上公司营运资金管理分析以贵州久联民爆器材发展公司为例(附件)
摘 要在当代社会，市场经济在不断的迅速发展着，全球经济也越来越趋向于一体化经济，市场经济的竞争越来越激烈，企业要想在市场经济中占据有利地位，必须重视起财务管理，利用其来提升企业的市场竞争力，而资金管理作为财务管理的核心内容，愈发的凸显出其的重要性。有效的资金管理手段能够让企业减少生产成本、把握良好的投资机遇、优化资源的配置，最终为企业赢得更多利润。本文以营运资金管理为出发点，基于我国现有的理论基础，分析我国当下营运资金管理方面存在的问题、产生的原因以及提出相应的解决措施，并且对案例公司进行具体的分析。
目 录
1、绪论
1.1论文选题目的 1
1.2论文选题意义 1
1.3?国内外关于该论题的研究现状和发展趋势 1
2、理论分析
2.1营运资金定义及其特点 3
2.2分析上市公司营运资金管理的必要性与意义 3
3、上市公司营运资金管理所存在的问题、原因及应对措施
3.1上市公司营运资金管理存在的问题 5
3.2上市公司营运资金管理问题产生的原因 7
3.3上市公司营运资金管理问题应对措施 8
4、案例分析——以贵州久联民爆器材发展股份有限公司为例
4.1公司基本情况 10
4.2公司报表数据分析 11
4.3公司在营运资金管理上存在的问题 14
4.4公司如何加强营运资金管理 15
4.5案例评述 15
参考文献 16
致谢 17
附录 18
1、绪论
1.1论文选题目的
在经济飞速发展的今天，我国社会主义市场经济体制正在不断的健全与完善，上市公司之间的竞争也日益加剧，上市公司为了提升自己在市场经济中的竞争力，正在不断的发掘与探索有效的对策，而企业管理者也渐渐意识到：营运资金在企业发展中的重要性。营运资金在企业的运营与发展中处于核心地位，它对公司未来的发展起到了决定性的作用，如果营运资金的绩效好，则企业在未来发展的过程中将会有很大的推动力与保障，反之则企业在发展中就会遇见较多的问题与阻碍。本文分析了营运资金管理中存在的问题，通过对上市公 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072^
司的调查，对上市公司的各方面的具体问题进行分析，并分析了问题产生的原因，找出其影响因素，并提出了相应的解决方案。
1.2论文选题意义
营运资金是公司的核心部分，管理绩效影响公司的发展前景，决定企业的发展方向，其管理的目标就是实现企业价值最大化。企业营运资金管理的绩效好，能让企业处于一个有利地位，为企业提供强大的推动力，防止企业在生产经营活动中陷入资金短缺的窘境，并且营运资金管理到位就能提高企业的资金周转速度，使没一分钱都能在发展中发挥出它的作用，实现企业的资源优化配置，为企业营造更多的利润空间，提升企业的市场竞争能力。如此看来营运资金的管理是否得当定然成为企业当下值得注意的一个大问题，本文的研究也将具有远大的意义。
1.3?国内外关于该论题的研究现状和发展趋势
1.3.1国外研究现状
西方发达国家对于关于营运资金的问题重视得比较早，在早期就开始对此问题的研究，很多专家以及学者早就开始了对于营运资金问题的研究，并且也取得了可观的成果。例如：William Beranek认为营运资金管理是指:在未来期间，对可控的流动性资产进行管理，实现企业价值的最大化的一种公司管理方式[1]。John C. Groth认为营运资金其实就是企业的一项投资，企业在对营运资金进行管理的时候应该考虑多方面的影响因素以及存在的一些风险等等，并且从这些影响因素出发，力求达到风险成本最小化，利益最大化的目标[2]。
在西方发达国家，学者专家们对于营运资金的管理方法也有了具体的研究，并且有了突出的成果，这些管理办法有些较为突出优秀的也一直沿用至今。凯丝维归纳出来的总体推断、约束条件、成本平衡、组合理论、概率模型、数学规划、多重目标、财务模拟等方法在今天的企业中任然很是受用[3]。Juan Colina对上市公司营运资金管理提出了收入、供应链还有支出三个方面的具体管理方法，着重于调整企业资金结构，提高了资金利用效率。戴尔公司早些年就实行的关与产品供应与存货的独特管理方式得到了专家们的一直肯定与好评。
综上所述，西方发达国家在于营运资金管理的研究方面，早就开始了对其的重视以及意识到其的重要性，并且早就开始了对营运资金管理的深入研究，取得了丰硕的成果，形成了具体的系统体系。
1.3.2国内研究现状
我国在营运资金管理方面的研究不及西方发达国家，起步较晚，从1995年毛付根开始提出原理之后，王竹泉、杨雄胜等更多的专家相继而出的提出了自己的理念。
我国越来越重视营运资金管理，不断的发现挖掘着它存在的问题，探索着解决问题的办法，以王竹泉、刘文静、高芳、孙莹、王秀华等人为代表的一个团队，主要针对于上市公司营运资金管理的问题进行了长期的分析与研究，他们认为利用渠道分类以及企业之间的相互作用，可以提升我国上市公司营运资金管理的效率[4]；在杨利萍与陈俊岩的研究分析中，明确指出了企业在营运资金管理方面存在的问题，例如资金利用率低，内部控制系统不完善，评价指标不合理等问题，并相应的提出了解决的方案。
综上所述，我国在营运资金管理方面的研究虽然小有成就，但是还是不足以能够及时的解决我国上市公司中所存在的营运资金管理问题，因此，加速我国上市公司在营运资金方面问题的研究已经迫在眉睫。
2、理论分析
2.1营运资金定义及其特点
营运资金有着多种不同的解释，有的人认为:企业的营运资金指的就是企业在日常生产经营活动中所占用流动资产上的资金[5]。在狭义和广义的理解各有不同，广义上的解释为：一个企业流动资产的总额；狭义上的解释为：资产减去流动负债后的余额。也有人从不同的角度理解，从财务的角度上看，营运资金主要为流动资产与流动负债，因此在对营运资金管理的过程中应更加注重这两个方面；从会计的角度上看的理解与侠义的营运资金理解大同小异，都是流动资产减去流动负债的净余额[6]。会计上的理解和财务上的理解不一样，它不强调负债与资产，只是利用它来反应一个指标。
而要想把营运资金的利用率提高就得先了解营运资金所具有的特点，一般具有以下特点[7]:
营运资金的周转周期较短，这意味着，在营运资金短缺的时候，可以通过筹资的方式来解决。
存货或者一些短期的有价证券之类的非现金容易变现，在紧急的时候能够解决企业临时的资金需求问题。
营运资金的数据具有波动性，容易受外界因素的影响。
营运资金可以通过多种渠道获得，短期或者长期借款、融资、商业信用、票据贴现等方式都可以有效的解决资金短缺的问题[6]。
2.2分析上市公司营运资金管理的必要性与意义
目 录
1、绪论
1.1论文选题目的 1
1.2论文选题意义 1
1.3?国内外关于该论题的研究现状和发展趋势 1
2、理论分析
2.1营运资金定义及其特点 3
2.2分析上市公司营运资金管理的必要性与意义 3
3、上市公司营运资金管理所存在的问题、原因及应对措施
3.1上市公司营运资金管理存在的问题 5
3.2上市公司营运资金管理问题产生的原因 7
3.3上市公司营运资金管理问题应对措施 8
4、案例分析——以贵州久联民爆器材发展股份有限公司为例
4.1公司基本情况 10
4.2公司报表数据分析 11
4.3公司在营运资金管理上存在的问题 14
4.4公司如何加强营运资金管理 15
4.5案例评述 15
参考文献 16
致谢 17
附录 18
1、绪论
1.1论文选题目的
在经济飞速发展的今天，我国社会主义市场经济体制正在不断的健全与完善，上市公司之间的竞争也日益加剧，上市公司为了提升自己在市场经济中的竞争力，正在不断的发掘与探索有效的对策，而企业管理者也渐渐意识到：营运资金在企业发展中的重要性。营运资金在企业的运营与发展中处于核心地位，它对公司未来的发展起到了决定性的作用，如果营运资金的绩效好，则企业在未来发展的过程中将会有很大的推动力与保障，反之则企业在发展中就会遇见较多的问题与阻碍。本文分析了营运资金管理中存在的问题，通过对上市公 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072^
司的调查，对上市公司的各方面的具体问题进行分析，并分析了问题产生的原因，找出其影响因素，并提出了相应的解决方案。
1.2论文选题意义
营运资金是公司的核心部分，管理绩效影响公司的发展前景，决定企业的发展方向，其管理的目标就是实现企业价值最大化。企业营运资金管理的绩效好，能让企业处于一个有利地位，为企业提供强大的推动力，防止企业在生产经营活动中陷入资金短缺的窘境，并且营运资金管理到位就能提高企业的资金周转速度，使没一分钱都能在发展中发挥出它的作用，实现企业的资源优化配置，为企业营造更多的利润空间，提升企业的市场竞争能力。如此看来营运资金的管理是否得当定然成为企业当下值得注意的一个大问题，本文的研究也将具有远大的意义。
1.3?国内外关于该论题的研究现状和发展趋势
1.3.1国外研究现状
西方发达国家对于关于营运资金的问题重视得比较早，在早期就开始对此问题的研究，很多专家以及学者早就开始了对于营运资金问题的研究，并且也取得了可观的成果。例如：William Beranek认为营运资金管理是指:在未来期间，对可控的流动性资产进行管理，实现企业价值的最大化的一种公司管理方式[1]。John C. Groth认为营运资金其实就是企业的一项投资，企业在对营运资金进行管理的时候应该考虑多方面的影响因素以及存在的一些风险等等，并且从这些影响因素出发，力求达到风险成本最小化，利益最大化的目标[2]。
在西方发达国家，学者专家们对于营运资金的管理方法也有了具体的研究，并且有了突出的成果，这些管理办法有些较为突出优秀的也一直沿用至今。凯丝维归纳出来的总体推断、约束条件、成本平衡、组合理论、概率模型、数学规划、多重目标、财务模拟等方法在今天的企业中任然很是受用[3]。Juan Colina对上市公司营运资金管理提出了收入、供应链还有支出三个方面的具体管理方法，着重于调整企业资金结构，提高了资金利用效率。戴尔公司早些年就实行的关与产品供应与存货的独特管理方式得到了专家们的一直肯定与好评。
综上所述，西方发达国家在于营运资金管理的研究方面，早就开始了对其的重视以及意识到其的重要性，并且早就开始了对营运资金管理的深入研究，取得了丰硕的成果，形成了具体的系统体系。
1.3.2国内研究现状
我国在营运资金管理方面的研究不及西方发达国家，起步较晚，从1995年毛付根开始提出原理之后，王竹泉、杨雄胜等更多的专家相继而出的提出了自己的理念。
我国越来越重视营运资金管理，不断的发现挖掘着它存在的问题，探索着解决问题的办法，以王竹泉、刘文静、高芳、孙莹、王秀华等人为代表的一个团队，主要针对于上市公司营运资金管理的问题进行了长期的分析与研究，他们认为利用渠道分类以及企业之间的相互作用，可以提升我国上市公司营运资金管理的效率[4]；在杨利萍与陈俊岩的研究分析中，明确指出了企业在营运资金管理方面存在的问题，例如资金利用率低，内部控制系统不完善，评价指标不合理等问题，并相应的提出了解决的方案。
综上所述，我国在营运资金管理方面的研究虽然小有成就，但是还是不足以能够及时的解决我国上市公司中所存在的营运资金管理问题，因此，加速我国上市公司在营运资金方面问题的研究已经迫在眉睫。
2、理论分析
2.1营运资金定义及其特点
营运资金有着多种不同的解释，有的人认为:企业的营运资金指的就是企业在日常生产经营活动中所占用流动资产上的资金[5]。在狭义和广义的理解各有不同，广义上的解释为：一个企业流动资产的总额；狭义上的解释为：资产减去流动负债后的余额。也有人从不同的角度理解，从财务的角度上看，营运资金主要为流动资产与流动负债，因此在对营运资金管理的过程中应更加注重这两个方面；从会计的角度上看的理解与侠义的营运资金理解大同小异，都是流动资产减去流动负债的净余额[6]。会计上的理解和财务上的理解不一样，它不强调负债与资产，只是利用它来反应一个指标。
而要想把营运资金的利用率提高就得先了解营运资金所具有的特点，一般具有以下特点[7]:
营运资金的周转周期较短，这意味着，在营运资金短缺的时候，可以通过筹资的方式来解决。
存货或者一些短期的有价证券之类的非现金容易变现，在紧急的时候能够解决企业临时的资金需求问题。
营运资金的数据具有波动性，容易受外界因素的影响。
营运资金可以通过多种渠道获得，短期或者长期借款、融资、商业信用、票据贴现等方式都可以有效的解决资金短缺的问题[6]。
2.2分析上市公司营运资金管理的必要性与意义
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