互联网金融的小微企业融资模式研究
摘 要 众所周知，作为中国国民经济的主要支撑，小微企业在增加人民就业、满足消费需求、减少城乡之间差距等方面，发挥着不可磨灭的作用。但长期以来，小微企业饱受融资困难的影响，其在发展过程中不可避免的在潜力和发展速度上都遭遇着不同程度的制约。本文主要研究了在互联网金融背景下，互联网金融融资模式为小微企业融资带来的创新与改革。通过对小微企业融资现状和融资难的原因分析，提出互联网金融对小微企业融资模式创新的必要性，以宜信公司推行的P2P融资平台为案例分析对小微企业提供融资支持的创新模式进而提出发展建议，以对解决小微企业融资难问题提供帮助。
目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 小微企业现状 1
1.1对小微企业的界定 1
1.2小微企业传统融资模式 2
1.3造成小微企业融资困难的原因 3
1.4 解决我国小微企业融资难题的迫切性和重要性 5
第二章 互联网金融向小微企业提供融资的模式 7
2.1互联网金融的概念 7
2.2小微企业基于互联网金融的融资模式 7
2.3互联网融资与传统融资模式比较 8
第三章 宜信P2P的融资模式 10
3.1宜信的成立与发展 10
3.2宜信 P2P 融资模式 10
3.3宜信 P2P 融资模式优势分析 11
第四章 建议 12
4.1传统商业银行也应开辟互联网金融渠道以促进小微企业融资 12
4.2完善互联网融资平台以提高企业融资效率 12
4.3加强社会征信体制建设以提高企业融资信用，增强融资能力 13
4.4 创新金融产品 13
致 谢 15
参考文献 16
第一章 小微企业现状
1.1对小微企业的界定
于2011年7月4日，工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部发布了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》，首次正式划分了小微企业的界定，并且从不同角度对不同行业进行了对应的划分，比如从行业自身的特点性质、人数规模和
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行业的盈利状况，先选取了部分行业的划分标准[]。见下表：
表11 小微企业行业划分标准
行业的名称
划分的标准
计量单位
小型
微型
工业
营业收入（Y）
从业人员（x）
万元
人
300≤Y＜2000
20≤X＜300
Y＜300
X＜20
批发业
营业收入（Y）
从业人员（x）
万元
人
1000≤Y＜4000
5≤X＜20
Y＜1000
X＜5
零售业
营业收入（Y）
从业人员（x）
万元
人
100≤Y＜500
10≤X＜50
Y＜100
X＜10
交通运输业
营业收入（Y）
从业人员（x）
万元
人
200≤Y＜3000
20≤X＜300
Y＜200
X＜20
仓储业
营业收入（Y）
从业人员（x）
万元
人
100≤Y＜1000
20≤X＜100
Y＜100
X＜20
邮政业
营业收入（Y）
从业人员（x）
万元
人
100≤Y＜2000
20≤X＜300
Y＜100
X＜20
住宿业
营业收入（Y）
从业人员（x）
万元
人
100≤Y＜2000
10≤X＜100
Y＜100
X＜10
餐饮业
营业收入（Y）
从业人员（x）
万元
人
100≤Y＜1000
10≤X＜100
Y＜100
X＜10
信息传输业
营业收入（Y）
从业人员（x）
万元
人
100≤Y＜1000
10≤X＜100
Y＜100
X＜10
数据来源：国家统计局
如表11所示，尽管每个行业都有自己的划分标准，但总体上大同小异。纵观全表，我们可以得出结论：一般而言，可以把企业从业人员人数低于21人，以及其营业年收入少于1000万元的企业定义为微型企业，把从业人员大于11人小于等于100人，营业年收入大于等于1000万元而低于4000万元定义为小型企业。
1.2小微企业传统融资模式
在传统的融资模式中，对小微企业而言，融资就是分配稀缺资源——资金，如何将资金这一资源进行合理科学、公平公正的分配以及组织，以达到资金运用和财政收入的最大化是小微企业融资过程中面临的主要问题。见图11，依据资金来源方式的不同，一般将企业融资模式分为两种：一种是外部融资，简而言之就是指企业先引起其他的经济储蓄主体的关注，然后通过股票、贷款等外部渠道，吸引并引导主体们将资金投资给自己的一个过程。另外一种是内部融资，就是指企业在资金投放过程中，企业将保留自己的个人财产、留存收益以及通过从成员那募集的资金，在企业需要时转化为内部投资已达到资金募集的目的。内部融资一般是小微企业进行融资的首要考虑，但是随着企业规模的逐步扩大和生产技术的急速提高，企业再仅仅凭借通过内部融资来满足其对资金的需求，已经是杯水车薪了，在这样的情况下，企业不得不将目光转向外部投资，这时，外部投资慢慢获得企业们的青睐，成为企业们获得资金满足需求的一个重要模式。
图11 小微企业的主要融资模式
1.2.1 内部融资
内部融资是一种特殊的融资方式，其以保留在企业内部的资金为主，它不以股息的形式发放，只属于股东自己。另外，对员工募集资金也是公司进行内部融资时优先考虑的方式，由于是内部员工的资金，在募集上基本不会再产生其他的成本，这对于公司而言，既方便又节约成本。
1.2.2 外部融资
外部融资，就是指公司通过一些渠道、方式向外部进行资金筹集，外部融资主要分为三部分：直接性融资、间接性融资和政策性融资。它的融资规模和来源主要受经济市场的资金供给状况和发展情况影响[]。一般对企业而言，要是不考虑一些紧急情况，比如资金不足，市场发育缓慢等，外部融资方式主要为银行贷款、债券及股票发行和商业信用这几种。由于政策性融资使用率较小，在这里就不做详细解释了。
目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 小微企业现状 1
1.1对小微企业的界定 1
1.2小微企业传统融资模式 2
1.3造成小微企业融资困难的原因 3
1.4 解决我国小微企业融资难题的迫切性和重要性 5
第二章 互联网金融向小微企业提供融资的模式 7
2.1互联网金融的概念 7
2.2小微企业基于互联网金融的融资模式 7
2.3互联网融资与传统融资模式比较 8
第三章 宜信P2P的融资模式 10
3.1宜信的成立与发展 10
3.2宜信 P2P 融资模式 10
3.3宜信 P2P 融资模式优势分析 11
第四章 建议 12
4.1传统商业银行也应开辟互联网金融渠道以促进小微企业融资 12
4.2完善互联网融资平台以提高企业融资效率 12
4.3加强社会征信体制建设以提高企业融资信用，增强融资能力 13
4.4 创新金融产品 13
致 谢 15
参考文献 16
第一章 小微企业现状
1.1对小微企业的界定
于2011年7月4日，工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部发布了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》，首次正式划分了小微企业的界定，并且从不同角度对不同行业进行了对应的划分，比如从行业自身的特点性质、人数规模和
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
行业的盈利状况，先选取了部分行业的划分标准[]。见下表：
表11 小微企业行业划分标准
行业的名称
划分的标准
计量单位
小型
微型
工业
营业收入（Y）
从业人员（x）
万元
人
300≤Y＜2000
20≤X＜300
Y＜300
X＜20
批发业
营业收入（Y）
从业人员（x）
万元
人
1000≤Y＜4000
5≤X＜20
Y＜1000
X＜5
零售业
营业收入（Y）
从业人员（x）
万元
人
100≤Y＜500
10≤X＜50
Y＜100
X＜10
交通运输业
营业收入（Y）
从业人员（x）
万元
人
200≤Y＜3000
20≤X＜300
Y＜200
X＜20
仓储业
营业收入（Y）
从业人员（x）
万元
人
100≤Y＜1000
20≤X＜100
Y＜100
X＜20
邮政业
营业收入（Y）
从业人员（x）
万元
人
100≤Y＜2000
20≤X＜300
Y＜100
X＜20
住宿业
营业收入（Y）
从业人员（x）
万元
人
100≤Y＜2000
10≤X＜100
Y＜100
X＜10
餐饮业
营业收入（Y）
从业人员（x）
万元
人
100≤Y＜1000
10≤X＜100
Y＜100
X＜10
信息传输业
营业收入（Y）
从业人员（x）
万元
人
100≤Y＜1000
10≤X＜100
Y＜100
X＜10
数据来源：国家统计局
如表11所示，尽管每个行业都有自己的划分标准，但总体上大同小异。纵观全表，我们可以得出结论：一般而言，可以把企业从业人员人数低于21人，以及其营业年收入少于1000万元的企业定义为微型企业，把从业人员大于11人小于等于100人，营业年收入大于等于1000万元而低于4000万元定义为小型企业。
1.2小微企业传统融资模式
在传统的融资模式中，对小微企业而言，融资就是分配稀缺资源——资金，如何将资金这一资源进行合理科学、公平公正的分配以及组织，以达到资金运用和财政收入的最大化是小微企业融资过程中面临的主要问题。见图11，依据资金来源方式的不同，一般将企业融资模式分为两种：一种是外部融资，简而言之就是指企业先引起其他的经济储蓄主体的关注，然后通过股票、贷款等外部渠道，吸引并引导主体们将资金投资给自己的一个过程。另外一种是内部融资，就是指企业在资金投放过程中，企业将保留自己的个人财产、留存收益以及通过从成员那募集的资金，在企业需要时转化为内部投资已达到资金募集的目的。内部融资一般是小微企业进行融资的首要考虑，但是随着企业规模的逐步扩大和生产技术的急速提高，企业再仅仅凭借通过内部融资来满足其对资金的需求，已经是杯水车薪了，在这样的情况下，企业不得不将目光转向外部投资，这时，外部投资慢慢获得企业们的青睐，成为企业们获得资金满足需求的一个重要模式。
图11 小微企业的主要融资模式
1.2.1 内部融资
内部融资是一种特殊的融资方式，其以保留在企业内部的资金为主，它不以股息的形式发放，只属于股东自己。另外，对员工募集资金也是公司进行内部融资时优先考虑的方式，由于是内部员工的资金，在募集上基本不会再产生其他的成本，这对于公司而言，既方便又节约成本。
1.2.2 外部融资
外部融资，就是指公司通过一些渠道、方式向外部进行资金筹集，外部融资主要分为三部分：直接性融资、间接性融资和政策性融资。它的融资规模和来源主要受经济市场的资金供给状况和发展情况影响[]。一般对企业而言，要是不考虑一些紧急情况，比如资金不足，市场发育缓慢等，外部融资方式主要为银行贷款、债券及股票发行和商业信用这几种。由于政策性融资使用率较小，在这里就不做详细解释了。
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