招财宝债务违约事件的互联网金融监管启示(附件)【字数：12226】
摘 要互联网金融管理的势头尤其火速，增加了对住民理财新方式的选择，也带来了一定的风险。在互联网金融不断发生成长的过程中，欠债事件具有一定的代表性。本文在对招财宝公司债务违约的案例研究的基础上，研究了网络金融违约风险形成的原因，并在对债务违约案例分析的基础上，概括剖析了债务违约的启示。招财宝债务违约事件的原因主要是私募债到期无法兑付，私募债产品逾期，在总结招财宝债务违约原因的教训后，可以从中得到未来互联网金融监管启示。互联网金融要从创建设立完善的监测互联网经济系统风险体系，提升政府监管部门的技术能力，提高消费者的危害识别能力，联手跨部门的信息和资源相互分享，完善监管协调机制，形成监管的整合力度，提高监管效率等方面加强监督以及管理，以更健康发展。
目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 引言 1
1.1 选题背景及研究意义 1
第二章 国内外研究现状及文献综述 2
2.1国内研究现状 2
2.2国外研究现状 3
第三章 招财宝债务违约案例分析 4
3.1 公司概况 4
3.2 违约事件进程 5
3.3 招财宝债务违约案例原因分析 6
3.4招财宝债务违约带来的金融监管思考 8
第四章 互联网理财产品金融监管建议 10
4.1加强互联网金融检测,预防系统性金融风险 10
4.2重视金融知识宣传,加强金融消费者保护 10
4.3建立互联网金融风险防控，制定严格问责机制 10
结束语 12
致 谢 13
参考文献 14
第一章 引言
1.1 选题背景及研究意义
1.1.1选题背景
跟着中国经济的发展进入“新常态”的情况下，背景下经济增长的变化和产业结构调整，经济下行压力不断加大。政府积极推进供给侧改革，调整结构能力，政策不断登场。债券市场的信用风险正在加速，经济繁荣下的商业风险和金融风险难以掩盖。债券扩张后的债务也将债务危害推到了风暴的顶峰，尤其是在产能过剩的行业，信用风险更值得关注，企业的现金流不断恶化，信用违约在微 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072#
观层面上违约。风险没有停顿的爆发，债务违约事件频频发生，违约的规模领域不断扩大，违约的主要从国有企业向金融互联网转移，如果不妥善进行一个正确的处置，这将潜移默化的震慑到经济发展和社会的安康稳定。
数据显示，在2016年头4个月，共有11家企业合计22家债券，构成实质性违约，接近2015年的企业债务违约事件总数，20家银行间、交易所和柜台市场出现了49起债券违约事件。市场波动加剧和违约事件的发生给债券投资者带来了许多较大的危害。2017年支付宝旗下的蚂蚁金服下面的招财宝就发表了公告称，“侨讯第一期至第七期”和“侨信第一期至第七期”私募债，因现金流艰巨没有办法准时还款，逾期金额高达3亿1200万元。招财宝是侨兴集团购买的私人债务，具有信用评级差、发行率高、风险高、回报率高等特点，与高收入相关的性质是高风险。
1.1.2研究意义
实施互联网金融监督管理，可以更好地对互联网金融市场进行一个完善的规范，创造一个健康透明的互联网金融市场，促进经济效益的稳固增进。它是促进互联网金融向正常的方向生长的内在渴求。它为金融市场的职员提供了强有力的支持，做好员工他们的本职事务，约束互联网。金融业务发展的边界有利于优化互联网金融市场的监管职能，加强一定的危害管理和控制，促使支付组织回归本质，结束互联网金融在这一过程中的混沌状态。在宽松正常的发展过程中，为下一步互联网金融健康成长打下杰出的底子。XXXXX
第二章 国内外研究现状及文献综述
2.1国内研究现状
互联网金融是这么些年来在中国新的经济增长点。九十年代的时候，互联网金融发展了大约一个世纪左右，通过三个黄金的发展，在中国互联网金融发展如火如荼，具有强烈的内在动机。乔海树和吕慧敏（2014）认为，目前对互联网金融的好奇的讨论的点在互联网金融的学说、不断前进发展的一些影响因素、内部涵盖的属性以及对金融市场的影响等方面，并进行了一些研究。但是呢，也有一些需要进一步划分。通过对网络金融的性质、思维方式的研讨有助于互联网金融理论研究杀出重围。潘静（2013）以Ali小额贷款为例，探讨小微金融的运作模式。孙晓莉和彭龙（2013）研究了KMV模型在传统金融环境下在互联网金融环境中的实用性能，得出网络金融对传统商业银行业务潜移默化震慑来自互联网技术公司依靠自身的平台渗透到传统的银行业务中，一些电子商务企业也依靠他们掌握了庞大的客户信息和大量的客户在线交易。2012，谢平和邹传伟初度建议了网络金融的看法概念，并对网络金融形式进行了钻研研讨。他们认为互联网等现代信息技术会影响金融模式的颠覆。它能够产生第三种金融的形式，即互联网金融，它和传统银行的间接融资是与众不同的，而且呢，他和资本市场的直接筹资也亦不一样的。闫振宇认为，互联网金融业务活动的可变性和不容易控制造成了互联网金融风险。它是基于互联网技术的特点来确定复杂度的，主要有五大类，一是法律规范洗钱，二是技术风险，第三是企业管理，第四是货币政策，最后是金钱是犯罪。张松、石静纬和雷丁认为，在互联网金融环境下，经营风险主要包括财务信息的操作危害、行当牵连风险和消费者处理操控风险的不适当，这将影响到企业的正常向上有序发展，在互联网金融中。赵继鸿基于服务提供商的网络金融运转危害，认为整个互联网运营商的风险主要来自信用风、不停滞、声誉、运营、技术、利润、垂直竞争、法律、破产关闭风险等这十个风险。
随着网络信息技术的不休传播和应用，网上银行，网上证券，网上保险，网上理财等传统金融服务的互联网推广服务已渗透到中国社会经济生活的各个边缘。相对比较传统一点的金融服务在互联网上的传播已逐渐成为中国金融业的一个主要样式，对中国金融业现代化和国际竞争力的崛起起着主宰地位。在这些年间，中国在互联网金融模式上的进步有许多。第一点是，中央银行向中国电信，中国移动，中国联通颁发第三方支付许可证。随后是一批贷款公司的应运而起，如红岭创业投资等。在中国互联网金融发展的过程中，也不是一直都是完美的：大家可以看到，缺乏创新，提供服务缺乏多样性，非常容易依葫芦画瓢。二是安全风险较大，监督管理很松懈，执法一点都不周全。此外，要设立社会信用体系，缺乏较大的发展环境。总的来说，本国的金融市场还不是发展到了一个很完美的地步，市场环境也需要进行不断的改进。
目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 引言 1
1.1 选题背景及研究意义 1
第二章 国内外研究现状及文献综述 2
2.1国内研究现状 2
2.2国外研究现状 3
第三章 招财宝债务违约案例分析 4
3.1 公司概况 4
3.2 违约事件进程 5
3.3 招财宝债务违约案例原因分析 6
3.4招财宝债务违约带来的金融监管思考 8
第四章 互联网理财产品金融监管建议 10
4.1加强互联网金融检测,预防系统性金融风险 10
4.2重视金融知识宣传,加强金融消费者保护 10
4.3建立互联网金融风险防控，制定严格问责机制 10
结束语 12
致 谢 13
参考文献 14
第一章 引言
1.1 选题背景及研究意义
1.1.1选题背景
跟着中国经济的发展进入“新常态”的情况下，背景下经济增长的变化和产业结构调整，经济下行压力不断加大。政府积极推进供给侧改革，调整结构能力，政策不断登场。债券市场的信用风险正在加速，经济繁荣下的商业风险和金融风险难以掩盖。债券扩张后的债务也将债务危害推到了风暴的顶峰，尤其是在产能过剩的行业，信用风险更值得关注，企业的现金流不断恶化，信用违约在微 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072#
观层面上违约。风险没有停顿的爆发，债务违约事件频频发生，违约的规模领域不断扩大，违约的主要从国有企业向金融互联网转移，如果不妥善进行一个正确的处置，这将潜移默化的震慑到经济发展和社会的安康稳定。
数据显示，在2016年头4个月，共有11家企业合计22家债券，构成实质性违约，接近2015年的企业债务违约事件总数，20家银行间、交易所和柜台市场出现了49起债券违约事件。市场波动加剧和违约事件的发生给债券投资者带来了许多较大的危害。2017年支付宝旗下的蚂蚁金服下面的招财宝就发表了公告称，“侨讯第一期至第七期”和“侨信第一期至第七期”私募债，因现金流艰巨没有办法准时还款，逾期金额高达3亿1200万元。招财宝是侨兴集团购买的私人债务，具有信用评级差、发行率高、风险高、回报率高等特点，与高收入相关的性质是高风险。
1.1.2研究意义
实施互联网金融监督管理，可以更好地对互联网金融市场进行一个完善的规范，创造一个健康透明的互联网金融市场，促进经济效益的稳固增进。它是促进互联网金融向正常的方向生长的内在渴求。它为金融市场的职员提供了强有力的支持，做好员工他们的本职事务，约束互联网。金融业务发展的边界有利于优化互联网金融市场的监管职能，加强一定的危害管理和控制，促使支付组织回归本质，结束互联网金融在这一过程中的混沌状态。在宽松正常的发展过程中，为下一步互联网金融健康成长打下杰出的底子。XXXXX
第二章 国内外研究现状及文献综述
2.1国内研究现状
互联网金融是这么些年来在中国新的经济增长点。九十年代的时候，互联网金融发展了大约一个世纪左右，通过三个黄金的发展，在中国互联网金融发展如火如荼，具有强烈的内在动机。乔海树和吕慧敏（2014）认为，目前对互联网金融的好奇的讨论的点在互联网金融的学说、不断前进发展的一些影响因素、内部涵盖的属性以及对金融市场的影响等方面，并进行了一些研究。但是呢，也有一些需要进一步划分。通过对网络金融的性质、思维方式的研讨有助于互联网金融理论研究杀出重围。潘静（2013）以Ali小额贷款为例，探讨小微金融的运作模式。孙晓莉和彭龙（2013）研究了KMV模型在传统金融环境下在互联网金融环境中的实用性能，得出网络金融对传统商业银行业务潜移默化震慑来自互联网技术公司依靠自身的平台渗透到传统的银行业务中，一些电子商务企业也依靠他们掌握了庞大的客户信息和大量的客户在线交易。2012，谢平和邹传伟初度建议了网络金融的看法概念，并对网络金融形式进行了钻研研讨。他们认为互联网等现代信息技术会影响金融模式的颠覆。它能够产生第三种金融的形式，即互联网金融，它和传统银行的间接融资是与众不同的，而且呢，他和资本市场的直接筹资也亦不一样的。闫振宇认为，互联网金融业务活动的可变性和不容易控制造成了互联网金融风险。它是基于互联网技术的特点来确定复杂度的，主要有五大类，一是法律规范洗钱，二是技术风险，第三是企业管理，第四是货币政策，最后是金钱是犯罪。张松、石静纬和雷丁认为，在互联网金融环境下，经营风险主要包括财务信息的操作危害、行当牵连风险和消费者处理操控风险的不适当，这将影响到企业的正常向上有序发展，在互联网金融中。赵继鸿基于服务提供商的网络金融运转危害，认为整个互联网运营商的风险主要来自信用风、不停滞、声誉、运营、技术、利润、垂直竞争、法律、破产关闭风险等这十个风险。
随着网络信息技术的不休传播和应用，网上银行，网上证券，网上保险，网上理财等传统金融服务的互联网推广服务已渗透到中国社会经济生活的各个边缘。相对比较传统一点的金融服务在互联网上的传播已逐渐成为中国金融业的一个主要样式，对中国金融业现代化和国际竞争力的崛起起着主宰地位。在这些年间，中国在互联网金融模式上的进步有许多。第一点是，中央银行向中国电信，中国移动，中国联通颁发第三方支付许可证。随后是一批贷款公司的应运而起，如红岭创业投资等。在中国互联网金融发展的过程中，也不是一直都是完美的：大家可以看到，缺乏创新，提供服务缺乏多样性，非常容易依葫芦画瓢。二是安全风险较大，监督管理很松懈，执法一点都不周全。此外，要设立社会信用体系，缺乏较大的发展环境。总的来说，本国的金融市场还不是发展到了一个很完美的地步，市场环境也需要进行不断的改进。
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