中小企业的现金流量管理分析以郑州市隆晟洋商贸有限公司为例
目 录
1 绪论 1
2 现金流量管理概述 1
2.1 现金流量的含义 1
2.2 现金流量管理的方法 2
2.3 现金流量管理在中小企业的地位和作用 4
3 我国中小企业现金流量管理现状及成因 5
3.1 我国中小企业现金流量管理现状 5
3.2 我国中小企业现金管理薄弱的成因 7
4 郑州市隆晟洋商贸有限公司的现金流量管理案例 8
4.1 郑州市隆晟洋商贸有限公司的简介 8
4.2 郑州市隆晟洋商贸有限公司的现金流量管理分析 9
4.3 案例启示 11
5 对中小企业现金流量管理的建议 12
5.1 增强管理层现金流量管理意识 12
5.2 加强现金预算管理 13
5.3 加强经营、筹资、投资活动中的现金管理 13
5.4 建立现金流量管理的全面控制体系 14
结论 15
致谢 16
参考文献 17
图1 11
表1 9
1 绪论
中小企业是构成市场经济主体中数量最大、最具活力的企业群体。中小企业发展状况,关系到中国经济社会结构的稳定。据统计，2013年。全国工商注册的中小企业总量超过4200万家，比2007年增长了49.4%，占全国企业总数的99%以上；同时，中小企业也贡献了58.5%的GDP，68.3%的外贸出口额，52.2%的税收和80%的就业[1]，在促进国民经济平稳较快增长、缓解就业压力、实现科教兴国、优化经济结构等诸多方面，均发挥着越来越重要的作用。但是，如此数目庞大的中小企业，其平均寿 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
命却只有2.5年,企业的生命周期如此短，重复走着“一年发家，二年发财，三年倒闭”之路[2]。大多数中小企业都存在现金管理不系统、过度负债、投资风险掌控不足等问题，从许多中小企业甚至大企业的发展受阻甚至倒闭的原因分析,无一例外都有共性,即因资金链断裂导致无法持续经营,而其实质就是现金流量管理的不完善。中小企业管理者在企业规划时往往忽略了对现金流量的考虑，没有起到很好的决策作用，而基层的生产、采购、销售就更缺乏对现金流量管理的基本认识了。郑州隆晟洋商贸有限公司是一家以娱乐渠道酒水供应为主营业务的快速消费品企业。公司努力通过吸引各洋酒、啤酒、红酒、饮料及食品厂商，成为这些厂商在河南娱乐渠道的代理商。但由于公司销售主要渠道为大量酒吧、夜总会等娱乐场所，业务量大且金额较小，使得这类企业具有中等收益与高风险并存的特点，对现金的要求更高，一旦资金周转不灵，就会出现严重问题。因此，现金流量的管理显得格外重要。
2 现金流量管理概述
2．1 现金流量管理的含义
现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照收付实现制,通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称[3]。现金流量中的现金是一个广义的概念，而不是狭义中财务会计的库存现金，它不仅包括现金还应包括现金等价物。
现金流量管理是指以现金流量作为管理的核心,兼顾收益,围绕企业经营活动、筹资活动和投资活动而形成的管理体系,是对当前及未来一定时期内的现金流入及流出在数量和时间安排方面所作的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价[4]。现金流量管理作为一种系统、全面的财务管理活动,它通过平衡现金流量的流动性、收益性和增长性来为企业创造价值,其最终目标就是实现企业价值最大化。
2．2 现金流量管理的方法
2.2.1 定期编制现金流量表和现金预算表
有些中小企业出于应付年报的需要，将现金流量表一编了事，并没有把现金流量表作为理财的有效工具。事实上，作为反映企业在一定时期内现金的流入和流出情况的现金流量表，能够说明企业一定时期内现金流入和流出的来龙去脉，反映企业一定时期的偿债能力、支付股利的能力、未来获取现金的能力以及企业的投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响，有助于中小对企业整体的财务状况作出客观评价[5]。因此，在实务工作中，中小企业应当每月编制现金流量表，并将事前的预测与事后分析相结合，即对现金流量完成情况进行事后分析，又在分析的基础上编制下期的现金预算表。只有把现金流量表作为日常管理、调度和控制现金的有效工具，现金流量才能被真正控制住。
2.2.2 加强对现金流入流出的动态管理与控制
在定期编制现金流量表和现金预算表的基础上中小，企业还应从现金流入量与现金流出量两方面入手抓好对现金流量的动态管理与控制。抓现金流入量就是要开源，不断扩大销售渠道，提高市场占有率，千方百计提高销售收入，并尽快收回应收账款，不断降低应收账款占销售收入的比重；否则，即使有很高的销售收入，中小企业一样会陷入财务困境，甚至破产。抓现金流出量就是要节流，要千方百计节约开支，不断降低成本费用支出。比如储备存货不但会增大进货成本、储存成本和缺货成本，而且会由于占用大量储备资金而造成资金短缺，使流动资金失衡。所以在日常的中小企 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
业管理中，应努力将存货与销售成本的比重保持在一个合理的水平上，并力求使这个比重降低。
在现金流量的管理中，中小企业必须坚持现金流入量与现金流出量两手同时抓，两手都要硬。在开源节流的同时必须注重加快各种形态资金的周转速度，以不断降低资金成本，提高资金使用效率，实现企业现金平衡和企业价值最大化[6]。
2.2.3 重视经营活动现金流量的分析
掌握中小企业生存命脉的是经营活动产生的现金流量，它可以不断增加企业内部的资金积累，为企业扩大再生产、开拓新市场、偿还债务提供了坚实的资金支持。只有良好的经营活动现金流入才能增强企业的盈利能力，使企业保持良好的财务状况。此外，中小企业的发展也不能仅依赖外部筹资实现，厚实的内部积累才是企业发展的基础。如果经营活动的现金流量出现问题，就像我们人体正常的造血功能出现障碍，再多的输血也难以恢复到先前的身体状况一样，公司的财务健康最终肯定出现恶化。因此，经营活动产生的现金流量是整个现金流量表分析的重点。一旦经营活动的现金流入出现异常，其账面利润再高，其财务状况依然令人怀疑。企业不仅应对经营活动现金流量总体情况进行分析，而且应进一步对经营活动现金流量结构的合理性进行分析。
2.2.4 运用基本的财务分析方法对企业的能力进行分析
为了分析企业收益质量的高低和现金流量的增减变动情况及其原因，企业应做好趋势分析、现金流量的结构分析及其增减变动原因的分析，以及通过计算分析一些常用的现金流量比率指标来全面地把握现金流量与企业的支付能力、偿债能力、收益质量等之间的内在联系。
（1）现金流量趋势分析
3.1.5 中小企业融资问题难
中小企业的信用等级低、资信差,因此银行贷款大部分是投放给大型企业或国有企业。导致很多中小企业难以从银行获得贷款,不得不采用互保方式获得银行贷款。即便中小企业能获得贷款,银行给予的利率要远远高于基准利率,这无疑使得原本利润率就低的中小企业雪上加霜。无法获得贷款的企业,只能转向民间借贷的方式获得发展资金,使得融资成本更高,造成资金流转困难,甚至出现资金断裂、企业主跑路的现象。据调查,59.68%的中小企业参与了民间借贷。而民间借贷的利率月息达到2分至6分,这加重了企业的负荷,导致企业破产。例如温州波特曼咖啡、温州铁通电器合金失业有限公司等等,都是因为民间借贷无法偿还而出现企业破产、老板跑路[15]。
1 绪论 1
2 现金流量管理概述 1
2.1 现金流量的含义 1
2.2 现金流量管理的方法 2
2.3 现金流量管理在中小企业的地位和作用 4
3 我国中小企业现金流量管理现状及成因 5
3.1 我国中小企业现金流量管理现状 5
3.2 我国中小企业现金管理薄弱的成因 7
4 郑州市隆晟洋商贸有限公司的现金流量管理案例 8
4.1 郑州市隆晟洋商贸有限公司的简介 8
4.2 郑州市隆晟洋商贸有限公司的现金流量管理分析 9
4.3 案例启示 11
5 对中小企业现金流量管理的建议 12
5.1 增强管理层现金流量管理意识 12
5.2 加强现金预算管理 13
5.3 加强经营、筹资、投资活动中的现金管理 13
5.4 建立现金流量管理的全面控制体系 14
结论 15
致谢 16
参考文献 17
图1 11
表1 9
1 绪论
中小企业是构成市场经济主体中数量最大、最具活力的企业群体。中小企业发展状况,关系到中国经济社会结构的稳定。据统计，2013年。全国工商注册的中小企业总量超过4200万家，比2007年增长了49.4%，占全国企业总数的99%以上；同时，中小企业也贡献了58.5%的GDP，68.3%的外贸出口额，52.2%的税收和80%的就业[1]，在促进国民经济平稳较快增长、缓解就业压力、实现科教兴国、优化经济结构等诸多方面，均发挥着越来越重要的作用。但是，如此数目庞大的中小企业，其平均寿 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
命却只有2.5年,企业的生命周期如此短，重复走着“一年发家，二年发财，三年倒闭”之路[2]。大多数中小企业都存在现金管理不系统、过度负债、投资风险掌控不足等问题，从许多中小企业甚至大企业的发展受阻甚至倒闭的原因分析,无一例外都有共性,即因资金链断裂导致无法持续经营,而其实质就是现金流量管理的不完善。中小企业管理者在企业规划时往往忽略了对现金流量的考虑，没有起到很好的决策作用，而基层的生产、采购、销售就更缺乏对现金流量管理的基本认识了。郑州隆晟洋商贸有限公司是一家以娱乐渠道酒水供应为主营业务的快速消费品企业。公司努力通过吸引各洋酒、啤酒、红酒、饮料及食品厂商，成为这些厂商在河南娱乐渠道的代理商。但由于公司销售主要渠道为大量酒吧、夜总会等娱乐场所，业务量大且金额较小，使得这类企业具有中等收益与高风险并存的特点，对现金的要求更高，一旦资金周转不灵，就会出现严重问题。因此，现金流量的管理显得格外重要。
2 现金流量管理概述
2．1 现金流量管理的含义
现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照收付实现制,通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称[3]。现金流量中的现金是一个广义的概念，而不是狭义中财务会计的库存现金，它不仅包括现金还应包括现金等价物。
现金流量管理是指以现金流量作为管理的核心,兼顾收益,围绕企业经营活动、筹资活动和投资活动而形成的管理体系,是对当前及未来一定时期内的现金流入及流出在数量和时间安排方面所作的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价[4]。现金流量管理作为一种系统、全面的财务管理活动,它通过平衡现金流量的流动性、收益性和增长性来为企业创造价值,其最终目标就是实现企业价值最大化。
2．2 现金流量管理的方法
2.2.1 定期编制现金流量表和现金预算表
有些中小企业出于应付年报的需要，将现金流量表一编了事，并没有把现金流量表作为理财的有效工具。事实上，作为反映企业在一定时期内现金的流入和流出情况的现金流量表，能够说明企业一定时期内现金流入和流出的来龙去脉，反映企业一定时期的偿债能力、支付股利的能力、未来获取现金的能力以及企业的投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响，有助于中小对企业整体的财务状况作出客观评价[5]。因此，在实务工作中，中小企业应当每月编制现金流量表，并将事前的预测与事后分析相结合，即对现金流量完成情况进行事后分析，又在分析的基础上编制下期的现金预算表。只有把现金流量表作为日常管理、调度和控制现金的有效工具，现金流量才能被真正控制住。
2.2.2 加强对现金流入流出的动态管理与控制
在定期编制现金流量表和现金预算表的基础上中小，企业还应从现金流入量与现金流出量两方面入手抓好对现金流量的动态管理与控制。抓现金流入量就是要开源，不断扩大销售渠道，提高市场占有率，千方百计提高销售收入，并尽快收回应收账款，不断降低应收账款占销售收入的比重；否则，即使有很高的销售收入，中小企业一样会陷入财务困境，甚至破产。抓现金流出量就是要节流，要千方百计节约开支，不断降低成本费用支出。比如储备存货不但会增大进货成本、储存成本和缺货成本，而且会由于占用大量储备资金而造成资金短缺，使流动资金失衡。所以在日常的中小企 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
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2.2.3 重视经营活动现金流量的分析
掌握中小企业生存命脉的是经营活动产生的现金流量，它可以不断增加企业内部的资金积累，为企业扩大再生产、开拓新市场、偿还债务提供了坚实的资金支持。只有良好的经营活动现金流入才能增强企业的盈利能力，使企业保持良好的财务状况。此外，中小企业的发展也不能仅依赖外部筹资实现，厚实的内部积累才是企业发展的基础。如果经营活动的现金流量出现问题，就像我们人体正常的造血功能出现障碍，再多的输血也难以恢复到先前的身体状况一样，公司的财务健康最终肯定出现恶化。因此，经营活动产生的现金流量是整个现金流量表分析的重点。一旦经营活动的现金流入出现异常，其账面利润再高，其财务状况依然令人怀疑。企业不仅应对经营活动现金流量总体情况进行分析，而且应进一步对经营活动现金流量结构的合理性进行分析。
2.2.4 运用基本的财务分析方法对企业的能力进行分析
为了分析企业收益质量的高低和现金流量的增减变动情况及其原因，企业应做好趋势分析、现金流量的结构分析及其增减变动原因的分析，以及通过计算分析一些常用的现金流量比率指标来全面地把握现金流量与企业的支付能力、偿债能力、收益质量等之间的内在联系。
（1）现金流量趋势分析
3.1.5 中小企业融资问题难
中小企业的信用等级低、资信差,因此银行贷款大部分是投放给大型企业或国有企业。导致很多中小企业难以从银行获得贷款,不得不采用互保方式获得银行贷款。即便中小企业能获得贷款,银行给予的利率要远远高于基准利率,这无疑使得原本利润率就低的中小企业雪上加霜。无法获得贷款的企业,只能转向民间借贷的方式获得发展资金,使得融资成本更高,造成资金流转困难,甚至出现资金断裂、企业主跑路的现象。据调查,59.68%的中小企业参与了民间借贷。而民间借贷的利率月息达到2分至6分,这加重了企业的负荷,导致企业破产。例如温州波特曼咖啡、温州铁通电器合金失业有限公司等等,都是因为民间借贷无法偿还而出现企业破产、老板跑路[15]。
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