P2P网络借贷信用风险问题研究以拍拍贷网贷公司为例
目 录
1 引言 1
2 P2P网络借贷基本理论1
2.1 P2P网络借贷的定义1
2.2 P2P网络借贷的优势2
3 P2P网络借贷的运营现状2
3.1 P2P网络借贷平台数量呈现负增长2
3.2 P2P网络借贷行业成交量逐年攀升2
3.3 P2P网络借贷投资人数多，利率偏高 3
4 P2P网络借贷信用风险存在的问题及原因分析3
4.1 个人信用风险3
4.2 行业信用风险4
5 P2P网络借贷信用风险的危害6
5.1 出借资金安全无保障6
5.2 阻碍P2P网络借贷行业发展6
5.3 引发其他关联行业风险交叉感染6
5.4 扰乱行业信用体系，影响社会稳定7
6 拍拍贷网贷公司借贷信用机制案例7
6.1 拍拍贷简介7
6.2 拍拍贷网上运作模式7
6.3 拍拍贷防范信用风险的成功经验10
7 防范P2P网络借贷信用风险的对策11
7.1 明确法律地位，完善法律法规11
7.2 完善信用审核及评级机制11
7.3 加强资金监控，建立风控模式12
7.4 完善第三方资金托管机制12
结论14
致谢15
参考文献16
1 引言
2007年，中国首家P2P网贷平台——拍拍贷正式上线。到如今，P2P网络借贷已经成为当下互联网金融模式下中小企业融资的重要手段，改善了我国中小企业普遍融资困难的现状，有利于促进中小企业的发展。截止2015年12月底，P2P网络 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: %3^5`1^9`1^6^0`7^2#
借贷运营平台数量达到了2595家，较2014年新增了1020家。随着P2P网络借贷的迅速崛起[1]，问题也如雨后春笋般暴露出来。2014年4月，“旺旺贷”在深圳上线运营5个月后突然失联，受害投资者总金额超过一千万；2014年6月，打着与央行合作旗号的网金宝，在上线不到3个月的时间内突然跑路；2015年年末，e租宝非法吸收公众存款近400亿，1000多人涉案。跑路行为严重损害了投资者及网贷平台经营者的利益，因此如何有效化解信用风险，促进网贷行业正规有序地发展，是当下急需解决的问题。本文通过对P2P网络借贷信用风险问题的研究，结合拍拍贷网贷公司防范信用风险的成功经验，找出应对P2P网络借贷信用风险的有效方法。
2 P2P网络借贷基本理论
2.1 P2P网络借贷的定义
P2P网络借贷（peer to peer lending），是个人通过第三方平台在收取一定利息的前提下向其他个人提供小额借贷的金融模式[2]。简单来说，就是想利用资金投资理财的个人，通过有资质的中介机构牵线搭桥，以信用贷款的方式，将资金贷给有借款需求的个人。其中，中介机构对借款方的经济效益、经营管理水平、发展前景等情况进行详细的考察，并收取账户管理费和服务费等收入。它是一种创新型的金融模式，伴随着民间理财的兴起和互联网的高速发展而逐步形成并得到发展的。P2P网络借贷的贷款对象主要是中小微企业和个人，贷款用于资金周转和应对由于资金不足而引发的各类危机。P2P网络借贷平台运营流程如图1：
图1 P2P网络借贷平台运营模式流程图
2.2 P2P网络借贷的优势
1）主体广泛化。P2P 网络借贷的借款群体主要是缺乏资金的工薪阶层、中小企业和大学生等，一般不涉及大型企业。参与P2P网贷的群体遍布社会各阶层，数量庞大，主体较为广泛。
2）交易网络化。网络化交易便于节省时间空间成本。P2P 网络借贷的贷款人和借款人之间不需要见面，所有的交易都依靠网络平台，省去了复杂中间环节，提高了运营效率。
3）借贷信用化。大多数平台的借款方一般不需要提供抵押物作为担保，借款直接依靠个人信用。贷款人根据平台提供的借款人个人信用信息，可以对不同借款人的还款可能性进行评估并择优选择合适的借款人出借资金。借款人的信用级别越高优先借到资金的可能性越高，相应地贷款成本更低。
4）信息透明化。贷款人在借出资金后，可以通过网络及时了解借款人的还款进度[4]，借款人就不能隐瞒，增加了还款全程的透明度，让信息不对称的可能性大大的降低了。
5）门槛低端化。不管你想投资几千甚至几百元资金，P2P网络借贷都能满足（除陆金所以外）。相对来讲，P2P网络借贷的准入条件比较宽松，适合所有阶层的投资者。
3 P2P网络借贷的运营现状
3.1 P2P网络借贷平台数量呈现负增长
根据网贷之家数据显示，2015年5月新增平台数量共有186家，而到2015年12月新增平台数量已降到89家，P2P网络借贷平台新增数量骤减，停业及问题平台数量也出现空前增长。进入2016年以后，新增平台数量更是大幅度减少，到2016年3月，新增平台数量仅为40家，P2P网络借贷平台呈现负增长的局面，P2P网络借贷平台的发展陷入僵局。
3.2 P2P网络借贷行业成交量逐 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: %3^5`1^9`1^6^0`7^2#
年攀升
虽然P2P网贷平台提现困难，卷款跑路，停业整顿事件在2015年屡次发生，但在成交量方面，我国P2P网络借贷行业成交量呈逐年攀升态势。2016年3月P2P网贷行业总成交量达到1364.03亿元，较2016年2月环比上升了20.7%，是2015年3月成交量的9.73倍，成交量增长更为显著，这也体现了投资人对于P2P网贷行业发展的看好。截止2016年3月底，P2P网贷行业实现了17450.27亿元的整体成交量，2016年1-3月累计成交量达到3798.06亿元，是去年1-3年累计成交量的3.20倍，去年同期的累计成交量为1185.56亿元。
3.3 P2P网络借贷投资人数多，利率偏高
随着互联网的迅速发展和媒体的大力宣传，越来越多的人将投资方向指向P2P网贷行业。2015年投资人数为298.02万人，与2014年相比同比增长了2.28%；借款人数为78.49万人，与2014年相比同比增长了3.24%。
2015年P2P网贷行业最高综合利率为14.54%，最低为12.25%。P2P平台利率偏高，再加上平台过高的收费，使得借款人的负担增加，借款人发生违约的几率相应地也会加大。
4 P2P网络借贷信用风险存在的问题及原因分析
2015年是互联网金融发展的分水岭，互联网金融高速发展的同时，越来越多的人开始关注风险问题。截至2015年10月底，P2P网贷行业问题平台总数量达到1078家，问题平台占其比为30%。例如国湘资本平均利率高达25.32%，而累计待还金额达32334万之多。网贷的参与者分为借款人、贷款人和网贷平台，不同的对象所引发的信用风险也不相同。
4.1 个人信用风险
个人信用风险指借款者未能履行合同，无法按期偿还利息和本金而给网贷平台及出借人经济利益带来损失的风险。它的形成原因有以下几点：
图2 拍拍贷的借贷流程示意
1）借款人“发标”
结 论
P2P作为一种创新的金融模式，自出现后就备受社会关注，它在一定程度上缓解了中小企业和个人融资困难的问题，使我国经济得到快速发展。但由于我国的监管法律法规始终没有落实，监管部门执行效率低下，随着互联网技术越发成熟，人们越来越多的看到P2P网贷行业风险事件的发生，加上P2P平台没有良好的风险防范体系，信用风险成为P2P网贷面临的最主要的问题。
1 引言 1
2 P2P网络借贷基本理论1
2.1 P2P网络借贷的定义1
2.2 P2P网络借贷的优势2
3 P2P网络借贷的运营现状2
3.1 P2P网络借贷平台数量呈现负增长2
3.2 P2P网络借贷行业成交量逐年攀升2
3.3 P2P网络借贷投资人数多，利率偏高 3
4 P2P网络借贷信用风险存在的问题及原因分析3
4.1 个人信用风险3
4.2 行业信用风险4
5 P2P网络借贷信用风险的危害6
5.1 出借资金安全无保障6
5.2 阻碍P2P网络借贷行业发展6
5.3 引发其他关联行业风险交叉感染6
5.4 扰乱行业信用体系，影响社会稳定7
6 拍拍贷网贷公司借贷信用机制案例7
6.1 拍拍贷简介7
6.2 拍拍贷网上运作模式7
6.3 拍拍贷防范信用风险的成功经验10
7 防范P2P网络借贷信用风险的对策11
7.1 明确法律地位，完善法律法规11
7.2 完善信用审核及评级机制11
7.3 加强资金监控，建立风控模式12
7.4 完善第三方资金托管机制12
结论14
致谢15
参考文献16
1 引言
2007年，中国首家P2P网贷平台——拍拍贷正式上线。到如今，P2P网络借贷已经成为当下互联网金融模式下中小企业融资的重要手段，改善了我国中小企业普遍融资困难的现状，有利于促进中小企业的发展。截止2015年12月底，P2P网络 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: %3^5`1^9`1^6^0`7^2#
借贷运营平台数量达到了2595家，较2014年新增了1020家。随着P2P网络借贷的迅速崛起[1]，问题也如雨后春笋般暴露出来。2014年4月，“旺旺贷”在深圳上线运营5个月后突然失联，受害投资者总金额超过一千万；2014年6月，打着与央行合作旗号的网金宝，在上线不到3个月的时间内突然跑路；2015年年末，e租宝非法吸收公众存款近400亿，1000多人涉案。跑路行为严重损害了投资者及网贷平台经营者的利益，因此如何有效化解信用风险，促进网贷行业正规有序地发展，是当下急需解决的问题。本文通过对P2P网络借贷信用风险问题的研究，结合拍拍贷网贷公司防范信用风险的成功经验，找出应对P2P网络借贷信用风险的有效方法。
2 P2P网络借贷基本理论
2.1 P2P网络借贷的定义
P2P网络借贷（peer to peer lending），是个人通过第三方平台在收取一定利息的前提下向其他个人提供小额借贷的金融模式[2]。简单来说，就是想利用资金投资理财的个人，通过有资质的中介机构牵线搭桥，以信用贷款的方式，将资金贷给有借款需求的个人。其中，中介机构对借款方的经济效益、经营管理水平、发展前景等情况进行详细的考察，并收取账户管理费和服务费等收入。它是一种创新型的金融模式，伴随着民间理财的兴起和互联网的高速发展而逐步形成并得到发展的。P2P网络借贷的贷款对象主要是中小微企业和个人，贷款用于资金周转和应对由于资金不足而引发的各类危机。P2P网络借贷平台运营流程如图1：
图1 P2P网络借贷平台运营模式流程图
2.2 P2P网络借贷的优势
1）主体广泛化。P2P 网络借贷的借款群体主要是缺乏资金的工薪阶层、中小企业和大学生等，一般不涉及大型企业。参与P2P网贷的群体遍布社会各阶层，数量庞大，主体较为广泛。
2）交易网络化。网络化交易便于节省时间空间成本。P2P 网络借贷的贷款人和借款人之间不需要见面，所有的交易都依靠网络平台，省去了复杂中间环节，提高了运营效率。
3）借贷信用化。大多数平台的借款方一般不需要提供抵押物作为担保，借款直接依靠个人信用。贷款人根据平台提供的借款人个人信用信息，可以对不同借款人的还款可能性进行评估并择优选择合适的借款人出借资金。借款人的信用级别越高优先借到资金的可能性越高，相应地贷款成本更低。
4）信息透明化。贷款人在借出资金后，可以通过网络及时了解借款人的还款进度[4]，借款人就不能隐瞒，增加了还款全程的透明度，让信息不对称的可能性大大的降低了。
5）门槛低端化。不管你想投资几千甚至几百元资金，P2P网络借贷都能满足（除陆金所以外）。相对来讲，P2P网络借贷的准入条件比较宽松，适合所有阶层的投资者。
3 P2P网络借贷的运营现状
3.1 P2P网络借贷平台数量呈现负增长
根据网贷之家数据显示，2015年5月新增平台数量共有186家，而到2015年12月新增平台数量已降到89家，P2P网络借贷平台新增数量骤减，停业及问题平台数量也出现空前增长。进入2016年以后，新增平台数量更是大幅度减少，到2016年3月，新增平台数量仅为40家，P2P网络借贷平台呈现负增长的局面，P2P网络借贷平台的发展陷入僵局。
3.2 P2P网络借贷行业成交量逐 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: %3^5`1^9`1^6^0`7^2#
年攀升
虽然P2P网贷平台提现困难，卷款跑路，停业整顿事件在2015年屡次发生，但在成交量方面，我国P2P网络借贷行业成交量呈逐年攀升态势。2016年3月P2P网贷行业总成交量达到1364.03亿元，较2016年2月环比上升了20.7%，是2015年3月成交量的9.73倍，成交量增长更为显著，这也体现了投资人对于P2P网贷行业发展的看好。截止2016年3月底，P2P网贷行业实现了17450.27亿元的整体成交量，2016年1-3月累计成交量达到3798.06亿元，是去年1-3年累计成交量的3.20倍，去年同期的累计成交量为1185.56亿元。
3.3 P2P网络借贷投资人数多，利率偏高
随着互联网的迅速发展和媒体的大力宣传，越来越多的人将投资方向指向P2P网贷行业。2015年投资人数为298.02万人，与2014年相比同比增长了2.28%；借款人数为78.49万人，与2014年相比同比增长了3.24%。
2015年P2P网贷行业最高综合利率为14.54%，最低为12.25%。P2P平台利率偏高，再加上平台过高的收费，使得借款人的负担增加，借款人发生违约的几率相应地也会加大。
4 P2P网络借贷信用风险存在的问题及原因分析
2015年是互联网金融发展的分水岭，互联网金融高速发展的同时，越来越多的人开始关注风险问题。截至2015年10月底，P2P网贷行业问题平台总数量达到1078家，问题平台占其比为30%。例如国湘资本平均利率高达25.32%，而累计待还金额达32334万之多。网贷的参与者分为借款人、贷款人和网贷平台，不同的对象所引发的信用风险也不相同。
4.1 个人信用风险
个人信用风险指借款者未能履行合同，无法按期偿还利息和本金而给网贷平台及出借人经济利益带来损失的风险。它的形成原因有以下几点：
图2 拍拍贷的借贷流程示意
1）借款人“发标”
结 论
P2P作为一种创新的金融模式，自出现后就备受社会关注，它在一定程度上缓解了中小企业和个人融资困难的问题，使我国经济得到快速发展。但由于我国的监管法律法规始终没有落实，监管部门执行效率低下，随着互联网技术越发成熟，人们越来越多的看到P2P网贷行业风险事件的发生，加上P2P平台没有良好的风险防范体系，信用风险成为P2P网贷面临的最主要的问题。
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