企业投资风险分析方法与应用研究专业(附件)
摘 要摘 要投资风险是指未来投资收益的不确定性，包括预期收益减少甚至本金损失的可能。投资风险存在于不同的投资活动中，对企业的资产具有一定的威胁性。因此分析研究投资风险非常重要。本文主要研究投资风险的分析方法，及在选用投资风险方法时所需要考虑的各种不同因素。通过对不同投资风险分析方法的比较，阐述不同方法的原理和适用场合。关键词投资风险；风险分析；分析方法。
目录
0 引言 1
1 投资风险分析概述 1
1.1 投资风险 1
1.2 投资风险分析 1
2 投资风险分析的一般过程 2
2.1 风险辨识 2
2.2 风险估计 2
2.3 风险评价 3
3 投资风险分析的主要方法 3
3.1 专家调查法 3
3.2 蒙特卡洛模拟法 5
3.3 风险概率估测 7
3.4 风险解析法 9
3.5 层次分析法 10
4 投资风险分析方法的应用 11
4.1 蒙特卡洛模拟法在港口投资风险分析中的应用 12
4.2 层次分析法在旅游项目投资中的风险分析 16
结 论 21
致 谢 22
参考文献 23
企业投资风险分析方法与应用研究
0 引言
中国自加入WTO以来，综合国力大幅提升，特别是在经济水平上跨越式的提高，已经超越日本成为世界的第二大经济体。在经济、科技水平高速发展的21世纪，企业的投资活动非常重要，优质的投资活动会使企业资源的配比水平达到最佳[1]。但投资活动通常是存在一定风险的，因此企业经营者需要选择最佳的投资风险分析方法，制定能够控制、甚至降低投资风险水平的有效决策，使企业经营运转更加高效。投资风险分析不仅是学术界的重要研究对象，也是企业发展的必要工作，探索一条能够降低企业风险的投资模式，对企业和社会发展都有一定积极的意义。因此灵活运用不同投资风险分析方法，使企业的投资风险管理更加科学、合理和有效[2]。
1 投资风险分析概述
1.1 投资风险
投资风险是指未来投资收益的不确定性，包括预期 < script async src = "https://pagead2.googlesyndication.com/pagead/js/adsbygoogle.js?client=ca-pub-6529562764548102" crossorigin = "anonymous" > < !--手机630 + 85-- > < ins class="adsbygoogle" style="display:inline-block;width:630px;height:85px" data-ad-client="ca-pub-6529562764548102" data-ad-slot="6284556726"> (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({ });
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0 引言 1
1 投资风险分析概述 1
1.1 投资风险 1
1.2 投资风险分析 1
2 投资风险分析的一般过程 2
2.1 风险辨识 2
2.2 风险估计 2
2.3 风险评价 3
3 投资风险分析的主要方法 3
3.1 专家调查法 3
3.2 蒙特卡洛模拟法 5
3.3 风险概率估测 7
3.4 风险解析法 9
3.5 层次分析法 10
4 投资风险分析方法的应用 11
4.1 蒙特卡洛模拟法在港口投资风险分析中的应用 12
4.2 层次分析法在旅游项目投资中的风险分析 16
结 论 21
致 谢 22
参考文献 23
企业投资风险分析方法与应用研究
0 引言
中国自加入WTO以来，综合国力大幅提升，特别是在经济水平上跨越式的提高，已经超越日本成为世界的第二大经济体。在经济、科技水平高速发展的21世纪，企业的投资活动非常重要，优质的投资活动会使企业资源的配比水平达到最佳[1]。但投资活动通常是存在一定风险的，因此企业经营者需要选择最佳的投资风险分析方法，制定能够控制、甚至降低投资风险水平的有效决策，使企业经营运转更加高效。投资风险分析不仅是学术界的重要研究对象，也是企业发展的必要工作，探索一条能够降低企业风险的投资模式，对企业和社会发展都有一定积极的意义。因此灵活运用不同投资风险分析方法，使企业的投资风险管理更加科学、合理和有效[2]。
1 投资风险分析概述
1.1 投资风险
投资风险是指未来投资收益的不确定性，包括预期 < script async src = "https://pagead2.googlesyndication.com/pagead/js/adsbygoogle.js?client=ca-pub-6529562764548102" crossorigin = "anonymous" > < !--手机630 + 85-- > < ins class="adsbygoogle" style="display:inline-block;width:630px;height:85px" data-ad-client="ca-pub-6529562764548102" data-ad-slot="6284556726"> (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({ });
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收益下降甚至本金损失的可能[3]。详细来说，投资风险就是从投资决策开始到结束的时段内，由于随机因素的影响，实际投资收益与预期收益出现偏差的情况。
投资总会伴随着风险，不同投资的风险性质、风险后果也不一样。投资风险一般具有可预测性和可补偿性差、风险存在期漫长造成的损失和影响大、不同项目的风险差异大、多种风险因素间存在共生性和相互交叉组合作用的可能。
1.2 投资风险分析
投资风险分析是根据企业投资方案的不可控因素监察其资产的敏感程度和相关收益水平[4]。包括取得相应数据，具体方案的预算，不同情况下的收益水平变化以及不可控因素的概率，以对此作出正确判断。
投资风险分析，对确定有关因素的变化对决策的影响程度有重要作用，对确定投资方案或生产经营方案对某一特定因素变动的敏感性有好处，有利于企业正确地作出决策。企业对于投资风险的分析能够合理有效的控制风险水平，保证企业投资的安全性和收益性。企业的投资效益好，代表企业的投资活动为宏观经济的增长和发展做出了贡献；同时也说明企业的定位正确，发展前途值得展望，对社会政治稳定和企业自身的价值都有着积极的影响。
改革开放以来,我国积极参加国际市场经济的竞争，投资水平发展很快，然而由于投资风险存在的自身缺陷，投资过程中面临着诸多风险，尤其是建筑工程项目。针对当前我国企业项目投资存在的不可控风险，我们应当建立健全项目投资风险评估体制，灵活运用投资风险分析方法，控制、甚至降低投资风险水平，实现项目投资效益的健康增长。
2 投资风险分析的一般过程
投资项目的风险分析过程[5]15，可分为三个阶段：风险辨识、风险估计和风险评价。风险分析是对风险的辨识、估计和评价作出的全方位解析，这三个部分是组成风险分析的一个相辅相成，密切相关的整体。进行风险分析是为了避免给企业带来重大失误性决策，但风险分析无法取代决策，风险分析只是作为一种不可缺少的技术。从另一方面来说，风险分析的评价也包括决策的部分。
2.1 风险辨识
投资项目本身复杂的特性，使得项目决策时对主要因素的稍加忽略，都会导致决策的重大风险性。但如果对每个部分因素都进行会议讨论，则又会浪费大量的人力财力，导致其相关性占比却十分微小。
风险辨识从投资方案的全局出发，分解主要部分，简单量化处理。从复杂事物中投射出本质联系，并且抓住主要因素，分析引起投入与产出变化的数量比例。
风险辨识通常由技术层面的相关人员和理论专家组成专项讨论组，通过实地考察、研究讨论等，辨析出所有潜在风险，筛选掉影响微弱的次要因素，从主要因素方面着手研究。
2.2 风险估计
风险估计，指对辨识出的风险测量风险发生的概率。
就目前理论水平来说，有两种方法值得借鉴和参考：一种是大量的试验，将得到的数据进行统计计算，这个数值客观存在，即是客观概率。
但在实际可行性研究当中，很多事件的实验不具备一定的客观条件。而对于将来发生的事件只能进行一定范围的合理估测，这便是主观概率。主观概率中也包含了大量历史有效经验和信息。在使用层面，两种使用方法完全一致，近年来，由于主观概率的有效性使得其应用已引起社会关注。
然而大型工程项目通常缺乏历史资料的数据，在这种情况下，主观概率估计的方法使得辨识风险性得到了有效运用。由项目经验可知，项目的特征大多是通过投入产出流的对比变化数据反映出来的，因此，风险估计阶段的主要目标事项就是对主要风险引起重视，然后评估随机投入产出流的数据分布特征，并研究各个概率流之间的关系。
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