.1互联网因素导致的技术问题 11
4.2余额宝理财本身业务存在的问题 12
4.3市场情况下的风险问题 14
第5章 进一步发展余额宝理财的对策分析 16
5.1加强网络金融系统的构建 16
5.2规范内部管理与完善外部监管机制 16
5.3进一步降低流动性风险 17
5.4紧随国家政策并从宏观经济的层面上来制定战略 1
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: 3 5 1 9 1 6 0 7 2
7
5.5全方位拓展消费渠道并完善用户体验 18
参考文献 20
第1章 绪论
1.1 研究背景
随着互联网的普及与发展，互联网对金融业的发展起到了深刻的影响。而第三方支付平台的兴起更为互联网的增添了不少的活力。阿里巴巴公司的支付宝是第三方支付工具的领军人物。
支付宝是淘宝网公司为保障网络交易的安全性而创造出来的支付工具，使用“第三方担保交易模式”，也就是说以支付宝的信誉为担保，买家将钱打入其支付宝账户，由支付宝通知卖家发货，最后买家收到货物确定无误以后支付宝便可以将货款放给卖家。截止2010年12月，支付宝官方宣布注册用户突破5.5亿，而到了2012年，注册用户超过了8亿，使得支付宝牢牢抓住了全球第一电子支付平台的地位。在如此巨大的客户基础上，2013年6月13日，由天弘基金联合支付宝公司平台所推出的金融理财产品——余额宝理财正式上线。它是一项余额增值理财服务，在用户可以随时存取与支付的前提下，还可以获得远远高于活期存款的收益。以2013年6月28日为例，余额宝的七日年化收益率为6.084%，而同期银行活期存款利率仅仅为0.35%，将钱往哪投，结果显而易见。因此余额宝一经推出，用户便迅速突破8000万，而天弘增利宝资金的资产规模也突破了5000亿元，占全部货币市场资金的一半，天弘基金管理有限公司也一跃成为了基金市场的龙头老大。
作为一种创新的互联网理财产品，余额宝理财在既具备其他理财产品优点的同时又有其更加突出的地方。例如比银行活期存款收益高，比基金账户赎回操作更简单，比以前理财产品的门槛更低等等,因此受到大多数追求新颖、快捷.方便的年轻用户的青睐。但无论哪一款金融创新产品，也不可能完美适应各类用户群体的需求，不可避免的存在着潜在的风险，余额宝理财更是如此。由于互联网金融发展的时间还很短，相关立法与规范还十分的不完善，余额宝理财未来的发展趋势绝不可能像刚开始这么的一帆风顺，这就需要更有效的措施与对策来解决其发展道路上可能存在的各种各样的风险。
1.2 研究意义
余额宝理财的推出就像在平静的基金市场投入了一枚重磅炸弹，一下子就在货币基金市场上掀起了巨大的风暴。从诞生之初它就备受争议，有的人认为余额宝理财是典型的“金融吸血鬼”，“寄生虫”，冲击了传统金融银行巨头们的地位，分走了部分原本属于银行的活期存款。也有的人认为相对于其他的理财产品，余额宝理财的投资门槛更低且收益更高，更加有利于中低收入阶层进行理财，再加上其操作的简单快捷性，只要拥有手机，不到一分钟，便可以完成余额宝理财操作，这就更受快节奏生活下人们的喜爱，相当于人们雇佣了一个理财管家帮你进行资金投资但却又不需要支付佣金。因此，余额宝理财就受到了大众的追捧。
即使大多数人认为余额宝的推出对于中国基金市场是利大于弊的，它开创了货币基金市场具有跨时代意义的一步，推动了互联网金融的迅速发展，增添了中国金融市场的活力等等，但也无法忽视掉余额宝理财在未来的日子里可能面临的各种各样的风险。从金融的本质上来说，余额宝理财等同于货币市场共同基金，也就是投资于货币市场短期有价证券的一类基金。一般来说，货币市场共同基金投资的工具主要有国库券、商业票据、银行定期存单、银行承兑汇票、政府债券与企业债券等等，因而普遍具有收益稳定，流动性强，资本安全性强的优点。而余额宝理财，投资的是各类固定收益的工具加上银行存款，由于银行存款的低风险性，则余额宝相对于债券型基金，股票型基金和混合型基金风险也就较低。
早在1999年，美国的知名第三方支付公司PayPal就已经推出过类似余额宝理财的产品，发展之初前景非常让人看好，可它却没能经得起时间的考验，在2008年的美国金融危机来临的时候，美国的货币基金市场的收益不断地缩水，PayPal也没能经受住冲击，在惨淡经营了三年之后，不得不将货币基金完全清盘，尽管此时公司管理的基金还有4.7亿美元之多。要知道，余额宝理财产品同PayPal的这一产品几乎没什么不同，很多不看好余额宝理财的人也将PayPal货币市场基金看做余额宝理财必将走上的老路。
尽管我国金融市场的发展速度非常迅速，互联网金融也取得了令人瞩目的成就，但第三方支付方面却还处在起步阶段，国家对于互联网金融的监管及立法也未能跟上互联网技术迅猛的发展速度。因此。针对我国的现状，如何在寻求余额宝理财稳健发展的同时，积极规避风险与解决问题也具有非常重要的现实意义。
第2章 余额宝理财简介
2.1余额宝理财的产生及运作模式
2012年5月，支付宝便获得了基金支付牌照，就意味着支付宝拥有了基金机构直销基金提供支付结算服务的权利。同时获得牌照的第三方支付平台还有易宝支付，财付通等，但却只有支付宝平台推出的余额宝理财产品让人熟知并接受。不得不说支付宝平台本身所具有的优势造就了这样一种情况。
和其他的第三方支付平台相比，支付宝所具有的最大的优势在于淘宝网购物在中国互联网购物领域长达10年的统治地位。众所周知，人们进行网上购物的渠道基本上是淘宝网，这就使得为支持淘宝购物相应推出的第三方支付平台支付宝也具备了巨大的用户基础。而且无论是淘宝的店家，还是网购的用户，人们都会或多或少的将闲置资金储存在支付宝账户以便进行即时的资金清算，这就使得大量的资金闲置在支付宝这一平台上。可是由于余额宝并不属于银行类金融机构，国家政策不允许支付宝给账户中的存储资金发放利息，大量的资金闲置无收益会导致潜在的资本损失，也不利于网络金融发挥其资源配置的功能。因此，支付宝平台顺水推舟，联合天弘基金管理有限公司推出了余额宝理财这一工具。
Key Words: Financial innovation；Financial risks ；Yu e Bao 目 录
ABSTRACT Ⅱ
第1章 绪论 1
1.1 研究背景 1
1.2 研究意义 1
第2章余额宝理财简介 3
2.1余额宝理财的产生及运作模式 3
2.2余额宝理财的发展现状 5
第3章 余额宝理财的优势 8
3.1 投资门槛低且操作更方便 8
3.2 收益率高并且回报周期短 8
3.3 卓越的客户体验 9
第4章 余额宝理财存在的问题 11
4.1互联网因素导致的技术问题 11
4.2余额宝理财本身业务存在的问题 12
4.3市场情况下的风险问题 14
第5章 进一步发展余额宝理财的对策分析 16
5.1加强网络金融系统的构建 16
5.2规范内部管理与完善外部监管机制 16
5.3进一步降低流动性风险 17
5.4紧随国家政策并从宏观经济的层面上来制定战略 1
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: 3 5 1 9 1 6 0 7 2
7
5.5全方位拓展消费渠道并完善用户体验 18
参考文献 20
第1章 绪论
1.1 研究背景
随着互联网的普及与发展，互联网对金融业的发展起到了深刻的影响。而第三方支付平台的兴起更为互联网的增添了不少的活力。阿里巴巴公司的支付宝是第三方支付工具的领军人物。
支付宝是淘宝网公司为保障网络交易的安全性而创造出来的支付工具，使用“第三方担保交易模式”，也就是说以支付宝的信誉为担保，买家将钱打入其支付宝账户，由支付宝通知卖家发货，最后买家收到货物确定无误以后支付宝便可以将货款放给卖家。截止2010年12月，支付宝官方宣布注册用户突破5.5亿，而到了2012年，注册用户超过了8亿，使得支付宝牢牢抓住了全球第一电子支付平台的地位。在如此巨大的客户基础上，2013年6月13日，由天弘基金联合支付宝公司平台所推出的金融理财产品——余额宝理财正式上线。它是一项余额增值理财服务，在用户可以随时存取与支付的前提下，还可以获得远远高于活期存款的收益。以2013年6月28日为例，余额宝的七日年化收益率为6.084%，而同期银行活期存款利率仅仅为0.35%，将钱往哪投，结果显而易见。因此余额宝一经推出，用户便迅速突破8000万，而天弘增利宝资金的资产规模也突破了5000亿元，占全部货币市场资金的一半，天弘基金管理有限公司也一跃成为了基金市场的龙头老大。
作为一种创新的互联网理财产品，余额宝理财在既具备其他理财产品优点的同时又有其更加突出的地方。例如比银行活期存款收益高，比基金账户赎回操作更简单，比以前理财产品的门槛更低等等,因此受到大多数追求新颖、快捷.方便的年轻用户的青睐。但无论哪一款金融创新产品，也不可能完美适应各类用户群体的需求，不可避免的存在着潜在的风险，余额宝理财更是如此。由于互联网金融发展的时间还很短，相关立法与规范还十分的不完善，余额宝理财未来的发展趋势绝不可能像刚开始这么的一帆风顺，这就需要更有效的措施与对策来解决其发展道路上可能存在的各种各样的风险。
1.2 研究意义
余额宝理财的推出就像在平静的基金市场投入了一枚重磅炸弹，一下子就在货币基金市场上掀起了巨大的风暴。从诞生之初它就备受争议，有的人认为余额宝理财是典型的“金融吸血鬼”，“寄生虫”，冲击了传统金融银行巨头们的地位，分走了部分原本属于银行的活期存款。也有的人认为相对于其他的理财产品，余额宝理财的投资门槛更低且收益更高，更加有利于中低收入阶层进行理财，再加上其操作的简单快捷性，只要拥有手机，不到一分钟，便可以完成余额宝理财操作，这就更受快节奏生活下人们的喜爱，相当于人们雇佣了一个理财管家帮你进行资金投资但却又不需要支付佣金。因此，余额宝理财就受到了大众的追捧。
即使大多数人认为余额宝的推出对于中国基金市场是利大于弊的，它开创了货币基金市场具有跨时代意义的一步，推动了互联网金融的迅速发展，增添了中国金融市场的活力等等，但也无法忽视掉余额宝理财在未来的日子里可能面临的各种各样的风险。从金融的本质上来说，余额宝理财等同于货币市场共同基金，也就是投资于货币市场短期有价证券的一类基金。一般来说，货币市场共同基金投资的工具主要有国库券、商业票据、银行定期存单、银行承兑汇票、政府债券与企业债券等等，因而普遍具有收益稳定，流动性强，资本安全性强的优点。而余额宝理财，投资的是各类固定收益的工具加上银行存款，由于银行存款的低风险性，则余额宝相对于债券型基金，股票型基金和混合型基金风险也就较低。
早在1999年，美国的知名第三方支付公司PayPal就已经推出过类似余额宝理财的产品，发展之初前景非常让人看好，可它却没能经得起时间的考验，在2008年的美国金融危机来临的时候，美国的货币基金市场的收益不断地缩水，PayPal也没能经受住冲击，在惨淡经营了三年之后，不得不将货币基金完全清盘，尽管此时公司管理的基金还有4.7亿美元之多。要知道，余额宝理财产品同PayPal的这一产品几乎没什么不同，很多不看好余额宝理财的人也将PayPal货币市场基金看做余额宝理财必将走上的老路。
尽管我国金融市场的发展速度非常迅速，互联网金融也取得了令人瞩目的成就，但第三方支付方面却还处在起步阶段，国家对于互联网金融的监管及立法也未能跟上互联网技术迅猛的发展速度。因此。针对我国的现状，如何在寻求余额宝理财稳健发展的同时，积极规避风险与解决问题也具有非常重要的现实意义。
第2章 余额宝理财简介
2.1余额宝理财的产生及运作模式
2012年5月，支付宝便获得了基金支付牌照，就意味着支付宝拥有了基金机构直销基金提供支付结算服务的权利。同时获得牌照的第三方支付平台还有易宝支付，财付通等，但却只有支付宝平台推出的余额宝理财产品让人熟知并接受。不得不说支付宝平台本身所具有的优势造就了这样一种情况。
和其他的第三方支付平台相比，支付宝所具有的最大的优势在于淘宝网购物在中国互联网购物领域长达10年的统治地位。众所周知，人们进行网上购物的渠道基本上是淘宝网，这就使得为支持淘宝购物相应推出的第三方支付平台支付宝也具备了巨大的用户基础。而且无论是淘宝的店家，还是网购的用户，人们都会或多或少的将闲置资金储存在支付宝账户以便进行即时的资金清算，这就使得大量的资金闲置在支付宝这一平台上。可是由于余额宝并不属于银行类金融机构，国家政策不允许支付宝给账户中的存储资金发放利息，大量的资金闲置无收益会导致潜在的资本损失，也不利于网络金融发挥其资源配置的功能。因此，支付宝平台顺水推舟，联合天弘基金管理有限公司推出了余额宝理财这一工具。
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