中国互联网借贷成功率影响因素研究
本文使用python软件搜集人人贷2016年第四季度数据作为样本，建立logit回归模型实证研究影响互联网借贷平台借贷成功率的因素，实证结果显示借款人个人信息中年龄、工作时间、收入、学历均对互联网借贷成功率产生显著的正向影响，借款标的信息中借款金额和利率均对互联网借贷成功率产生显著的负向影响，认证信息中实地认证与身份认证对互联网借贷成功率产生显著的正向影响。基于上述分析，我们认为，借款人应完善个人信息增强对出借人投资吸引力，互联网借贷平台在借款交易前应对借款人进行线上线下考察并且建立对借款人失信惩罚机制，政府应监督互联网借贷行业并对互联网借贷平台的征信体系提供支持。
目录
摘要 1
关键词 1
Abstract 1
Key words 1
一、引言 1
二、文献综述 2
(一) 国外相关研究评述 2
1、基于“软信息”的研究 2
2、基于“硬信息”的研究 2
（二）国内相关研究评述 3
1、基于借贷描述角度的研究 3
2、基于学历角度的研究 3
3、基于歧视视角的研究 3
（三）文献评述 4
三、互联网借贷成功率影响因素实证分析 4
（一）样本选择和数据来源 4
（二）研究因素理论分析 4
（三）研究假设与变量分类 4
（四）模型构建 5
（五）变量的描述性统计 5
（六）多元回归分析 6
四、结论及建议 7
致谢 8
参考文献 8
中国互联网借贷成功率影响因素研究
引言
引言
互联网借贷平台于2006年引入中国，近三年来在中国实现喷井式的增长，《中国P2P借贷服务行业白皮书2016》指出，中国互联网借贷平台数量已从2010年的26家增2015年的2451家。而在缺少相应的行业准入规则和行业治理法律的前提下，过热的互联网借贷平台的增长也带来了一系列的社会问题，尤其是近几年小型互联网借贷公司的接连倒闭引起了社会的普遍的关注。2016年5月e速贷被调查、融宜宝涉案被调查，6 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
月借贷宝陷入“大学生裸贷风波”，引发社会对校园贷的热议，全国各地互联网借贷平台管理者频频爆出跑路被抓的新闻。2016年互联网借贷平台运营过程中存在的风险和效率问题暴露的更加明显，这也意味着政府部门的介入监管、行业规范、对风险效率问题的相关研究显得更为重要。
关于互联网借贷平台，国内外学者的研究主要聚焦在出借人、借款人、借贷平台这三个层面：出借人如何做出出借决策才能在保障一定收益的前提下降低风险；借款人如何完善借款信息吸引出借人投资；如何衡量互联网借贷平台产生的风险问题并且对其进行有效防范。其中，基于出借人与借款人层面的分析主要源于互联网借贷平台效率低下的现状。与传统银行借贷方式相比，互联网借贷平台具有更低的进入门槛，这使一部分被银行拒绝的低信用借款人进入互联网借贷平台，而又因互联网借贷平台线上交易的特征，借款人提供的信息真实性和准确性存疑，出借人难以辨别优质的借款人，交易双方信息不对称产生了严重的信任问题进而导致了互联网借贷平台交易效率低下。因而研究互联网借贷平台借款成功率影响因素问题，有利于借款人有方向的完善互联网借贷平台中的信息从而提高自身对出借人的吸引力，也有利于出借人掌握借款人更多的信息做出更理性的出借决定。
本文在理论分析的基础上，对影响互联网借贷成功率的因素提出假设，运用爬虫软件搜集人人贷平台2016年第四季度中10000条数据，对恶意发布的广告信息和信息残缺严重的数据进行剔除，最终选取8830条投标数据作为本文的研究样本，建立多元回归模型实证检验影响我国互联网借贷平台成功率的因素，本文的研究有助于增进互联网借贷中出借人与借款人的相互信任，提高互联网借贷平台融资效率。
二、文献综述
（一）国外相关研究评述
相较于国内的互联网借贷平台，国外互联网借贷平台起步早、相关立法较为完善，同时也有着较为系统的相关文献研究。互联网借贷平台交易属于线上交易，一方面出借人对借款人信用情况、收入能力情况掌握有限，而另一方面借款人可能在网络借贷平台上美化个人信息以增强对出借人投资的吸引力，这使得出借人与借款人相比处于信息劣势地位，双方了解信息不对称的现状引发了信任问题，大大降低了互联网借贷平台的效率。因此，国外学者研究集中于探索如何降低网络借贷中的信息不对称问题。具体来说，信息可以根据是否可以直观获取分为两类：“软信息”和“硬信息”，其中互联网借贷中的“硬信息”是指借款人在借贷平台上提交的个人相关信息，也称为直观信息，而“软信息”指与之相对的非直观信息，包括借款人的朋友联系和社交团体等。故本文从这两个方面进行国外相关文献的整理分析。
1．基于“软信息”的研究
国外学者对“软信息”中影响因素的研究主要集中在分析网络上好友对借贷成功率的影响。一些学者分析网络上好友数量和质量或团体成员身份是否会对互联网借贷成功率产生影响。Lin等（2013）指出，借款双方如果属于线上好友或同一团队的成员，将大大增强出借者的出借意愿，并且借款人也会表现出较低违约率。还有学者从减少道德风险角度分析“软信息”对互联网借贷的影响，Everett（2008）指出，线下的社会互动能够在一定程度上弥补出借人的信息劣势地位，降低出借人投资的风险。
2．基于“硬信息”的研究
最初学者集中研究借款人的信用等级对互联网借款成功率和利率的影响。Klafft（2008）发现，出借人倾向信用评级高的借款人，并且信用等级高的借款人同时有着较低的违约率。而有些学者着重于研究外貌、种族、性别等个人信息对借贷结果的影响。Ravina（2007）发现，出借人更倾向于个人信息中照片漂亮的借款人，但是照片漂亮的借款人的违约率并没有明显降低。Pope和Sydnor（2011）指出，在借款人同等信用等级的前提下，出借人更倾向于借款给白人而非非裔，这表明在互联网借贷平台中存在歧视问题。有些学者从借款违约角度对这种互联网借贷中的歧视现象产生的原因展开了研究。Ravina（2012）指出，黑种人违约概率比白种人更高，相貌看起来可信的借款人拥有更高的信用等级和更低的违约率。
目录
摘要 1
关键词 1
Abstract 1
Key words 1
一、引言 1
二、文献综述 2
(一) 国外相关研究评述 2
1、基于“软信息”的研究 2
2、基于“硬信息”的研究 2
（二）国内相关研究评述 3
1、基于借贷描述角度的研究 3
2、基于学历角度的研究 3
3、基于歧视视角的研究 3
（三）文献评述 4
三、互联网借贷成功率影响因素实证分析 4
（一）样本选择和数据来源 4
（二）研究因素理论分析 4
（三）研究假设与变量分类 4
（四）模型构建 5
（五）变量的描述性统计 5
（六）多元回归分析 6
四、结论及建议 7
致谢 8
参考文献 8
中国互联网借贷成功率影响因素研究
引言
引言
互联网借贷平台于2006年引入中国，近三年来在中国实现喷井式的增长，《中国P2P借贷服务行业白皮书2016》指出，中国互联网借贷平台数量已从2010年的26家增2015年的2451家。而在缺少相应的行业准入规则和行业治理法律的前提下，过热的互联网借贷平台的增长也带来了一系列的社会问题，尤其是近几年小型互联网借贷公司的接连倒闭引起了社会的普遍的关注。2016年5月e速贷被调查、融宜宝涉案被调查，6 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
月借贷宝陷入“大学生裸贷风波”，引发社会对校园贷的热议，全国各地互联网借贷平台管理者频频爆出跑路被抓的新闻。2016年互联网借贷平台运营过程中存在的风险和效率问题暴露的更加明显，这也意味着政府部门的介入监管、行业规范、对风险效率问题的相关研究显得更为重要。
关于互联网借贷平台，国内外学者的研究主要聚焦在出借人、借款人、借贷平台这三个层面：出借人如何做出出借决策才能在保障一定收益的前提下降低风险；借款人如何完善借款信息吸引出借人投资；如何衡量互联网借贷平台产生的风险问题并且对其进行有效防范。其中，基于出借人与借款人层面的分析主要源于互联网借贷平台效率低下的现状。与传统银行借贷方式相比，互联网借贷平台具有更低的进入门槛，这使一部分被银行拒绝的低信用借款人进入互联网借贷平台，而又因互联网借贷平台线上交易的特征，借款人提供的信息真实性和准确性存疑，出借人难以辨别优质的借款人，交易双方信息不对称产生了严重的信任问题进而导致了互联网借贷平台交易效率低下。因而研究互联网借贷平台借款成功率影响因素问题，有利于借款人有方向的完善互联网借贷平台中的信息从而提高自身对出借人的吸引力，也有利于出借人掌握借款人更多的信息做出更理性的出借决定。
本文在理论分析的基础上，对影响互联网借贷成功率的因素提出假设，运用爬虫软件搜集人人贷平台2016年第四季度中10000条数据，对恶意发布的广告信息和信息残缺严重的数据进行剔除，最终选取8830条投标数据作为本文的研究样本，建立多元回归模型实证检验影响我国互联网借贷平台成功率的因素，本文的研究有助于增进互联网借贷中出借人与借款人的相互信任，提高互联网借贷平台融资效率。
二、文献综述
（一）国外相关研究评述
相较于国内的互联网借贷平台，国外互联网借贷平台起步早、相关立法较为完善，同时也有着较为系统的相关文献研究。互联网借贷平台交易属于线上交易，一方面出借人对借款人信用情况、收入能力情况掌握有限，而另一方面借款人可能在网络借贷平台上美化个人信息以增强对出借人投资的吸引力，这使得出借人与借款人相比处于信息劣势地位，双方了解信息不对称的现状引发了信任问题，大大降低了互联网借贷平台的效率。因此，国外学者研究集中于探索如何降低网络借贷中的信息不对称问题。具体来说，信息可以根据是否可以直观获取分为两类：“软信息”和“硬信息”，其中互联网借贷中的“硬信息”是指借款人在借贷平台上提交的个人相关信息，也称为直观信息，而“软信息”指与之相对的非直观信息，包括借款人的朋友联系和社交团体等。故本文从这两个方面进行国外相关文献的整理分析。
1．基于“软信息”的研究
国外学者对“软信息”中影响因素的研究主要集中在分析网络上好友对借贷成功率的影响。一些学者分析网络上好友数量和质量或团体成员身份是否会对互联网借贷成功率产生影响。Lin等（2013）指出，借款双方如果属于线上好友或同一团队的成员，将大大增强出借者的出借意愿，并且借款人也会表现出较低违约率。还有学者从减少道德风险角度分析“软信息”对互联网借贷的影响，Everett（2008）指出，线下的社会互动能够在一定程度上弥补出借人的信息劣势地位，降低出借人投资的风险。
2．基于“硬信息”的研究
最初学者集中研究借款人的信用等级对互联网借款成功率和利率的影响。Klafft（2008）发现，出借人倾向信用评级高的借款人，并且信用等级高的借款人同时有着较低的违约率。而有些学者着重于研究外貌、种族、性别等个人信息对借贷结果的影响。Ravina（2007）发现，出借人更倾向于个人信息中照片漂亮的借款人，但是照片漂亮的借款人的违约率并没有明显降低。Pope和Sydnor（2011）指出，在借款人同等信用等级的前提下，出借人更倾向于借款给白人而非非裔，这表明在互联网借贷平台中存在歧视问题。有些学者从借款违约角度对这种互联网借贷中的歧视现象产生的原因展开了研究。Ravina（2012）指出，黑种人违约概率比白种人更高，相貌看起来可信的借款人拥有更高的信用等级和更低的违约率。
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