企业的债务重组对企业经营成果的影响
目 录
1 引言 1
2 债务重组概述 1
2.1 债务重组的定义 1
2.2 债务重组的方式 2
3 债务重组对企业经营的影响——以宝硕股份有限公司为例 3
3.1 宝硕股份有限公司债务重组背景 3
3.2 债务重组前后相关财务指标变动分析 4
3.3 债务重组对企业的具体影响 7
4 债务重组过程中存在的问题 11
4.1 债务重组仍存在利润操纵空间 11
4.2 重组损益全部计入当期损益与相关会计原则相悖 12
4.3 对公允价值的确定存在难度 12
4.4 债务重组信息披露透明度不够 12
4.5 债务重组易成为上市公司进行盈余管理的途径 12
5 债务重组过程中存在问题的应对措施 13
5.1 个别指标应当予以细化 13
5.2 重组损益在会计期间内进行分摊 13
5.3 完善公允价值应用的市场环境 13
5.4 提高企业债务重组信息披露的透明度 13
5.5 强化对上市公司的监管机制 14
结论 15
致谢 16
参考文献 17
1 引言
我国改革开放以后，在市场经济条件的作用之下，部分企业由于自身的经营管理能力较差或者是受到了外部其他因素例如金融危机的不利影响，从而致使盈利水平下滑最终导致经营亏损，企业也就无法按时偿还到期债务。就我国目前来看，由于改革过程中经济体制在不断的完善和金融政策的进一步调整，致使许多企业日益面临着严重亏损、负债沉重的境况。债务重组作为企业内 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: 3 5 1 9 1 6 0 7 2
部管理战略的一种重要手段，通过债务重组可以重新配置并调整企业的内部资源并使其达到最优化，使企业的资产结构得到及时的调整并能够充分利用，使重组双方的资源优势互补，也能够让双方企业拥有更为良好的发展空间。但在重组过程中仍存在的问题和尚要完善的方面也还需要我们引起重视。因此，深入探讨债务重组对企业经营的影响对于整个国民经济来说具有重要意义。[8]
2 债务重组概述
2.1 债务重组的定义
在我国的企业破产制度中，债务重组实际上是作为一项经济补救措施。通常债务重组是针对于濒临倒闭但仍有恢复盈利可能性的债务人企业实施的，这是一种拯救企业债务危机的有效程序。通俗而言就是债务人企业在遇到财务困境时，债权人企业出于经济效益等其他因素的考虑而同意给予债务人企业在正常情况之下不会给予的让步。我国《企业破产法（试行）》第四章第十七条中对于“和解和整顿”的定义为：“企业由债权人申请破产的，在人民法院受理案件后三个月内，被申请破产的企业的上级主管部门可以申请对该企业进行整顿，整顿的期限不超过两年”。第十九条：“企业和债权人会议达成和解协议，经人民法院认可后，由人民法院发布公告，终止破产程序”。
我国《企业会计准则第12号——债务重组》中对债务重组的定义为：“在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定作出让步的事项。”该定义中的“债务人发生财务困难”，是指债务人一方出现资金周转困难陷入经营困境，从导致没有能力或无法按照原先约定好的条件偿还到期债务；“债权人作出让步”，是指债权人同意发生财务困难的债务人现在或以后用低于重组债务账面价值的数额或价值偿还债务。“债权人作出让步”的情形主要有：债权人降低债务人应付债务的利率、减免债务人部分债务本金或利息等等。债务人出现了财务困难是企业进行债务重组的先前条件，反过来债权人答应作出让步是债务重组的必要条件。[1]
2.2 债务重组的方式
2.2.1 以资产清偿债务方式
以资产清偿债务是指债务人将自有资产转让给债权人用来清偿到期债务的重组方式。一般用于清偿债务的资产有现金资产与非现金资产，其中主要包括：现金、存货、固定资产、金融资产等。
企业用现金抵偿债务的，须把重组债务的账面价值跟需支付的现金之间的差额确认作重组利得，把它记入作为营业外收入影响当期的损益；企业用存货来抵偿债务的，会计上是要求视同销售进行核算的，债务企业要确认销售收入并结转存货的成本；企业以固定资产来抵偿债务的，债务企业需先转销固定资产的原值、累计折旧、减值准备等，至于该资产的公允价值和其账面价值以及清理费用的差额则作为转让损益处置，资产的公允价值和债务的账面价值的差额，作为重组利得计入营业外收入；企业以金融资产来抵偿债务的，按该金融资产的账面价值与其公允价值的差额作为转让利得或损失核算，债务重组的账面价值与该金融资产的公允价值的差额作为重组利得。
2.2.2 债务转为资本方式
债务转为资本是指债务人把债务转为资本,债权人把债权转为股权的重组方式。这样的重组方式把企业之间的债务债权关系转变为融资与投资的关系，对于股份制企业来说是债务转为了股本，对其他企业来说则是把债务转为实收资本。
债务人将债务转为资本的，应将债权人由于放弃债权而享有的的股权确认为实收资本（股本），股权的公允价值 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: 3 5 1 9 1 6 0 7 2
与实收资本（股本）之间的差额作为资本公积。股权的公允价值与重组债务的账面价值之间的差额，应作为重组利得计入当期损益。债权人应将因放弃债权而享有的股权的公允价值与重组债权的账面余额之间的差额先冲减已计提的减值准备，不足冲减的部分或未计提减值准备的，则将该差额作为重组损失来处理。
例如，甲公司应付乙企业购货款1000万元。由于甲公司出现资金周转困难，无法偿还到期债务，经协调后，协议规定甲公司将乙企业该债权转为投资转增资本900万。甲公司应确认100万元重组利得，乙企业因此持有甲公司900万元股权投资，同时应确认债务重组损失100万元。
2.2.3 修改其他债务条件方式
修改其他债务条件是指通过修改债务条件的重组方式。比如部分或全部免息，减少债务本金、延长偿债日期、降低债务利率等。其中又可以分为附或有条件的债务重组和不附或有条件的债务重组。债务人应当以公允价值计量修改其他债务条件后债务的入账价值，重组后债务的入账价值与其账面价值之间的差额计入损益。
例如，甲公司本年度应偿还银行贷款一百万元，该笔贷款年利率为5%。由于甲公司出现连续亏损，资金周转困难，无法按时偿还本年度银行贷款。经双方协商后，银行同意免除甲公司本年度贷款利息，将贷款利率降至4%，并将该债务偿还期限延长两年。本例就属于修改其他债务条件方式。
2.2.4 组合方式
组合方式是指以资产清偿债务、债务转为资本、修改其他债务条件这三种债务重组方式的排列组合形式。
实务中账务处理原则如下，债务重组以现金清偿债务、非现金资产清偿债务、债务转为资本、修改其他债务条件等方式的组合进行的，应当按先后顺序依次以支付的现金、转让的非现金资产公允价值、债权人享有股份的公允价值冲减重组的账面价值后，再根据债务人修改其他债务条件的相关规定进行会计核算。[1]
2006年2007年2008年2009年
1季度2季度3季度4季度1季度
5.3 完善公允价值应用的市场环境
1 引言 1
2 债务重组概述 1
2.1 债务重组的定义 1
2.2 债务重组的方式 2
3 债务重组对企业经营的影响——以宝硕股份有限公司为例 3
3.1 宝硕股份有限公司债务重组背景 3
3.2 债务重组前后相关财务指标变动分析 4
3.3 债务重组对企业的具体影响 7
4 债务重组过程中存在的问题 11
4.1 债务重组仍存在利润操纵空间 11
4.2 重组损益全部计入当期损益与相关会计原则相悖 12
4.3 对公允价值的确定存在难度 12
4.4 债务重组信息披露透明度不够 12
4.5 债务重组易成为上市公司进行盈余管理的途径 12
5 债务重组过程中存在问题的应对措施 13
5.1 个别指标应当予以细化 13
5.2 重组损益在会计期间内进行分摊 13
5.3 完善公允价值应用的市场环境 13
5.4 提高企业债务重组信息披露的透明度 13
5.5 强化对上市公司的监管机制 14
结论 15
致谢 16
参考文献 17
1 引言
我国改革开放以后，在市场经济条件的作用之下，部分企业由于自身的经营管理能力较差或者是受到了外部其他因素例如金融危机的不利影响，从而致使盈利水平下滑最终导致经营亏损，企业也就无法按时偿还到期债务。就我国目前来看，由于改革过程中经济体制在不断的完善和金融政策的进一步调整，致使许多企业日益面临着严重亏损、负债沉重的境况。债务重组作为企业内 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: 3 5 1 9 1 6 0 7 2
部管理战略的一种重要手段，通过债务重组可以重新配置并调整企业的内部资源并使其达到最优化，使企业的资产结构得到及时的调整并能够充分利用，使重组双方的资源优势互补，也能够让双方企业拥有更为良好的发展空间。但在重组过程中仍存在的问题和尚要完善的方面也还需要我们引起重视。因此，深入探讨债务重组对企业经营的影响对于整个国民经济来说具有重要意义。[8]
2 债务重组概述
2.1 债务重组的定义
在我国的企业破产制度中，债务重组实际上是作为一项经济补救措施。通常债务重组是针对于濒临倒闭但仍有恢复盈利可能性的债务人企业实施的，这是一种拯救企业债务危机的有效程序。通俗而言就是债务人企业在遇到财务困境时，债权人企业出于经济效益等其他因素的考虑而同意给予债务人企业在正常情况之下不会给予的让步。我国《企业破产法（试行）》第四章第十七条中对于“和解和整顿”的定义为：“企业由债权人申请破产的，在人民法院受理案件后三个月内，被申请破产的企业的上级主管部门可以申请对该企业进行整顿，整顿的期限不超过两年”。第十九条：“企业和债权人会议达成和解协议，经人民法院认可后，由人民法院发布公告，终止破产程序”。
我国《企业会计准则第12号——债务重组》中对债务重组的定义为：“在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定作出让步的事项。”该定义中的“债务人发生财务困难”，是指债务人一方出现资金周转困难陷入经营困境，从导致没有能力或无法按照原先约定好的条件偿还到期债务；“债权人作出让步”，是指债权人同意发生财务困难的债务人现在或以后用低于重组债务账面价值的数额或价值偿还债务。“债权人作出让步”的情形主要有：债权人降低债务人应付债务的利率、减免债务人部分债务本金或利息等等。债务人出现了财务困难是企业进行债务重组的先前条件，反过来债权人答应作出让步是债务重组的必要条件。[1]
2.2 债务重组的方式
2.2.1 以资产清偿债务方式
以资产清偿债务是指债务人将自有资产转让给债权人用来清偿到期债务的重组方式。一般用于清偿债务的资产有现金资产与非现金资产，其中主要包括：现金、存货、固定资产、金融资产等。
企业用现金抵偿债务的，须把重组债务的账面价值跟需支付的现金之间的差额确认作重组利得，把它记入作为营业外收入影响当期的损益；企业用存货来抵偿债务的，会计上是要求视同销售进行核算的，债务企业要确认销售收入并结转存货的成本；企业以固定资产来抵偿债务的，债务企业需先转销固定资产的原值、累计折旧、减值准备等，至于该资产的公允价值和其账面价值以及清理费用的差额则作为转让损益处置，资产的公允价值和债务的账面价值的差额，作为重组利得计入营业外收入；企业以金融资产来抵偿债务的，按该金融资产的账面价值与其公允价值的差额作为转让利得或损失核算，债务重组的账面价值与该金融资产的公允价值的差额作为重组利得。
2.2.2 债务转为资本方式
债务转为资本是指债务人把债务转为资本,债权人把债权转为股权的重组方式。这样的重组方式把企业之间的债务债权关系转变为融资与投资的关系，对于股份制企业来说是债务转为了股本，对其他企业来说则是把债务转为实收资本。
债务人将债务转为资本的，应将债权人由于放弃债权而享有的的股权确认为实收资本（股本），股权的公允价值 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: 3 5 1 9 1 6 0 7 2
与实收资本（股本）之间的差额作为资本公积。股权的公允价值与重组债务的账面价值之间的差额，应作为重组利得计入当期损益。债权人应将因放弃债权而享有的股权的公允价值与重组债权的账面余额之间的差额先冲减已计提的减值准备，不足冲减的部分或未计提减值准备的，则将该差额作为重组损失来处理。
例如，甲公司应付乙企业购货款1000万元。由于甲公司出现资金周转困难，无法偿还到期债务，经协调后，协议规定甲公司将乙企业该债权转为投资转增资本900万。甲公司应确认100万元重组利得，乙企业因此持有甲公司900万元股权投资，同时应确认债务重组损失100万元。
2.2.3 修改其他债务条件方式
修改其他债务条件是指通过修改债务条件的重组方式。比如部分或全部免息，减少债务本金、延长偿债日期、降低债务利率等。其中又可以分为附或有条件的债务重组和不附或有条件的债务重组。债务人应当以公允价值计量修改其他债务条件后债务的入账价值，重组后债务的入账价值与其账面价值之间的差额计入损益。
例如，甲公司本年度应偿还银行贷款一百万元，该笔贷款年利率为5%。由于甲公司出现连续亏损，资金周转困难，无法按时偿还本年度银行贷款。经双方协商后，银行同意免除甲公司本年度贷款利息，将贷款利率降至4%，并将该债务偿还期限延长两年。本例就属于修改其他债务条件方式。
2.2.4 组合方式
组合方式是指以资产清偿债务、债务转为资本、修改其他债务条件这三种债务重组方式的排列组合形式。
实务中账务处理原则如下，债务重组以现金清偿债务、非现金资产清偿债务、债务转为资本、修改其他债务条件等方式的组合进行的，应当按先后顺序依次以支付的现金、转让的非现金资产公允价值、债权人享有股份的公允价值冲减重组的账面价值后，再根据债务人修改其他债务条件的相关规定进行会计核算。[1]
2006年2007年2008年2009年
1季度2季度3季度4季度1季度
5.3 完善公允价值应用的市场环境
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