江苏如东通用机械有限公司财务风险控制研究
目 录
1 引言 1
2 财务风险控制的理论基础 1
2.1 财务风险的定义 1
2.2 财务风险的特征、产生原因及分类 2
2.3 财务风险分析方法3
3 财务风险国内外研究现状 6
3.1 国内研究现状 6
3.2 国外研究现状 6
4 通用机械有限公司财务风险状况分析及问题 8
4.1 公司概况 8
4.2 公司财务风现状分析 9
5 通用机械有限公司财务风险控制产生问题的原因12
5.1 财务风险评管理意识不强13
5.2 应收账款内部控制制度不健全13
5.3 存货库存结构不合理13
5.4 缺少有效的风险预警机制14
6 通用机械有限公司财务风险规避建议14
6.1 树立科学的财务风险管理理念 14
6.2 加强对应收账款的管理工作14
6.3 制定合理的偿债计划15
6.4 建立完善存货内部控制体系 15
6.5 制定有效的风险预警机制16
结论 17
致谢18
参考文献 19
1 导论
2002年12月华诚集团财务公司未能支付到期债务，2005年9月中国有色金属工业财务公司的违规操作，导致这些财务公司被撤销或摘牌。国内名声大噪的巨人集团因于财务风险意识不够强,最后因盲目耗资而陨落。银广厦集团的股票因创下连跌十三个跌停板的新纪录的财务丑闻而变的臭名昭著。还有德隆、南航油、等事件,都体现了企业面临的财务风险 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
变得更加的复杂和多样,更加深了对企业的危害程度。所以对企业进行财务风险控制研究非常重要。导致企业面临财务风险的因素也非常多，包括企业自身在发展过程中面临各种风险的因素，还有外部环境带来的财务风险。并且市场经济条件下，企业在财务运行过程中必然存在着一定的财务风险，所以企业管理者想要完全消除财务风险和影响是不现实的。因此，企业在确定财务风险控制目标时应尽量把财务风险控制在一个合理的范围之内。企业应当采取有效的应对策略，来规避和控制财务风险。财务风险控制是保障现代企业科学的可持续发展必要环节。
本文通过对如东县通用机械有限公司的财务风险进行研究，分析机械制造行业的筹资风险、投资风险、汇率风险与存货管理风险等主要财务风险。针对通用机械有限公司目前的财务风险现状和我所了解的数据进行分析，将从财务风险的问题根源入手，分析各环节存在的问题，并提出改进建议，来回避风险的发生。
2 财务风险控制的理论基础
2．1 财务风险的定义
财务风险的一般理论为广义和狭义。狭义的财务风险是指只有一个狭窄的业务财务杠杆的使用不当可能带来的风险,有时也称为融资风险。本文所指的财务风险是广义上的,在企业财务活动过程中,由于各种各样的因素难以预测或控制,财务状况的不确定性,所以有业务损失的可能性。都会影响企业财务风险，最终体现在企业的财务状况和经营成果,财务风险是企业风险的货币化表现经济风险资本价值的本质的变化。不仅包括筹资风险,还有投资风险、股利分配风险、流动资金运作风险等等。并且财务风险几乎存在于经济活动的每个阶段，因此，广义的财务风险揭示了财务的本质能更加准确地反映企业在市场经济条件下财务关系的全貌。
根据以上的认识，本文将以广义的财务风险的概念为基础，主要研究通用机械有限公司经营过程中，在筹资、投资和用资等活动中所引发的财务风险，并针对这些财务风险提出防范和应对措施。
2．2 财务风险的特征、产生原因及分类
2.2.1 财务风险的特征
企业的财务风险主要有以下几点特征：
a）客观性：财务风险存在于企业的各项财务活动中这是不可避免的，只要企业进行财务活动，就必然会存在财务风险，企业只能将财务风险控制在一定范围内。
b）全面性：财务风险几乎存在于企业经济活动的每个阶段，体现在多种财务关系上。资金的筹集、资金的运用、资金的积累、资金的分配等财务活动都会产生财务风险。
c）不确定性：风险本身就是由于不确定性引起的，所以财务风险作为风险的一种，同样具有不确定性，即产生时间的不确定性、成因的不确定性、结果的不确定性等[5]。
d）损失性：财务风险的不确定性,以及相关业务的损失,无论这种损失是否可以量化,它将影响生产的活动,管理,等等,甚至可能破产
e）收益性：一般来说,收益越大,风险就越大，只有严格控制风险,防止收入损失可以转化成风险,带来利润的增长。
2.2.2 财务风险的产生原因
（1）财务风险形成的内部原因
a）筹资决策失误：筹资规模不合理；筹资方式选择不当；筹资期限选择不当；筹资结构选择不当
b）投资决策失误：没有全面获悉被投资方的信息；投资方式选择的不当；分散资风险的方式不当；
c）资产流动性差 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
：企业资产的流动性差则说明企业在需要资金的时候,企业的资产不能以恰当的价格变为现金,这将无可置疑的会导致企业的资金链断裂,引发企业面临财务风险[5]。
d）企业盈利能力差：公司的盈利能力更强、更稳固的财政基础,企业外部融资业务的信用和偿还贷款的能力较强,使得引发企业财务风险的可能性变得越小。因此企业盈利能力差是导致企业财务风险发生的重要原因。
（2）财务风险形成的外部原因
对企业财务管理产生重大的影响的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素虽然存在于企业之外，但是很难准确提前做出防护措施并且很难改变。宏观环境的这些因素必然会引起财务风险，对企业将造成不可磨灭的影响。例如，2008年国际发生金融危机这个大事记，导致了海外市场收缩，许多出口的企业没有意识到市场的变化，最后纷纷破产倒闭。这个事件让我们看到宏观环境难以科学的预见这些变化，我们的反应滞后不能正确对事件作出反应，导致了财务风险带来的严重后果。
2.2.3 财务风险的基本类型
a）筹资风险
筹资风险指的是由于宏观经济环境、资金供需市场的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆风险、汇率风险[4]。
b）投资风险
投资风险是指企业在投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。
c）经营风险
经营风险也称为商业风险,是指企业生产经营过程中,供应,生产,销售影响的所有方面的不确定性引起的企业资本流动缓慢,导致企业价值的变化。经营风险包括采购风险、生产风险、流动性风险库存,实现应收账款风险[1]。
d) 存货管理风险
企业存货太多导致产品积压销售不出去，这样会占用企业大量资金，会引起财务风险；如果存货太少可能会发生供不应求这样的情况，企业就不能正常的进行交易，发生严重的拖欠时不能及时给客户交货，客户的不满将会影响企业的信誉。所以怎样去保持适当的存货量是个非常重要的问题，解决好这样的问题才能有利于企业的发展。
1 引言 1
2 财务风险控制的理论基础 1
2.1 财务风险的定义 1
2.2 财务风险的特征、产生原因及分类 2
2.3 财务风险分析方法3
3 财务风险国内外研究现状 6
3.1 国内研究现状 6
3.2 国外研究现状 6
4 通用机械有限公司财务风险状况分析及问题 8
4.1 公司概况 8
4.2 公司财务风现状分析 9
5 通用机械有限公司财务风险控制产生问题的原因12
5.1 财务风险评管理意识不强13
5.2 应收账款内部控制制度不健全13
5.3 存货库存结构不合理13
5.4 缺少有效的风险预警机制14
6 通用机械有限公司财务风险规避建议14
6.1 树立科学的财务风险管理理念 14
6.2 加强对应收账款的管理工作14
6.3 制定合理的偿债计划15
6.4 建立完善存货内部控制体系 15
6.5 制定有效的风险预警机制16
结论 17
致谢18
参考文献 19
1 导论
2002年12月华诚集团财务公司未能支付到期债务，2005年9月中国有色金属工业财务公司的违规操作，导致这些财务公司被撤销或摘牌。国内名声大噪的巨人集团因于财务风险意识不够强,最后因盲目耗资而陨落。银广厦集团的股票因创下连跌十三个跌停板的新纪录的财务丑闻而变的臭名昭著。还有德隆、南航油、等事件,都体现了企业面临的财务风险 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
变得更加的复杂和多样,更加深了对企业的危害程度。所以对企业进行财务风险控制研究非常重要。导致企业面临财务风险的因素也非常多，包括企业自身在发展过程中面临各种风险的因素，还有外部环境带来的财务风险。并且市场经济条件下，企业在财务运行过程中必然存在着一定的财务风险，所以企业管理者想要完全消除财务风险和影响是不现实的。因此，企业在确定财务风险控制目标时应尽量把财务风险控制在一个合理的范围之内。企业应当采取有效的应对策略，来规避和控制财务风险。财务风险控制是保障现代企业科学的可持续发展必要环节。
本文通过对如东县通用机械有限公司的财务风险进行研究，分析机械制造行业的筹资风险、投资风险、汇率风险与存货管理风险等主要财务风险。针对通用机械有限公司目前的财务风险现状和我所了解的数据进行分析，将从财务风险的问题根源入手，分析各环节存在的问题，并提出改进建议，来回避风险的发生。
2 财务风险控制的理论基础
2．1 财务风险的定义
财务风险的一般理论为广义和狭义。狭义的财务风险是指只有一个狭窄的业务财务杠杆的使用不当可能带来的风险,有时也称为融资风险。本文所指的财务风险是广义上的,在企业财务活动过程中,由于各种各样的因素难以预测或控制,财务状况的不确定性,所以有业务损失的可能性。都会影响企业财务风险，最终体现在企业的财务状况和经营成果,财务风险是企业风险的货币化表现经济风险资本价值的本质的变化。不仅包括筹资风险,还有投资风险、股利分配风险、流动资金运作风险等等。并且财务风险几乎存在于经济活动的每个阶段，因此，广义的财务风险揭示了财务的本质能更加准确地反映企业在市场经济条件下财务关系的全貌。
根据以上的认识，本文将以广义的财务风险的概念为基础，主要研究通用机械有限公司经营过程中，在筹资、投资和用资等活动中所引发的财务风险，并针对这些财务风险提出防范和应对措施。
2．2 财务风险的特征、产生原因及分类
2.2.1 财务风险的特征
企业的财务风险主要有以下几点特征：
a）客观性：财务风险存在于企业的各项财务活动中这是不可避免的，只要企业进行财务活动，就必然会存在财务风险，企业只能将财务风险控制在一定范围内。
b）全面性：财务风险几乎存在于企业经济活动的每个阶段，体现在多种财务关系上。资金的筹集、资金的运用、资金的积累、资金的分配等财务活动都会产生财务风险。
c）不确定性：风险本身就是由于不确定性引起的，所以财务风险作为风险的一种，同样具有不确定性，即产生时间的不确定性、成因的不确定性、结果的不确定性等[5]。
d）损失性：财务风险的不确定性,以及相关业务的损失,无论这种损失是否可以量化,它将影响生产的活动,管理,等等,甚至可能破产
e）收益性：一般来说,收益越大,风险就越大，只有严格控制风险,防止收入损失可以转化成风险,带来利润的增长。
2.2.2 财务风险的产生原因
（1）财务风险形成的内部原因
a）筹资决策失误：筹资规模不合理；筹资方式选择不当；筹资期限选择不当；筹资结构选择不当
b）投资决策失误：没有全面获悉被投资方的信息；投资方式选择的不当；分散资风险的方式不当；
c）资产流动性差 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
：企业资产的流动性差则说明企业在需要资金的时候,企业的资产不能以恰当的价格变为现金,这将无可置疑的会导致企业的资金链断裂,引发企业面临财务风险[5]。
d）企业盈利能力差：公司的盈利能力更强、更稳固的财政基础,企业外部融资业务的信用和偿还贷款的能力较强,使得引发企业财务风险的可能性变得越小。因此企业盈利能力差是导致企业财务风险发生的重要原因。
（2）财务风险形成的外部原因
对企业财务管理产生重大的影响的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素虽然存在于企业之外，但是很难准确提前做出防护措施并且很难改变。宏观环境的这些因素必然会引起财务风险，对企业将造成不可磨灭的影响。例如，2008年国际发生金融危机这个大事记，导致了海外市场收缩，许多出口的企业没有意识到市场的变化，最后纷纷破产倒闭。这个事件让我们看到宏观环境难以科学的预见这些变化，我们的反应滞后不能正确对事件作出反应，导致了财务风险带来的严重后果。
2.2.3 财务风险的基本类型
a）筹资风险
筹资风险指的是由于宏观经济环境、资金供需市场的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆风险、汇率风险[4]。
b）投资风险
投资风险是指企业在投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。
c）经营风险
经营风险也称为商业风险,是指企业生产经营过程中,供应,生产,销售影响的所有方面的不确定性引起的企业资本流动缓慢,导致企业价值的变化。经营风险包括采购风险、生产风险、流动性风险库存,实现应收账款风险[1]。
d) 存货管理风险
企业存货太多导致产品积压销售不出去，这样会占用企业大量资金，会引起财务风险；如果存货太少可能会发生供不应求这样的情况，企业就不能正常的进行交易，发生严重的拖欠时不能及时给客户交货，客户的不满将会影响企业的信誉。所以怎样去保持适当的存货量是个非常重要的问题，解决好这样的问题才能有利于企业的发展。
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