中小企业投资商业银行理财产品的影响因素研究(附件)
我国金融市场不断发展，商业银行理财产品已经成为投资者的重要投资方式之一。根据前人总结研究，得到了理财产品本身、发行主体、企业本身和监管角度四个方面的影响因素。本文将以如皋市软件园区作为数据采集点，对中小企业投资商业银行理财产品的影响因素进行研究。通过问卷调查获取园区中小企业投资商业银行理财产品的情况，分析其影响因素。结果表明①地区的局限性影响理财产品的发展和投资者的选择；②投资者本身对投资理财产品的意识以及投资者所掌握的金融投资方面的专业知识的影响程度最深；③商业银行本身对于理财产品的管理及其营销手段的影响程度较深；④理财产品的风险程度和收益情况的影响程度一般。关键词 中小企业，商业银行，理财产品，投资，影响因素
目 录
1 引言1
2 中小企业投资商业银行理财产品的现状1
2.1 商业银行理财产品的概念1
2.2 中小企业投资商业银行理财产品的现状2
3 中小企业投资商业银行理财产品的影响因素3
3.1 理财产品本身角度的因素3
3.2 发行主体角度的因素4
3.3 企业本身角度的因素5
3.4 监管角度的因素6
4 案例分析6
4.1 园区概况6
4.2 现状及问题7
4.3 原因及对策11
结论 13
致谢 14
参考文献15
附录A 调查问卷 17
附录B 企业具体数据 18
表 11
表 22
表 34
表 410
图 18
图 28
图 39
图 49
1 引言
英国《金融时报》研究服务部门《投资参考》分析交易所的数据显示，中小型企业在2017年购买了价值1911亿元人民币的理财产品，相当于这些企业总市值的4％。同时，企业通过出售股票获得的资金为1336亿元人民币，对比企业在2016年花了1098亿元人民币购买理财产品、以及2015年的162亿元人民币，2017年显然有很大的提升[1]。 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
在企业投资的诸多理财产品中，本文将针对银行理财产品研究。银行理财产品发展初期，产品绝大数由国有银行发行，现在出现了国有商业银行和股份制银行取代了国有银行的主导地位，同时，城市商业银行的出现多了一个竞争席位，又补充了农商行和外资银行，发行主体不再单调，越来越丰富。在此基础上，前辈在针对投资理财产品方面进行了很多研究，其中对个人投资银行理财产品深有研究，得到的结论也很完善，也有不少文献是对中小企业投资理财产品的研究。但是在我多次查阅发现，对于针对中小企业投资商业银行理财产品的研究并不多，所以在此方面有所欠缺。因此，本文将针对这一点做专门研究，剖析其影响因素。
2 中小企业投资商业银行理财产品的现状
2.1 商业银行理财产品的概念
银行理财产品是基于对商业银行潜在客户的分析与研究上，针对特定客户开发、设计和销售的资本投资和管理计划。在理财产品的投资模式中，银行代理客户进行资金处理。一旦客户管理基金，投资收益和风险由客户个人或客户和银行按照约定的方式承担。商业银行个人理财业务根据管理运作模式的不同，分为财务咨询服务和综合财务管理服务。我们一般称之为“银行理财产品”，指向综合金融服务部门提供服务[2]。
银行理财产品类型可以划分为预期收益，币种不同及投资方式与方向的不同：
表1 银行理财产品类型 （待续）
类型
预期收益
投资方式
币种
固定收益产品
债券型
人民币理财产品
浮动收益产品
信托型
外币理财产品
表1 银行理财产品类型 （续表1）
类型
预期收益
投资方式
币种
QDII型
挂钩型
注：数据来源：通过网页资料整理所得
目前，商业银行的理财业务的全名是“银行个人理财业务”，主要是因为银行理财是对性质是个人的客户提供服务，或者是来购买银行理财产品的投资者决定的。但理财产品的范围已扩展至个人和机构等各类主体。
而本文主要针对的是中小企业，即机构这个主体，但研究的不仅是关于机构的理财产品，还有为各类机构投资者量身定做的理财产品，可统称为银行理财业务。
2.2 中小企业投资商业银行理财产品的现状
近年来，中小企业购买银行理财产品产品的规模不断扩大.。一方面，合理利用闲置资金对企业是有益的，另一方面，也会导致货币与经济运行的偏差、金融增长与出借效率的偏离风险、资产价格与商品价格之间的效率和偏差。为了促进理财产品能妥善发展和对资本市场和投资者的利益进行保护，中小企业加强了对理财产品购买的管理。
中小企业投资理财产品涉及的机构众多，包括银行、信托、证券、基金、期货、保险等，涉及的产品更是广泛，涉及资管资金已超102万亿元[3]。
表2 中小企业投资理财产品统计 单位：万亿元 （待续）
理财产品
金额
银行表内理财产品
5.9
银行表外理财产品
23.1
资金信托
17.5
公募资金
9.2
私募资金
10.2
证券公司资管计划
17.6
基金及其子公司资管计划
目 录
1 引言1
2 中小企业投资商业银行理财产品的现状1
2.1 商业银行理财产品的概念1
2.2 中小企业投资商业银行理财产品的现状2
3 中小企业投资商业银行理财产品的影响因素3
3.1 理财产品本身角度的因素3
3.2 发行主体角度的因素4
3.3 企业本身角度的因素5
3.4 监管角度的因素6
4 案例分析6
4.1 园区概况6
4.2 现状及问题7
4.3 原因及对策11
结论 13
致谢 14
参考文献15
附录A 调查问卷 17
附录B 企业具体数据 18
表 11
表 22
表 34
表 410
图 18
图 28
图 39
图 49
1 引言
英国《金融时报》研究服务部门《投资参考》分析交易所的数据显示，中小型企业在2017年购买了价值1911亿元人民币的理财产品，相当于这些企业总市值的4％。同时，企业通过出售股票获得的资金为1336亿元人民币，对比企业在2016年花了1098亿元人民币购买理财产品、以及2015年的162亿元人民币，2017年显然有很大的提升[1]。 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
在企业投资的诸多理财产品中，本文将针对银行理财产品研究。银行理财产品发展初期，产品绝大数由国有银行发行，现在出现了国有商业银行和股份制银行取代了国有银行的主导地位，同时，城市商业银行的出现多了一个竞争席位，又补充了农商行和外资银行，发行主体不再单调，越来越丰富。在此基础上，前辈在针对投资理财产品方面进行了很多研究，其中对个人投资银行理财产品深有研究，得到的结论也很完善，也有不少文献是对中小企业投资理财产品的研究。但是在我多次查阅发现，对于针对中小企业投资商业银行理财产品的研究并不多，所以在此方面有所欠缺。因此，本文将针对这一点做专门研究，剖析其影响因素。
2 中小企业投资商业银行理财产品的现状
2.1 商业银行理财产品的概念
银行理财产品是基于对商业银行潜在客户的分析与研究上，针对特定客户开发、设计和销售的资本投资和管理计划。在理财产品的投资模式中，银行代理客户进行资金处理。一旦客户管理基金，投资收益和风险由客户个人或客户和银行按照约定的方式承担。商业银行个人理财业务根据管理运作模式的不同，分为财务咨询服务和综合财务管理服务。我们一般称之为“银行理财产品”，指向综合金融服务部门提供服务[2]。
银行理财产品类型可以划分为预期收益，币种不同及投资方式与方向的不同：
表1 银行理财产品类型 （待续）
类型
预期收益
投资方式
币种
固定收益产品
债券型
人民币理财产品
浮动收益产品
信托型
外币理财产品
表1 银行理财产品类型 （续表1）
类型
预期收益
投资方式
币种
QDII型
挂钩型
注：数据来源：通过网页资料整理所得
目前，商业银行的理财业务的全名是“银行个人理财业务”，主要是因为银行理财是对性质是个人的客户提供服务，或者是来购买银行理财产品的投资者决定的。但理财产品的范围已扩展至个人和机构等各类主体。
而本文主要针对的是中小企业，即机构这个主体，但研究的不仅是关于机构的理财产品，还有为各类机构投资者量身定做的理财产品，可统称为银行理财业务。
2.2 中小企业投资商业银行理财产品的现状
近年来，中小企业购买银行理财产品产品的规模不断扩大.。一方面，合理利用闲置资金对企业是有益的，另一方面，也会导致货币与经济运行的偏差、金融增长与出借效率的偏离风险、资产价格与商品价格之间的效率和偏差。为了促进理财产品能妥善发展和对资本市场和投资者的利益进行保护，中小企业加强了对理财产品购买的管理。
中小企业投资理财产品涉及的机构众多，包括银行、信托、证券、基金、期货、保险等，涉及的产品更是广泛，涉及资管资金已超102万亿元[3]。
表2 中小企业投资理财产品统计 单位：万亿元 （待续）
理财产品
金额
银行表内理财产品
5.9
银行表外理财产品
23.1
资金信托
17.5
公募资金
9.2
私募资金
10.2
证券公司资管计划
17.6
基金及其子公司资管计划
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