供应链金融模式研究
摘 要随着经济的发展，社会上零零散散的小生产者逐步扩大生产规模，并向大规模化生产转化。供应链产业也逐步向全球化发展，而如何有效利用供应链金融，处理供应链问题上财务管理的方式日新月异。供应链金融可以充分利用并重组供应链的财务资源，并将诸如物流企业、第三方电子商务企业、核心企业等的金融组织机构或者是其在其他领域提供服务的参与者作为组织者，以期为供应链中特定节点，乃至整个链条提供特别定制的财务管理的服务、解决方案。本文通过了解学者们对供应链金融的运作模式总结出的相关理论，结合供应链金融研究的背景和意义，以及国内外供应链金融发展的现状，把京东集团在供应链金融上的发展作为研究对象，运用PEST分析对供应链金融进行宏观环境的分析，再用SWOT分析对京东集团的供应链金融运作模式进行系统性的分析，由此尝试浅析我国现阶段在供应链金融运作模式上的不足，并给出相应的对策及建议。
目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 绪论 1
1.1供应链金融研究背景 1
1.2供应链金融运作模式研究的意义 2
1.3研究框架与方法 3
第二章 国内外的供应链金融发展 4
2.1供应链金融的内涵 4
2.2供应链金融运作模式的国外分析 4
2.3供应链金融运作模式的国内分析 5
第三章 以京东为例的供应链金融及其运作模式的分析 7
3.1京东供应链金融发展现状 7
3.2案例介绍 7
3.3 京东供应链金融的PEST分析 8
3.4京东供应链金融运作模式的SWOT分析 9
第四章 京东供应链金融对我国供应链金融的启示 11
4.1京东供应链金融的分析结论 11
4.2 供应链系统本身的整体性和突发性带来的问题 11
4.3京东供应链金融风险防范对策 12
第五章 我国供应链金融发展的对策 15
5.1供应链金融模式管理的专业化 15
5.2商业银行应对互联网金融的举措 15
5.3供应链金融风险的管理 15
5.4信用环境与法制环境
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072#
的优化措施 16
结束语 17
致 谢 18
参考文献 19
第一章 绪论
1.1供应链金融研究背景
自上世纪七八十年代开始，全球经济开始由区域经济，逐步演化为全球经济一体化。在全球化经济的背景下，一些跨国企业在利润最大化的诉求下，开始将自己的部分业务外包给其他企业；而为了合理安排外包业务产业链，从而产生供应链管理的概念。全球化外包业务的优势在于可以充分利用部分地区的廉价劳动力和生产分工带来的高效率，从而在财务层面上，节约成本提高利润；但全球性的外包业务会降低整个链条的资本运转效率，提高融资成本，而且资金流在供应链全球性流动中存在着的“短板效应”，这些都会抵消由全球性的业务分工和外包带来的低成本优势。因此，为追求整个供应链最小化的财务成本，企业开始逐渐重视供应链管理的价值。财务供应链管理可以通过供应链实现上下游企业融资和现金流协调分配的目的，妥善分配各个关键点的流动，来降低整个财务上的成本。因此，财务供应链的主力是核心企业，他们最主要的合伙人是以商业银行为代表的金融机构，直接的受众群体是所有供应链成员，最后获得利益的则为核心企业自己。对于发达国家而言，在财务管理上利用供应链金融管理的做法已越来越受重视，包括一些跨国银行，为了适应当今全球化的市场，必须要革新他们在供应链管理上的举措；而对市场经济蓬勃发展的我国而言，也必须珍视这种难得的机遇，逐步发展和革新供应链金融理念，使其成为一项金融上的创新性的业务。
在商品交易过程中，首先从包含商品价值链，企业链，供需链和空间链这四组要素的商品产业链中获取商品，然后通过供应链，将其链接起来，形成商品交易圆环。供应链的作用就是将产业链中各个要素实现高效、合理的链接，以保证商品交易利润最大化。但在整个链条中，各个要素中企业的地位不尽相同，总会存在一个规模比较大、具有竞争优势的核心企业。那么它一定会利用这一点在交易和优惠的条件上再对上下游的中小企业提出几近刻薄的要求，以实现自己利润的最大化，但是这样的做法无疑给中小企业资金财务方面造成压力，所以中小企业在此发展中必然会出现财务上的问题。而中小企业资金和规模较小的劣势，又在其向商业银行等金融机构的融资贷款中被进一步放大，很难完成有效的融资。这就使得链条中的资金链流动凝滞，最终的结果便是整个供应链出现各种问题。因此，为实现整个链条合理、健康的运作，就需要链条中的核心企业以长期利润为基，让它们上下游中小企业凭借自己的资信，辅以商业银行等第三方金融服务机构对此资金往来进行有效的监督。通过这些第三方金融服务机构提供的供应链融资服务，使整个供应链资金活跃起来。而商业银行等的金融结构也可以获取丰厚的利润回报，并且能带动银行业务的创新。
1.2供应链金融运作模式研究的意义
供应链金融是一个多元化主体参与的过程。首先，在供应链金融中，物流企业作为单独的一环，将产业链中各环连接起来。同时物流企业是整个链条中的信息中心和监督者，以及中介者。它不仅可以为中小企业提供专业化和个性化的服务，而且可以为商业银行提供仓储监管、质押价格评估以及拍卖的中间服务。从而形成一个互相帮助、共同得利的金融与物流的平台，让客户、物流及银行三方在合作中实现三赢。所以对于物流企业来说，供应链金融可以全面提高物流监管的服务质量和效率，不仅让客户群体更加的庞大，还让客户的价值变得更高，老客户的关系也更加稳定；并且让其与金融机构的关系更加强硬，从而获得更直接的收益。其次，对于核心企业，其通过对链条整体健康程度的影响，可以帮助上下游中小企业完成融资，并不需增加自身的成本。而且整个供应链的有效融资也可降低财务成本，使链条中产品的成本降低，提高可获取的利润。在这种情况下，上游厂家可承受订单能力增强，下游厂家销售能力提升，将整个产业链中的商品和现金纳入其中进行监管，使供求网络趋于稳定；并且整个供应链处于合理、有序的循环交替的状态，提升了整个市场的竞争力和可持续发展力。最后，对银行来说，可以加强与核心企业的合作，也可以帮助其探索出新的客源，开拓更大的服务范围，加大中间收入，增多结算存款，开拓市场新领域等。综上所述，供应链金融对整个链条中的各个参与者来说都有利可获，并且使利益最大化，以此构成了信誉链。所以在拥有众多中小企业的中国，对供应链金融准确适当的管理，可以有效加快我国的经济发展速度，这种意义主要表现在：
1.2.1供应链竞争力整体加强
在供应链金融中，商品产业链中的企业链作为一个整体，由其协助完成融资服务，不但让整条供应链上的大小企业都得到了融资支持，而且解决了中小企业融资的效率和成本问题。这意味着整个供应链中资金分配更为平均，从而提升了整个供应链的竞争力。
1.2.2企业与银行的“新道路”
通过核心企业的资信授予以及整个供应链中企业的存货货权或者应收款项进行担保，供应链金融解决了以往情况下中小企业难以获得融资的难题。融资机构因而对供应链上的任何一个企业都可以提供融资服务，使中小企业能够实现快速融资，保证其快速增长。
对银行等金融机构而言，在一定风险控制的前提下，银行可以开拓新的客源。并通过对整个供应链的风险评估，银行等金融机构可以解决供应链上成员的融资问题。这样，核心企业和银行等金融机构在一定程度上结成了同盟，不仅保证银行客户的稳定性，还可以进一步挖掘新的产业链和核心的企业。
目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 绪论 1
1.1供应链金融研究背景 1
1.2供应链金融运作模式研究的意义 2
1.3研究框架与方法 3
第二章 国内外的供应链金融发展 4
2.1供应链金融的内涵 4
2.2供应链金融运作模式的国外分析 4
2.3供应链金融运作模式的国内分析 5
第三章 以京东为例的供应链金融及其运作模式的分析 7
3.1京东供应链金融发展现状 7
3.2案例介绍 7
3.3 京东供应链金融的PEST分析 8
3.4京东供应链金融运作模式的SWOT分析 9
第四章 京东供应链金融对我国供应链金融的启示 11
4.1京东供应链金融的分析结论 11
4.2 供应链系统本身的整体性和突发性带来的问题 11
4.3京东供应链金融风险防范对策 12
第五章 我国供应链金融发展的对策 15
5.1供应链金融模式管理的专业化 15
5.2商业银行应对互联网金融的举措 15
5.3供应链金融风险的管理 15
5.4信用环境与法制环境
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072#
的优化措施 16
结束语 17
致 谢 18
参考文献 19
第一章 绪论
1.1供应链金融研究背景
自上世纪七八十年代开始，全球经济开始由区域经济，逐步演化为全球经济一体化。在全球化经济的背景下，一些跨国企业在利润最大化的诉求下，开始将自己的部分业务外包给其他企业；而为了合理安排外包业务产业链，从而产生供应链管理的概念。全球化外包业务的优势在于可以充分利用部分地区的廉价劳动力和生产分工带来的高效率，从而在财务层面上，节约成本提高利润；但全球性的外包业务会降低整个链条的资本运转效率，提高融资成本，而且资金流在供应链全球性流动中存在着的“短板效应”，这些都会抵消由全球性的业务分工和外包带来的低成本优势。因此，为追求整个供应链最小化的财务成本，企业开始逐渐重视供应链管理的价值。财务供应链管理可以通过供应链实现上下游企业融资和现金流协调分配的目的，妥善分配各个关键点的流动，来降低整个财务上的成本。因此，财务供应链的主力是核心企业，他们最主要的合伙人是以商业银行为代表的金融机构，直接的受众群体是所有供应链成员，最后获得利益的则为核心企业自己。对于发达国家而言，在财务管理上利用供应链金融管理的做法已越来越受重视，包括一些跨国银行，为了适应当今全球化的市场，必须要革新他们在供应链管理上的举措；而对市场经济蓬勃发展的我国而言，也必须珍视这种难得的机遇，逐步发展和革新供应链金融理念，使其成为一项金融上的创新性的业务。
在商品交易过程中，首先从包含商品价值链，企业链，供需链和空间链这四组要素的商品产业链中获取商品，然后通过供应链，将其链接起来，形成商品交易圆环。供应链的作用就是将产业链中各个要素实现高效、合理的链接，以保证商品交易利润最大化。但在整个链条中，各个要素中企业的地位不尽相同，总会存在一个规模比较大、具有竞争优势的核心企业。那么它一定会利用这一点在交易和优惠的条件上再对上下游的中小企业提出几近刻薄的要求，以实现自己利润的最大化，但是这样的做法无疑给中小企业资金财务方面造成压力，所以中小企业在此发展中必然会出现财务上的问题。而中小企业资金和规模较小的劣势，又在其向商业银行等金融机构的融资贷款中被进一步放大，很难完成有效的融资。这就使得链条中的资金链流动凝滞，最终的结果便是整个供应链出现各种问题。因此，为实现整个链条合理、健康的运作，就需要链条中的核心企业以长期利润为基，让它们上下游中小企业凭借自己的资信，辅以商业银行等第三方金融服务机构对此资金往来进行有效的监督。通过这些第三方金融服务机构提供的供应链融资服务，使整个供应链资金活跃起来。而商业银行等的金融结构也可以获取丰厚的利润回报，并且能带动银行业务的创新。
1.2供应链金融运作模式研究的意义
供应链金融是一个多元化主体参与的过程。首先，在供应链金融中，物流企业作为单独的一环，将产业链中各环连接起来。同时物流企业是整个链条中的信息中心和监督者，以及中介者。它不仅可以为中小企业提供专业化和个性化的服务，而且可以为商业银行提供仓储监管、质押价格评估以及拍卖的中间服务。从而形成一个互相帮助、共同得利的金融与物流的平台，让客户、物流及银行三方在合作中实现三赢。所以对于物流企业来说，供应链金融可以全面提高物流监管的服务质量和效率，不仅让客户群体更加的庞大，还让客户的价值变得更高，老客户的关系也更加稳定；并且让其与金融机构的关系更加强硬，从而获得更直接的收益。其次，对于核心企业，其通过对链条整体健康程度的影响，可以帮助上下游中小企业完成融资，并不需增加自身的成本。而且整个供应链的有效融资也可降低财务成本，使链条中产品的成本降低，提高可获取的利润。在这种情况下，上游厂家可承受订单能力增强，下游厂家销售能力提升，将整个产业链中的商品和现金纳入其中进行监管，使供求网络趋于稳定；并且整个供应链处于合理、有序的循环交替的状态，提升了整个市场的竞争力和可持续发展力。最后，对银行来说，可以加强与核心企业的合作，也可以帮助其探索出新的客源，开拓更大的服务范围，加大中间收入，增多结算存款，开拓市场新领域等。综上所述，供应链金融对整个链条中的各个参与者来说都有利可获，并且使利益最大化，以此构成了信誉链。所以在拥有众多中小企业的中国，对供应链金融准确适当的管理，可以有效加快我国的经济发展速度，这种意义主要表现在：
1.2.1供应链竞争力整体加强
在供应链金融中，商品产业链中的企业链作为一个整体，由其协助完成融资服务，不但让整条供应链上的大小企业都得到了融资支持，而且解决了中小企业融资的效率和成本问题。这意味着整个供应链中资金分配更为平均，从而提升了整个供应链的竞争力。
1.2.2企业与银行的“新道路”
通过核心企业的资信授予以及整个供应链中企业的存货货权或者应收款项进行担保，供应链金融解决了以往情况下中小企业难以获得融资的难题。融资机构因而对供应链上的任何一个企业都可以提供融资服务，使中小企业能够实现快速融资，保证其快速增长。
对银行等金融机构而言，在一定风险控制的前提下，银行可以开拓新的客源。并通过对整个供应链的风险评估，银行等金融机构可以解决供应链上成员的融资问题。这样，核心企业和银行等金融机构在一定程度上结成了同盟，不仅保证银行客户的稳定性，还可以进一步挖掘新的产业链和核心的企业。
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