商业银行股权结构对经营绩效的影响分析
本文结合文献的归纳与整理，对商业银行的股权结构对经营绩效的影响进行了理论分析，认为二者之间存在显著的相关性且不同类别的银行显著性也存在差异。再者，基于2016年8家我国已经上市的股份制商业银行的财务数据，通过构建多元回归模型研究了银行股权结构中各个因素对其经营绩效的影响。研究结果表明，第一大股东的性质对绩效的影响并不显著，而民营股占比和国有股占比以及前两大股东持股比例之比均表现出显著的正相关性，另外第一大股东的持股比例则表现出显著的负相关性。基于以上结论，本文认为，商业银行应该优化股权结构，逐步引进优秀外资；保障部分地方银行的健康发展；维持股权结构的相对集中，进一步提高经营效益。
目录
摘要 1
关键词 1
Abstract 1
Key words 1
一、引言 2
二、 文献综述 2
（一）银行股权属性与经营绩效关系的研究 2
1.正相关 2
2.负相关 2
3.不相关 2
（二）银行股权集中度与经营绩效关系的研究 2
1.正相关 2
2.负相关 2
3.不相关 3
（三）银行股权制衡度与经营绩效关系的研究 3
1.正相关 3
2.不相关 3
3.倒“U”型相关 3
（四）文献评述 3
三、 概念界定和理论分析 3
（一）概念界定 3
1.商业银行股权属性概况 4
2.商业银行股权集中程度概况 4
3.商业银行股权制衡度概况 4
4.商业银行经营绩效概况 4
（二）理论分析 5
1.银行股权属性与经营绩效关系 5
2.银行股权集中度与经营绩效关系 5
3.银行股权结构对经营绩效影响的差异化分析 5
四、 实证分析 6
（一）数据来源与统计分析 6
1.模型构建与变量说明 6
2.变量说明 6
3.变量统计分析 6
（二）模型统计结果分析 7
1.股权属性方面 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
7
2.股权集中度方面 8
3.股权制衡度方面 8
五、结论与政策建议 8
（一）结论 8
（二）政策建议 8
1.优化股东结构，引进优秀外资 8
2.保障城商行和农商行的规范发展 8
3.保障股权结构的相对集中 9
致谢 9
参考文献 9
商业银行股权结构对经营绩效的影响分析
引言
引言
股权结构是一家企业经营发展的根本所在，往往会影响其经营效益。股权结构和企业的经营绩效之间存在着何种关系，对企业的效益有何种影响，国内外很多学者运用了不同的方法进行了研究。商业银行作为经营和管理货币的特殊企业，拥有大量的资金和资源，对众多企业的发展有着极大的影响，在经济发展中起着非同一般的作用。由此，本文将着重于研究股权结构对商业银行效益的影响，探讨其通过何种方式进行影响、是正向或是负向的影响以及影响的大小和显著性。因此，本文通过对这一现象的研究，以探讨如何改善银行的股权结构，从而提高商业银行的经济效益。
从本文结构来看，通过对国内外文献的分析和梳理，可以为后续研究提供理论基础。之后，将对股权结构和经营绩效进行细化，并由此细分出几个量化的指标作为研究的依据。同时，本文将进行理论分析，得出一般性结论，并选取8家上市银行的相关数据作为样本进行实证分析，探讨股权结构和经营绩效之间的定量关系。最后，将基于本文的研究结果，总结结论和提出政策建议。
二、 文献综述
（一）银行股权属性与经营绩效关系的研究
从股权属性角度,探究其对银行经营绩效的影响,国内外学者存在三种不同观点。下文将对三种观点进行详细阐述。
1.正相关
国外方面，Crespi（2003）根据西班牙银行的不同的股权结构，将该国的商业银行细分为储蓄、独立和非独立共三种类别的银行，研究发现，不同的公司治理体制分别存在于这三类股权结构不同的银行中，因此其绩效表现也不相同。一般情况下，在经营绩效方面，国有银行较之民营银行处于上风，存在一定的优势，主要体现在成本、效率等方面。国内方面，赵尚梅、杜华东、车亚斌（2012）用实证分析的方法，研究了2006—2010年间国内非上市的多家城商行，着重分析了城商行股权结构对经营绩效的影响是否与地方政府及其融资平台相关。在这当中，他们运用了多元回归模型,最终得出了以下结论:从短期来看，第一大股东的股权属性如果为国有的话，对其经营效益存在正向影响。这是因为,如果商业银行第一大股东的性质为国有,就意味着该类银行在发展中会得到地方政府的更多支持，甚至一些政策优惠,而且往往会给银行带来巨大的业务量,使其表现出更好的业绩。一些地方的城商行正是依靠这个“特殊股东”，在初始阶段成长迅速。但从长远阶段考虑，应当优化股权结构，避免过分依赖。
2.负相关
国外方面，Clarke等五位作者(2005)对阿根廷在上世纪90年代的商业银行数据从三个角度进行了研究（动态、静态、折中），得出国有股对商业银行的经营绩效具有负向影响，而外资股却无显著的影响的结论。国内方面，刘海云、魏文军和欧阳建新(2005)通过研究发现，国有股比例越高，商业银行的经营绩效往往越差。魏华、刘金岩(2005)的研究发现，当商业银行的第一大股东为国有性质时，往往不利于该银行的经营绩效。
3.不相关
国外方面，Lang(2002)参考了大量的数据，用实证研究的方式对商业银行的股权结构和经营绩效之间的关系进行了验证，其中使用利润作为衡量绩效的指标，结果显示无论是国有股比例的变动还是外资股比例的变动对上市商业银行的效益都不存在显著的影响。李维安、曹廷求(2004)以32家分别来自河南和山东的地方城商行作为研究的样本,使用问卷调查的方式获取了银行股权结构方面的数据。在实证研究中,选取第一大股东属性、第一大股东控股能力、第一大股东股份占比、十大股东股份占比作为研究股权结构的四项指标。研究表明,第一大股东属性对商业银行经营绩效的影响并不显著，另外这种结论还得到了一些学者的赞同。
目录
摘要 1
关键词 1
Abstract 1
Key words 1
一、引言 2
二、 文献综述 2
（一）银行股权属性与经营绩效关系的研究 2
1.正相关 2
2.负相关 2
3.不相关 2
（二）银行股权集中度与经营绩效关系的研究 2
1.正相关 2
2.负相关 2
3.不相关 3
（三）银行股权制衡度与经营绩效关系的研究 3
1.正相关 3
2.不相关 3
3.倒“U”型相关 3
（四）文献评述 3
三、 概念界定和理论分析 3
（一）概念界定 3
1.商业银行股权属性概况 4
2.商业银行股权集中程度概况 4
3.商业银行股权制衡度概况 4
4.商业银行经营绩效概况 4
（二）理论分析 5
1.银行股权属性与经营绩效关系 5
2.银行股权集中度与经营绩效关系 5
3.银行股权结构对经营绩效影响的差异化分析 5
四、 实证分析 6
（一）数据来源与统计分析 6
1.模型构建与变量说明 6
2.变量说明 6
3.变量统计分析 6
（二）模型统计结果分析 7
1.股权属性方面 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
7
2.股权集中度方面 8
3.股权制衡度方面 8
五、结论与政策建议 8
（一）结论 8
（二）政策建议 8
1.优化股东结构，引进优秀外资 8
2.保障城商行和农商行的规范发展 8
3.保障股权结构的相对集中 9
致谢 9
参考文献 9
商业银行股权结构对经营绩效的影响分析
引言
引言
股权结构是一家企业经营发展的根本所在，往往会影响其经营效益。股权结构和企业的经营绩效之间存在着何种关系，对企业的效益有何种影响，国内外很多学者运用了不同的方法进行了研究。商业银行作为经营和管理货币的特殊企业，拥有大量的资金和资源，对众多企业的发展有着极大的影响，在经济发展中起着非同一般的作用。由此，本文将着重于研究股权结构对商业银行效益的影响，探讨其通过何种方式进行影响、是正向或是负向的影响以及影响的大小和显著性。因此，本文通过对这一现象的研究，以探讨如何改善银行的股权结构，从而提高商业银行的经济效益。
从本文结构来看，通过对国内外文献的分析和梳理，可以为后续研究提供理论基础。之后，将对股权结构和经营绩效进行细化，并由此细分出几个量化的指标作为研究的依据。同时，本文将进行理论分析，得出一般性结论，并选取8家上市银行的相关数据作为样本进行实证分析，探讨股权结构和经营绩效之间的定量关系。最后，将基于本文的研究结果，总结结论和提出政策建议。
二、 文献综述
（一）银行股权属性与经营绩效关系的研究
从股权属性角度,探究其对银行经营绩效的影响,国内外学者存在三种不同观点。下文将对三种观点进行详细阐述。
1.正相关
国外方面，Crespi（2003）根据西班牙银行的不同的股权结构，将该国的商业银行细分为储蓄、独立和非独立共三种类别的银行，研究发现，不同的公司治理体制分别存在于这三类股权结构不同的银行中，因此其绩效表现也不相同。一般情况下，在经营绩效方面，国有银行较之民营银行处于上风，存在一定的优势，主要体现在成本、效率等方面。国内方面，赵尚梅、杜华东、车亚斌（2012）用实证分析的方法，研究了2006—2010年间国内非上市的多家城商行，着重分析了城商行股权结构对经营绩效的影响是否与地方政府及其融资平台相关。在这当中，他们运用了多元回归模型,最终得出了以下结论:从短期来看，第一大股东的股权属性如果为国有的话，对其经营效益存在正向影响。这是因为,如果商业银行第一大股东的性质为国有,就意味着该类银行在发展中会得到地方政府的更多支持，甚至一些政策优惠,而且往往会给银行带来巨大的业务量,使其表现出更好的业绩。一些地方的城商行正是依靠这个“特殊股东”，在初始阶段成长迅速。但从长远阶段考虑，应当优化股权结构，避免过分依赖。
2.负相关
国外方面，Clarke等五位作者(2005)对阿根廷在上世纪90年代的商业银行数据从三个角度进行了研究（动态、静态、折中），得出国有股对商业银行的经营绩效具有负向影响，而外资股却无显著的影响的结论。国内方面，刘海云、魏文军和欧阳建新(2005)通过研究发现，国有股比例越高，商业银行的经营绩效往往越差。魏华、刘金岩(2005)的研究发现，当商业银行的第一大股东为国有性质时，往往不利于该银行的经营绩效。
3.不相关
国外方面，Lang(2002)参考了大量的数据，用实证研究的方式对商业银行的股权结构和经营绩效之间的关系进行了验证，其中使用利润作为衡量绩效的指标，结果显示无论是国有股比例的变动还是外资股比例的变动对上市商业银行的效益都不存在显著的影响。李维安、曹廷求(2004)以32家分别来自河南和山东的地方城商行作为研究的样本,使用问卷调查的方式获取了银行股权结构方面的数据。在实证研究中,选取第一大股东属性、第一大股东控股能力、第一大股东股份占比、十大股东股份占比作为研究股权结构的四项指标。研究表明,第一大股东属性对商业银行经营绩效的影响并不显著，另外这种结论还得到了一些学者的赞同。
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