林海股份有限公司现金流量分析
目 录
1引言1
2 现金流量分析概述1
2.1 现金流量分析相关理论1
2.2 现金流量分析程序2
2.3 现金流量分析的方法3
3 林海股份有限公司现金流量现状4
3.1 林海股份有限公司概况4
3.2 林海股份有限公司财务状况5
4林海股份有限公司现金流量分析6
4.1结构分析6
4.2指标分析7
4.3省内行业对比分析10
4.4分析总结11
5 完善现金流量管理的建议12
5.1 避免投资的盲目性12
5.2 改进企业的经营策略12
5.3 减少企业的债权性融资 12
5.4 加强现金流量的预算工作12
5.5 加强公司现金控制管理13
5.6 实现现金流量管理的公开信息化13
结论15
致谢16
参考文献17
附录A18
1 引言
目前，全球经济发展低迷，一直维持疲软态势。而中国的经济情况也不容乐观，房地产市场饱和、供给侧改革、以及外贸出口量的持续下降都造成了我国金融领域发展方面巨大的压力。二零一五年我国资本市场的大幅动荡更加剧了金融市场的不稳定性与与波动性。同时，现在我国上市公司出现粉饰财务报表、操纵利润的现象很严重，很多企业的利润表虽然显示的是盈利，但有这种情况发生了，因为没有足够的现金偿还债务，或没有足够的资金投入生产，最终导致破产或合并的悲剧。因此，企业的经营管理者们必须对企业的现金流量状态了如指掌。因为只有做到这样，才能完全掌握企业的现金流动规律，切实提高企业的 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
现金利用效率，为企业的经营、投资提供有用的依据[1]。现金流量分析是一种分析公司财务状况与经营状况的重要方法，它依据现金流量表为基础实施分析，结合资产负债表、利润表和企业经营的实际状况。根据对现金流量的研究，能够帮助投资者对公司获取现金的能力进行观察并实施评价，在此基础上进行企业经营状况的反映与未来发展情况的预测，正确评估公司价值[2]；另一方面对债权人来说，分析该公司的现金流量有利于其对公司的偿债能力、支付能力和盈利能力等进行正确的评估；对资本市场的投资者来说，对现金流量分析则是洞察公司盈余操纵、分析公司收益质量和公司成长性的重要手段[3]。
在国外，许多学者很早就对现金流量进行分析研究，并在现金流的领域获得了不错的研究成果。威廉H比弗在二十世纪初推出财务预警模型，通过为企业提供会计与管理资料，运用多种因素分析法对企业中存在的潜在的风险实施预测，并在此基础上总结出现金流与负债比率是衡量企业经营状况的关键因素，这从另一个侧面证实了现金流量分析指标对企业核算的意义[4]。20世纪末，我国也逐渐意识到现金流量分析的重要作用，在1999年我国的财政部、国家经贸委、人事部和国家计委联合发布了《国有资本金绩效评价规则》[5]，将评价指标分为定量指标和定性指标两大类。
2 现金流量分析概述
2.1 现金流量相关理论
现金流量是当代财务学中一个非常重要的概念，它是指企业在一段经营时间内通过企业的主营业务或者其他业务活动而产生的现金流入、现金流出和现金总体变化情况[6]。现金流量是反映企业现金与现金等价物在企业活动中发生变动情况的指标，其中现金包括库存现金、银行存款和其他货币资金等，现金等价物则是公司持有的风险小流动性强、易于转换为现金的一些投资，它们贯穿于公司的管理与经营。现金流量通过其来源不同，分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量[4]。经营活动指的是公司运营中所主要进行的企业经济管理活动，企业的销售政策、进货方式和渠道、产品推销力度等因素，其经营策略都会对企业现金流量产生举足轻重的影响[7]。从很多公司经营管理的成功经验和失败案例中，我们知道现金流是影响企业兴衰存亡的重要因素之一，同时现金流也是企业最真实最客观状况的根本反映[8]。特别是对于利润来说，现金流更能直观地反映企业偿还债务的能力。投资活动指的是企业对长期资产的投资，外部项目的建设与服务购买以及对股权及外部资本的投资及处置活动。长期资产主要有固定资产、无形资产、在建工程等。筹资活动指的是企业吸收外部资金而对资本构成与债务结构造成影响的活动，其中资本包括实收资本与股本溢价。近期，有相关的金融财务理论认为，现金流将是促进提升公司价值的基础，公司价值的好坏由一定时期内公司所创造的现金流增加值的总和来决定[9]。
现金流量的分析通常是对一个企业的三大活动及非经常项目四部分所产生的现金流量结果进行的分析，它能直观的反映出企业的现金到底是流入大于流出，还是流出大于流入，以及当前企业现金流动的合理性及效益性[1]。经营活动中的现金流量分析是指针对企业在产品的生产、产品的销售以及提供劳务中产生的现金流量进行的评估；投资活动中的现金流量分析是指对企业长期资产的构建活动、不包括现金等价物范围内的投资行为中存在的现金流量实施的分析；对筹资活动中存在的现金流量实施研究是企业现金流量的综合反映，同时伴随着资 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
金的发生、变化和债务规模等情况。现金流量的分析能够反映一个企业的现金获得能力、债务清偿能力、盈利能力，因此可以企业进行经营决策提供重要参考。
现金流量管理是企业的决策层为实现效益目标，而通过对企业的经营管理活动、投资活动等形成的现金流量作为管理对象，对企业内部发生的现金流动实施预估、管理、监控、研究的一系列过程。现金流管理内容分为预算管理、流程管理、流量管理、流速管理和风险预警管理五项内容[4]。
2.2 现金流量分析程序
首先，利用现金流量表与利润表及资产负债表等报表相结合，对现金流量状况更深入的认识。其次，进行现金流量的整体结构分析，获取对现金流量整体状况的了解。再次，进行企业现金流量的指标分析，具体表现现金流量的情况。最后，对比分析出
企业的经营管理情况以及发展战略的部署。
2.3 现金流量分析的方法
2.3.1结构分析
现金流量由经营性现金净流量、投资性资金净流量和筹资性净现金流量三方面因素构成。根据现金流量结构分析可以达到分析公司经营状况和预测公司未来经营现金流量的目的。对于正常经营状态下的企业而言，企业经营活动现金净流量应该表现为正数，而企业投资活动现金净流量应该表现为负数，筹资活动的现金净流量则应该表现为正负相间的情况[10]。现金流量结构分析有两种形式，现金流入结构分析与现金流出结构分析，其中现金流入结构分析是对企业经营活动的现金流入情况进行分析。内容包括企业经营活动中出现的外部现金流入、投资活动中的外部现金流入与筹资活动中的外部现金流入等因素在企业整体现金流入量当中的比例和企业主要业务活动现金流入当中具体内容的构成，表明企业的现金流入来自哪个业务活动，应该采取哪种措施来增加公司的现金流入等。现金流出结构分析是指公司的各项现金流出占企业本年度整体现金流出的比率，现金流量结构分析可以细致反映企业现金的使用情况。
在完成毕业论文的这段时间里，首先必须要感谢的是论文指导老师严泰老师的帮助与细心指导，从选择题目、外文翻译、写开题报告到论文正文的写作，甚至论文的每个小细节、格式要求等，严老师都给与了不少宝贵的意见。其次，论文完成过程中也少不了同学的各方面的帮助。
1引言1
2 现金流量分析概述1
2.1 现金流量分析相关理论1
2.2 现金流量分析程序2
2.3 现金流量分析的方法3
3 林海股份有限公司现金流量现状4
3.1 林海股份有限公司概况4
3.2 林海股份有限公司财务状况5
4林海股份有限公司现金流量分析6
4.1结构分析6
4.2指标分析7
4.3省内行业对比分析10
4.4分析总结11
5 完善现金流量管理的建议12
5.1 避免投资的盲目性12
5.2 改进企业的经营策略12
5.3 减少企业的债权性融资 12
5.4 加强现金流量的预算工作12
5.5 加强公司现金控制管理13
5.6 实现现金流量管理的公开信息化13
结论15
致谢16
参考文献17
附录A18
1 引言
目前，全球经济发展低迷，一直维持疲软态势。而中国的经济情况也不容乐观，房地产市场饱和、供给侧改革、以及外贸出口量的持续下降都造成了我国金融领域发展方面巨大的压力。二零一五年我国资本市场的大幅动荡更加剧了金融市场的不稳定性与与波动性。同时，现在我国上市公司出现粉饰财务报表、操纵利润的现象很严重，很多企业的利润表虽然显示的是盈利，但有这种情况发生了，因为没有足够的现金偿还债务，或没有足够的资金投入生产，最终导致破产或合并的悲剧。因此，企业的经营管理者们必须对企业的现金流量状态了如指掌。因为只有做到这样，才能完全掌握企业的现金流动规律，切实提高企业的 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
现金利用效率，为企业的经营、投资提供有用的依据[1]。现金流量分析是一种分析公司财务状况与经营状况的重要方法，它依据现金流量表为基础实施分析，结合资产负债表、利润表和企业经营的实际状况。根据对现金流量的研究，能够帮助投资者对公司获取现金的能力进行观察并实施评价，在此基础上进行企业经营状况的反映与未来发展情况的预测，正确评估公司价值[2]；另一方面对债权人来说，分析该公司的现金流量有利于其对公司的偿债能力、支付能力和盈利能力等进行正确的评估；对资本市场的投资者来说，对现金流量分析则是洞察公司盈余操纵、分析公司收益质量和公司成长性的重要手段[3]。
在国外，许多学者很早就对现金流量进行分析研究，并在现金流的领域获得了不错的研究成果。威廉H比弗在二十世纪初推出财务预警模型，通过为企业提供会计与管理资料，运用多种因素分析法对企业中存在的潜在的风险实施预测，并在此基础上总结出现金流与负债比率是衡量企业经营状况的关键因素，这从另一个侧面证实了现金流量分析指标对企业核算的意义[4]。20世纪末，我国也逐渐意识到现金流量分析的重要作用，在1999年我国的财政部、国家经贸委、人事部和国家计委联合发布了《国有资本金绩效评价规则》[5]，将评价指标分为定量指标和定性指标两大类。
2 现金流量分析概述
2.1 现金流量相关理论
现金流量是当代财务学中一个非常重要的概念，它是指企业在一段经营时间内通过企业的主营业务或者其他业务活动而产生的现金流入、现金流出和现金总体变化情况[6]。现金流量是反映企业现金与现金等价物在企业活动中发生变动情况的指标，其中现金包括库存现金、银行存款和其他货币资金等，现金等价物则是公司持有的风险小流动性强、易于转换为现金的一些投资，它们贯穿于公司的管理与经营。现金流量通过其来源不同，分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量[4]。经营活动指的是公司运营中所主要进行的企业经济管理活动，企业的销售政策、进货方式和渠道、产品推销力度等因素，其经营策略都会对企业现金流量产生举足轻重的影响[7]。从很多公司经营管理的成功经验和失败案例中，我们知道现金流是影响企业兴衰存亡的重要因素之一，同时现金流也是企业最真实最客观状况的根本反映[8]。特别是对于利润来说，现金流更能直观地反映企业偿还债务的能力。投资活动指的是企业对长期资产的投资，外部项目的建设与服务购买以及对股权及外部资本的投资及处置活动。长期资产主要有固定资产、无形资产、在建工程等。筹资活动指的是企业吸收外部资金而对资本构成与债务结构造成影响的活动，其中资本包括实收资本与股本溢价。近期，有相关的金融财务理论认为，现金流将是促进提升公司价值的基础，公司价值的好坏由一定时期内公司所创造的现金流增加值的总和来决定[9]。
现金流量的分析通常是对一个企业的三大活动及非经常项目四部分所产生的现金流量结果进行的分析，它能直观的反映出企业的现金到底是流入大于流出，还是流出大于流入，以及当前企业现金流动的合理性及效益性[1]。经营活动中的现金流量分析是指针对企业在产品的生产、产品的销售以及提供劳务中产生的现金流量进行的评估；投资活动中的现金流量分析是指对企业长期资产的构建活动、不包括现金等价物范围内的投资行为中存在的现金流量实施的分析；对筹资活动中存在的现金流量实施研究是企业现金流量的综合反映，同时伴随着资 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
金的发生、变化和债务规模等情况。现金流量的分析能够反映一个企业的现金获得能力、债务清偿能力、盈利能力，因此可以企业进行经营决策提供重要参考。
现金流量管理是企业的决策层为实现效益目标，而通过对企业的经营管理活动、投资活动等形成的现金流量作为管理对象，对企业内部发生的现金流动实施预估、管理、监控、研究的一系列过程。现金流管理内容分为预算管理、流程管理、流量管理、流速管理和风险预警管理五项内容[4]。
2.2 现金流量分析程序
首先，利用现金流量表与利润表及资产负债表等报表相结合，对现金流量状况更深入的认识。其次，进行现金流量的整体结构分析，获取对现金流量整体状况的了解。再次，进行企业现金流量的指标分析，具体表现现金流量的情况。最后，对比分析出
企业的经营管理情况以及发展战略的部署。
2.3 现金流量分析的方法
2.3.1结构分析
现金流量由经营性现金净流量、投资性资金净流量和筹资性净现金流量三方面因素构成。根据现金流量结构分析可以达到分析公司经营状况和预测公司未来经营现金流量的目的。对于正常经营状态下的企业而言，企业经营活动现金净流量应该表现为正数，而企业投资活动现金净流量应该表现为负数，筹资活动的现金净流量则应该表现为正负相间的情况[10]。现金流量结构分析有两种形式，现金流入结构分析与现金流出结构分析，其中现金流入结构分析是对企业经营活动的现金流入情况进行分析。内容包括企业经营活动中出现的外部现金流入、投资活动中的外部现金流入与筹资活动中的外部现金流入等因素在企业整体现金流入量当中的比例和企业主要业务活动现金流入当中具体内容的构成，表明企业的现金流入来自哪个业务活动，应该采取哪种措施来增加公司的现金流入等。现金流出结构分析是指公司的各项现金流出占企业本年度整体现金流出的比率，现金流量结构分析可以细致反映企业现金的使用情况。
在完成毕业论文的这段时间里，首先必须要感谢的是论文指导老师严泰老师的帮助与细心指导，从选择题目、外文翻译、写开题报告到论文正文的写作，甚至论文的每个小细节、格式要求等，严老师都给与了不少宝贵的意见。其次，论文完成过程中也少不了同学的各方面的帮助。
版权保护: 本文由 hbsrm.com编辑，转载请保留链接: www.hbsrm.com/jmgl/kjx/1745.html
