石河子康隆油脂有限责任公司现金流量财务预警系统的建立与完善研究(附件)
摘 要随着我国市场经济的深入发展，企业间的竞争愈发激烈。在激烈的市场竞争中，影响企业生存的主要威胁均来自其面临的财务危机与风险。财务危机预警系统，通过分析和财务指标预测，实时反映企业的经营情况和财务状况的变化，也对企业的各个方面已经发生或将要发生的操作风险，预警信号发布，为管理当局提供决策依据。于是建立一个科学合理的财务危机预警系统对企业举足轻重。所以不断深入的钻研这一题目拥有很强的现实意义。然而，目前国内外大部分的研究都集中在统计和数学技术的使用方面，而不是集中在金融危机研究；大多是站在企业的预测不是金融危机，而不是从企业建立一个早期预警系统，从源头上控制财务危机的发生。企业财务管理系统是企业资金流的综合反映。企业的资本流动，包括资金的使用，分配和投资等。因此，本文提出了在流动性方面设置预警指标和预警程度，并提出预警对策，从而构建财务危机预警系统的构想，并结合石河子康隆油脂有限责任公司的实例加以说明。 目 录
1绪论
1.1研究意义及目的 1
1.1.1研究意义 1
1.1.2研究目的 1
1.2国内外研究现状 1
1.2.1国外研究现状 1
1.2.2国内研究现状 2
1.3研究内容及方法 3
1.3.1研究内容 3
1.3.2研究方法 3
2企业现金流量及财务预警基本理论
2.1现金流量基本理论 4
2.1.1现金流量的含义 4
2.1.2现金流量的分类 4
2.1.3现金流量的影响 5
2.2财务预警系统基本理论 6
2.2.1财务预警系统的功能 6
2.2.2财务预警系统的建立步骤 6
3石河子康隆油脂有限责任公司现金流量现状分析及存在的问题
3.1企业基本介绍 8
3.2康隆油脂有限公司现金流量现状分析 8
3.3康隆油脂公司现金流量过程存在的问题 10
3.3.1财务管理制度不健全 10
3.3.2现金流量结构不完整 10
3.3.3盈利能力较弱 10
3.3.4资金的筹集和使用缺乏科学性
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5^1^9^1^6^0^7^2^*
隆油脂有限责任公司现金流量现状分析及存在的问题
3.1企业基本介绍 8
3.2康隆油脂有限公司现金流量现状分析 8
3.3康隆油脂公司现金流量过程存在的问题 10
3.3.1财务管理制度不健全 10
3.3.2现金流量结构不完整 10
3.3.3盈利能力较弱 10
3.3.4资金的筹集和使用缺乏科学性 11
4康隆油脂有限公司现金流量财务预警系统的建立
4.1康隆油脂公司财务预警系统建立过程 12
4.2财务预警系统的运用 13
4.2.1建立和完善财务管理制度 13
4.2.2合理安排现金流量在各方面所占的比重 13
4.2.3引入安全抗风险能力相关指标 14
4.2.4加强全面预算管理和完善资金管理机制 14
总结 16
参考文献 17
致谢 19
1绪论
1.1研究意义及目的
1.1.1研究意义
本文对企业经营者具有十分重要的意义，对于企业财务风险的控制与防范，可以有效地提高企业经营决策的正确性和抗风险能力，保证企业战略决策的实施，提升企业内在价值，促进企业健康、稳定和快速发展，赢得竞争优势的重要所在[1]。财务失败预警灵敏度越高，就能越早地发现问题并告知企业经营者，就越能有效地防范与解决问题，避免财务危机的发生。纵观国内外企业发展历史，可以看到企业的危机往往首先是从财务管理环节爆发。
1.1.2研究目的
现金是企业经营中的“血液”，血液流通是否顺畅，血液质量是否良好决定着一个企业的生命力。现金流量是企业财务的报警器，企业应该建立现金流量财务预警系统。一方面，企业的经营管理者可以根据预警及时寻找财务危机发生的原因和财务管理体系中隐藏的问题，制定有效的排警措施，化解风险，最大限度的减少财务损失；另一方面，投资者可以根据预警结果，及时调整自己的投资方向和策略，从而防止潜在损失的发生[2]。
1.2国内外研究现状
1.2.1国外研究现状
国外很早就十分重视企业的危机管理和风险管理研究。从整体上看，20世纪70年代以来，现金流量信息的重要性越来越被重视，国外许多学者开始用现金流量预测企业的财务风险，用现金流量建立公司财务预警模型已经有多年的历史[3]。
William Beaver（1966）最早将基于现金流量的财务指标引入预警研究，提出了单变量判定模型，研究中发现了预测能力最高的指标是债务保障率（现金流量/ 债务总额），它能最好地判定企业的财务状况，并且误判率最低。
Deakin（1972）、Blum（1974）的研究基本支持Beaver（1966）的结论。Casey和Bartczak（1984，1985）的研究表明经营性现金流量的预测效率低于权责发生制会计变量，而且经营性现金流量并不能在权责发生制会计变量的基础上提供增量预测能力。
Gentry，Newbold和Whitford（1985）运用Helfert资金流量模型（funds flow model），系统地研究了不同的资金流量所具有的预测效率，发现股利资金流量在logit预测模型中能显著区分财务困境企业与非财务困境企业。
Mossman、Bell、Swartz 、Turtle（1998）运用1980 年到1991 年的数据，研究比较了不同的破产预测模型，这些模型分别基于财务比率、现金流、股价收益率以及收益率标准差。该项研究发现：就单个模型而言，现金流模型能在破产的t2年和t3年预测多数破产案例，预测精度最高。
1.2.2国内研究现状
相对于国外比较丰富、成熟的财务预警研究成果，我国有关公司财务预警系统的研究起步较晚，但也做出了大量有益的探索和尝试[4]。目前国内的文献中。财务危机预警模型大部分都采用了权责发生制下的传统绩效指标。基于现金流量的财务风险预警研究目前来说并不太多，还处于探索阶段。
梁飞媛（2008）认为现金流量更能真实地反应企业的收益质量、偿债能力，评价企业的财务弹性、未来获现能力，同时更具企业之间会计信息额度可比性。
敬文举，廖才高（2009）提出建立企业现金流量财务预警系统必须从现金流量信息子系统、现金流量指标体系子系统、现金流量困境特征分析子系统、现金流量财务预警模型子系统及现金流量财务预警对策子系统五个方面入手；完善企业现金流量财务预警系统必须培养以价值创造为导向的企业现金流量管理意识、构建以现金流量管理为核心的管理信息系统及实现企业现金流量财务预警系统动态管理。
李荣（2009）分析了传统
1绪论
1.1研究意义及目的 1
1.1.1研究意义 1
1.1.2研究目的 1
1.2国内外研究现状 1
1.2.1国外研究现状 1
1.2.2国内研究现状 2
1.3研究内容及方法 3
1.3.1研究内容 3
1.3.2研究方法 3
2企业现金流量及财务预警基本理论
2.1现金流量基本理论 4
2.1.1现金流量的含义 4
2.1.2现金流量的分类 4
2.1.3现金流量的影响 5
2.2财务预警系统基本理论 6
2.2.1财务预警系统的功能 6
2.2.2财务预警系统的建立步骤 6
3石河子康隆油脂有限责任公司现金流量现状分析及存在的问题
3.1企业基本介绍 8
3.2康隆油脂有限公司现金流量现状分析 8
3.3康隆油脂公司现金流量过程存在的问题 10
3.3.1财务管理制度不健全 10
3.3.2现金流量结构不完整 10
3.3.3盈利能力较弱 10
3.3.4资金的筹集和使用缺乏科学性
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5^1^9^1^6^0^7^2^*
隆油脂有限责任公司现金流量现状分析及存在的问题
3.1企业基本介绍 8
3.2康隆油脂有限公司现金流量现状分析 8
3.3康隆油脂公司现金流量过程存在的问题 10
3.3.1财务管理制度不健全 10
3.3.2现金流量结构不完整 10
3.3.3盈利能力较弱 10
3.3.4资金的筹集和使用缺乏科学性 11
4康隆油脂有限公司现金流量财务预警系统的建立
4.1康隆油脂公司财务预警系统建立过程 12
4.2财务预警系统的运用 13
4.2.1建立和完善财务管理制度 13
4.2.2合理安排现金流量在各方面所占的比重 13
4.2.3引入安全抗风险能力相关指标 14
4.2.4加强全面预算管理和完善资金管理机制 14
总结 16
参考文献 17
致谢 19
1绪论
1.1研究意义及目的
1.1.1研究意义
本文对企业经营者具有十分重要的意义，对于企业财务风险的控制与防范，可以有效地提高企业经营决策的正确性和抗风险能力，保证企业战略决策的实施，提升企业内在价值，促进企业健康、稳定和快速发展，赢得竞争优势的重要所在[1]。财务失败预警灵敏度越高，就能越早地发现问题并告知企业经营者，就越能有效地防范与解决问题，避免财务危机的发生。纵观国内外企业发展历史，可以看到企业的危机往往首先是从财务管理环节爆发。
1.1.2研究目的
现金是企业经营中的“血液”，血液流通是否顺畅，血液质量是否良好决定着一个企业的生命力。现金流量是企业财务的报警器，企业应该建立现金流量财务预警系统。一方面，企业的经营管理者可以根据预警及时寻找财务危机发生的原因和财务管理体系中隐藏的问题，制定有效的排警措施，化解风险，最大限度的减少财务损失；另一方面，投资者可以根据预警结果，及时调整自己的投资方向和策略，从而防止潜在损失的发生[2]。
1.2国内外研究现状
1.2.1国外研究现状
国外很早就十分重视企业的危机管理和风险管理研究。从整体上看，20世纪70年代以来，现金流量信息的重要性越来越被重视，国外许多学者开始用现金流量预测企业的财务风险，用现金流量建立公司财务预警模型已经有多年的历史[3]。
William Beaver（1966）最早将基于现金流量的财务指标引入预警研究，提出了单变量判定模型，研究中发现了预测能力最高的指标是债务保障率（现金流量/ 债务总额），它能最好地判定企业的财务状况，并且误判率最低。
Deakin（1972）、Blum（1974）的研究基本支持Beaver（1966）的结论。Casey和Bartczak（1984，1985）的研究表明经营性现金流量的预测效率低于权责发生制会计变量，而且经营性现金流量并不能在权责发生制会计变量的基础上提供增量预测能力。
Gentry，Newbold和Whitford（1985）运用Helfert资金流量模型（funds flow model），系统地研究了不同的资金流量所具有的预测效率，发现股利资金流量在logit预测模型中能显著区分财务困境企业与非财务困境企业。
Mossman、Bell、Swartz 、Turtle（1998）运用1980 年到1991 年的数据，研究比较了不同的破产预测模型，这些模型分别基于财务比率、现金流、股价收益率以及收益率标准差。该项研究发现：就单个模型而言，现金流模型能在破产的t2年和t3年预测多数破产案例，预测精度最高。
1.2.2国内研究现状
相对于国外比较丰富、成熟的财务预警研究成果，我国有关公司财务预警系统的研究起步较晚，但也做出了大量有益的探索和尝试[4]。目前国内的文献中。财务危机预警模型大部分都采用了权责发生制下的传统绩效指标。基于现金流量的财务风险预警研究目前来说并不太多，还处于探索阶段。
梁飞媛（2008）认为现金流量更能真实地反应企业的收益质量、偿债能力，评价企业的财务弹性、未来获现能力，同时更具企业之间会计信息额度可比性。
敬文举，廖才高（2009）提出建立企业现金流量财务预警系统必须从现金流量信息子系统、现金流量指标体系子系统、现金流量困境特征分析子系统、现金流量财务预警模型子系统及现金流量财务预警对策子系统五个方面入手；完善企业现金流量财务预警系统必须培养以价值创造为导向的企业现金流量管理意识、构建以现金流量管理为核心的管理信息系统及实现企业现金流量财务预警系统动态管理。
李荣（2009）分析了传统
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