中小企业财务风险管理优化研究
目 录
1 引言1
2 企业财务风险概述1
2.1 企业财务风险的概念1
2.2 企业财务风险的基本特征1
2.3 企业财务风险的类型2
3 风险管理的概述3
3.1 风险管理的概念3
3.2 风险管理的一般程序3
3.3 风险管理的意义3
4 中小企业财务风险管理存在的问题4
4.1 企业融资困难4
4.2 投资决策缺乏科学性4
4.3 营运资金风险问题5
4.4 缺乏科学的风险管理制度5
5 中小企业财务风险管理存在的原因5
5.1 风险意识淡薄5
5.2 财务管理观念陈旧，财务人员专业素质不足6
5.3 财务管理基础薄弱6
6 优化中小企业财务风险管理的对策7
6.1 加强筹资风险管理7
6.2 加强投资风险管理7
6.3 加强收益分配风险管理8
6.4 加强营运资金风险管理8
6.5 建立和健全风险管理制度9
6.6 建立和健全投资风险决策机制9
6.7 提高财务人员专业素质，增强风险意识9
6.8 加强财务管理10
结论 11
致谢12
参考文献13
1 引言
随着我国经济体制改革的逐渐深入，企业所面临的内外部环境也已经产生了深刻的变化，企业也将会面对更大的市场风险，企业财务风险的问题尤其是中小企业财务风险问题也越来越成为热点问题。尽管企业的财务风险是客 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
观存在的，但是企业可以充分利用自己的资本，让企业内部环境保持在最好的均衡状态，使得企业自身能够适应外部的环境。所以对中小企业来说怎样寻求机遇，预防风险，树立科学的财务观点，通过科学的手段和策略及时有效的应对财务风险，保证企业财务经营活动的顺利进行，需要我们做更深层次的研究，从而促进中小企业的健康发展。
2 企业财务风险概述
2．1 企业财务风险的概念
财务风险就是指企业在进行财务管理的过程当中，因为有种种不确定的要素的影响致使企业预期的收益与实际的收益有落差，使得企业承受损失的可能性。企业财务风险的形成就是因为种种不能确定的要素，企业所处在的生存成长环境的不确定性诱发了企业财务活动成效的不确定性，因而产生了财务风险。企业的财务风险有狭义和广义的分别，狭义的财务风险表示筹资风险，广义的财务风险是涵盖筹资风险在内的所有因为不能确定的因素导致企业的亏损或者收益[1]。企业财务风险在生产经营的全部过程当中都有体现，本文着重从广义的财务风险出发，剖析了中小企业在财务风险方面的重要问题。
2．2 企业财务风险的基本特征
第一客观性。市场经济条件的存在导致了企业财务风险存在的必然性，它不会因为人的意志而有所改变，企业只能通过研究种种有效的方法去躲避风险，最大程度削减因为财务风险带来的亏损。企业的财务经营活动有实际预期目标和不能实现预期目标，不能实现预期目标的风险是客观存在的。
第二全面性。财务风险在企业财务管理的整个过程当中都有显现，并且显现在各种财务关系上，在许多关键领域都会对企业营运目的的完成产生影响。比如说资本筹资、资本运用、资本分配等等的财务活动。
第三不确定性。财务风险是不确定事件的一种可能性，尽管在事前可以进行一定的估量和把持，但是因为导致财务活动结果的种种要素会难以预测，企业财务管理人员对财务风险大小的准确性不能正确的估测。
第四收益与亏损共存性。企业在营运的过程当中风险和收益是共同存在的。在必要的条件下，假如风险的投资有比较大的风险，那么风险的收益也会比较大，反之亦然。
第五激励性。财务风险的必然存在会激励企业强化财方面的管理，并且会探索避免风险的有效手段来防备财务风险，从未增强企业的应变能力和经济效应［2］。
2.3 中小企业财务风险的类型
2.3.1 筹资风险
筹资风险就是指企业由于借入资本给财务结果所带来的不确定性［3］。中小企业在筹资方面存在的问题最关键的表现在：一是筹资难；二是负债营运带来的到期不能还本付息的财务风险和资本流断裂、资不抵债的倒闭风险。中小企业在筹资方面很困难，这已经成为中小企业成长的瓶颈之一。究其原因，一是因为中小企业的规格小、收益不稳定、抵押担保实力差等缘由，致使金融机构不愿意向中小企业提供贷款；二是因为我国的金融体系还不完善，中小企业进行直接融资的途径比较短缺，融资渠道比较少，致使中小企业筹资难。即使企业获得了需要的资本，也很可能因为营运不善，致使到期无法归还息金，坠入财务危机甚至有倒闭的可能。
2.3.2 投资风险
在市场经济的条件下，投资风险就是指企业投资的预期收益率的不确定性。进行投资就是中小企业财务经营活动的重要内容，是否有效的进行投资是企业能够获取利润的重要因素，但是风险却存在于企业财务经营活动的整个过程当中。中小企业大多财务管理体系不完善，通常运用集权的管理模式，会让中小企业的投资风险加大。而且大部分中小企业的财务管理人员素质不高，在企业进行投资时缺少科学的财务预测、估算、决策，使得投资的方向很难掌控，常常会出现盲目投资、反复投资和投资管理混乱等等的问题，致使对资金的运用不合理，从而对投资的收益产生不利的影响，最后造成中小企业的投资风险。
2.3.3 收益分配风险
收益分配风险就是指因为企业的收益分配情况对企业的后续营运和管理产生的不利影响。中小企业所获得的利润部分构成分配给投资者的股利，其它的构成企业的留存收益，二者既互相关联又互相冲突。留存收益是中小企业增加资本的来源关键，分配股利是股东投资的主要动力，分配的股利太高，会引起投资人的投资热情，但是又会导致中小企业资金积累不足，从而影响中小企业的投资能力，使企业的生产营运产生风险。然而，若是中小企业分配的股利太少，又会打击投资者的投资热情，减少中小企业的筹资来源。因而，收益分配风险就是中小企业所采用的收益分配策略给企业营运活动带来不利影响的可能性［4］。
2.3.4 营运资金风险
营运资金风险就是指由于营运资金的不足给企业财务带来的负面影响以及造成经济损失的可能性。营运资金风险的体现主要有营运资金的不足导致营运现金循环无法顺利运行。其中包含应收账款由于大量赊销导致不能及时回收从而形成坏账风险，存货的产成品或半成品的积压导致资金不能及时兑现等等财务风险问题。
3 风险管理的概述
3.1 风险管理的概念
企业财务风险管理是一个新兴的管理科目，它不单单是一种方法。风险管理是通过对损失资料的观察、实验和分析，运用概率论和数理统计等数学辅助方法，以系统论为科学研究办法，研究风险管理理论、风险和风险所引起的损失产生的规律、掌控技术和管理决策等等。风险管理是一门边缘的科学，它与自然科学、社会科学、行为科学等等有着紧密的关联，任何一种风险管理方法都有一定的适用范围，所以说不同掌控技术的混合运用以及优化组合是实现财务风险管理目的的关键所在。
1 引言1
2 企业财务风险概述1
2.1 企业财务风险的概念1
2.2 企业财务风险的基本特征1
2.3 企业财务风险的类型2
3 风险管理的概述3
3.1 风险管理的概念3
3.2 风险管理的一般程序3
3.3 风险管理的意义3
4 中小企业财务风险管理存在的问题4
4.1 企业融资困难4
4.2 投资决策缺乏科学性4
4.3 营运资金风险问题5
4.4 缺乏科学的风险管理制度5
5 中小企业财务风险管理存在的原因5
5.1 风险意识淡薄5
5.2 财务管理观念陈旧，财务人员专业素质不足6
5.3 财务管理基础薄弱6
6 优化中小企业财务风险管理的对策7
6.1 加强筹资风险管理7
6.2 加强投资风险管理7
6.3 加强收益分配风险管理8
6.4 加强营运资金风险管理8
6.5 建立和健全风险管理制度9
6.6 建立和健全投资风险决策机制9
6.7 提高财务人员专业素质，增强风险意识9
6.8 加强财务管理10
结论 11
致谢12
参考文献13
1 引言
随着我国经济体制改革的逐渐深入，企业所面临的内外部环境也已经产生了深刻的变化，企业也将会面对更大的市场风险，企业财务风险的问题尤其是中小企业财务风险问题也越来越成为热点问题。尽管企业的财务风险是客 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
观存在的，但是企业可以充分利用自己的资本，让企业内部环境保持在最好的均衡状态，使得企业自身能够适应外部的环境。所以对中小企业来说怎样寻求机遇，预防风险，树立科学的财务观点，通过科学的手段和策略及时有效的应对财务风险，保证企业财务经营活动的顺利进行，需要我们做更深层次的研究，从而促进中小企业的健康发展。
2 企业财务风险概述
2．1 企业财务风险的概念
财务风险就是指企业在进行财务管理的过程当中，因为有种种不确定的要素的影响致使企业预期的收益与实际的收益有落差，使得企业承受损失的可能性。企业财务风险的形成就是因为种种不能确定的要素，企业所处在的生存成长环境的不确定性诱发了企业财务活动成效的不确定性，因而产生了财务风险。企业的财务风险有狭义和广义的分别，狭义的财务风险表示筹资风险，广义的财务风险是涵盖筹资风险在内的所有因为不能确定的因素导致企业的亏损或者收益[1]。企业财务风险在生产经营的全部过程当中都有体现，本文着重从广义的财务风险出发，剖析了中小企业在财务风险方面的重要问题。
2．2 企业财务风险的基本特征
第一客观性。市场经济条件的存在导致了企业财务风险存在的必然性，它不会因为人的意志而有所改变，企业只能通过研究种种有效的方法去躲避风险，最大程度削减因为财务风险带来的亏损。企业的财务经营活动有实际预期目标和不能实现预期目标，不能实现预期目标的风险是客观存在的。
第二全面性。财务风险在企业财务管理的整个过程当中都有显现，并且显现在各种财务关系上，在许多关键领域都会对企业营运目的的完成产生影响。比如说资本筹资、资本运用、资本分配等等的财务活动。
第三不确定性。财务风险是不确定事件的一种可能性，尽管在事前可以进行一定的估量和把持，但是因为导致财务活动结果的种种要素会难以预测，企业财务管理人员对财务风险大小的准确性不能正确的估测。
第四收益与亏损共存性。企业在营运的过程当中风险和收益是共同存在的。在必要的条件下，假如风险的投资有比较大的风险，那么风险的收益也会比较大，反之亦然。
第五激励性。财务风险的必然存在会激励企业强化财方面的管理，并且会探索避免风险的有效手段来防备财务风险，从未增强企业的应变能力和经济效应［2］。
2.3 中小企业财务风险的类型
2.3.1 筹资风险
筹资风险就是指企业由于借入资本给财务结果所带来的不确定性［3］。中小企业在筹资方面存在的问题最关键的表现在：一是筹资难；二是负债营运带来的到期不能还本付息的财务风险和资本流断裂、资不抵债的倒闭风险。中小企业在筹资方面很困难，这已经成为中小企业成长的瓶颈之一。究其原因，一是因为中小企业的规格小、收益不稳定、抵押担保实力差等缘由，致使金融机构不愿意向中小企业提供贷款；二是因为我国的金融体系还不完善，中小企业进行直接融资的途径比较短缺，融资渠道比较少，致使中小企业筹资难。即使企业获得了需要的资本，也很可能因为营运不善，致使到期无法归还息金，坠入财务危机甚至有倒闭的可能。
2.3.2 投资风险
在市场经济的条件下，投资风险就是指企业投资的预期收益率的不确定性。进行投资就是中小企业财务经营活动的重要内容，是否有效的进行投资是企业能够获取利润的重要因素，但是风险却存在于企业财务经营活动的整个过程当中。中小企业大多财务管理体系不完善，通常运用集权的管理模式，会让中小企业的投资风险加大。而且大部分中小企业的财务管理人员素质不高，在企业进行投资时缺少科学的财务预测、估算、决策，使得投资的方向很难掌控，常常会出现盲目投资、反复投资和投资管理混乱等等的问题，致使对资金的运用不合理，从而对投资的收益产生不利的影响，最后造成中小企业的投资风险。
2.3.3 收益分配风险
收益分配风险就是指因为企业的收益分配情况对企业的后续营运和管理产生的不利影响。中小企业所获得的利润部分构成分配给投资者的股利，其它的构成企业的留存收益，二者既互相关联又互相冲突。留存收益是中小企业增加资本的来源关键，分配股利是股东投资的主要动力，分配的股利太高，会引起投资人的投资热情，但是又会导致中小企业资金积累不足，从而影响中小企业的投资能力，使企业的生产营运产生风险。然而，若是中小企业分配的股利太少，又会打击投资者的投资热情，减少中小企业的筹资来源。因而，收益分配风险就是中小企业所采用的收益分配策略给企业营运活动带来不利影响的可能性［4］。
2.3.4 营运资金风险
营运资金风险就是指由于营运资金的不足给企业财务带来的负面影响以及造成经济损失的可能性。营运资金风险的体现主要有营运资金的不足导致营运现金循环无法顺利运行。其中包含应收账款由于大量赊销导致不能及时回收从而形成坏账风险，存货的产成品或半成品的积压导致资金不能及时兑现等等财务风险问题。
3 风险管理的概述
3.1 风险管理的概念
企业财务风险管理是一个新兴的管理科目，它不单单是一种方法。风险管理是通过对损失资料的观察、实验和分析，运用概率论和数理统计等数学辅助方法，以系统论为科学研究办法，研究风险管理理论、风险和风险所引起的损失产生的规律、掌控技术和管理决策等等。风险管理是一门边缘的科学，它与自然科学、社会科学、行为科学等等有着紧密的关联，任何一种风险管理方法都有一定的适用范围，所以说不同掌控技术的混合运用以及优化组合是实现财务风险管理目的的关键所在。
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