大众参与p2p网络借贷意愿的影响因素分析
摘要：P2P 网络借贷平台是在互联网金融大背景下逐步发展起来的，依靠互联网的力量，有效的将借款人和放款人联系在一起，为借贷双方创造显著的价值。P2P网络借贷作为一种新型的民间借贷方式，它的存在和发展使得民间借贷方式更加阳光化和多元化，社会闲散资金的配置更加合理，增加了我国居民的投资渠道，在弥补传统金融不足的同时也促进了我国金融体系的发展。本文以P2P网络信贷为研究对象，总结国内外P2P网络信贷行业的主要模式，同时分析了影响大众参与P2P投资意愿的因素，并为改善P2P网络信贷行业发展提出了建议。
目录
摘要1
关键词1
Abstract1
Key words1
一、引言1
二、文献综述2
（一）国外研究现状2
（二）国内研究现状2
三、运营模式3
（一）国外典型模式3
1.Prosper3
2.Lending Club4
3．Zopa4
（二）国内典型模式4
1．拍拍贷4
2.红岭创投5
3.宜信5
（三）P2P网络平台及模式总结6
四、实证分析6
（一）模型假设6
（二）模型设计7
（三）数据统计7
1.数据来源7
2.解释变量与被解释变量7
（四）描述性统计8
（五) 大众参与P2P投资意愿的影响因素的Logit回归分析9
五、主要结论与政策建议11
（一）主要结论11
（二）政策建议11
致谢12
参考文献12
附录14 大众参与P2P网络借贷意愿的影响因素分析
引言
2015年7月，经过中央、国务院的同意，由中国人民银行、国家工商总局、公安部、财政部、工业和信息化部、中国证券监督管理委员会、国务院法制办、中国银行业监督管理委员会、国家互联网信息办公室、中国保险监督管理委员会经过协商讨论，于近阶段联合印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（银发〔2015〕221号，以下简称《指
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
导意见》）。《指导意见》正式表明P2P网络借贷企业和P2P网络借贷业务是合法的。同时，也对P2P网络借贷等互联网金融主要业务的监管职责进行了分工，落实了监管责任，明确了业务边界。
个人对个人（PeertoPeer,P2P）网络小额借贷作为互联网金融模式的典型代表，最近几年的涌现如雨后春笋，吸引了政府、学者和业界等多方面的眼球。截至2014年12月底，我国P2P网络借贷平台的数量超过1500家，半年的成交金额接近1000亿元人民币。2014年全年累计成交金额达到3000多亿元人民币，相关行业的从业人员约为39万人，服务的企业数量有200多万家，带动的相关行业就业人数有6000多万人，行业存量资金大约为437.6亿元，比2013年增长近一倍。就地区分布而言，全国P2P网络借贷平台在东部沿海民间借贷发达的地区较多：其中广东有326家、浙江有178家、山东有97家、北京有80家、上海有72家，三省两市一共有753家P2P网络借贷平台，超过一半的P2P网络借贷平台位于这三省两市。2013年，全行业的成交额中，三省两市的平台交易额占76.2%。目前，P2P网络借贷平台在除了西藏以外的其他省份都有出现。
虽然P2P网络借贷平台已经进入了一个快速发展的阶段，但是其面临的风险也越来越大。不管是在国外还是在国内，我们都需要时刻警惕P2P网络借贷平台面临的风险。在国外，像信用风险等在内的许多风险，也会存在于相对已经很成熟的Prosper和Lending Club这样的P2P网络借贷平台。在国内，许多投资P2P网络借贷平台的投资者为个人，他们识别风险的能力较弱，承受风险的能力也较弱；同时，适用于现行的金融体系的监管，P2P网络借贷平台也不适用，加上监管部门也没有对P2P网络借贷平台出台具体的针对性措施，因此，我们更需要关注P2P带来的风险。2011年以来，P2P网络借贷平台在我国野蛮生长，P2P网络借贷作为传统的互联网金融模式，在中国的发展却慢慢往金融的互联网模式的方向发展。目前，国内的P2P行业发展存在许多问题，主要体现在行业发展良莠不齐，行业规范性有待增强；法律地位不明确；商业模式尚待验证；金融基础设施不完善等方面
因此我们应该加强互联网金融的风险管控，并建构一套风险防范机制来对其进行规范管理，通过制度优势来克服互联网金融的负面效应，以期能扬长避短，充分发挥它的积极作用，抑制其消极一面的发展，引导互联网金融更好地为社会经济发展服务。本文研究的目的在于通过调查大众参与P2P网络借贷平台意愿的影响因素，使得监管者、借贷双方包括平台自身可以认识到P2P网络借贷平台的风险情况，以便做好监管措施，防范风险，促进P2P网络借贷平台的健康发展。
二、 文献综述
（一）国外研究现状
P2P网络借贷并不是中国特有的，它是全球性的金融创新的产物。伴随着互联网技术的出现及蓬勃发展，国外网络信贷应运而生。2006年，“诺贝尔和平奖”得主尤努斯教授（孟加拉国）首创P2P网络借贷，小额借贷逐渐由单一的“线下”模式转变为“线下线上”并行。P2P网络借贷领域起源于2005年英国的Zopa。目前名气最大的个人信贷网站是2006年上线的Prosper，Prosper的运营模式是利用在线拍卖平台对贷款进行竞价拍卖。Agarwal and Hauswald(2008)的研究结果显示小企业进入P2P网络借贷市场的根本原因是在提供信用等级上存在问题。相比其他融资渠道，P2P网络借贷在信用等级的提供上更为宽松。Slavin(2007)的研究结果显示在美国和英国，除了传统储蓄和投资，P2P网络借贷已经成为人们投资的另一种选择。Klafft(2008)的研究结果显示在匿名网络环境下，贷款人由于缺乏贷款的经验，增加了贷款的风险。一些学者认为在一个不完美市场里，我们通过观察借款人的特征及行为来观察P2P网络借贷，但是在有关借款人特征与借款成功的关系方面，学者们的研究结论有时却是矛盾的，例如当借款人带有照片时，Herzenstein、Andrews、Dholakia and Lyandres(2008)的研究结果显示种族、性别与借款人的经济实力及对借款的努力等条件，对获得贷款的影响较小，但是Ravina(2007)和Popeand Syndor(2008)的研究结果显示影响贷款成功的决定因素是借款人的特征：种族、年龄、性别、体重，外貌和种族明显地对借款成功及借款利率有影响，而且黑人借款成本很高。Ravina(2008）认为黑人违约概率比白种人的违约概率高。
目录
摘要1
关键词1
Abstract1
Key words1
一、引言1
二、文献综述2
（一）国外研究现状2
（二）国内研究现状2
三、运营模式3
（一）国外典型模式3
1.Prosper3
2.Lending Club4
3．Zopa4
（二）国内典型模式4
1．拍拍贷4
2.红岭创投5
3.宜信5
（三）P2P网络平台及模式总结6
四、实证分析6
（一）模型假设6
（二）模型设计7
（三）数据统计7
1.数据来源7
2.解释变量与被解释变量7
（四）描述性统计8
（五) 大众参与P2P投资意愿的影响因素的Logit回归分析9
五、主要结论与政策建议11
（一）主要结论11
（二）政策建议11
致谢12
参考文献12
附录14 大众参与P2P网络借贷意愿的影响因素分析
引言
2015年7月，经过中央、国务院的同意，由中国人民银行、国家工商总局、公安部、财政部、工业和信息化部、中国证券监督管理委员会、国务院法制办、中国银行业监督管理委员会、国家互联网信息办公室、中国保险监督管理委员会经过协商讨论，于近阶段联合印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（银发〔2015〕221号，以下简称《指
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
导意见》）。《指导意见》正式表明P2P网络借贷企业和P2P网络借贷业务是合法的。同时，也对P2P网络借贷等互联网金融主要业务的监管职责进行了分工，落实了监管责任，明确了业务边界。
个人对个人（PeertoPeer,P2P）网络小额借贷作为互联网金融模式的典型代表，最近几年的涌现如雨后春笋，吸引了政府、学者和业界等多方面的眼球。截至2014年12月底，我国P2P网络借贷平台的数量超过1500家，半年的成交金额接近1000亿元人民币。2014年全年累计成交金额达到3000多亿元人民币，相关行业的从业人员约为39万人，服务的企业数量有200多万家，带动的相关行业就业人数有6000多万人，行业存量资金大约为437.6亿元，比2013年增长近一倍。就地区分布而言，全国P2P网络借贷平台在东部沿海民间借贷发达的地区较多：其中广东有326家、浙江有178家、山东有97家、北京有80家、上海有72家，三省两市一共有753家P2P网络借贷平台，超过一半的P2P网络借贷平台位于这三省两市。2013年，全行业的成交额中，三省两市的平台交易额占76.2%。目前，P2P网络借贷平台在除了西藏以外的其他省份都有出现。
虽然P2P网络借贷平台已经进入了一个快速发展的阶段，但是其面临的风险也越来越大。不管是在国外还是在国内，我们都需要时刻警惕P2P网络借贷平台面临的风险。在国外，像信用风险等在内的许多风险，也会存在于相对已经很成熟的Prosper和Lending Club这样的P2P网络借贷平台。在国内，许多投资P2P网络借贷平台的投资者为个人，他们识别风险的能力较弱，承受风险的能力也较弱；同时，适用于现行的金融体系的监管，P2P网络借贷平台也不适用，加上监管部门也没有对P2P网络借贷平台出台具体的针对性措施，因此，我们更需要关注P2P带来的风险。2011年以来，P2P网络借贷平台在我国野蛮生长，P2P网络借贷作为传统的互联网金融模式，在中国的发展却慢慢往金融的互联网模式的方向发展。目前，国内的P2P行业发展存在许多问题，主要体现在行业发展良莠不齐，行业规范性有待增强；法律地位不明确；商业模式尚待验证；金融基础设施不完善等方面
因此我们应该加强互联网金融的风险管控，并建构一套风险防范机制来对其进行规范管理，通过制度优势来克服互联网金融的负面效应，以期能扬长避短，充分发挥它的积极作用，抑制其消极一面的发展，引导互联网金融更好地为社会经济发展服务。本文研究的目的在于通过调查大众参与P2P网络借贷平台意愿的影响因素，使得监管者、借贷双方包括平台自身可以认识到P2P网络借贷平台的风险情况，以便做好监管措施，防范风险，促进P2P网络借贷平台的健康发展。
二、 文献综述
（一）国外研究现状
P2P网络借贷并不是中国特有的，它是全球性的金融创新的产物。伴随着互联网技术的出现及蓬勃发展，国外网络信贷应运而生。2006年，“诺贝尔和平奖”得主尤努斯教授（孟加拉国）首创P2P网络借贷，小额借贷逐渐由单一的“线下”模式转变为“线下线上”并行。P2P网络借贷领域起源于2005年英国的Zopa。目前名气最大的个人信贷网站是2006年上线的Prosper，Prosper的运营模式是利用在线拍卖平台对贷款进行竞价拍卖。Agarwal and Hauswald(2008)的研究结果显示小企业进入P2P网络借贷市场的根本原因是在提供信用等级上存在问题。相比其他融资渠道，P2P网络借贷在信用等级的提供上更为宽松。Slavin(2007)的研究结果显示在美国和英国，除了传统储蓄和投资，P2P网络借贷已经成为人们投资的另一种选择。Klafft(2008)的研究结果显示在匿名网络环境下，贷款人由于缺乏贷款的经验，增加了贷款的风险。一些学者认为在一个不完美市场里，我们通过观察借款人的特征及行为来观察P2P网络借贷，但是在有关借款人特征与借款成功的关系方面，学者们的研究结论有时却是矛盾的，例如当借款人带有照片时，Herzenstein、Andrews、Dholakia and Lyandres(2008)的研究结果显示种族、性别与借款人的经济实力及对借款的努力等条件，对获得贷款的影响较小，但是Ravina(2007)和Popeand Syndor(2008)的研究结果显示影响贷款成功的决定因素是借款人的特征：种族、年龄、性别、体重，外貌和种族明显地对借款成功及借款利率有影响，而且黑人借款成本很高。Ravina(2008）认为黑人违约概率比白种人的违约概率高。
版权保护: 本文由 hbsrm.com编辑，转载请保留链接: www.hbsrm.com/jmgl/jjymy/2796.html
