股权结构对会计稳健性的影响
摘要：现代社会上，信息已经成为市场竞争的核心，其中会计稳健性作为一项极其重要的会计信息质量指标之一，对一个公司的续存有重大的意义。与此同时，会计信息质量也受到公司管理结构的影响，其中公司管理的绩效与形式很大程度上受到公司股权结构的控制，因此本文将以上市公司的股权结构为论述的核心，探究其对公司会计稳健性的影响程度。本文以2013–2014年我国沪深两市A股上市公司为样本，采用回归分析的方法进行理论验证和实证分析。实证结果表明：我国沪深两市A股上市公司的股权集中度与会计稳健性之间呈现负相关关系，即股权集中度越高，公司的财务信息呈现出的会计稳健性越低。本文认为现阶段我国上市公司对会计稳健性重视程度有逐年升高的趋势，公司应加强对会计稳健性的关注，准确调整股权结构来作为加强公司的会计稳健性的对策。
目录
摘要 1
关键词 1
Abstract 1
Key words 1
一、 引言 2
二、 文献综述 2
（一） 会计稳健性 2
（二） 股权结构 3
（三） 股权集中度与会计稳健性 4
三、 理论分析与建设提出 4
（一） 理论分析 4
（二） 假设提出 5
四、 研究设计 5
（一） 样本选择和数据来源 5
（二） 定义变量与模型设计 5
1． 变量定义 5
2． 模型设计 6
五、 实证研究分析 7
（一） 描述性统计 7
（二） 相关性分析 7
（三） 回归分析 7
六、 研究结论与建议 8
（一） 研究结论 8
（二） 研究局限性 9
致谢 9
参考文献 9
股权结构对会计稳健性的影响
会计121：迮亦欣
引言
引言
2015年12月9日，国务院常务会议发表了一项重大公告，审议通过了股票发行注册制的草案，并且国务院获得该法案的立法权。随后，2015年12月27日，中国国务院实施股票发行注册制改革的举措获得中国最高立法机关的修法授权，
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并且计划于2016年3月起施行股票发行注册制。然而，在2016年3月12日，中国证券监督管理委员会主席刘士余在记者发布会上突然表示，注册制研究论证需要相当长的一个过程，于是股票发行的注册制改革因各种内外因素的作用下被迫放缓，暂时无法在原定的3月进行实施。
与至今使用的股票发行核准制度相比，股票发行注册制是一种更加贴近市场化的股票发行制度，注册制的主要内容就是以信息披露为中心，在完善信息披露规则下，由证券交易所负责企业股票发行申请的注册核准，在证交所核准后报证监会注册生效，而且，股票发行时机、规模、价格等人为可控制的因素将由市场参与股票上市的各方自行决定，其最终结果是由投资者对发行人的资产质量、投资价值自主判断并承担投资风险；同时，监管部门重点监督发行人的信息披露是否齐全、是否和公司实际情况一致与是否可以被理解，并且强化在信息披露前和信息披露中的公司的监管，对欺诈发行、信息披露违法违规等行为进行严格的批判和处罚，加强打击的力度，这样就能保护稳定的市场秩序，同时为投资者创造可观的收益。
虽然实行推迟，但是注册制的实施毫无疑问地让股票市场从赌场向市场转变，在抑制投资者“碰运气”投资行为的同时，减少了对经济毫无意义的资金炒作，让资本力量偏低的中小投资者，能够通过对上市公司披露的会计信息的准确分析和判断，也能有充分的获利机会。所以，在注册制势在必行的经济背景下，上市公司财务报告以及会计信息质量的的可靠性对无论大股东还是中小投资者来说都是一项及其重要的参考指标。所以对公司财务报告可靠性能起到重要作用的会计稳健性对于投资者至关重要，投资者对会计稳健性的解读正确与否某种程度上决定了投资的收益。
然而这几年来，有关会计信息和披露造假的事件发生频繁，使得人们对公司财务会计报告的质量产生了越来越多的质疑。为什么明明处于同一会计制度的控制下，然而上市公司财务报告的信息质量仍然鱼龙混杂呢？仔细深究其原因，公司在对会计信息的确认与对计量数据的处理上面缺乏应有的谨慎性。一个完备的公司管理结构对该公司的会计信息质量能产生相当重要的影响，而且高质量高水准的会计信息必然是存在极强的稳健性的，公司的股权结构又是很大程度上决定了公司的管理绩效与管理模式，因此，能推断出会计稳健性在很大程度上受到公司股权结构的影响。
文献综述
会计稳健性
稳健性原则，有时又被叫做谨慎性原则，在国内由孙洪敏（2005）研究定义，他在其研究中说明，会计稳健性是指如果当前经济业务有许多种不同会计核算方法和程序可供选择时，在不影响合理选择和会计准则的要求下，会计相关人员应当尽可能选用对所有者权益产生影响最小的方法和程序进行会计处理，在谨慎的前提下以合理的规则和条件来计算公司经营活动中可能发生的损益，即所谓“宁可预计可能的损失，不可预计可能的收益”[1]。
现在世界上很多国家的会计准则中也渐渐的对会计稳健性准则在公司实际运营中的应用表现出重视，这一点集中体现在计提坏账准备、存货成本、可变现净值等方面的会计应用已经这些数据的处理方法上，会计稳健性是对一些沿用很久的基本会计原则在当前经济体系下是否能够泛用的一种修正，对一家公司内的存货和收益的估计，起着重要作用。
Basu（1997）认为在信息不对称的环境中，如何保护投资者利益是公司治理的一个核心问题。他提出：“会计稳健性要求 ‘好消息’一定要在事项基本确定时才予以确认为收益，而 ‘坏消息’即使可验证性较差也应尽可能早地确认为损失”[2]。在会计稳健性的背景下，该规则要求公司财务报告中对公司收益和损失采用了不同的确认核定标准，计损失于未然，计收入于既成，单从其结果来说，会计稳健性通过有意图的操作，能够系统性地降低公司利润来延迟向公司股东支付股利，这样一来公司的债权人的利益就收到了保护，同时会计稳健性推迟对盈利性质的管理层支付当期报酬，这样也保护了公司股东利益。综上所述可以发现，在会计稳健性得到确认和重视的当代，公司的会计稳健性需求基本上基于报酬契约与债务契约表现出来。因此，无论对于债权人、投资者还是公司股东来说，他们会计稳健性的判断对自身的利益和一个公司的经营来说都是至关重要的。
股权结构
陈忠勇（2011）认为：股权结构是指股份公司总股本中，不同性质的股份所占的比例及其相互关系。股权即股票持有者所具有的与其拥有的股票比例相应的权益及承担一定责任的权力。基于股东地位而可对公司主张的权利，是股权[3]。
在一家组织结构完善的公司中，股权结构是公司治理的根本和基石，公司在日常经营中采取的行为以及其绩效很大一部分取决于公司决策层决定的公司治理结构，不同的股权结构下面，公司的治理结构和管理方针也是各不相同，一般来说能从治理结构的管理方针上面看出公司的股权结构。公司的股权结构，它决定了公司股东持股股份的结构、公司股东股权的集中程度以及大股东是否为国有控股身份定位，上述不同的股权结构会导致股东在行使权力的时候，他们采取的权力掌控方式和权力使用效果有所不同，从而进一步对公司管理模式的形成、运作及绩效有产生明显的影响，即公司管理中的内部监督机制能够直接受到公司股权结构的影响；同时，股权结构一方面在很大程度上受公司外部治理机制的影响，反过来，股权结构也对外部治理机制产生间接作用[4]。
目录
摘要 1
关键词 1
Abstract 1
Key words 1
一、 引言 2
二、 文献综述 2
（一） 会计稳健性 2
（二） 股权结构 3
（三） 股权集中度与会计稳健性 4
三、 理论分析与建设提出 4
（一） 理论分析 4
（二） 假设提出 5
四、 研究设计 5
（一） 样本选择和数据来源 5
（二） 定义变量与模型设计 5
1． 变量定义 5
2． 模型设计 6
五、 实证研究分析 7
（一） 描述性统计 7
（二） 相关性分析 7
（三） 回归分析 7
六、 研究结论与建议 8
（一） 研究结论 8
（二） 研究局限性 9
致谢 9
参考文献 9
股权结构对会计稳健性的影响
会计121：迮亦欣
引言
引言
2015年12月9日，国务院常务会议发表了一项重大公告，审议通过了股票发行注册制的草案，并且国务院获得该法案的立法权。随后，2015年12月27日，中国国务院实施股票发行注册制改革的举措获得中国最高立法机关的修法授权，
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: 3_5_1_9_1_6_0_7_2
并且计划于2016年3月起施行股票发行注册制。然而，在2016年3月12日，中国证券监督管理委员会主席刘士余在记者发布会上突然表示，注册制研究论证需要相当长的一个过程，于是股票发行的注册制改革因各种内外因素的作用下被迫放缓，暂时无法在原定的3月进行实施。
与至今使用的股票发行核准制度相比，股票发行注册制是一种更加贴近市场化的股票发行制度，注册制的主要内容就是以信息披露为中心，在完善信息披露规则下，由证券交易所负责企业股票发行申请的注册核准，在证交所核准后报证监会注册生效，而且，股票发行时机、规模、价格等人为可控制的因素将由市场参与股票上市的各方自行决定，其最终结果是由投资者对发行人的资产质量、投资价值自主判断并承担投资风险；同时，监管部门重点监督发行人的信息披露是否齐全、是否和公司实际情况一致与是否可以被理解，并且强化在信息披露前和信息披露中的公司的监管，对欺诈发行、信息披露违法违规等行为进行严格的批判和处罚，加强打击的力度，这样就能保护稳定的市场秩序，同时为投资者创造可观的收益。
虽然实行推迟，但是注册制的实施毫无疑问地让股票市场从赌场向市场转变，在抑制投资者“碰运气”投资行为的同时，减少了对经济毫无意义的资金炒作，让资本力量偏低的中小投资者，能够通过对上市公司披露的会计信息的准确分析和判断，也能有充分的获利机会。所以，在注册制势在必行的经济背景下，上市公司财务报告以及会计信息质量的的可靠性对无论大股东还是中小投资者来说都是一项及其重要的参考指标。所以对公司财务报告可靠性能起到重要作用的会计稳健性对于投资者至关重要，投资者对会计稳健性的解读正确与否某种程度上决定了投资的收益。
然而这几年来，有关会计信息和披露造假的事件发生频繁，使得人们对公司财务会计报告的质量产生了越来越多的质疑。为什么明明处于同一会计制度的控制下，然而上市公司财务报告的信息质量仍然鱼龙混杂呢？仔细深究其原因，公司在对会计信息的确认与对计量数据的处理上面缺乏应有的谨慎性。一个完备的公司管理结构对该公司的会计信息质量能产生相当重要的影响，而且高质量高水准的会计信息必然是存在极强的稳健性的，公司的股权结构又是很大程度上决定了公司的管理绩效与管理模式，因此，能推断出会计稳健性在很大程度上受到公司股权结构的影响。
文献综述
会计稳健性
稳健性原则，有时又被叫做谨慎性原则，在国内由孙洪敏（2005）研究定义，他在其研究中说明，会计稳健性是指如果当前经济业务有许多种不同会计核算方法和程序可供选择时，在不影响合理选择和会计准则的要求下，会计相关人员应当尽可能选用对所有者权益产生影响最小的方法和程序进行会计处理，在谨慎的前提下以合理的规则和条件来计算公司经营活动中可能发生的损益，即所谓“宁可预计可能的损失，不可预计可能的收益”[1]。
现在世界上很多国家的会计准则中也渐渐的对会计稳健性准则在公司实际运营中的应用表现出重视，这一点集中体现在计提坏账准备、存货成本、可变现净值等方面的会计应用已经这些数据的处理方法上，会计稳健性是对一些沿用很久的基本会计原则在当前经济体系下是否能够泛用的一种修正，对一家公司内的存货和收益的估计，起着重要作用。
Basu（1997）认为在信息不对称的环境中，如何保护投资者利益是公司治理的一个核心问题。他提出：“会计稳健性要求 ‘好消息’一定要在事项基本确定时才予以确认为收益，而 ‘坏消息’即使可验证性较差也应尽可能早地确认为损失”[2]。在会计稳健性的背景下，该规则要求公司财务报告中对公司收益和损失采用了不同的确认核定标准，计损失于未然，计收入于既成，单从其结果来说，会计稳健性通过有意图的操作，能够系统性地降低公司利润来延迟向公司股东支付股利，这样一来公司的债权人的利益就收到了保护，同时会计稳健性推迟对盈利性质的管理层支付当期报酬，这样也保护了公司股东利益。综上所述可以发现，在会计稳健性得到确认和重视的当代，公司的会计稳健性需求基本上基于报酬契约与债务契约表现出来。因此，无论对于债权人、投资者还是公司股东来说，他们会计稳健性的判断对自身的利益和一个公司的经营来说都是至关重要的。
股权结构
陈忠勇（2011）认为：股权结构是指股份公司总股本中，不同性质的股份所占的比例及其相互关系。股权即股票持有者所具有的与其拥有的股票比例相应的权益及承担一定责任的权力。基于股东地位而可对公司主张的权利，是股权[3]。
在一家组织结构完善的公司中，股权结构是公司治理的根本和基石，公司在日常经营中采取的行为以及其绩效很大一部分取决于公司决策层决定的公司治理结构，不同的股权结构下面，公司的治理结构和管理方针也是各不相同，一般来说能从治理结构的管理方针上面看出公司的股权结构。公司的股权结构，它决定了公司股东持股股份的结构、公司股东股权的集中程度以及大股东是否为国有控股身份定位，上述不同的股权结构会导致股东在行使权力的时候，他们采取的权力掌控方式和权力使用效果有所不同，从而进一步对公司管理模式的形成、运作及绩效有产生明显的影响，即公司管理中的内部监督机制能够直接受到公司股权结构的影响；同时，股权结构一方面在很大程度上受公司外部治理机制的影响，反过来，股权结构也对外部治理机制产生间接作用[4]。
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