杜邦分析法的广夏实业的财务诊断及优化研究(附件)
摘 要在当下这个国际化快速发展的大背景下，财务诊断顺应了经济发展的潮流，并日益突显其地位。财务诊断针对企业的财务经营状况进行全面的调查分析， 通过一系列的方法，找出企业在财务管理方面存在的问题，并提出相应的改进措施，提高企业的财务管理水平。财务诊断既是企业分析诊断的重要组成部分，也是企业财务管理的重要环节。财务诊断是一种改进我国企业财务管理的先进的、科学的方法，是财务分析的深化和发展，加强对企业财务诊断的研究,促进企业财务诊断的健康发展,充分发挥财务诊断的作用,对促使企业改进财务管理,提高经济效益具有重要意义。广夏（银川）实业股份有限公司作为宁夏省首家上市公司，曾带动宁夏省的经济发展，并在沪深两市中多次跻身前三甲，创造了无数辉煌。但近几年广夏实业的经营业绩一落千丈，财务接连出现问题，现已被深交所停牌，公司发展岌岌可危。本文将以广夏实业为背景，根据在深交所所获得的会计资料，对广夏实业进行财务诊断，分析其主要存在的问题，并试着给出建议，希望能在一度程度上缓解企业的危机。
目 录
1 绪论 1
1.1 研究背景及意义 1
1.1.1 研究背景 1
1.1.2研究意义 1
1.2 文献综述 1
1.2.1国外文献综述 1
1.2.2国内文献综述 2
2 相关理论介绍—杜邦财务分析体系 4
2.1 杜邦财务分析体系的特点 4
2.2 杜邦分析图 4
2.3 相关财务指标间的关联 4
2.4 杜邦财务分析体系的作用 5
3 基于杜邦法的广夏实业的财务诊断 6
3.1 广夏实业背景介绍 6
3.2 经营活动现状 6
3.3 关键指标分析 6
3.3.1 净资产收益率分析 6
3.3.2权益乘数分析 7
3.3.3总资产利润率分析 7
3.3.4销售净利率分析 8
3.3.5 总资产周转率分析 8
3.3.6 对全部成本分析 9
4 结论与措施 10
4.1 结论 10
4.2 建议与措施 10
参考文献 1 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
2
致谢 13
1 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
如今市场经济发展迅速，全球一体化的趋势势不可挡，这使得企业之间的竞争愈演愈烈，这也加大了财务危机和经营风险的程度，因此财务诊断作为企业诊断的重要组成部分显得日益重要，相比财务分析而言更具有科学性、广泛性和实用性，有利于提高企业财务管理水平和经济效益。本文通过杜邦分析法对广夏实业进行财务诊断，旨在找出企业财务经营状况出现的问题，并提出相应的改进措施，以缓解企业目前面临的困境。
1.1.2研究意义
大量的财务管理实践表明，企业财务管理不善是普遍存在的现象，有的甚至威胁到企业的生存和发展。因此，企业应该经常采用诊断的方法改善财务管理，增强企业经营。本文对广夏实业的财务状况进行诊断研究，具有很好的现实意义:(1)能准确把握企业的财务状况，统筹部署企业生产经营活动，可以减轻和降低各种风险，从而有利于企业以较小的成本取得较大的经济效益;(2)可以较为全面地掌握企业的财务信息，为企业财务安排和财务决策提供依据，以提高决策的准确性;(3)财务诊断对提高企业财务管理水平，健全财务管理体制，增强企业综合素质，增强企业核心竞力提高经济效益，具有很好的积极作用;(4)进行财务诊断有利于促进企业遵守国家有关经济法规。
1.2文献综述
1.2.1国外文献综述
早在19世纪70年代，在“科学管理之父”泰勒(Frederick W. Taylor的著名著作《工业工程》的指导下，美国的现代咨询诊断业便产生了萌芽。米德(Meade ) (1910)在自己的《公司财务》一文中详细解释了公司治理和财务咨询之间的关系，并就公司如何进行融资策略的最优化进行了分析，米德认为公司的治理和发展离不开则一务管理的运用。现代咨询诊断业的理论基础随着这些财务管理书籍的发表也越来越充实[1]。
艾伦(Alin)和克劳迪娅(Claudia) ( 2009)在《企业财务诊断信息系统》文中指出，利用电子信息技术和企业财务分析相结合在一起，以此来准确地衡量一个企业的财务状况，并为企业管理层与报表信息使用者提出相应的优化建议[2]。
克劳迪娅(Claudia 2010)在其《财务诊断专业体系》研究中指出，专业的财务诊断体系中都是要从财务指标体系设计的目的、财务诊断的操作方式、诊断体系的实用性等三个方面来精心考量并设计的，经过数据的归纳和计算，据此来建立一套区间式评分的财务诊断指标体系[3]。
美国哈佛大学教授帕利普在其学术著作《企业分析与评价》中，将财务分析体系中的财务比率一般被分成偿债能力、资产管理效率、盈利能力和现金流量这四类比率指标[4]。
1.2.2国内文献综述
目前，国内关于财务分析诊断的研究也不少，以下是一些比较具有代表性的观点与结论:
陈晰(2013)对吉林石化公司财务分析进行了研究。她在其研究文献中提出财务分析工作对整个企业的财务管理，甚至是整个企业的经营管理都有着非常重要的作用。通过对吉林石化2011年中期和年度财务报表分析，发现公司所存在的问题，结合国内外财务分析比较先进的方法，对企业存在的问题进行优化[5]。
黄玉芬(2012)对DH公司财务诊断与分析进行了详细地研究。她主要结合趋势分析法和结构分析法、比率分析法、杜邦财务分析体系法及对雷达图分析法一家以生产视频监控产品的DH公司的最近五年财务报表进行分析研究，并对其进行财务诊断，最后从本质上了解到公司所存在的问题，以及需要改善的地方，进而提出相应的措施[6]。
高立法、杜泰斌(2012)认为，诊断企业财务状况是否健康有两个诊断标准，即企业绩效评价标准值和企业根据自身特点及以往具体情况而制定的目标[7]。
朱开慧(2012)提出:“财务诊断是指专业诊断人员运用财务诊断的原理，通过搜集资料，借助财务分析、访谈、调查等方法，对企业财务状况、经营成果等进行清理、检查、测定与分析，把企业经营中潜在或现实的问题找出来，拟定解决对策，提出合理的解决方案并帮助企业改善的工作[8]。”
王宗萍(2014)给企业财务诊断定义为“为了解决企业财务问题和提高经济效益，由具有一定专业知识和技能的财务诊断人员，依据企业财务会计资料和其他资料，运用科学的诊断方法，对企业财务系统和财务活动存在的问题进行分析和诊断，提出解决问题的方案和措施的过程[9]。”
全铁汉(2009)认为企业财务诊断是指由专业的诊断人员通过财务资料采用严格科学的程序与方法分析企业财务管理中存在的问题，提出合理的解决方案，帮助企业提升财务管理以及整体企业管理水平的一系列活动[10]。
目 录
1 绪论 1
1.1 研究背景及意义 1
1.1.1 研究背景 1
1.1.2研究意义 1
1.2 文献综述 1
1.2.1国外文献综述 1
1.2.2国内文献综述 2
2 相关理论介绍—杜邦财务分析体系 4
2.1 杜邦财务分析体系的特点 4
2.2 杜邦分析图 4
2.3 相关财务指标间的关联 4
2.4 杜邦财务分析体系的作用 5
3 基于杜邦法的广夏实业的财务诊断 6
3.1 广夏实业背景介绍 6
3.2 经营活动现状 6
3.3 关键指标分析 6
3.3.1 净资产收益率分析 6
3.3.2权益乘数分析 7
3.3.3总资产利润率分析 7
3.3.4销售净利率分析 8
3.3.5 总资产周转率分析 8
3.3.6 对全部成本分析 9
4 结论与措施 10
4.1 结论 10
4.2 建议与措施 10
参考文献 1 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
2
致谢 13
1 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
如今市场经济发展迅速，全球一体化的趋势势不可挡，这使得企业之间的竞争愈演愈烈，这也加大了财务危机和经营风险的程度，因此财务诊断作为企业诊断的重要组成部分显得日益重要，相比财务分析而言更具有科学性、广泛性和实用性，有利于提高企业财务管理水平和经济效益。本文通过杜邦分析法对广夏实业进行财务诊断，旨在找出企业财务经营状况出现的问题，并提出相应的改进措施，以缓解企业目前面临的困境。
1.1.2研究意义
大量的财务管理实践表明，企业财务管理不善是普遍存在的现象，有的甚至威胁到企业的生存和发展。因此，企业应该经常采用诊断的方法改善财务管理，增强企业经营。本文对广夏实业的财务状况进行诊断研究，具有很好的现实意义:(1)能准确把握企业的财务状况，统筹部署企业生产经营活动，可以减轻和降低各种风险，从而有利于企业以较小的成本取得较大的经济效益;(2)可以较为全面地掌握企业的财务信息，为企业财务安排和财务决策提供依据，以提高决策的准确性;(3)财务诊断对提高企业财务管理水平，健全财务管理体制，增强企业综合素质，增强企业核心竞力提高经济效益，具有很好的积极作用;(4)进行财务诊断有利于促进企业遵守国家有关经济法规。
1.2文献综述
1.2.1国外文献综述
早在19世纪70年代，在“科学管理之父”泰勒(Frederick W. Taylor的著名著作《工业工程》的指导下，美国的现代咨询诊断业便产生了萌芽。米德(Meade ) (1910)在自己的《公司财务》一文中详细解释了公司治理和财务咨询之间的关系，并就公司如何进行融资策略的最优化进行了分析，米德认为公司的治理和发展离不开则一务管理的运用。现代咨询诊断业的理论基础随着这些财务管理书籍的发表也越来越充实[1]。
艾伦(Alin)和克劳迪娅(Claudia) ( 2009)在《企业财务诊断信息系统》文中指出，利用电子信息技术和企业财务分析相结合在一起，以此来准确地衡量一个企业的财务状况，并为企业管理层与报表信息使用者提出相应的优化建议[2]。
克劳迪娅(Claudia 2010)在其《财务诊断专业体系》研究中指出，专业的财务诊断体系中都是要从财务指标体系设计的目的、财务诊断的操作方式、诊断体系的实用性等三个方面来精心考量并设计的，经过数据的归纳和计算，据此来建立一套区间式评分的财务诊断指标体系[3]。
美国哈佛大学教授帕利普在其学术著作《企业分析与评价》中，将财务分析体系中的财务比率一般被分成偿债能力、资产管理效率、盈利能力和现金流量这四类比率指标[4]。
1.2.2国内文献综述
目前，国内关于财务分析诊断的研究也不少，以下是一些比较具有代表性的观点与结论:
陈晰(2013)对吉林石化公司财务分析进行了研究。她在其研究文献中提出财务分析工作对整个企业的财务管理，甚至是整个企业的经营管理都有着非常重要的作用。通过对吉林石化2011年中期和年度财务报表分析，发现公司所存在的问题，结合国内外财务分析比较先进的方法，对企业存在的问题进行优化[5]。
黄玉芬(2012)对DH公司财务诊断与分析进行了详细地研究。她主要结合趋势分析法和结构分析法、比率分析法、杜邦财务分析体系法及对雷达图分析法一家以生产视频监控产品的DH公司的最近五年财务报表进行分析研究，并对其进行财务诊断，最后从本质上了解到公司所存在的问题，以及需要改善的地方，进而提出相应的措施[6]。
高立法、杜泰斌(2012)认为，诊断企业财务状况是否健康有两个诊断标准，即企业绩效评价标准值和企业根据自身特点及以往具体情况而制定的目标[7]。
朱开慧(2012)提出:“财务诊断是指专业诊断人员运用财务诊断的原理，通过搜集资料，借助财务分析、访谈、调查等方法，对企业财务状况、经营成果等进行清理、检查、测定与分析，把企业经营中潜在或现实的问题找出来，拟定解决对策，提出合理的解决方案并帮助企业改善的工作[8]。”
王宗萍(2014)给企业财务诊断定义为“为了解决企业财务问题和提高经济效益，由具有一定专业知识和技能的财务诊断人员，依据企业财务会计资料和其他资料，运用科学的诊断方法，对企业财务系统和财务活动存在的问题进行分析和诊断，提出解决问题的方案和措施的过程[9]。”
全铁汉(2009)认为企业财务诊断是指由专业的诊断人员通过财务资料采用严格科学的程序与方法分析企业财务管理中存在的问题，提出合理的解决方案，帮助企业提升财务管理以及整体企业管理水平的一系列活动[10]。
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