哈佛分析框架下的ytjr公司财务报表分析
目 录
一、导论 4
（一）研究背景及意义 4
（二）国内外研究现状 4
（三）研究方法 5
二、基础理论 6
（一）哈佛分析框架的提出 6
（二）哈佛分析框架的分析方法 6
（三）与其他分析方法的区别 7
三、YTJR公司财务报表哈佛框架分析 7
（一）YTJR集团战略分析 7
（二）YTJR集团会计分析 9
（三）YTJR集团财务分析 12
（四）YTJR集团前景分析 14
四、建议 14
（一）哈佛分析框架下YTJR集团存在的问题 14
（二）对YTJR集团发展的建议 15
参考文献 17
致谢 19
一、导论
（一）研究背景及意义
财务分析对于每个企业来说都是非常重要的，哈佛框架分析方法的提出一方面有利于管理者了解当前形势，调整经营战略，制定未来发展方向，提高企业的发展水平；另一方面，有利于企业的投资人和债权人了解企业的过去、现在和未来的发展状况并根据状况做出正确的决策。
YTJR集团是一家国际化综合性上市企业集团，专业从事油田服务业。YTJR集团的财务报表运用哈佛框架分析方法进行分析，可以更加全面具体的预测企业的未来发展，评估企业的盈利能力，发现YTJR集团财务方面的不足，促进企业的进一步发展。
本文以当前的经济形势和行业发展态势为背景，以YTJR集团为例，运用哈佛分析框架对YTJR集团的财务状况从战略、会计、财务、前景四大分析方面进行全面的分析，为公司的发展提出一系列建议。
（二）国内外研究现状
1.国内研究现状
柴训洲（2006）将哈佛分析框架运用到我国的石油行业，运用波特五力模型、SWOT 等分析工具从企业的概况、石油行业的特点以及竞争战略等方面进行战略分析。运用比率分析法和现金流分析法对公司的财务数据进行全面的比较，评价公司的会计政策、财务政策、市场业绩、流动性及财务弹性。最后对公司的利润和风险进行预测，估计公司的未来价值。
孙旭东（2009）从价值投资的需求入手，以北海国发和
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
/> 柴训洲（2006）将哈佛分析框架运用到我国的石油行业，运用波特五力模型、SWOT 等分析工具从企业的概况、石油行业的特点以及竞争战略等方面进行战略分析。运用比率分析法和现金流分析法对公司的财务数据进行全面的比较，评价公司的会计政策、财务政策、市场业绩、流动性及财务弹性。最后对公司的利润和风险进行预测，估计公司的未来价值。
孙旭东（2009）从价值投资的需求入手，以北海国发和上市商业银行作为案例，财务分析理论与实践的互相结合为深入财务分析提供了重要的参考意义。
王颖慧（2010）以万科为例，选取保利、金地、新湖中宝为对比分析对象，将哈佛分析框架应用到我国的房地产行业，从战略、会计、财务和前景四大分析 方面对房地产行业进行了深入的分析，最后提出一些相应建议。
张莎（2011）结合SWOT分析工具将哈佛分析框架运用到高校的财务分析中，，对哈佛分析框架的内容进行了适当的选择，扬长避短，顺应了高校非盈利的行业特殊性，为高校的财务分析创造了充分的条件。
候志才（2012）将传统财务报表分析与哈佛分析框架作对比，分析了财务数据本身，还分析了非财务数据，得出哈佛分析框架在报表分析时分析的更全面，能使投资者看到更为真实、全面、有效的信息。
靳红（2014）研究了哈佛分析框架的框架内容，认为在对财务报表进行哈佛框架分析时，除了四要素之外，还应加入对企业文化及社会责任的分析，同时，有关企业审计报告的意见类型以及内部控制的设立和执行情况也应加以考虑。
2.国外研究现状
随着财务分析方法的日益成熟，学者们寻求建立财务分析框架体系，希望形成一个服务于财务分析工作的财务分析框架模型。美国哈佛大学的Erich A.Helfert（1997）在《财务分析技术---管理与计量企业绩效的实践指南》一书中构建了由概论，经营、投资、筹资分析，价值评估等几个方面内容构成的分析框架。分析框架中的概论部分主要是从企业经营、投资和筹资活动三方面引出。然后在此基础之上从经营、投资、筹资和价值评估四个方面对其进行分析评价。
美国哈佛大学K.G.Palepu、P.M.Healy、V.L.Bernard在2000年提出了将战略分析和财务报表分析相结合的“哈佛框架”分析理论。包括四方面分析内容：战略、会计、财务、前景。其关键是在战略分析的基础上对企业的财务报表进行分析，预测企业未来的发展方向。
随着理论方法的不断进步改革，哈佛分析框架作为现代财务分析的新视角也被国外各个领域广泛应用。
（三）研究方法
本文运用了以下三个研究方法，运用哈佛分析框架对YTJR集团的财务报表进行全面的分析。
1.文献研究法
本文意在阅览大量基于哈佛分析框架下对公司财务报表的分析的文献和图书资料的基础上，对相关专业文献进行科学筛选，深入了解YTJR集团的财务状况。
2.案例分析法
本文拟采用案例分析法，以YTJR集团案例为依据进行深入分析，坚持具体问题具体分析的原则，印证先前章节的分析结论、总结其经验或教训，以此为YTJR集团的财务报表分析提供理论依据。
3.实地调查法
本文运用实地调查法，以YTJR集团为案例，到达公司或向公司内部员工询问调查YTJR集团的基本情况，从而更好的从各个方面对YTJR集团的财务报表进行深入分析。
二、基础理论
（一）哈佛分析框架的提出
美国哈佛大学的三位教授（K.G.Palepu、P.M.Healy、V.L.Bernard）在2000年提出了将战略分析和财务报表分析相结合的“哈佛框架”分析理论。从战略、会计、财务、前景四大分析方面来对企业财务报表进行全面的分析。其关键是在战略分析的基础上对企业的财务报表进行分析，并预测企业未来的发展方向。“哈佛框架”分析理论弥补了传统财务报表分析的缺点，成为现代企业财务分析方法的优秀代表。
（二）哈佛分析框架的分析方法
哈佛分析框架的分析方法包括四大分析方面：战略、会计、财务、前景。框架图如下：
图2.1 哈佛分析框架图
1.战略分析
战略分析是运用哈佛框架分析财务报表的起点，评估企业的盈利能力，确定主要的利润动因和经营风险
一、导论 4
（一）研究背景及意义 4
（二）国内外研究现状 4
（三）研究方法 5
二、基础理论 6
（一）哈佛分析框架的提出 6
（二）哈佛分析框架的分析方法 6
（三）与其他分析方法的区别 7
三、YTJR公司财务报表哈佛框架分析 7
（一）YTJR集团战略分析 7
（二）YTJR集团会计分析 9
（三）YTJR集团财务分析 12
（四）YTJR集团前景分析 14
四、建议 14
（一）哈佛分析框架下YTJR集团存在的问题 14
（二）对YTJR集团发展的建议 15
参考文献 17
致谢 19
一、导论
（一）研究背景及意义
财务分析对于每个企业来说都是非常重要的，哈佛框架分析方法的提出一方面有利于管理者了解当前形势，调整经营战略，制定未来发展方向，提高企业的发展水平；另一方面，有利于企业的投资人和债权人了解企业的过去、现在和未来的发展状况并根据状况做出正确的决策。
YTJR集团是一家国际化综合性上市企业集团，专业从事油田服务业。YTJR集团的财务报表运用哈佛框架分析方法进行分析，可以更加全面具体的预测企业的未来发展，评估企业的盈利能力，发现YTJR集团财务方面的不足，促进企业的进一步发展。
本文以当前的经济形势和行业发展态势为背景，以YTJR集团为例，运用哈佛分析框架对YTJR集团的财务状况从战略、会计、财务、前景四大分析方面进行全面的分析，为公司的发展提出一系列建议。
（二）国内外研究现状
1.国内研究现状
柴训洲（2006）将哈佛分析框架运用到我国的石油行业，运用波特五力模型、SWOT 等分析工具从企业的概况、石油行业的特点以及竞争战略等方面进行战略分析。运用比率分析法和现金流分析法对公司的财务数据进行全面的比较，评价公司的会计政策、财务政策、市场业绩、流动性及财务弹性。最后对公司的利润和风险进行预测，估计公司的未来价值。
孙旭东（2009）从价值投资的需求入手，以北海国发和
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
/> 柴训洲（2006）将哈佛分析框架运用到我国的石油行业，运用波特五力模型、SWOT 等分析工具从企业的概况、石油行业的特点以及竞争战略等方面进行战略分析。运用比率分析法和现金流分析法对公司的财务数据进行全面的比较，评价公司的会计政策、财务政策、市场业绩、流动性及财务弹性。最后对公司的利润和风险进行预测，估计公司的未来价值。
孙旭东（2009）从价值投资的需求入手，以北海国发和上市商业银行作为案例，财务分析理论与实践的互相结合为深入财务分析提供了重要的参考意义。
王颖慧（2010）以万科为例，选取保利、金地、新湖中宝为对比分析对象，将哈佛分析框架应用到我国的房地产行业，从战略、会计、财务和前景四大分析 方面对房地产行业进行了深入的分析，最后提出一些相应建议。
张莎（2011）结合SWOT分析工具将哈佛分析框架运用到高校的财务分析中，，对哈佛分析框架的内容进行了适当的选择，扬长避短，顺应了高校非盈利的行业特殊性，为高校的财务分析创造了充分的条件。
候志才（2012）将传统财务报表分析与哈佛分析框架作对比，分析了财务数据本身，还分析了非财务数据，得出哈佛分析框架在报表分析时分析的更全面，能使投资者看到更为真实、全面、有效的信息。
靳红（2014）研究了哈佛分析框架的框架内容，认为在对财务报表进行哈佛框架分析时，除了四要素之外，还应加入对企业文化及社会责任的分析，同时，有关企业审计报告的意见类型以及内部控制的设立和执行情况也应加以考虑。
2.国外研究现状
随着财务分析方法的日益成熟，学者们寻求建立财务分析框架体系，希望形成一个服务于财务分析工作的财务分析框架模型。美国哈佛大学的Erich A.Helfert（1997）在《财务分析技术---管理与计量企业绩效的实践指南》一书中构建了由概论，经营、投资、筹资分析，价值评估等几个方面内容构成的分析框架。分析框架中的概论部分主要是从企业经营、投资和筹资活动三方面引出。然后在此基础之上从经营、投资、筹资和价值评估四个方面对其进行分析评价。
美国哈佛大学K.G.Palepu、P.M.Healy、V.L.Bernard在2000年提出了将战略分析和财务报表分析相结合的“哈佛框架”分析理论。包括四方面分析内容：战略、会计、财务、前景。其关键是在战略分析的基础上对企业的财务报表进行分析，预测企业未来的发展方向。
随着理论方法的不断进步改革，哈佛分析框架作为现代财务分析的新视角也被国外各个领域广泛应用。
（三）研究方法
本文运用了以下三个研究方法，运用哈佛分析框架对YTJR集团的财务报表进行全面的分析。
1.文献研究法
本文意在阅览大量基于哈佛分析框架下对公司财务报表的分析的文献和图书资料的基础上，对相关专业文献进行科学筛选，深入了解YTJR集团的财务状况。
2.案例分析法
本文拟采用案例分析法，以YTJR集团案例为依据进行深入分析，坚持具体问题具体分析的原则，印证先前章节的分析结论、总结其经验或教训，以此为YTJR集团的财务报表分析提供理论依据。
3.实地调查法
本文运用实地调查法，以YTJR集团为案例，到达公司或向公司内部员工询问调查YTJR集团的基本情况，从而更好的从各个方面对YTJR集团的财务报表进行深入分析。
二、基础理论
（一）哈佛分析框架的提出
美国哈佛大学的三位教授（K.G.Palepu、P.M.Healy、V.L.Bernard）在2000年提出了将战略分析和财务报表分析相结合的“哈佛框架”分析理论。从战略、会计、财务、前景四大分析方面来对企业财务报表进行全面的分析。其关键是在战略分析的基础上对企业的财务报表进行分析，并预测企业未来的发展方向。“哈佛框架”分析理论弥补了传统财务报表分析的缺点，成为现代企业财务分析方法的优秀代表。
（二）哈佛分析框架的分析方法
哈佛分析框架的分析方法包括四大分析方面：战略、会计、财务、前景。框架图如下：
图2.1 哈佛分析框架图
1.战略分析
战略分析是运用哈佛框架分析财务报表的起点，评估企业的盈利能力，确定主要的利润动因和经营风险
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