企业财务风险管理的问题及对策以TCL向海外扩张为例_
企业财务风险管理的问题及对策以TCL向海外扩张为例_[20200105134123]
海外扩张发展至今，规模不断扩大，已不在局限于国内市场的发展，中国海外扩张的并购势头发展迅猛，中国企业的海外扩张已成为国际舞台上一个不容小觑的力量。随着中国经济的不断发展，很多企业参与到海外扩张的热潮中，但也有很多企业损失惨重，作为家电龙头的TCL集团的海外扩张也同样遭受到了巨大亏损。TCL在进行海外扩张时忽视了对收购企业的财务进行分析，只一味寻求知名企业，导致财务出现严重危机，整个海外扩张中对产品质量的没有做到严格把控、对市场需求没有进行科学有效的分析、整个技术严重滞后于整个行业，技术陈旧，不能为人们所接受，针对企业海外扩张失败的进程，必须严格控制并购中的财务风险，对市场进行评估、注重企业产品多元化、技术创新才能使企业在国际大舞台上更好的发展下去。 *查看完整论文请+Q: 351916072
关键字:TCL,海外扩张,财务风险
目录
1 引言 1
2 我国企业海外扩张概述 1
2. 1 我国企业海外并购规模不断扩大 1
2. 2 我国企业海外并购趋向技术、品牌领域 2
2. 3 我国企业海外并购以国有制企业为主 3
3 TCL海外扩张情况 3
3. 1 TCL集团简介 3
3. 2 TCL的成功发展历程 3
3. 3 TCL对外投资直接投资失败进程 4
3. 4 TCL并购之后财务巨额亏损 5
4 TCL向海外扩张失败的缘由分析 6
4. 1 投资、筹资、营运风险导致TCL巨额亏损 6
4. 2 产品不适应市场需求 8
4. 3 技术落后于同类产品 9
4. 4 市场调研不到位 9
5 基于我国企业出现财务风险问题视域提出的解决措施 9
5. 1 全面评估投资环境，建立财务风险预警机制 10
5. 2 重视产品更替过程 10
5. 3 提高企业技术人员的创新能力 11
5. 4 做好市场调研工作 12
6 TCL海外扩张建议 12
6. 1 大力控制并购的财务风险 12
6. 2 产品策略中制定“一超多强、淘汰落后”的三步分类 12
6. 3 注重产品技术的不断开发，注重发挥人才优势 13
6. 4 发挥市场的导向作用 13
结 论 15
致 谢 16
参 考 文 献 17
1 引言
随着中国经济的不断发展，经济全球化的日益加剧，很多企业已经不能满足从本国经济中获得利益，为了在全球化过程中担任重要的角色以及获得更高的国际地位，国内许许多多有实力的企业选择了向国外发展，“海外扩张”对于中国企业来说是一把锋利的双刃剑。它可以使产业抓紧升级换代，提高企业的国际地位，我国企业的对外投资和生产经营活动，将为投资东道国带来强大的就业和经济增长机会，有利于加强双方之间的交流与往来，增进相互了解。虽然海外扩张有诸多好处，但是在海外扩张的过程中产生的一系列的财务风险问题是急需解决的，有很多我们不得不去面对的不良影响。而我们要做的就是吸取企业在海外扩张中成功与失败的经验，基于财务风险视域，结合具体企业自身的情况提出解决的措施，从而使我国企业在海外扩张中获得成功[1]。
2 我国企业海外扩张概述
海外扩张是指跨国公司等国际投资主体，将其拥有的货币资本 或产业资本 ，通过跨国界流动和营运，以实现价值增值 的经济行为 。企业的海外扩张是一项非常具有挑战性的活动，但实际上，大多数企业的海外扩张均已失败而告终，最近几年，中国的许多企业为了赶上经济全球化的脚步，因此向海外扩张的规模不断扩大、数量不断增加。尤其在金融危机的打击下，许多国家为了吸引外来资本，提高本国的经济水平，放松了对外来资金限制，而在金融危机下，我国企业所受影响及损失较小。因此我国企业加紧海外扩张，而很多企业没有控制好海外扩张中的风险，从而导致扩张失败，TCL就是其中的一个典型的例子。
2. 1 我国企业海外并购规模不断扩大
随着中国加入世贸组织，经济在国际大舞台上迅速腾飞，它的海外扩张的规模在最近几年也不断的壮大，并购交易也十分的活泼，各个行业、各个领域的董事会、董事长以及投资者都将眼光放到了国外这个大市场，国内市场已经不能满足于行业前列的企业的要求，他们渴望将企业的名字传的家喻户晓，希望自己的企业的产品不光能够被本国企业人民所认可，更希望外国人民在看见某个产品时想到自己公司的产品，因此，我国的很多企业将海外并购列入了最首要的发展计划中。
图1 2007年～2013年中国企业海外并购趋势
2012年海外并购的总体规模是历年来最大的，海外并购活动达到了298项起，在这些交易活动中，发生的交易总金额则上涨到了331.47亿美元，总金额高达了1460亿美元，在2007年到2013年期间，中国企业与外国企业进行交易合作的交易额增加了六倍还不止，到了2013年，海外并购金额达到了562亿美元，2012年为621亿美元，虽然有所下降，但是已远远超过了外国很多海外并购交易规模，行业内预估，在往后今年，中国将成为海外投资规模最大的国家[2] 。
2.2 我国企业海外并购趋向技术、品牌领域
我国企业海外并购的领域越来越多元化，有食品饮料、金融、TMT、制造、能源及矿产等行业领域。
图2 2007～2013年海外并购领域
目前中国企业的海外并购主要趋向于两种行业，第一种是技术、品牌行业，对于我国企业自身开发、研究新技术，所耗费的资金强大，时间又长，所获取的效果也不如海外并购。第二种是资源收购行业，目前我国的三大石化企业对境外油田进行收购，很多大型煤矿企业对境外的煤矿区进行收购，而第一种海外并购方式最近今年在我国为主[3] 。
2.3 我国企业海外并购以国有制企业为主
长期以来,中国企业海外扩张中以非国有制企业所占的比例小，与国有制企业相比有较大的差距，我国海外扩张的主体主要是以国家控股形式或者是以国有企业形式为主的，非国有制企业的发展起步较国有制企业相比较晚，发展比较缓慢，而国家资本比较雄厚，规模庞大，而且获得了政府的大力支持，国家资金投入比较雄厚，国有制企业在国际舞台上底气较厚，但是其中产权制度不太合理，对市场的反应不够敏锐，西方很多国家对我国企业不太信任，大大加大了我国企业海外扩张的投资风险性。
3 TCL海外扩张情况
3. 1 TCL集团简介
TCL集团股份有限公司创办于1981年，它的总部位于广东省惠州市。是一家从事家电、信息、通讯、电工产品研发、生产及销售，集技、工、贸为一体的特大型国有控股企业。在进入90年代以来，TCL的产值每年以50%的均速增长。经过20年的发展，TCL集团现已形成了以王牌彩电为代表的家电、通讯、信息、电工四大产品系列，它旗下拥有三家上市公司并开始实施以王牌彩电为龙头的音视频产品和以手机为代表的移动 通信终端产品的发展来拉动企业增长的战略[4] 。截至2014年，TCL共有员工75000多名，分布在世界各地，TCL实现营业收入437.93亿元，净利润增长迅速。
海外扩张发展至今，规模不断扩大，已不在局限于国内市场的发展，中国海外扩张的并购势头发展迅猛，中国企业的海外扩张已成为国际舞台上一个不容小觑的力量。随着中国经济的不断发展，很多企业参与到海外扩张的热潮中，但也有很多企业损失惨重，作为家电龙头的TCL集团的海外扩张也同样遭受到了巨大亏损。TCL在进行海外扩张时忽视了对收购企业的财务进行分析，只一味寻求知名企业，导致财务出现严重危机，整个海外扩张中对产品质量的没有做到严格把控、对市场需求没有进行科学有效的分析、整个技术严重滞后于整个行业，技术陈旧，不能为人们所接受，针对企业海外扩张失败的进程，必须严格控制并购中的财务风险，对市场进行评估、注重企业产品多元化、技术创新才能使企业在国际大舞台上更好的发展下去。 *查看完整论文请+Q: 351916072
关键字:TCL,海外扩张,财务风险
目录
1 引言 1
2 我国企业海外扩张概述 1
2. 1 我国企业海外并购规模不断扩大 1
2. 2 我国企业海外并购趋向技术、品牌领域 2
2. 3 我国企业海外并购以国有制企业为主 3
3 TCL海外扩张情况 3
3. 1 TCL集团简介 3
3. 2 TCL的成功发展历程 3
3. 3 TCL对外投资直接投资失败进程 4
3. 4 TCL并购之后财务巨额亏损 5
4 TCL向海外扩张失败的缘由分析 6
4. 1 投资、筹资、营运风险导致TCL巨额亏损 6
4. 2 产品不适应市场需求 8
4. 3 技术落后于同类产品 9
4. 4 市场调研不到位 9
5 基于我国企业出现财务风险问题视域提出的解决措施 9
5. 1 全面评估投资环境，建立财务风险预警机制 10
5. 2 重视产品更替过程 10
5. 3 提高企业技术人员的创新能力 11
5. 4 做好市场调研工作 12
6 TCL海外扩张建议 12
6. 1 大力控制并购的财务风险 12
6. 2 产品策略中制定“一超多强、淘汰落后”的三步分类 12
6. 3 注重产品技术的不断开发，注重发挥人才优势 13
6. 4 发挥市场的导向作用 13
结 论 15
致 谢 16
参 考 文 献 17
1 引言
随着中国经济的不断发展，经济全球化的日益加剧，很多企业已经不能满足从本国经济中获得利益，为了在全球化过程中担任重要的角色以及获得更高的国际地位，国内许许多多有实力的企业选择了向国外发展，“海外扩张”对于中国企业来说是一把锋利的双刃剑。它可以使产业抓紧升级换代，提高企业的国际地位，我国企业的对外投资和生产经营活动，将为投资东道国带来强大的就业和经济增长机会，有利于加强双方之间的交流与往来，增进相互了解。虽然海外扩张有诸多好处，但是在海外扩张的过程中产生的一系列的财务风险问题是急需解决的，有很多我们不得不去面对的不良影响。而我们要做的就是吸取企业在海外扩张中成功与失败的经验，基于财务风险视域，结合具体企业自身的情况提出解决的措施，从而使我国企业在海外扩张中获得成功[1]。
2 我国企业海外扩张概述
海外扩张是指跨国公司
2. 1 我国企业海外并购规模不断扩大
随着中国加入世贸组织，经济在国际大舞台上迅速腾飞，它的海外扩张的规模在最近几年也不断的壮大，并购交易也十分的活泼，各个行业、各个领域的董事会、董事长以及投资者都将眼光放到了国外这个大市场，国内市场已经不能满足于行业前列的企业的要求，他们渴望将企业的名字传的家喻户晓，希望自己的企业的产品不光能够被本国企业人民所认可，更希望外国人民在看见某个产品时想到自己公司的产品，因此，我国的很多企业将海外并购列入了最首要的发展计划中。
图1 2007年～2013年中国企业海外并购趋势
2012年海外并购的总体规模是历年来最大的，海外并购活动达到了298项起，在这些交易活动中，发生的交易总金额则上涨到了331.47亿美元，总金额高达了1460亿美元，在2007年到2013年期间，中国企业与外国企业进行交易合作的交易额增加了六倍还不止，到了2013年，海外并购金额达到了562亿美元，2012年为621亿美元，虽然有所下降，但是已远远超过了外国很多海外并购交易规模，行业内预估，在往后今年，中国将成为海外投资规模最大的国家[2] 。
2.2 我国企业海外并购趋向技术、品牌领域
我国企业海外并购的领域越来越多元化，有食品饮料、金融、TMT、制造、能源及矿产等行业领域。
图2 2007～2013年海外并购领域
目前中国企业的海外并购主要趋向于两种行业，第一种是技术、品牌行业，对于我国企业自身开发、研究新技术，所耗费的资金强大，时间又长，所获取的效果也不如海外并购。第二种是资源收购行业，目前我国的三大石化企业对境外油田进行收购，很多大型煤矿企业对境外的煤矿区进行收购，而第一种海外并购方式最近今年在我国为主[3] 。
2.3 我国企业海外并购以国有制企业为主
长期以来,中国企业海外扩张中以非国有制企业所占的比例小，与国有制企业相比有较大的差距，我国海外扩张的主体主要是以国家控股形式或者是以国有企业形式为主的，非国有制企业的发展起步较国有制企业相比较晚，发展比较缓慢，而国家资本比较雄厚，规模庞大，而且获得了政府的大力支持，国家资金投入比较雄厚，国有制企业在国际舞台上底气较厚，但是其中产权制度不太合理，对市场的反应不够敏锐，西方很多国家对我国企业不太信任，大大加大了我国企业海外扩张的投资风险性。
3 TCL海外扩张情况
3. 1 TCL集团简介
TCL集团股份有限公司创办于1981年，它的总部位于广东省惠州市。是一家从事家电、信息、通讯、电工产品研发、生产及销售，集技、工、贸为一体的特大型国有控股企业。在进入90年代以来，TCL的产值每年以50%的均速增长。经过20年的发展，TCL
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