东盛科技公司债务重组研究(附件)
摘 要因为经营不当或者管理不善，最终导致企业陷入财务困境，难以如期偿还债务。在这种情况下企业通常有俩种选择，第一种，就是通过法律程序请求人民法院强制破产清算，还有一种就是债务重组。债务重组对于企业来说，降低了企业的损失，使其债权最大限度的被收回;大大减轻企业还债压力，获得新生机会; 而对于社会经济发展来说，可以促进社会经济的发展，避免企业破产所带来的连锁麻烦，从而维护社会稳定发展。 本文主要以东盛科技股份有限公司债务重组为例展开研究，通过东盛科技股份有限公司债务重组的过程、方式、及其债务重组后对东盛科技股份有限公司的发展影响来体现债务重组在现代企业发展过程中的重要作用。通过债务重组后的东盛科技解决了债务的燃眉之急，调整了管理结构，使企业逐渐走上正轨，进一步证实债务重组是资金困难企业的一个很好选择
目录
1.绪论 6
1.1课题的研究背景及意义 6
1.2 国内外研究现状 7
1.3债务重组的理论概述 9
2.债务重组的方式 9
2.1 以资产清偿债务 9
2.2 债务转为资本 10
2.3 修改其他债务条件 10
2.4 以上三种方式的组合 10
3.东盛科技公司的债务重组 10
3.1公司债务重组的背景 10
3.2东盛科技公司债务重组的内容 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
11
4.东盛科技公司债务重组中存在的问题及对策 12
4.1 东盛科技公司债务重组中遇到的问题 12
4.2 东盛科技债务重组的对策 14
5.债务重组对东盛科技公司的影响分析 15
5.1债务重组对东盛科技公司偿债能力的影响 15
5.2债务重组对东盛科技利润的影响 16
5.3债务重组对东盛科技债权人的影响 17
5.4债务重组对企业未来发展的影响 18
结论 19
参考文献 20
谢致 21
1.绪论
1.1课题的研究背景及意义
1.1.1 课题的研究背景
在社会主义的市场经济的迅速发展下，以及加入WTO后，不断地涌入外资企业，市场竞争的压力必然会越来越大。企业面临的经营风险也会越来越多，很多企业因为受外部环境的种种因素，或因为经营管理的缺陷，引起盈利能力下降，资金周转困难，从而出现资金短缺，不能如期偿还负债，更为严重的还可能面临破产。
在遇到资金困难，债务不能及时偿还，面对破产风险的情况下，一些企业果断的选择债务重组来解决当前困难，从而使企业提升竞争力。当然也有一些企业在债务重组时，因为对债务和资产的不断变化了解不够及时也会导致重组失败。对此，债务重组的的优缺点也成为热门的话题，很多学者对此也众说纷纭。
1.1.2研究的目的
随着我国上市公司规模的逐渐扩大，有些公司已经出现资产负债率偏高，资产债务结构不合理、偿债能力低、负债过度等一些问题，慢慢成为制约我国上市公司发展和改革的拦路虎，因此，为了优化企业的资本结构，有效的提高社会资源配置，解决上市公司负债过度的问题已经成为我国上市公司健康发展的关键。因此，债务重组是一个很好的解决途径。上市公司重组以后绩效的提高问题显然已成为上市公司重组实施过程中的一个很值得关注的问题。本文结合东盛科技股份有限公司的发展历程，以东盛科技股份有限公司的债务重组活动为研究背景，从理论和实践俩个方面出发，结合企业战略实践理论和重组战略原理，采取理论上的规范研究与实证分析相互结合的方法，对东盛科技股份有限公司债务重组过程进行详细的分析与论述，以此希望对促进我国企业债务重组健康发展有所裨益。
1.1.3研究的意义
在面对严重财务问题的情况下，企业通常有以下一些解决方案，第一就是宣告企业的破产声明，但是破产清算时内容复杂繁琐，而且持续的时间也过长，在这期间浪费大量的人力、物力、财力也不能完全保证债权完全收回，因此更加得不偿失。而且人尽皆知，我国的资本主义市场现在实行的是额度制和审批制，所以现成的上市公司则就成了一个宝贵的“壳”资源，有极大的利用价值，所以宣告破产实在不是一个明智的选择，另外一种解决方案便是进行重组，重组有很多种方式，比如债务重组，股权重组，资产置换，资产重组等等一些很好的方法。但是相对于其他的重组方式来看，债务重组相对来说可以更好操作，风险性相对的也很小，因此有很多的上市公司在陷入财务困境与财务纠纷时会选择债务重组作为解决财务问题的方法。债务重组在表面上看是企业解决财务困难，在短时间内摆脱财务纠纷的一种手段，但其实也有非常积极的一方面。比如它可以减少企业的财务损失、盘活不良资产、保证企业偿债能力、减轻企业的债务负担、改善企业财务状况等等，使企业在以后的发展中，丢掉债务的包袱，轻松上阵，从根本上解决企业财务问题，提高企业整体的经济实力和竞争力。
东盛科技股份有限公司的债务重组思路是抓住机遇，发挥了自身的优势，谨慎的进行债务重组。所以，总体上东盛科技股份有限公司的债务重组是成功的，解决了企业过度负债，对债权人和债务人都是双“双赢”的结果。通过债务重组东盛科技股份有限公司的财务状况得到了极大地改善，对公司盈利起到了关键作用，为公司如期履行债务重组协议提供了可能性。东盛科技股份有限公司债务重组后促进了企业的生产经营结构的优化，促使企业制度的创新，实现企业业绩稳定增长，使企业重新拥有“造血”功能。
1.2 国内外研究现状
1.2.1国外研究现状
有关于债务重组的研究，其实西方国家研究的相对于较早，研究成果也相对于更加丰富具体，Cilson(2011)[1]他在其研究中发现，企业在财务危机时进行了债务重组的，经过一段时间的生产经营发展，会有百分百三左右的公司再次面临无法偿还债务的财务困境。对此，他认为一部分的公司在进行债务重组的时，忽视从根本上提升企业业绩，改善企业的生产经营状况，只贪图了一时的短期利益.
Wruick(2015)[2]以美国上市公司的债务重组为例进行研究，发现债务重组能够改善企业的生产经营，提高企业经营利润，美国上市公司在进行债务重组的过程之中，往往会伴随着高层人员变动和生产经营结构的调整。而债务重组之后，上市公司也会逐渐步入良性循环，走出生产经营困境和财务危机。该研究进一步表明美国的上市公司在进行债务重组时的根本目的是取得长期投资回报，在完善公司治理结构的同时，能够改善财务状况、提高上市公司价值的效果。
Karen Hopper Wruck( 2013)[3]讨论了解决财务困境的方法, 证明了财务困境在发生成本的同时, 也会产生一定的收益;Jeffrey (2014)[4]认为破产的过程中不是简单的向债权人进行货币清偿, 而是多个合作方的合作博弈策略竞争, 因此外部重组比内部重组的成本可能更低; Jim Lai( 2013)[5]研究了166 家英国公司在财务困境时的四种脱困策略: 管理重组、经营重组、资产重组和财务重组, 研究结果发现债务重组后脱困公司和没有脱困的公司采用的策略组合非常相似, 只是没有脱困的公司重组效率远远低于脱困公司。
1.2.2国内研究现状
目录
1.绪论 6
1.1课题的研究背景及意义 6
1.2 国内外研究现状 7
1.3债务重组的理论概述 9
2.债务重组的方式 9
2.1 以资产清偿债务 9
2.2 债务转为资本 10
2.3 修改其他债务条件 10
2.4 以上三种方式的组合 10
3.东盛科技公司的债务重组 10
3.1公司债务重组的背景 10
3.2东盛科技公司债务重组的内容 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
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4.东盛科技公司债务重组中存在的问题及对策 12
4.1 东盛科技公司债务重组中遇到的问题 12
4.2 东盛科技债务重组的对策 14
5.债务重组对东盛科技公司的影响分析 15
5.1债务重组对东盛科技公司偿债能力的影响 15
5.2债务重组对东盛科技利润的影响 16
5.3债务重组对东盛科技债权人的影响 17
5.4债务重组对企业未来发展的影响 18
结论 19
参考文献 20
谢致 21
1.绪论
1.1课题的研究背景及意义
1.1.1 课题的研究背景
在社会主义的市场经济的迅速发展下，以及加入WTO后，不断地涌入外资企业，市场竞争的压力必然会越来越大。企业面临的经营风险也会越来越多，很多企业因为受外部环境的种种因素，或因为经营管理的缺陷，引起盈利能力下降，资金周转困难，从而出现资金短缺，不能如期偿还负债，更为严重的还可能面临破产。
在遇到资金困难，债务不能及时偿还，面对破产风险的情况下，一些企业果断的选择债务重组来解决当前困难，从而使企业提升竞争力。当然也有一些企业在债务重组时，因为对债务和资产的不断变化了解不够及时也会导致重组失败。对此，债务重组的的优缺点也成为热门的话题，很多学者对此也众说纷纭。
1.1.2研究的目的
随着我国上市公司规模的逐渐扩大，有些公司已经出现资产负债率偏高，资产债务结构不合理、偿债能力低、负债过度等一些问题，慢慢成为制约我国上市公司发展和改革的拦路虎，因此，为了优化企业的资本结构，有效的提高社会资源配置，解决上市公司负债过度的问题已经成为我国上市公司健康发展的关键。因此，债务重组是一个很好的解决途径。上市公司重组以后绩效的提高问题显然已成为上市公司重组实施过程中的一个很值得关注的问题。本文结合东盛科技股份有限公司的发展历程，以东盛科技股份有限公司的债务重组活动为研究背景，从理论和实践俩个方面出发，结合企业战略实践理论和重组战略原理，采取理论上的规范研究与实证分析相互结合的方法，对东盛科技股份有限公司债务重组过程进行详细的分析与论述，以此希望对促进我国企业债务重组健康发展有所裨益。
1.1.3研究的意义
在面对严重财务问题的情况下，企业通常有以下一些解决方案，第一就是宣告企业的破产声明，但是破产清算时内容复杂繁琐，而且持续的时间也过长，在这期间浪费大量的人力、物力、财力也不能完全保证债权完全收回，因此更加得不偿失。而且人尽皆知，我国的资本主义市场现在实行的是额度制和审批制，所以现成的上市公司则就成了一个宝贵的“壳”资源，有极大的利用价值，所以宣告破产实在不是一个明智的选择，另外一种解决方案便是进行重组，重组有很多种方式，比如债务重组，股权重组，资产置换，资产重组等等一些很好的方法。但是相对于其他的重组方式来看，债务重组相对来说可以更好操作，风险性相对的也很小，因此有很多的上市公司在陷入财务困境与财务纠纷时会选择债务重组作为解决财务问题的方法。债务重组在表面上看是企业解决财务困难，在短时间内摆脱财务纠纷的一种手段，但其实也有非常积极的一方面。比如它可以减少企业的财务损失、盘活不良资产、保证企业偿债能力、减轻企业的债务负担、改善企业财务状况等等，使企业在以后的发展中，丢掉债务的包袱，轻松上阵，从根本上解决企业财务问题，提高企业整体的经济实力和竞争力。
东盛科技股份有限公司的债务重组思路是抓住机遇，发挥了自身的优势，谨慎的进行债务重组。所以，总体上东盛科技股份有限公司的债务重组是成功的，解决了企业过度负债，对债权人和债务人都是双“双赢”的结果。通过债务重组东盛科技股份有限公司的财务状况得到了极大地改善，对公司盈利起到了关键作用，为公司如期履行债务重组协议提供了可能性。东盛科技股份有限公司债务重组后促进了企业的生产经营结构的优化，促使企业制度的创新，实现企业业绩稳定增长，使企业重新拥有“造血”功能。
1.2 国内外研究现状
1.2.1国外研究现状
有关于债务重组的研究，其实西方国家研究的相对于较早，研究成果也相对于更加丰富具体，Cilson(2011)[1]他在其研究中发现，企业在财务危机时进行了债务重组的，经过一段时间的生产经营发展，会有百分百三左右的公司再次面临无法偿还债务的财务困境。对此，他认为一部分的公司在进行债务重组的时，忽视从根本上提升企业业绩，改善企业的生产经营状况，只贪图了一时的短期利益.
Wruick(2015)[2]以美国上市公司的债务重组为例进行研究，发现债务重组能够改善企业的生产经营，提高企业经营利润，美国上市公司在进行债务重组的过程之中，往往会伴随着高层人员变动和生产经营结构的调整。而债务重组之后，上市公司也会逐渐步入良性循环，走出生产经营困境和财务危机。该研究进一步表明美国的上市公司在进行债务重组时的根本目的是取得长期投资回报，在完善公司治理结构的同时，能够改善财务状况、提高上市公司价值的效果。
Karen Hopper Wruck( 2013)[3]讨论了解决财务困境的方法, 证明了财务困境在发生成本的同时, 也会产生一定的收益;Jeffrey (2014)[4]认为破产的过程中不是简单的向债权人进行货币清偿, 而是多个合作方的合作博弈策略竞争, 因此外部重组比内部重组的成本可能更低; Jim Lai( 2013)[5]研究了166 家英国公司在财务困境时的四种脱困策略: 管理重组、经营重组、资产重组和财务重组, 研究结果发现债务重组后脱困公司和没有脱困的公司采用的策略组合非常相似, 只是没有脱困的公司重组效率远远低于脱困公司。
1.2.2国内研究现状
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