p2p网络借贷平台借款人信用风险影响因素分析以拍拍贷为例
P2P网络借贷是金融科技浪潮中的一种趋势也是未来金融服务的发展方向，它有利于活跃民间金融，缓解个人和中小企业的融资困难问题。本文以拍拍贷平台为例，从借款人这一角色出发，分析其在P2P网络借贷时的信用风险，通过网页固定抓取数据，从拍拍贷网站上截取借款数据，选取八个指标作为解释变量，基于logit模型定量分析借款人信用风险的影响因素，发现借款人的认证得分、借款成功次数与流标次数、借款金额、利率和期限对信用风险具有显著影响，最后根据研究结果提出结论与展望，提出防范借款人在P2P网络借贷中出现信用风险的对策。
目录
摘要1
关键词1
Abstract1
Key words1
一、引言1
二、文献综述2
（一）P2P网络借贷概念介绍2
（二）P2P网络借贷风险相关理论介绍2
1．道德风险2
2．逆向选择3
（三）国内外研究现状 3
1．P2P网络借贷信用风险影响因素研究现状分析3
2．P2P网络借贷信用风险评估模型现状分析4
3．P2P网络借贷平台运行模式风险控制现状分析4
三、拍拍贷借款人信用风险影响因素实证分析 4
（一）数据来源4
（二）变量选择及描述性统计分析 5
1．被解释变量5
2．解释变量5
（三）模型设定9
（四）借款人信用风险影响因素的Logit回归分析10
五、结论与政策建议12
（一）平台内部建立科学有效的借款人信用风险评估体系11
（二）平台内部建立贷后追踪制度及风险控制制度 11
（三）平台外部加强监督管理，健全法律法规11
致谢11
参考文献12
P2P网络借贷平台借款人信用风险影响因素分析——以拍拍贷为例
引言
P2P网络借贷凭借着线上平台与信息技术，成为了为借贷交易提供便利的新兴服务行业，是金融界的支柱之一。国外第一家P2P网络借贷平台是2005年在英国创立的Zopa，同时，它也是全球首家网贷平台。截至2017年1月，Z *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
opa实现了20亿贷款的里程碑并在3月赢得了Lendit最高消费平台奖项。在2007年6月，拍拍贷网络借贷平台在中国成立，这是我国首次引入P2P网络借贷模式，但其发展并非十分顺利通畅，因为这是个全新的领域，中国在网络借贷行业没有明显的进步而且信用体系和监管体系也并不健全。
现在中国P2P网络借贷行业正处于不断攀升的成长上升期，根据中国知名第三方网贷咨询平台——网贷之家的“2016年网络借贷平台成交数据”资料显示，截至2016年12月底，网络借贷行业中正常运营平台数量为2448家，与2015年底统计的数据对比，减少了985家，全年正常运营平台数量出现了逐级降低的走势，与2015年数量大幅增加呈现截然相反的情况，且一年累计停业及问题平台数量达到1741家，其中35%左右的平台出现跑路、提现困难、倒闭等现象，这反映出P2P网络借贷中潜在的巨大信用风险，而这很大程度上是因为信息不对称和道德风险所引起的借款人信用风险造成的。由于缺乏科学有效的评估体系，网络借贷平台个人的信用体系并不健全，平台很难对借款人的信用状况进行评判，预测其违约概率更是难上加难。如果解决了借款人信用风险的问题，就可以降低问题平台的数量，从而更好的促进P2P网络借贷平台的良性发展，因此研究P2P网络借贷平台借款人信用风险的影响因素具有重要意义和紧迫性。
目前国内的研究资料较少，国外众多学者对P2P网络借贷行业的平台运营模式、法律规制、政府监管、融资效率、行为分析等方面的研究已经非常透彻，取得了丰硕的成果。但是对网络借贷平台风险研究较少，从借款人角度出发的关于信用风险的研究更加稀少。本文将从借款人的角度出发，以拍拍贷平台为例，通过网上数据的查找，从八个维度评估影响借款人的信用因素，并建立logit模型对数据进行定量分析，提出防范借款人信用风险的建议和方法。
二、 文献综述
（一）P2P网络借贷概念介绍
P2P网络借贷是指个体与个体直接通过第三方线上平台进行借贷。个体可分为自然人、法人和其他组织。起源于小额信贷的P2P网络借贷是一种新型的金融模式，它的借款期限和金额都比与其相互补充的传统金融更短、更小，利率多数也高于银行等传统金融金机构的利率，它的借贷参与者大部分是对互联网金融比较熟悉的个人和无法在传统金融机构借贷的客户。借款者只需完成网络平台注册、身份信息审核等一系列程序，就可以参与网络借贷。对于借款人和出借人，借贷成本可以在很大程度上得到降低，与此同时，P2P网络借贷在传播信息方面的效率也更高，使得信息覆盖更为广泛，信用交易更加有效。Meyer Tet al.(2007)认为P2P网络借贷指的是当借款人与出借人在没有金融机构中介平台时，P2P网络借贷平台可以为他们提供便利的信贷服务，使得用户可以更加方便的借贷。
（二）P2P网络借贷风险相关理论介绍
信用风险（Credit risk）是指签订交易合同的双方违背契约内容，造成另一方经济利益受损的风险。在P2P网络借贷中，借款人的个人信用风险是指借款人失信，没有践行合同内容，在规定时期内支付利息和本金，使平台及出资人蒙受经济损失的风险。
1．道德风险
道德风险（Moral Hazard）是指签订交易合同的一方要承受对手可能改变行为，使自身经济受损的风险。在P2P网络借贷中，信息不对称使得借款人在网上提交的辨别其身份、资金用途和还款能力资料和信息的真实性很难被辨别。许荣等(2014) 认为不健全的个人信用体系以及不完备的网络借贷平台设计机制，使P2P网络借贷存在道德风险。谈超、王冀宁、孙本芝（2014）认为虽然第三方网络借贷平台实现了借款人与出借人的借贷交易，但是由于平台自身的特点，即跨空间性和高度隐藏性又导致了借贷双方参与者在无法面对面的接触交易时无法获得关键性的信息，这会导致信息不对称问题变得更加严重。此外，借款资金监督和贷后追踪成本较高，也容易造成借款人得道德风险。
Chaffee等(2011) 认为P2P网络借贷的道德风险要远远高于传统金融借贷，这是因为借款人与出借人仅通过P2P网络借贷平台这一纽带联系彼此，这种线上交易的虚拟性使得道德惩罚的强度得以降低。Galloway(2009) 和Xiaoguang、Yi(2011) 指出信任机制不仅是保障线下借贷资金安全的重要因素，更是推动P2P网络借贷发展的不可或缺的机制；除此之外，它还可以降低在线上借贷过程中出现的严重的信息不对称问题和借款人道德风险问题。
目录
摘要1
关键词1
Abstract1
Key words1
一、引言1
二、文献综述2
（一）P2P网络借贷概念介绍2
（二）P2P网络借贷风险相关理论介绍2
1．道德风险2
2．逆向选择3
（三）国内外研究现状 3
1．P2P网络借贷信用风险影响因素研究现状分析3
2．P2P网络借贷信用风险评估模型现状分析4
3．P2P网络借贷平台运行模式风险控制现状分析4
三、拍拍贷借款人信用风险影响因素实证分析 4
（一）数据来源4
（二）变量选择及描述性统计分析 5
1．被解释变量5
2．解释变量5
（三）模型设定9
（四）借款人信用风险影响因素的Logit回归分析10
五、结论与政策建议12
（一）平台内部建立科学有效的借款人信用风险评估体系11
（二）平台内部建立贷后追踪制度及风险控制制度 11
（三）平台外部加强监督管理，健全法律法规11
致谢11
参考文献12
P2P网络借贷平台借款人信用风险影响因素分析——以拍拍贷为例
引言
P2P网络借贷凭借着线上平台与信息技术，成为了为借贷交易提供便利的新兴服务行业，是金融界的支柱之一。国外第一家P2P网络借贷平台是2005年在英国创立的Zopa，同时，它也是全球首家网贷平台。截至2017年1月，Z *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
opa实现了20亿贷款的里程碑并在3月赢得了Lendit最高消费平台奖项。在2007年6月，拍拍贷网络借贷平台在中国成立，这是我国首次引入P2P网络借贷模式，但其发展并非十分顺利通畅，因为这是个全新的领域，中国在网络借贷行业没有明显的进步而且信用体系和监管体系也并不健全。
现在中国P2P网络借贷行业正处于不断攀升的成长上升期，根据中国知名第三方网贷咨询平台——网贷之家的“2016年网络借贷平台成交数据”资料显示，截至2016年12月底，网络借贷行业中正常运营平台数量为2448家，与2015年底统计的数据对比，减少了985家，全年正常运营平台数量出现了逐级降低的走势，与2015年数量大幅增加呈现截然相反的情况，且一年累计停业及问题平台数量达到1741家，其中35%左右的平台出现跑路、提现困难、倒闭等现象，这反映出P2P网络借贷中潜在的巨大信用风险，而这很大程度上是因为信息不对称和道德风险所引起的借款人信用风险造成的。由于缺乏科学有效的评估体系，网络借贷平台个人的信用体系并不健全，平台很难对借款人的信用状况进行评判，预测其违约概率更是难上加难。如果解决了借款人信用风险的问题，就可以降低问题平台的数量，从而更好的促进P2P网络借贷平台的良性发展，因此研究P2P网络借贷平台借款人信用风险的影响因素具有重要意义和紧迫性。
目前国内的研究资料较少，国外众多学者对P2P网络借贷行业的平台运营模式、法律规制、政府监管、融资效率、行为分析等方面的研究已经非常透彻，取得了丰硕的成果。但是对网络借贷平台风险研究较少，从借款人角度出发的关于信用风险的研究更加稀少。本文将从借款人的角度出发，以拍拍贷平台为例，通过网上数据的查找，从八个维度评估影响借款人的信用因素，并建立logit模型对数据进行定量分析，提出防范借款人信用风险的建议和方法。
二、 文献综述
（一）P2P网络借贷概念介绍
P2P网络借贷是指个体与个体直接通过第三方线上平台进行借贷。个体可分为自然人、法人和其他组织。起源于小额信贷的P2P网络借贷是一种新型的金融模式，它的借款期限和金额都比与其相互补充的传统金融更短、更小，利率多数也高于银行等传统金融金机构的利率，它的借贷参与者大部分是对互联网金融比较熟悉的个人和无法在传统金融机构借贷的客户。借款者只需完成网络平台注册、身份信息审核等一系列程序，就可以参与网络借贷。对于借款人和出借人，借贷成本可以在很大程度上得到降低，与此同时，P2P网络借贷在传播信息方面的效率也更高，使得信息覆盖更为广泛，信用交易更加有效。Meyer Tet al.(2007)认为P2P网络借贷指的是当借款人与出借人在没有金融机构中介平台时，P2P网络借贷平台可以为他们提供便利的信贷服务，使得用户可以更加方便的借贷。
（二）P2P网络借贷风险相关理论介绍
信用风险（Credit risk）是指签订交易合同的双方违背契约内容，造成另一方经济利益受损的风险。在P2P网络借贷中，借款人的个人信用风险是指借款人失信，没有践行合同内容，在规定时期内支付利息和本金，使平台及出资人蒙受经济损失的风险。
1．道德风险
道德风险（Moral Hazard）是指签订交易合同的一方要承受对手可能改变行为，使自身经济受损的风险。在P2P网络借贷中，信息不对称使得借款人在网上提交的辨别其身份、资金用途和还款能力资料和信息的真实性很难被辨别。许荣等(2014) 认为不健全的个人信用体系以及不完备的网络借贷平台设计机制，使P2P网络借贷存在道德风险。谈超、王冀宁、孙本芝（2014）认为虽然第三方网络借贷平台实现了借款人与出借人的借贷交易，但是由于平台自身的特点，即跨空间性和高度隐藏性又导致了借贷双方参与者在无法面对面的接触交易时无法获得关键性的信息，这会导致信息不对称问题变得更加严重。此外，借款资金监督和贷后追踪成本较高，也容易造成借款人得道德风险。
Chaffee等(2011) 认为P2P网络借贷的道德风险要远远高于传统金融借贷，这是因为借款人与出借人仅通过P2P网络借贷平台这一纽带联系彼此，这种线上交易的虚拟性使得道德惩罚的强度得以降低。Galloway(2009) 和Xiaoguang、Yi(2011) 指出信任机制不仅是保障线下借贷资金安全的重要因素，更是推动P2P网络借贷发展的不可或缺的机制；除此之外，它还可以降低在线上借贷过程中出现的严重的信息不对称问题和借款人道德风险问题。
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