浅析中小型企业债务融资的相关问题研究以森邦供应链管理有限公司为例
【】随着经济全球化和社会主义市场经济的高速发展，市场环境复杂多变，不确定因素不断增多，企业无一例外地面临着来自国内外的越来越激烈的竞争以及越来越多的风险，而在众多风险之中，对于企业影响最为广泛和深刻的当属债务融资风险。如何有效防控融资风险俨然是当下企业必须正视的一个现实问题。本文以森邦股份有限公司为研究对象，说明了集团当前所存在的债务融资问题，并分析了债务融资问题的成因，进而从宏观和微观两方面提出了相应的债务融资风险防范对策，可以使企业提高应对债务融资风险的能力，从而增强市场竞争力，使企业更加健康、稳定、快速地发展。
目录
一、绪论 1
（一）研究目的 1
（二）研究意义 1
二、融资管理概述 1
（一）融资概述 1
1、融资的含义 1
2、融资的方式 1
3、融资的特点 1
4、融资的作用 2
（二）融资管理概述 2
1、融资管理的概念 2
2、融资管理的特征 2
3、融资管理的重要性 2
三、森邦债务融资管理现状分析 2
（一）森邦简介 2
（二）森邦融资管理现状分析 3
1、股权融资为主 3
2、外部债务融资方式单一 3
3、债务融资成本连年增长 4
四、森邦债务融资管理存在问题及成因分析 4
（一）森邦债务融资管理存在问题 4
1、结构不合理 4
2、融资风险偏大 5
3、融资成本控制不当 5
（二）森邦债务融资管理存在问题的成因分析 6
1、现金流量不足导致偏重股权融资，融资结构不合理 6
2、结构不合理导致融资风险控制难度加大 6
3、企业管理方式不科学带来融资成本增加 6
五、解决森邦债务融资管理存在问题的对策 6
（一）完善融资环境 6
（二）控制融资风险 7
（三）控制融资成本 7
总结 8
参考文献 9
致谢 10
一、绪论
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: @351916072@
（一）研究目的
随着我国经济体制的全面改革与完善，企业在推动科技发展、解决就业难题以及确保社会平衡等方面起到了重要的作用。同时，由于市场经济体制全面变革和快速发展，企业与企业之间的竞争也愈发白日化，其在全面提升自身经营能力和市场地位方面显得极其的重要。所以，当前绝大多数企业通过融资来保证资金的供给，并通过融资来确保自身的持续经营与发展，那么，加强企业融资管理和防范融资风险的发生，势必成为目前我国绝大多数企业的经营管理重点。
（二）研究意义
实现企业的持续经营与发展，最为主要的便是能够确保其融资正常。本文以森邦股份有限公司作为研究对象，明确指出了森邦当前阶段所存在的融资风险问题以及造成的原因，并根据这些问题提出具有针对性的解决措施，其目的是为了能够更好的帮助森邦全面降低融资风险，从而有效完善其融资结构，确保森邦实现经济收益最大化。
二、融资管理概述
（一）融资概述
1、融资的含义
融资是企业实现资金筹集的行为，即指企业根据自身经营情况、资金状况等，通过相应的方式，实现资金筹集，确保企业能够满足正常生产经营所需。同时，融资也称之为金融，主要是指货币资金的融通，也就是企业通过利用各种方式在金融市场上实现资金筹措的行为。
2、融资的方式
当前企业采用的融资方式主要有四种，其一是银行贷款，也是绝大多数企业最为主要的融资方式之一；其二是股票筹资，能够确保企业实际经营机制的转换，提高企业的整合能力；其三是债券融资，企业根据相关程序实现债券发行，其发债企业与投资人之间是债权债务的存在关系；其四是融资租赁，通过融资与融物之间相结合，有效提升企业筹资融资能力，加快和促进企业生经营与发展。
3、融资的特点
其一，具有间接性。在企业融资过程中，资金需求者和资金供应者之间并不存在直接关系，两者之间的借贷关系是间接性的；其二，具有集中性。绝大多数情况下，资金供应者和资金需求者普遍以群体形式存在；其三，具有差异性。由于各国国情不同，在融资过程中所采用的融资方式、管理制度以及其他方面等都明显存在差异；其四，具有可逆性。通过金融中介所取得的融资资金均属借贷融资，到期需偿还本金和利自习，具有可逆性；其五，具有主动权。在融资过程中，全部资金归金融机构管理，其对资金具有绝对的主动权和分配权。
4、融资的作用
首先，利于企业生产经营发展。在企业实际生产经营过程中，融资能够保障经营所需资金充足，满足企业生产经营所需。融资资金科学合理化管理，决定了企业生产经营规模的大小，利于企业生产经营发展；其次，利于企业经营投资发展。企业在不断成长的过程中，其经营规模会有所扩大，那么其对外资金的需求也越来越大。资金不但能够满足自身生产经营所需，同时还能够在其他方面进行投资，从而加快企业经营发展，扩大经营规模；最后，利于增加企业经济效益。企业在生产经营过程中，在成本费用方面支出较高会直接影响其经济效益的获取，而融资能够能够有效降低相关方面利息或股利，进而全面提升企业经济效益的取得。
（二）融资管理概述
1、融资管理的概念
融资管理主要指依据国家相关法律法规，结合企业自身实际生产经营情况和财务状况，制定相应融资管理制度，全面规范企业融资行为、降低资本成本、控制融资风险以及提升融资效率的财务管理。
2、融资管理的特征
其一，明确财务目标。融资管理在企业经营过程中起到了直接的指导作用，并始终以实现企业价值最大化为目标；其二，预测资金需求。根据企业实际生产经营情况，通过采用科学合理的预测方法对资金需求进行预测，从而确保企业持续经营与发展；其三，确保资金结构合理。由于采用不同融资方式所产生的资金成本不同，其造成的风险也存在差异，所以，企业加强融资管理过程中，应当根据自身实际经营情况和市场需求，能够有效调整其资金结构合理化。
3、融资管理的重要性
资金是确保企业生产经营的重要内容，并在企业经营过程中起到了极其重要的作用。企业通过银行贷款、发行股票、债券等对资金其所需资金实现融资，并通过相关的融资管理来确保资金安全性，有效规避融资风险的发生，提升资金利用效率。企业加强融资管理，首先加强资金安全性、规范性以及有效性，全面提升企业经营风险；其次提高资金效率，降低财务费用支出，实现收益最大化；最后加强融资管理，科学合理化分配企业资源，加强企业内部管理。
三、森邦债务融资管理现状分析
（一）森邦简介
江苏森邦供应链管理有限公司（以下简称为：森邦）其成立于1998年，位于江苏省镇江地区，在2016年公司通过融资全面实现资产的整合与合理化分配。2016年12月时，森邦资产总额达到13亿元，在全市共有8家全资和控股子公司，集团公司员工人数达为8千人左右，同时，森邦2016年实现销售收入9亿元，进出口总额7亿美元。森邦2014年至2016年实际生产经营情况如表3.1所示：
表3.1 森邦2014年2016年实际生产经营情况 单位：元
年份
2014年
2015年
目录
一、绪论 1
（一）研究目的 1
（二）研究意义 1
二、融资管理概述 1
（一）融资概述 1
1、融资的含义 1
2、融资的方式 1
3、融资的特点 1
4、融资的作用 2
（二）融资管理概述 2
1、融资管理的概念 2
2、融资管理的特征 2
3、融资管理的重要性 2
三、森邦债务融资管理现状分析 2
（一）森邦简介 2
（二）森邦融资管理现状分析 3
1、股权融资为主 3
2、外部债务融资方式单一 3
3、债务融资成本连年增长 4
四、森邦债务融资管理存在问题及成因分析 4
（一）森邦债务融资管理存在问题 4
1、结构不合理 4
2、融资风险偏大 5
3、融资成本控制不当 5
（二）森邦债务融资管理存在问题的成因分析 6
1、现金流量不足导致偏重股权融资，融资结构不合理 6
2、结构不合理导致融资风险控制难度加大 6
3、企业管理方式不科学带来融资成本增加 6
五、解决森邦债务融资管理存在问题的对策 6
（一）完善融资环境 6
（二）控制融资风险 7
（三）控制融资成本 7
总结 8
参考文献 9
致谢 10
一、绪论
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: @351916072@
（一）研究目的
随着我国经济体制的全面改革与完善，企业在推动科技发展、解决就业难题以及确保社会平衡等方面起到了重要的作用。同时，由于市场经济体制全面变革和快速发展，企业与企业之间的竞争也愈发白日化，其在全面提升自身经营能力和市场地位方面显得极其的重要。所以，当前绝大多数企业通过融资来保证资金的供给，并通过融资来确保自身的持续经营与发展，那么，加强企业融资管理和防范融资风险的发生，势必成为目前我国绝大多数企业的经营管理重点。
（二）研究意义
实现企业的持续经营与发展，最为主要的便是能够确保其融资正常。本文以森邦股份有限公司作为研究对象，明确指出了森邦当前阶段所存在的融资风险问题以及造成的原因，并根据这些问题提出具有针对性的解决措施，其目的是为了能够更好的帮助森邦全面降低融资风险，从而有效完善其融资结构，确保森邦实现经济收益最大化。
二、融资管理概述
（一）融资概述
1、融资的含义
融资是企业实现资金筹集的行为，即指企业根据自身经营情况、资金状况等，通过相应的方式，实现资金筹集，确保企业能够满足正常生产经营所需。同时，融资也称之为金融，主要是指货币资金的融通，也就是企业通过利用各种方式在金融市场上实现资金筹措的行为。
2、融资的方式
当前企业采用的融资方式主要有四种，其一是银行贷款，也是绝大多数企业最为主要的融资方式之一；其二是股票筹资，能够确保企业实际经营机制的转换，提高企业的整合能力；其三是债券融资，企业根据相关程序实现债券发行，其发债企业与投资人之间是债权债务的存在关系；其四是融资租赁，通过融资与融物之间相结合，有效提升企业筹资融资能力，加快和促进企业生经营与发展。
3、融资的特点
其一，具有间接性。在企业融资过程中，资金需求者和资金供应者之间并不存在直接关系，两者之间的借贷关系是间接性的；其二，具有集中性。绝大多数情况下，资金供应者和资金需求者普遍以群体形式存在；其三，具有差异性。由于各国国情不同，在融资过程中所采用的融资方式、管理制度以及其他方面等都明显存在差异；其四，具有可逆性。通过金融中介所取得的融资资金均属借贷融资，到期需偿还本金和利自习，具有可逆性；其五，具有主动权。在融资过程中，全部资金归金融机构管理，其对资金具有绝对的主动权和分配权。
4、融资的作用
首先，利于企业生产经营发展。在企业实际生产经营过程中，融资能够保障经营所需资金充足，满足企业生产经营所需。融资资金科学合理化管理，决定了企业生产经营规模的大小，利于企业生产经营发展；其次，利于企业经营投资发展。企业在不断成长的过程中，其经营规模会有所扩大，那么其对外资金的需求也越来越大。资金不但能够满足自身生产经营所需，同时还能够在其他方面进行投资，从而加快企业经营发展，扩大经营规模；最后，利于增加企业经济效益。企业在生产经营过程中，在成本费用方面支出较高会直接影响其经济效益的获取，而融资能够能够有效降低相关方面利息或股利，进而全面提升企业经济效益的取得。
（二）融资管理概述
1、融资管理的概念
融资管理主要指依据国家相关法律法规，结合企业自身实际生产经营情况和财务状况，制定相应融资管理制度，全面规范企业融资行为、降低资本成本、控制融资风险以及提升融资效率的财务管理。
2、融资管理的特征
其一，明确财务目标。融资管理在企业经营过程中起到了直接的指导作用，并始终以实现企业价值最大化为目标；其二，预测资金需求。根据企业实际生产经营情况，通过采用科学合理的预测方法对资金需求进行预测，从而确保企业持续经营与发展；其三，确保资金结构合理。由于采用不同融资方式所产生的资金成本不同，其造成的风险也存在差异，所以，企业加强融资管理过程中，应当根据自身实际经营情况和市场需求，能够有效调整其资金结构合理化。
3、融资管理的重要性
资金是确保企业生产经营的重要内容，并在企业经营过程中起到了极其重要的作用。企业通过银行贷款、发行股票、债券等对资金其所需资金实现融资，并通过相关的融资管理来确保资金安全性，有效规避融资风险的发生，提升资金利用效率。企业加强融资管理，首先加强资金安全性、规范性以及有效性，全面提升企业经营风险；其次提高资金效率，降低财务费用支出，实现收益最大化；最后加强融资管理，科学合理化分配企业资源，加强企业内部管理。
三、森邦债务融资管理现状分析
（一）森邦简介
江苏森邦供应链管理有限公司（以下简称为：森邦）其成立于1998年，位于江苏省镇江地区，在2016年公司通过融资全面实现资产的整合与合理化分配。2016年12月时，森邦资产总额达到13亿元，在全市共有8家全资和控股子公司，集团公司员工人数达为8千人左右，同时，森邦2016年实现销售收入9亿元，进出口总额7亿美元。森邦2014年至2016年实际生产经营情况如表3.1所示：
表3.1 森邦2014年2016年实际生产经营情况 单位：元
年份
2014年
2015年
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