杜邦分析法在商业银行财务分析中的应用以工商银行为例(附件)
摘 要杜邦财务分析的体制是运用每个财务数据之间的联系，研究分析企业对于理财和经济效率，经营规模，这样可以看出企业财务信息总的情况，还有每一个财务因素之间的联系，而且还可以找到财务指标增加和减少变化的原因和需要解决的问题上都有帮助。本文阐述了杜邦分析法的概念。企业运用杜邦分析法，研究工商银行，分析五年的财务报告数据，纵向的分析财务报表，通过分析可以看出工商银行权益净利率一直保持在一个稳定的水平上，但由于收入单一制约了盈利能力的增长，竞争能力仍然有待加强，可见工商银行应加大金融创新，使得盈利能力提升。但同时指出了将杜邦财务分析法直接应用于商业银行存在的问题，并提出了相应的改进建议。
目 录
1 绪论
1.1 研究的目的与意义 1
1.2 国内外研究现状 1
1.2.1 国外研究现状 1
1.2.2 国内研究现状 1
2 相关概念和理论概述
2.1 财务分析的概念 3
2.2 财务分析的主要内容 3
2.3 杜邦分析法 3
2.3.1 杜邦分析法的概念 4
2.3.2 杜邦分析法的基本思路 4
2.3.3 杜邦分析法的特点 5
3 杜邦分析法在工商银行财务报表中的应用
3.1 工商银行概况 6
3.2 基于杜邦分析法下工商银行财务报表的纵向分析 6
3.2.1 数据分析 6
3.2.2 指标分析 7
3.2.3 因素分析 9
4 杜邦分析法在商业银行财务分析中存在的问题与改进
4.1 存在的问题 11
4.2 改进意见 12
结论 14
参考文献 15
致谢 16
1 绪论
1.1 研究的目的和意义
企业财务报表是企业经营状况以及偿债能力变化的晴雨表，财务报表中的相关指标和数据作为量化分析，能够提取企业有价值的信息，以此来制定企业的战略和经营决策。因此，很多企业的管理者都对财务报表如数家珍，特别是对对提供的动态信息关注有加。分析财务报表数据和信息的方法是有选择性的，如果选择不当则 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
影响兼容性，而杜邦财务分析被认为是目前具有普适性的财务分析方法。但是能否将杜邦分析法直接应用于商业银行的财务分析中还是值得探讨的。本文主要将杜邦财务分析法运用到工行等商业银行的财务报表中，对工商银行最近五年来的各种财务报表数据进行归类和分析，对工商银行的经营和管理做出了很好的分析与评价，并且探究了将杜邦分析法直接应用于商业银行的财务分析中存在的问题及改进意见。
1.2 国内外研究现状
1.2.1 国外研究现状
以日本为主的东亚国家一致认为，企业内部是有着不同的利益集团的，只有做到各利益集团互惠互利，才能达到最优的目标[1]。企业管理理财目标会因时而异，比如说，计划经济年代，企业的最终目标是为了让企业资产进一步的增值，为国家创收，在市场经济体制建设初期，存在着两种不同的观点，在计划经济体制理念影响下的人认为，企业的最终目标是仍然为了让企业资产进一步的增值；还有的新观点认为企业资产所有者获得的利益才是企业的最终目的[2]，众说纷纭，到现在为止没有权威的定论。
1.2.2 国内研究现状
学者吴永达曾经是这样理解的，委托代理关系有广义和狭义之分，从大范围来看，指的是投资者和企业的债权者，这两种人是企业的主要财产所有者，他们把财产投资到企业中，而企业的经营者对他们的财产享有使用权，使用权的范围仅仅是企业的生产和经营，在这一个过程中，企业的财产所有者和经营者之间就形成了特定的法律关系，双方的权利和义务都被相关法律赋予的法律地位[3]。从狭义上来理解，指的是企业的股东与企业经营者之间的法律权利和义务关系，这篇论文以狭义的概念为视角，分析并解释这种创新的方法为何受到企业管理者的垂青。由于企业经营者的责任重大，他们的行为不仅关系到企业的效益，还直接关系到企业股东的经济利益，以及关系到企业股东投资的长远性。再者，委托代理关系意味着，相关利益者的委托代理冲突是不可避免的。
结合上面的描述，根据内在的关系，结合分析研究企业的经营效益和财务情况的比重，有一个完整的体制，综合反映权益的收益率，这就是杜邦分析法很明显的特征。企业最终的财务管理目的最好是兼顾企业内各方面的利益，尽量促使股东、债权人、企业管理者、企业外相关利益方、社会以及员工等的利益平衡，在合法和合乎道德规范的前提下，达到各方利益的交集点，只有做到权衡利弊，兼顾各方，才能形成统一的企业经营战略目标，调动各方面的积极性，并始终如一的朝着既定的企业目标迈进。各方的利益之间是环环相扣的，相互制约并存在连锁反应 。为了尽量委托代理冲突，委托人和代理人之间就会建立起一种有效的激励与约束的机制将经营者的收入与股东利益挂起钩来在股东利益最大化的同时也能实现经营者的利益最大化在这种机制的影响下经营者必然会主动地去关心股东权益收益率及其相应的财务指标。
2 相关概念和理论概述
2.1 财务分析的概念
财务分析，其分析的对象是财务报告相关数据，而所谓的财务报告，是由三大报表组成的，另外还有数据补充表作为其他相关资料。但是三大报表除了现金流量表作为以及比较可靠之外，其他报表都有变数，例如，损益表提供的数据只是某一时间阶段的信息，并不能反映全年的实际情况，而资产负债表反映的情况是静态的。因此这两个财务报告的数据进行比对之后发现不够严谨和科学。运用很多专门的研究方法对企业之前的一些经济活动，比如筹资，投资和经营，分配活动，这些活动获取的收益，运行的能力，和偿还债务的能力和发展的情况进行分析和研究的管理经济的活动。它为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据[4]。”还有一点是一个专业的财务分析，除了以上以外还应该反映出企业自身存在的各种问题。对企业有益的无益的；未知的已知的；好解决的难解决的。
2.2 财务分析的主要内容
研究企业偿还债务的能力和资产的结构，估计所有者权益有没有充分的运用债务资金，筹划企业的筹集资金战略。
分析企业资产的运营情况和分布结构，周转使用的情况来估计企业将来需要多少的资金。
分析企业的盈利情况和利润目标是否完成，每一年不同的盈利能力的变动，估计企业的未来的盈利。
站在整体的角度上分析企业的资金方面的能力，每一项财务活动之间的关系和相互协调的状况，发现企业财务活动上的优势和劣势，找到妨碍改进财务方面的阻力和因素。
尽管不同企业的经营状况、经营规模、经营特点不同，作为运用价值形式迸行的财务分析，归纳起来其分析的内容不外乎偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析、发展能力分析和综合能力分析等五个方面[5]。
目 录
1 绪论
1.1 研究的目的与意义 1
1.2 国内外研究现状 1
1.2.1 国外研究现状 1
1.2.2 国内研究现状 1
2 相关概念和理论概述
2.1 财务分析的概念 3
2.2 财务分析的主要内容 3
2.3 杜邦分析法 3
2.3.1 杜邦分析法的概念 4
2.3.2 杜邦分析法的基本思路 4
2.3.3 杜邦分析法的特点 5
3 杜邦分析法在工商银行财务报表中的应用
3.1 工商银行概况 6
3.2 基于杜邦分析法下工商银行财务报表的纵向分析 6
3.2.1 数据分析 6
3.2.2 指标分析 7
3.2.3 因素分析 9
4 杜邦分析法在商业银行财务分析中存在的问题与改进
4.1 存在的问题 11
4.2 改进意见 12
结论 14
参考文献 15
致谢 16
1 绪论
1.1 研究的目的和意义
企业财务报表是企业经营状况以及偿债能力变化的晴雨表，财务报表中的相关指标和数据作为量化分析，能够提取企业有价值的信息，以此来制定企业的战略和经营决策。因此，很多企业的管理者都对财务报表如数家珍，特别是对对提供的动态信息关注有加。分析财务报表数据和信息的方法是有选择性的，如果选择不当则 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
影响兼容性，而杜邦财务分析被认为是目前具有普适性的财务分析方法。但是能否将杜邦分析法直接应用于商业银行的财务分析中还是值得探讨的。本文主要将杜邦财务分析法运用到工行等商业银行的财务报表中，对工商银行最近五年来的各种财务报表数据进行归类和分析，对工商银行的经营和管理做出了很好的分析与评价，并且探究了将杜邦分析法直接应用于商业银行的财务分析中存在的问题及改进意见。
1.2 国内外研究现状
1.2.1 国外研究现状
以日本为主的东亚国家一致认为，企业内部是有着不同的利益集团的，只有做到各利益集团互惠互利，才能达到最优的目标[1]。企业管理理财目标会因时而异，比如说，计划经济年代，企业的最终目标是为了让企业资产进一步的增值，为国家创收，在市场经济体制建设初期，存在着两种不同的观点，在计划经济体制理念影响下的人认为，企业的最终目标是仍然为了让企业资产进一步的增值；还有的新观点认为企业资产所有者获得的利益才是企业的最终目的[2]，众说纷纭，到现在为止没有权威的定论。
1.2.2 国内研究现状
学者吴永达曾经是这样理解的，委托代理关系有广义和狭义之分，从大范围来看，指的是投资者和企业的债权者，这两种人是企业的主要财产所有者，他们把财产投资到企业中，而企业的经营者对他们的财产享有使用权，使用权的范围仅仅是企业的生产和经营，在这一个过程中，企业的财产所有者和经营者之间就形成了特定的法律关系，双方的权利和义务都被相关法律赋予的法律地位[3]。从狭义上来理解，指的是企业的股东与企业经营者之间的法律权利和义务关系，这篇论文以狭义的概念为视角，分析并解释这种创新的方法为何受到企业管理者的垂青。由于企业经营者的责任重大，他们的行为不仅关系到企业的效益，还直接关系到企业股东的经济利益，以及关系到企业股东投资的长远性。再者，委托代理关系意味着，相关利益者的委托代理冲突是不可避免的。
结合上面的描述，根据内在的关系，结合分析研究企业的经营效益和财务情况的比重，有一个完整的体制，综合反映权益的收益率，这就是杜邦分析法很明显的特征。企业最终的财务管理目的最好是兼顾企业内各方面的利益，尽量促使股东、债权人、企业管理者、企业外相关利益方、社会以及员工等的利益平衡，在合法和合乎道德规范的前提下，达到各方利益的交集点，只有做到权衡利弊，兼顾各方，才能形成统一的企业经营战略目标，调动各方面的积极性，并始终如一的朝着既定的企业目标迈进。各方的利益之间是环环相扣的，相互制约并存在连锁反应 。为了尽量委托代理冲突，委托人和代理人之间就会建立起一种有效的激励与约束的机制将经营者的收入与股东利益挂起钩来在股东利益最大化的同时也能实现经营者的利益最大化在这种机制的影响下经营者必然会主动地去关心股东权益收益率及其相应的财务指标。
2 相关概念和理论概述
2.1 财务分析的概念
财务分析，其分析的对象是财务报告相关数据，而所谓的财务报告，是由三大报表组成的，另外还有数据补充表作为其他相关资料。但是三大报表除了现金流量表作为以及比较可靠之外，其他报表都有变数，例如，损益表提供的数据只是某一时间阶段的信息，并不能反映全年的实际情况，而资产负债表反映的情况是静态的。因此这两个财务报告的数据进行比对之后发现不够严谨和科学。运用很多专门的研究方法对企业之前的一些经济活动，比如筹资，投资和经营，分配活动，这些活动获取的收益，运行的能力，和偿还债务的能力和发展的情况进行分析和研究的管理经济的活动。它为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据[4]。”还有一点是一个专业的财务分析，除了以上以外还应该反映出企业自身存在的各种问题。对企业有益的无益的；未知的已知的；好解决的难解决的。
2.2 财务分析的主要内容
研究企业偿还债务的能力和资产的结构，估计所有者权益有没有充分的运用债务资金，筹划企业的筹集资金战略。
分析企业资产的运营情况和分布结构，周转使用的情况来估计企业将来需要多少的资金。
分析企业的盈利情况和利润目标是否完成，每一年不同的盈利能力的变动，估计企业的未来的盈利。
站在整体的角度上分析企业的资金方面的能力，每一项财务活动之间的关系和相互协调的状况，发现企业财务活动上的优势和劣势，找到妨碍改进财务方面的阻力和因素。
尽管不同企业的经营状况、经营规模、经营特点不同，作为运用价值形式迸行的财务分析，归纳起来其分析的内容不外乎偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析、发展能力分析和综合能力分析等五个方面[5]。
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