互联网金融模式下的中小企业融资问题研究
目 录
1 引言 1
2 互联网融资概述 1
2.1 互联网融资模式 1
2.2 互联网融资优势 4
3 互联网融资模式下中小企业融资存在的问题 6
3.1 互联网金融发展起步较晚 6
3.2 信贷发展不成熟，网贷平台风险高 6
3.3 缺乏为中小企业服务的可行机制和制度 7
3.4 政府服务和政策环境存在缺陷8
4 完善我国中小企业互联网融资的建议 9
4.1 加大政府对互联网融资的政策扶持力度9
4.2 加强对互联网金融的监督管理 9
4.3 完善服务中小企业的金融服务体系 10
4.4 创新互联网金融产品 11
4.5 中小企业强化自身竞争力 12
结论 13
致谢 14
参考文献 15
1 引言
在我国，现代经济和国民经济的主体是中小企业，且中小企业对经济的贡献占比较大，2015年底的国家统计数据表明，我国已经有了近2257万家企业，其中，中小型和微型企业约占到我国企业总数的98%，从数量上来讲，我国的工业企业是以中小微型企业为主。自从2012年开始，我国经济由高速增长转变为中高速增长，但也正是因为我国的经济增速变缓，中小企业中那些原来被高速增长的经济速度所掩盖的深层问题也慢慢显露出来，集中反映在现代中小企业融资难、融资贵的现象中。虽然，我国政府颁布了一系列有利于中小企业信贷融资的优惠政策，如减免所得税、给予科技经费补贴等，在实施之后，一定程度上缓解了部分中小企业融资之难，但是并没有从根本上解决大多数中小企业融资难的窘境。随着现代互联网技术的 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
全面普及和快速推广，互联网技术与金融相结合的经济发展模式已成为当下金融界与企业界积极探索的发展方向，P2P、众筹融资以及电商模式等新兴融资平台凭借着更为对称化的信息、高效便捷的筹款放贷以及低廉的融资成本成为中小企业的资金链“救星”。现有文献对互联金融融资模式以及对中小企业融资模式的研究大多数是独立研究，但是把这两种融资模式结合起来研究的相对较少。本文通过收集、分析已有文献并积极探索适合我国中小企业融资状况的互联网融资模式，在对互联网金融模式下中小企业融资问题进行具体分析的同时，提出完善我国中小企业互联网融资的建议，希望通过本研究能对互联网金融下中小企业融资问题有所帮助。
2 互联网融资概述
2．1 互联网融资模式
早在2013年，互联网与传统金融模式的结合就已经出现在我们生活之中，主要是在线理财产品、网上支付手段、电子商务小额贷款、P2P网贷、网络众筹等，以此为代表的互联网融资进入大众的视野并有了快速的发展。2015年3月，十二届全国人大三次会议上，李克强总理首次提出“互联网+”行动计划，并且在政府工作报告中指出：“要通过互联网+金融，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场[1]。”本文着重介绍P2P网贷、网络众筹和电子商务小额贷款这三种模式。
2.1.1 P2P 网贷
P2P 网贷(Peer-to-Peer) 是互联网金融的一种，是个人与个人之间的小额度的贷款交易，在一般情况下，在利用电子商务的专业网络平台，通过确立借贷双方的借贷关系来完成相关交易手续，从而完成借贷。借款人在网上平台根据自己的需求发布借款信息，具体包括借款金额、相应利息、还款方式和还款时间，贷款人同样借助平台了解借款列表并决定是否出借资金。P2P网贷模式是当前中国最常用、发展速度最快的服务于中小企业的互联网金融融资模式。在这种模式下，融资双方没有资金额度上的限制，资金所有者最少可以出借每笔20元的资金，资金贷款方也可以只融资3-5 万元的小额数值，时间期限在 7 天-1年不等。
2007年，我国成功将P2P网络借贷平台模式引入国内，P2P网络借贷平台有了快速的发展，呈现百家争鸣、百花齐放的状态，具有一定的规模。在2013年，国内网络借贷平台从240家增长到600多家，投资人从4万人增长到10万人左右，在2013年12月时，成交额达到110亿左右，超出了预期。到了2014年国家通过多种政策鼓励创新发展，尤其是互联网金融的创新，因此也使P2P网贷平台获得了大力的支持，有了更快的发展。在2014年12月时，P2P网贷平台有1300多家，有效投资人超50万，成交量达到了300亿以上。到2015年年底，超过3800家P2P网贷平台在我国得到注册，主要分布在长三角经济区、珠三角经济区和京津冀经济区附近，仅一年时间P2P网贷成交额突破万亿，达到11805.65亿，同比增长258.62%，从P2P在我国出现到2015年底，成交额累计达到了16312.15亿元， P2P网贷平台总成交额前三名，分别是北京市3，467.05亿元、广东省3，163.54亿元、上海市1，843.95亿元。北京、广东、上海三个省的成交额合计约8，474.54亿元，超过全国P2P网贷平台成交额总数的71.78%[2]。
地区 广东 山东 北京 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
浙江 上海 江苏 湖北 四川 安徽 河南 重庆 福建
运营平台数 476 329 302 300 213 132 90 84 75 65 59 56
问题平台数 144 199 54 84 66 49 17 28 46 18 11 25
2015年P2P网贷运营平台数和问题平台数
P2P的优势在于年复合收益高，与普通银行3%的存款年利率，理财产品、信托投资10%左右的年利率相比，P2P网贷20%以上的年利率是相当高的，虽然近几年P2P网贷的年利率有所下降，但总体仍在15%以上。从操作角度看，P2P网贷通过网络认证、电子记账、自动清算和自主交割一系列的流程，使得借款双方不需要出门只要通过电脑网络就可以完成借贷的目的，并且不需要复杂的手续和高额的抵押，十分方便快捷。P2P网络借贷突破原有的借贷局面，促进了实业和金融的互动，同时也改变了传统借贷公司的实物借贷的固化思维和未来的发展模式，通过提高部分资金的利用率，在一定程度上减少了高利贷的产生和发展，有利于社会经济的发展。但是由于我国现有的P2P网贷是无抵押贷款，年复合利率过高，根据央行规定，年利率超过银行利率4倍的部分不受法律保护，同时P2P网贷市场缺乏有效监管手段，使得P2P网贷存在较大的信用风险。P2P网贷平台现有的资本比较少，没有办法承担较大额度的担保，容易出现无法进行大额贷款的情况。另外，存在部分借款者为了骗取大量的资金进行虚假贷款，更有些贷款平台创立的动机就不良，再加上缺乏有效监管，频频出现携款“跑路”的事件。
2.1.2 网络众筹
众筹（Crowd funding）是指网络平台通过用发布未来新品的团购信息来邀请网友预购，向网友募集该新品项目研发制作资金的模式。众筹利用互联网技术和SNS服务将产品信息进行传播，让小企业、艺术家或者是个人能够通过网络大平台向公众展示自己的创意产品，并获得公众的支持和资金帮助。与传统的融资方式相比，现代网络众筹借助网络技术，扩大了筹资渠道，同时也不再将项目的商业价值作为评判好坏的唯一标准，只要项目能受到网友的喜爱，都可以通过众筹平台获得项目启动的第一桶金，这样的新型筹资方式为更多的中小企业和个人创新提供了创新发展的空间。
1 引言 1
2 互联网融资概述 1
2.1 互联网融资模式 1
2.2 互联网融资优势 4
3 互联网融资模式下中小企业融资存在的问题 6
3.1 互联网金融发展起步较晚 6
3.2 信贷发展不成熟，网贷平台风险高 6
3.3 缺乏为中小企业服务的可行机制和制度 7
3.4 政府服务和政策环境存在缺陷8
4 完善我国中小企业互联网融资的建议 9
4.1 加大政府对互联网融资的政策扶持力度9
4.2 加强对互联网金融的监督管理 9
4.3 完善服务中小企业的金融服务体系 10
4.4 创新互联网金融产品 11
4.5 中小企业强化自身竞争力 12
结论 13
致谢 14
参考文献 15
1 引言
在我国，现代经济和国民经济的主体是中小企业，且中小企业对经济的贡献占比较大，2015年底的国家统计数据表明，我国已经有了近2257万家企业，其中，中小型和微型企业约占到我国企业总数的98%，从数量上来讲，我国的工业企业是以中小微型企业为主。自从2012年开始，我国经济由高速增长转变为中高速增长，但也正是因为我国的经济增速变缓，中小企业中那些原来被高速增长的经济速度所掩盖的深层问题也慢慢显露出来，集中反映在现代中小企业融资难、融资贵的现象中。虽然，我国政府颁布了一系列有利于中小企业信贷融资的优惠政策，如减免所得税、给予科技经费补贴等，在实施之后，一定程度上缓解了部分中小企业融资之难，但是并没有从根本上解决大多数中小企业融资难的窘境。随着现代互联网技术的 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
全面普及和快速推广，互联网技术与金融相结合的经济发展模式已成为当下金融界与企业界积极探索的发展方向，P2P、众筹融资以及电商模式等新兴融资平台凭借着更为对称化的信息、高效便捷的筹款放贷以及低廉的融资成本成为中小企业的资金链“救星”。现有文献对互联金融融资模式以及对中小企业融资模式的研究大多数是独立研究，但是把这两种融资模式结合起来研究的相对较少。本文通过收集、分析已有文献并积极探索适合我国中小企业融资状况的互联网融资模式，在对互联网金融模式下中小企业融资问题进行具体分析的同时，提出完善我国中小企业互联网融资的建议，希望通过本研究能对互联网金融下中小企业融资问题有所帮助。
2 互联网融资概述
2．1 互联网融资模式
早在2013年，互联网与传统金融模式的结合就已经出现在我们生活之中，主要是在线理财产品、网上支付手段、电子商务小额贷款、P2P网贷、网络众筹等，以此为代表的互联网融资进入大众的视野并有了快速的发展。2015年3月，十二届全国人大三次会议上，李克强总理首次提出“互联网+”行动计划，并且在政府工作报告中指出：“要通过互联网+金融，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场[1]。”本文着重介绍P2P网贷、网络众筹和电子商务小额贷款这三种模式。
2.1.1 P2P 网贷
P2P 网贷(Peer-to-Peer) 是互联网金融的一种，是个人与个人之间的小额度的贷款交易，在一般情况下，在利用电子商务的专业网络平台，通过确立借贷双方的借贷关系来完成相关交易手续，从而完成借贷。借款人在网上平台根据自己的需求发布借款信息，具体包括借款金额、相应利息、还款方式和还款时间，贷款人同样借助平台了解借款列表并决定是否出借资金。P2P网贷模式是当前中国最常用、发展速度最快的服务于中小企业的互联网金融融资模式。在这种模式下，融资双方没有资金额度上的限制，资金所有者最少可以出借每笔20元的资金，资金贷款方也可以只融资3-5 万元的小额数值，时间期限在 7 天-1年不等。
2007年，我国成功将P2P网络借贷平台模式引入国内，P2P网络借贷平台有了快速的发展，呈现百家争鸣、百花齐放的状态，具有一定的规模。在2013年，国内网络借贷平台从240家增长到600多家，投资人从4万人增长到10万人左右，在2013年12月时，成交额达到110亿左右，超出了预期。到了2014年国家通过多种政策鼓励创新发展，尤其是互联网金融的创新，因此也使P2P网贷平台获得了大力的支持，有了更快的发展。在2014年12月时，P2P网贷平台有1300多家，有效投资人超50万，成交量达到了300亿以上。到2015年年底，超过3800家P2P网贷平台在我国得到注册，主要分布在长三角经济区、珠三角经济区和京津冀经济区附近，仅一年时间P2P网贷成交额突破万亿，达到11805.65亿，同比增长258.62%，从P2P在我国出现到2015年底，成交额累计达到了16312.15亿元， P2P网贷平台总成交额前三名，分别是北京市3，467.05亿元、广东省3，163.54亿元、上海市1，843.95亿元。北京、广东、上海三个省的成交额合计约8，474.54亿元，超过全国P2P网贷平台成交额总数的71.78%[2]。
地区 广东 山东 北京 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
浙江 上海 江苏 湖北 四川 安徽 河南 重庆 福建
运营平台数 476 329 302 300 213 132 90 84 75 65 59 56
问题平台数 144 199 54 84 66 49 17 28 46 18 11 25
2015年P2P网贷运营平台数和问题平台数
P2P的优势在于年复合收益高，与普通银行3%的存款年利率，理财产品、信托投资10%左右的年利率相比，P2P网贷20%以上的年利率是相当高的，虽然近几年P2P网贷的年利率有所下降，但总体仍在15%以上。从操作角度看，P2P网贷通过网络认证、电子记账、自动清算和自主交割一系列的流程，使得借款双方不需要出门只要通过电脑网络就可以完成借贷的目的，并且不需要复杂的手续和高额的抵押，十分方便快捷。P2P网络借贷突破原有的借贷局面，促进了实业和金融的互动，同时也改变了传统借贷公司的实物借贷的固化思维和未来的发展模式，通过提高部分资金的利用率，在一定程度上减少了高利贷的产生和发展，有利于社会经济的发展。但是由于我国现有的P2P网贷是无抵押贷款，年复合利率过高，根据央行规定，年利率超过银行利率4倍的部分不受法律保护，同时P2P网贷市场缺乏有效监管手段，使得P2P网贷存在较大的信用风险。P2P网贷平台现有的资本比较少，没有办法承担较大额度的担保，容易出现无法进行大额贷款的情况。另外，存在部分借款者为了骗取大量的资金进行虚假贷款，更有些贷款平台创立的动机就不良，再加上缺乏有效监管，频频出现携款“跑路”的事件。
2.1.2 网络众筹
众筹（Crowd funding）是指网络平台通过用发布未来新品的团购信息来邀请网友预购，向网友募集该新品项目研发制作资金的模式。众筹利用互联网技术和SNS服务将产品信息进行传播，让小企业、艺术家或者是个人能够通过网络大平台向公众展示自己的创意产品，并获得公众的支持和资金帮助。与传统的融资方式相比，现代网络众筹借助网络技术，扩大了筹资渠道，同时也不再将项目的商业价值作为评判好坏的唯一标准，只要项目能受到网友的喜爱，都可以通过众筹平台获得项目启动的第一桶金，这样的新型筹资方式为更多的中小企业和个人创新提供了创新发展的空间。
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