光大证券公司投资风险与防范(附件)
摘 要 企业要想持续发展，必须进行投资，但是在投资过程中必然会伴随着各种风险， 怎样规避投资风险，提高收益是现代经济发展过程中存在的一个非常重要的问题。 本文以光大证券公司为例，采用文献研究和案例研究法，结合投资风险的相关理论，对其证券行业的特点进行研究，指出光大证券公司存在决策失误、项目管理混乱等方面的问题，进而提出了防范与控制投资风险的对策。希望通过此次研究能够从发展层面、盈利层面、投资的安全性和资金的流动性等角度为同类企业的投资提供参考。
目 录
1绪论
1.1研究目的与意义 1
1.1.1研究目的 1
1.1.2研究意义 1
1.2国内外研究综述 1
1.2.1国外相关研究 1
1.2.2国内相关研究 2
1.2.3小结 2
2企业投资风险概述
2.1企业投资风险定义 3
2.2投资风险的分类 3
2.2.1系统性风险 3
2.2.2非系统性风险 3
2.3投资风险的特征 3
2.3.1投资风险的客观性 3
2.3.2投资风险的影响性 4
2.3.3投资风险的相对性和可变性 4
2.3.4投资风险具有一定的可预见性 4
3光大证券公司投资风险问题研究
3.1光大证券公司简介 5
3.2光大证券公司所面临的投资风险分析 5
3.2.1决策失误产生的投资风险 5
3.2.2项目管理混乱产生的投资风险 5
3.2.3汇率的波动产生的投资风险 5
3.2.4利率的变化产生的投资风险 6
3.3光大证劵公司的投资风险成因 6
3.3.1技术层面的原因 6
3.3.2管理层面的原因 6
4防范投资风险的对策和建议
4.1风险管理的全面优化 8
4.1.1风险回避和转移 8
4.1.2风险接受和分散 8
4.2投资决策和管理的综合管控 9
4.2.1投资决策的科学化 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
9
4.2.2投资管理的效率化 10
结论 12
参考文献 12
致谢 13
1绪论
1.1研究目的与意义
1.1.1研究目的
随着我国证券金融市场的日渐成熟，证劵公司的发展主导了证劵市场的方向，而过快的发展导致了证劵公司的投资风险过高，不利于其平稳发展[1]。对于金融领域有着一定不利的影响，再加上政府的监管力度和现实情况匹配度不高，导致了金融机构的内部管理出现了漏洞。因此文章通过实证研究，将投资风险的影响要素进行逐一分解，力求能够将风险控制降到最低、优化流程并提升相关的管理质素，以求能够以现实案例为基础，确保证劵公司降低投资风险，实现在金融领域的有序、健康发展。此次研究的目的在于希望能够为同类企业的风险管理提供有效的对策和办法，能够确保证劵公司投资风险在可控范围内，避免金融机构蒙受巨额损失。进而从根源找到风险的成因并提出对策，为我国证劵公司投资风险管理提供有价值的经验。
1.1.2研究意义
文章通过光大证券公司投资风险的现实案例，分析了其投资风险的成因和表象，并据此提出了风险控制、投资管理等层面的对策。在研究过程中，总结国内外相关研究成果和案例经验，更为深刻的将投资风险进行各要素的分解还原，直观的令研究结果予以呈现，对于我国证劵公司投资风险管理具有一定的现实指导意义。尽管个案研究有一定的局限性，但是实证的可得性和、借鉴性和可比性较以往的研究更加的突出，故而能够有效的为证劵公司降低投资风险提供借鉴。
1.2国内外研究综述
1.2.1国外相关研究
国外学术界对于投资风险的研究早在20世纪初便已经开始，因为欧美等发达国家的经济发展较早，体系和制度上也较为的完备，因此有着诸多的经验和成功案例能够分析和借鉴。针对投资风险研究的模糊方法是1965年由美国科学家扎德教授创立的，通过实际案例和现实情况中的模糊性来进行模型的设计，具有一定的指向意义。美国学者Tsatty于20世纪70年代提出的一种定性与定量分析相结合的多目标决策分析方法，这种分析方法更为的简便，使用起来通过定量方法加以检验和企业投资风险决策匹配度较高。Christoffersen P F（2011）通过对现代企业财务风险管理的要素解读来证实了其功能性和重要性，同时针对于投资风险的发展趋势也进行了总结和研究，分析了投资风险管理过程中需要面对资金、资产、预期等要求，较之传统的投资风险加入了更多的影响要素，揭示了投资风险管理的影响要素和结果。
1.2.2国内相关研究
国外经济发展和企业管理相关问题发展的较晚，故而对于企业投资风险的研究也是有所不足，但是就行业企业的理论研究还是有着较为突出的亮点。目前国内学者的研究范围主要包括风险的控制、风险产生的原因、资金流动性的安全等几个方面。谢作渺（2001）在研究中分析了目前针对投资风险管理的现状，认为投资风险普遍结合现代管理学的内容，综合了企业的各项财务指标来综合分析。例如战略变化、预算使用模式和业绩之间的关系，同时还要观察会计师如何在构建和实施风险管理变化过程中作为学习机制发挥的作用来进行研究。企业投资风险控制的实施需要对风险有计划、监督、检查和考核，而执行力是这些工作的核心。黄毅(2006)在风险管理的过程中提出了控制领域中包含着很多诸如市场环境、服务模式、政策等因素的制约。以HY公司的增资扩股为切入点进行了风险评估，同时提出了多种要素融合的风险管理对策，使管理和控制能够在某一水平线上更为的协调。彭诗棋（2013）通过内控视角来对企业财务风险管理进行了实证层面的剖析，同时也着重于总结了企业投资风险管理的概况，并证实了企业在投资管理的科学性、全面性、合理性方面是未来发展的必然趋势。
1.2.3小结
综上所述，我们能够发现国内外关于公司投资风险的研究较为的系统和全面。同时针对企业的投资风险研究更是以实证分析为主，通过文献的归纳总结能够发现投资风险的研究主要以企业决策、资本流动和外部环境所共同影响，而随着更多有价值经验的借鉴，对于企业投资风险的控制也会向信息数据、资本流转、资金的流动性上发展，进而为企业提供更好的风险控制能力。
2企业投资风险概述
2.1企业投资风险定义
由于对未来投资风险收益的不确定性，在投资中可能会遭受收益损失甚至本金的风险叫投资风险。具体来说，投资风险是从作出投资决策到开始投资期结束的这段实践内，由于受到不可控因素或者随机因素的影响，导致了投资风险[2]。这个风险的主要表现是，投资收益和预期收益的相偏离。当然，投资风险的形式也是比较多的，主要包括:蒙受经济损失的可能，获得额外收益的可能。投资的过程里，也会存在着一定的风险。每个不同的投资阶段会出现不同的投资风险，并且投资风险的性质和后果也由于投资阶段的不同而不同[3]。因此，投资的风险可以说是具有一定的阶段性的。
目 录
1绪论
1.1研究目的与意义 1
1.1.1研究目的 1
1.1.2研究意义 1
1.2国内外研究综述 1
1.2.1国外相关研究 1
1.2.2国内相关研究 2
1.2.3小结 2
2企业投资风险概述
2.1企业投资风险定义 3
2.2投资风险的分类 3
2.2.1系统性风险 3
2.2.2非系统性风险 3
2.3投资风险的特征 3
2.3.1投资风险的客观性 3
2.3.2投资风险的影响性 4
2.3.3投资风险的相对性和可变性 4
2.3.4投资风险具有一定的可预见性 4
3光大证券公司投资风险问题研究
3.1光大证券公司简介 5
3.2光大证券公司所面临的投资风险分析 5
3.2.1决策失误产生的投资风险 5
3.2.2项目管理混乱产生的投资风险 5
3.2.3汇率的波动产生的投资风险 5
3.2.4利率的变化产生的投资风险 6
3.3光大证劵公司的投资风险成因 6
3.3.1技术层面的原因 6
3.3.2管理层面的原因 6
4防范投资风险的对策和建议
4.1风险管理的全面优化 8
4.1.1风险回避和转移 8
4.1.2风险接受和分散 8
4.2投资决策和管理的综合管控 9
4.2.1投资决策的科学化 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
9
4.2.2投资管理的效率化 10
结论 12
参考文献 12
致谢 13
1绪论
1.1研究目的与意义
1.1.1研究目的
随着我国证券金融市场的日渐成熟，证劵公司的发展主导了证劵市场的方向，而过快的发展导致了证劵公司的投资风险过高，不利于其平稳发展[1]。对于金融领域有着一定不利的影响，再加上政府的监管力度和现实情况匹配度不高，导致了金融机构的内部管理出现了漏洞。因此文章通过实证研究，将投资风险的影响要素进行逐一分解，力求能够将风险控制降到最低、优化流程并提升相关的管理质素，以求能够以现实案例为基础，确保证劵公司降低投资风险，实现在金融领域的有序、健康发展。此次研究的目的在于希望能够为同类企业的风险管理提供有效的对策和办法，能够确保证劵公司投资风险在可控范围内，避免金融机构蒙受巨额损失。进而从根源找到风险的成因并提出对策，为我国证劵公司投资风险管理提供有价值的经验。
1.1.2研究意义
文章通过光大证券公司投资风险的现实案例，分析了其投资风险的成因和表象，并据此提出了风险控制、投资管理等层面的对策。在研究过程中，总结国内外相关研究成果和案例经验，更为深刻的将投资风险进行各要素的分解还原，直观的令研究结果予以呈现，对于我国证劵公司投资风险管理具有一定的现实指导意义。尽管个案研究有一定的局限性，但是实证的可得性和、借鉴性和可比性较以往的研究更加的突出，故而能够有效的为证劵公司降低投资风险提供借鉴。
1.2国内外研究综述
1.2.1国外相关研究
国外学术界对于投资风险的研究早在20世纪初便已经开始，因为欧美等发达国家的经济发展较早，体系和制度上也较为的完备，因此有着诸多的经验和成功案例能够分析和借鉴。针对投资风险研究的模糊方法是1965年由美国科学家扎德教授创立的，通过实际案例和现实情况中的模糊性来进行模型的设计，具有一定的指向意义。美国学者Tsatty于20世纪70年代提出的一种定性与定量分析相结合的多目标决策分析方法，这种分析方法更为的简便，使用起来通过定量方法加以检验和企业投资风险决策匹配度较高。Christoffersen P F（2011）通过对现代企业财务风险管理的要素解读来证实了其功能性和重要性，同时针对于投资风险的发展趋势也进行了总结和研究，分析了投资风险管理过程中需要面对资金、资产、预期等要求，较之传统的投资风险加入了更多的影响要素，揭示了投资风险管理的影响要素和结果。
1.2.2国内相关研究
国外经济发展和企业管理相关问题发展的较晚，故而对于企业投资风险的研究也是有所不足，但是就行业企业的理论研究还是有着较为突出的亮点。目前国内学者的研究范围主要包括风险的控制、风险产生的原因、资金流动性的安全等几个方面。谢作渺（2001）在研究中分析了目前针对投资风险管理的现状，认为投资风险普遍结合现代管理学的内容，综合了企业的各项财务指标来综合分析。例如战略变化、预算使用模式和业绩之间的关系，同时还要观察会计师如何在构建和实施风险管理变化过程中作为学习机制发挥的作用来进行研究。企业投资风险控制的实施需要对风险有计划、监督、检查和考核，而执行力是这些工作的核心。黄毅(2006)在风险管理的过程中提出了控制领域中包含着很多诸如市场环境、服务模式、政策等因素的制约。以HY公司的增资扩股为切入点进行了风险评估，同时提出了多种要素融合的风险管理对策，使管理和控制能够在某一水平线上更为的协调。彭诗棋（2013）通过内控视角来对企业财务风险管理进行了实证层面的剖析，同时也着重于总结了企业投资风险管理的概况，并证实了企业在投资管理的科学性、全面性、合理性方面是未来发展的必然趋势。
1.2.3小结
综上所述，我们能够发现国内外关于公司投资风险的研究较为的系统和全面。同时针对企业的投资风险研究更是以实证分析为主，通过文献的归纳总结能够发现投资风险的研究主要以企业决策、资本流动和外部环境所共同影响，而随着更多有价值经验的借鉴，对于企业投资风险的控制也会向信息数据、资本流转、资金的流动性上发展，进而为企业提供更好的风险控制能力。
2企业投资风险概述
2.1企业投资风险定义
由于对未来投资风险收益的不确定性，在投资中可能会遭受收益损失甚至本金的风险叫投资风险。具体来说，投资风险是从作出投资决策到开始投资期结束的这段实践内，由于受到不可控因素或者随机因素的影响，导致了投资风险[2]。这个风险的主要表现是，投资收益和预期收益的相偏离。当然，投资风险的形式也是比较多的，主要包括:蒙受经济损失的可能，获得额外收益的可能。投资的过程里，也会存在着一定的风险。每个不同的投资阶段会出现不同的投资风险，并且投资风险的性质和后果也由于投资阶段的不同而不同[3]。因此，投资的风险可以说是具有一定的阶段性的。
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