资本账户开放对商业银行信贷风险的影响分析
本文首先对资本账户开放对商业银行信贷风险的影响进行了理论上的分析阐述，之后基于目前我国已上市的18家商业银行2008年至2015年的面板数据，通过构建计量模型实证研究了资本账户开放对商业银行信贷风险的影响。研究表明，资本账户开放的程度会显著正向影响商业银行信贷风险。为了在资本账户不断开放的背景下控制商业银行信贷风险，基于本文研究，笔者认为，我国应完善金融体系结构，加快商业银行体系结构改革；拓宽信贷风险评估手段，以增强对信贷风险的提前预判；加强对外资流入方向的监督和引导，减少某些恶意外国投资商对我国经济体的攻击。
目录
摘要1
关键词1
Abstract1
Key words1
一、引言1
二、文献综述2
（一）国外相关研究2
（二）国内相关研究3
（三）文献评述4
三、相关理论分析4
（一）资本账户开放含义及其风险4
1．资本账户开放的含义 4
2．资本账户开放度量的方法选择4
3．资本账户开放的风险5
（二）商业银行信贷风险的含义5
1．商业银行信贷风险的含义 5
2．商业银行信贷风险的具体内容6
（三）资本账户开放对商业银行信贷风险的影响6
四、我国资本账户开放历程与商业银行信贷风险现状7
（一）我国资本账户开放的历程与现状7
1．我国资本账户开放的历史进程 7
2．我国资本账户开放的现状7
（二）我国商业银行信贷风险的现状7
五、我国资本账户开放与商业银行信贷风险的实证研究8
（一）数据来源8
（二）模型构建与变量说明8
（三）估计结果分析9
六、结论与建议9
1．结论 9
2．建议 10
致谢10
参考文献11
资本账户开放对商业银行信贷风险的影响分析
引言
引言
资本账户开放是指为避免对资本跨境交易产生直接或间接的限制，实现降低跨境资本交易成本的政策 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072$
安排，这使得资金的流动更为自由。传统经济理论认为资本的流动可具有提高金融资产的利用效率、加快经济发展、增加避险机会的作用。资本账户的开放一方面带来了更加宽松的金融环境与更深层次的金融自由化，另一方面也可能会导致本国的金融体系产生动荡造成金融体系不稳定。大量事实证明，当一个国家对资本管制有所放松时，就有可能造成金融危机，就像上世纪80年代的拉美债务危机、上世纪90年代的亚洲金融危机、本世纪初的阿根廷银行危机等。这就意味着在开放资本账户时，发 展中国家的金融体系将承受较大的压力，若处理不当可能造成很大的负面效应，因此，我们应对发展中国家的金融稳定与资本账户开放这两者的关系引起高度重视。在资本账户不断开放带来的不仅仅是收益，与收益相伴而生的还有风险，如何在保证收益的同时规避风险、使金融系统保持稳定是所有正在进行资本账户开放的发展中国家当下迫切需要解决的难题。而金融体系的关键组成部分是银行，所以银行系统的稳定是确保金融体系稳定的基本前提，最近几年所发生的银行危机表明银行系统比较脆弱。
随着我国资本账户开放程度的不断提升，我国的银行体系面临众多冲击，加之商业银行的业务存在一定的特殊性，因此它更容易遭到经济政策的影响。商业银行的信贷风险指的是商业银行贷款本金无法产生收益的风险或贷款资产遭受损失的可能性。由于资本账户日益开放，众多外来资本大量涌入，假如商业银行信贷增长过快则会导致信贷质量的下降的风险提高，商业银行承担的风险与违约机会更大。资本账户开放带来的大量外来资金虽然给我国经济发展带来了机遇，但其对商业银行信贷风险承担的影响尚未明确。在当前我国正在进行金融体系去杠杆同时经济增长速度放缓的背景下，研究资本账户开放对商业银行信贷风险的影响具有重要的现实意义。
本文的分析将从理论与实证两方面进行，在一定理论基础上阐述国内商业银行信贷风险以及账户开放的概念与现状，借助定量与定性的方法研究资本账户开放对商业银行信贷风险的影响，以给出如何在资本账户开放程度加深的背景下降低商业银行信贷风险的建议。
国内学者的研究多数集中在理论分析上，较少有理论与数据结合分析，缺少实证依据。本文创新之处在于在理论分析的基础上，选取多家上市商业银行作为分析对象，采用面板数据进行回归分析，对资本账户开放对商业银行信贷风险的影响进行实证分析，进而得出结论。
二、文献综述
自1997年亚洲金融危机后，资本账户开放成为了许多学者的重要研究对象。理论上来说，资本账户开放可以提高资源配置效率、增加避险机会、推动经济发展，对一国经济的发展有正面推动作用。但实际上，在推进资本账户开放的过程中许多发展中国家都发生了金融危机。自我国加入WTO组织，为顺应国际需求，2001年以来，我国资本账户开放进程逐步加快，我国的人民币在2016年加入了SDR，这意味着国内资本账户的开发程度又一次得到了加深，货币政策的变动将会对短期资本产生更大的影响，也就表示国内的商业银行将遭到巨大冲击。资本账户开放会不会造成商业银行出现更大的信贷风险，继而导致金融危机，众多学者对此展开了分析，本人在已有研究文献的基础上展开了探究，希望为后续研究提供参考，进而为我国商业银行在资本账户开放程度加深的背景下控制信贷风险提供有效的建议。
（一）国外相关研究
上个世纪90年代以来发生了好几次金融危机与银行危机，特别是东南亚发生金融危机以后，资本账户开放与银行体系风险以及金融稳定间的关系成为了诸多学者的重点研究对象，其中一些学者认为资本账户开放与宏观经济和金融稳定没有显著的联系。Razin和Rose（1994）收集了138个国家19501988年样本数据并依此建立模型研究了资本账户开放与产出波动间的关系，结果表明，资本账户开放与宏观经济波动之间的联系并不显著。同样的，Grilli和Ferretti（1995）的横截面数据模型发现，资本账户开放对金融发展与经济增长没有任何促进作用，而且回归结果显示其与金融稳定之间关系不显著。
目录
摘要1
关键词1
Abstract1
Key words1
一、引言1
二、文献综述2
（一）国外相关研究2
（二）国内相关研究3
（三）文献评述4
三、相关理论分析4
（一）资本账户开放含义及其风险4
1．资本账户开放的含义 4
2．资本账户开放度量的方法选择4
3．资本账户开放的风险5
（二）商业银行信贷风险的含义5
1．商业银行信贷风险的含义 5
2．商业银行信贷风险的具体内容6
（三）资本账户开放对商业银行信贷风险的影响6
四、我国资本账户开放历程与商业银行信贷风险现状7
（一）我国资本账户开放的历程与现状7
1．我国资本账户开放的历史进程 7
2．我国资本账户开放的现状7
（二）我国商业银行信贷风险的现状7
五、我国资本账户开放与商业银行信贷风险的实证研究8
（一）数据来源8
（二）模型构建与变量说明8
（三）估计结果分析9
六、结论与建议9
1．结论 9
2．建议 10
致谢10
参考文献11
资本账户开放对商业银行信贷风险的影响分析
引言
引言
资本账户开放是指为避免对资本跨境交易产生直接或间接的限制，实现降低跨境资本交易成本的政策 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072$
安排，这使得资金的流动更为自由。传统经济理论认为资本的流动可具有提高金融资产的利用效率、加快经济发展、增加避险机会的作用。资本账户的开放一方面带来了更加宽松的金融环境与更深层次的金融自由化，另一方面也可能会导致本国的金融体系产生动荡造成金融体系不稳定。大量事实证明，当一个国家对资本管制有所放松时，就有可能造成金融危机，就像上世纪80年代的拉美债务危机、上世纪90年代的亚洲金融危机、本世纪初的阿根廷银行危机等。这就意味着在开放资本账户时，发 展中国家的金融体系将承受较大的压力，若处理不当可能造成很大的负面效应，因此，我们应对发展中国家的金融稳定与资本账户开放这两者的关系引起高度重视。在资本账户不断开放带来的不仅仅是收益，与收益相伴而生的还有风险，如何在保证收益的同时规避风险、使金融系统保持稳定是所有正在进行资本账户开放的发展中国家当下迫切需要解决的难题。而金融体系的关键组成部分是银行，所以银行系统的稳定是确保金融体系稳定的基本前提，最近几年所发生的银行危机表明银行系统比较脆弱。
随着我国资本账户开放程度的不断提升，我国的银行体系面临众多冲击，加之商业银行的业务存在一定的特殊性，因此它更容易遭到经济政策的影响。商业银行的信贷风险指的是商业银行贷款本金无法产生收益的风险或贷款资产遭受损失的可能性。由于资本账户日益开放，众多外来资本大量涌入，假如商业银行信贷增长过快则会导致信贷质量的下降的风险提高，商业银行承担的风险与违约机会更大。资本账户开放带来的大量外来资金虽然给我国经济发展带来了机遇，但其对商业银行信贷风险承担的影响尚未明确。在当前我国正在进行金融体系去杠杆同时经济增长速度放缓的背景下，研究资本账户开放对商业银行信贷风险的影响具有重要的现实意义。
本文的分析将从理论与实证两方面进行，在一定理论基础上阐述国内商业银行信贷风险以及账户开放的概念与现状，借助定量与定性的方法研究资本账户开放对商业银行信贷风险的影响，以给出如何在资本账户开放程度加深的背景下降低商业银行信贷风险的建议。
国内学者的研究多数集中在理论分析上，较少有理论与数据结合分析，缺少实证依据。本文创新之处在于在理论分析的基础上，选取多家上市商业银行作为分析对象，采用面板数据进行回归分析，对资本账户开放对商业银行信贷风险的影响进行实证分析，进而得出结论。
二、文献综述
自1997年亚洲金融危机后，资本账户开放成为了许多学者的重要研究对象。理论上来说，资本账户开放可以提高资源配置效率、增加避险机会、推动经济发展，对一国经济的发展有正面推动作用。但实际上，在推进资本账户开放的过程中许多发展中国家都发生了金融危机。自我国加入WTO组织，为顺应国际需求，2001年以来，我国资本账户开放进程逐步加快，我国的人民币在2016年加入了SDR，这意味着国内资本账户的开发程度又一次得到了加深，货币政策的变动将会对短期资本产生更大的影响，也就表示国内的商业银行将遭到巨大冲击。资本账户开放会不会造成商业银行出现更大的信贷风险，继而导致金融危机，众多学者对此展开了分析，本人在已有研究文献的基础上展开了探究，希望为后续研究提供参考，进而为我国商业银行在资本账户开放程度加深的背景下控制信贷风险提供有效的建议。
（一）国外相关研究
上个世纪90年代以来发生了好几次金融危机与银行危机，特别是东南亚发生金融危机以后，资本账户开放与银行体系风险以及金融稳定间的关系成为了诸多学者的重点研究对象，其中一些学者认为资本账户开放与宏观经济和金融稳定没有显著的联系。Razin和Rose（1994）收集了138个国家19501988年样本数据并依此建立模型研究了资本账户开放与产出波动间的关系，结果表明，资本账户开放与宏观经济波动之间的联系并不显著。同样的，Grilli和Ferretti（1995）的横截面数据模型发现，资本账户开放对金融发展与经济增长没有任何促进作用，而且回归结果显示其与金融稳定之间关系不显著。
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