碧桂园控股有限公司投资风险分析与控制
摘 要在企业财务风险研究中，投资风险是一个非常有意义和复杂的研究方向。企业的盈利能力和发展能力很大程度上受到投资风险的影响。每年都许多企业因投资问题陷入财务困境，也有许多企业因为投资问题破产倒闭。投资风险给企业带来巨大困难。投资风险存在于每一个企业中，并不能消除，但我们可以采取一些措施来合理的规避投资风险。论文中先对其相关理论做了研究，然后对碧桂园控股有限公司发展能力、盈利能力及投资收入等财务指标分析，找出企业目前存在的投资风险问题，并针对问题提出相应的对策，降低企业投资风险，维持企业的稳健经营和持续发展。虽然投资风险不能消除，但是在企业各级员工的共同努力下，要做到合理规避投资风险，这样企业就会有更好的发展前景。
目 录
1 绪论 1
1.1研究目的及意义 1
1.1.1研究目的 1
1.2国内外研究现状 1
1.2.1国外研究现状 1
1.2.2国内研究现状 2
1.3研究内容和研究方法 2
1.3.1研究内容 2
1.3.2研究方法 3
2 碧桂园控股有限公司投资风险现状分析 5
2.1公司简介 5
2.2碧桂园投资风险财务分析 5
2.2.1盈利能力 5
2.2.2发展能力 6
2.2.3投资收益分布 6
2.2.4投资风险管理现状 7
3 碧桂园控股有限公司投资风险存在的问题 9
3.1全覆盖战略下收益水平增长缓慢 9
3.2急速扩张导致发展不稳 9
3.3公司主要收入过于集中 9
3.4企业投资风险管理能力较低 10
4 碧桂园控股有限公司投资风险产生问题的原因 11
4.1全覆盖发展战略受阻 11
4.2公司扩张过快 11
4.3投资项目种类单一 12
4.4公司缺少项目投资风险管理体系 12
5 碧桂园控股有限公司投资风险的控制对策 13
5.1注重品质提升营销利润 13 5.2稳健开发新项目 13
5.3拓宽投资领域分散风险 13 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: &351916072&
5.4建立完善的投资项目风险管理机制 14
结 论 15
参考文献 17
致 谢 19
1 绪论
1.1研究目的及意义
1.1.1研究目的
本次研究选取碧桂园控股有限公司为研究对象，运用理论与实践相结合的方法，解决碧桂园投资运营中的实际问题。这对于帮助碧桂园公司了解风险，摆脱金融危机具有一定的实践价值和理论意义，对其他类似公司也具有一定的借鉴意义。本文结合房地产行业内外环境的特点，借鉴国内外一些较为成熟的房地产投资风险管理研究理论，进行分析。本文在全面分析碧桂园公司投资现状的基础上，阐述了碧桂园公司在投资经营风险和风险管理中存在的问题，分析了产生的原因，最后结合碧桂园公司的实际情况给出合理建议。
1.1.2研究意义
投资活动本来就具有很大的不确定性，很容易就会导致亏损。例如，股票被套牢，房价下降。此次选取的碧桂园控股有限公司作为全国房地产业巨头，投资项目数不胜数。房地产投资是企业投资的长期资产。投资项目通常需要数年甚至数十年才能实施和规划。房地产项目投资金额大，投资期长，投资项目的风险与收益不确定性很大。本文研究分析对于碧桂园控股有限公司可以提高其对抗风险的能力，让公司克服投资风险管理中存在的不足。
1.2国内外研究现状
1.2.1国外研究现状
在古代有一种将自己的船与满船的货物用于抵押的制度，人们普遍认为这就是风险管理理念的发源地。但具体将风险管理与企业管理合二为一是在世纪产业革命时期由法国人法约尔提出的。他提出了企业风险管理及企业经营管理的重要性。想要更好的进行财务风险分析与控制，需要了解其产生的原因，只有这样才能更好的了解与控制财务风险。目前，国外专家经过长时间的研究已经取得了丰富的成果。
Eswaran和Logeswaran(2012) [1]风险预警体系的最终建立是经过仔细的研 究与分析，对越来越多的有关财务风险的指标进行深入的分析和整理。
Hwang(2015) [2]在实践中想要探究财务风险体系，可以通过研究金融证券市场中资产的预期收益率与风险之间的关系。
1.2.2国内研究现状
张莉（2004）[3]认为具有投资收益损失的可能性的情况下可以定为投资风险，投资企业应当建立适合自身特点与管理规范的内部控制体系，并严格按规范管理。
王冰（2015）[4]认为投资风险是指因为对未来情况的不了解，导致企业在短期或长期投资的过程中,使企业长风险期得不到收益甚至有亏损的情况发生。
闫杰（2010）[5]系统性风险和非系统性风险是投资风险的两大类。非系统性风险是指由于影响资本回报率的特定原因而引起的资产回报率的变动。它包括日常管理、生产经营、科学技术等方面的风险。系统性风险是指由市场整体收益率波动引起的所有资产收益率的变化。它包括市场风险、政策风险、法律风险、宏观调控风险、社会因素风险、自然灾害等不可抗力风险。
房正武（2012）[6]提出对于投资风险企业应当注重项目可行性的研究，重视企业的销售管理，建立现金流评价指标体系以对资本回收风险 。
张殿峰（2014）[7]提出财务风险是公司要面对的最重要的风险，若无法有效控制使其集中爆发，那便是遭遇了财务危机。公司的经营制度和经营环境会影响财务风险，但公司治理的弱化和失败是公司陷入财务风险的最根本原因。
胡春生，李强，田丽艳（2016）[8]提出中小型企业资金实力不够，聘请的财务人员往往不够专业，且公司管理效率低下，财务控制环节力量薄弱，财务人员不具备防范风险的意识。
魏宏（2017）[9]提出企业投资风险评价体系的建立不应该千篇一律，而是应该根据每个个案的基础提出相应的对策。企业应当考虑自身的行业特性建立相应的评价模型。
胡敏（2017）[10]提出企业应当建立完整的问责机制，责任到人，才能提升财务风险管理工作的工作效率。要与高校合作培养风险管理人才。
1.3研究内容和研究方法
1.3.1研究内容
本篇论文是以碧桂园控股有限公司作为案例，对企业财务风险中投资风险进 行分析。首先，查询收集与投资风险有关的理论基础资料并对其进行归纳和总结；其次，从碧桂园控股有限公司的现状出发，结合相关指标分析找出企业所存在的问题；最后，找出原因并提出合理的建议。
目 录
1 绪论 1
1.1研究目的及意义 1
1.1.1研究目的 1
1.2国内外研究现状 1
1.2.1国外研究现状 1
1.2.2国内研究现状 2
1.3研究内容和研究方法 2
1.3.1研究内容 2
1.3.2研究方法 3
2 碧桂园控股有限公司投资风险现状分析 5
2.1公司简介 5
2.2碧桂园投资风险财务分析 5
2.2.1盈利能力 5
2.2.2发展能力 6
2.2.3投资收益分布 6
2.2.4投资风险管理现状 7
3 碧桂园控股有限公司投资风险存在的问题 9
3.1全覆盖战略下收益水平增长缓慢 9
3.2急速扩张导致发展不稳 9
3.3公司主要收入过于集中 9
3.4企业投资风险管理能力较低 10
4 碧桂园控股有限公司投资风险产生问题的原因 11
4.1全覆盖发展战略受阻 11
4.2公司扩张过快 11
4.3投资项目种类单一 12
4.4公司缺少项目投资风险管理体系 12
5 碧桂园控股有限公司投资风险的控制对策 13
5.1注重品质提升营销利润 13 5.2稳健开发新项目 13
5.3拓宽投资领域分散风险 13 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: &351916072&
5.4建立完善的投资项目风险管理机制 14
结 论 15
参考文献 17
致 谢 19
1 绪论
1.1研究目的及意义
1.1.1研究目的
本次研究选取碧桂园控股有限公司为研究对象，运用理论与实践相结合的方法，解决碧桂园投资运营中的实际问题。这对于帮助碧桂园公司了解风险，摆脱金融危机具有一定的实践价值和理论意义，对其他类似公司也具有一定的借鉴意义。本文结合房地产行业内外环境的特点，借鉴国内外一些较为成熟的房地产投资风险管理研究理论，进行分析。本文在全面分析碧桂园公司投资现状的基础上，阐述了碧桂园公司在投资经营风险和风险管理中存在的问题，分析了产生的原因，最后结合碧桂园公司的实际情况给出合理建议。
1.1.2研究意义
投资活动本来就具有很大的不确定性，很容易就会导致亏损。例如，股票被套牢，房价下降。此次选取的碧桂园控股有限公司作为全国房地产业巨头，投资项目数不胜数。房地产投资是企业投资的长期资产。投资项目通常需要数年甚至数十年才能实施和规划。房地产项目投资金额大，投资期长，投资项目的风险与收益不确定性很大。本文研究分析对于碧桂园控股有限公司可以提高其对抗风险的能力，让公司克服投资风险管理中存在的不足。
1.2国内外研究现状
1.2.1国外研究现状
在古代有一种将自己的船与满船的货物用于抵押的制度，人们普遍认为这就是风险管理理念的发源地。但具体将风险管理与企业管理合二为一是在世纪产业革命时期由法国人法约尔提出的。他提出了企业风险管理及企业经营管理的重要性。想要更好的进行财务风险分析与控制，需要了解其产生的原因，只有这样才能更好的了解与控制财务风险。目前，国外专家经过长时间的研究已经取得了丰富的成果。
Eswaran和Logeswaran(2012) [1]风险预警体系的最终建立是经过仔细的研 究与分析，对越来越多的有关财务风险的指标进行深入的分析和整理。
Hwang(2015) [2]在实践中想要探究财务风险体系，可以通过研究金融证券市场中资产的预期收益率与风险之间的关系。
1.2.2国内研究现状
张莉（2004）[3]认为具有投资收益损失的可能性的情况下可以定为投资风险，投资企业应当建立适合自身特点与管理规范的内部控制体系，并严格按规范管理。
王冰（2015）[4]认为投资风险是指因为对未来情况的不了解，导致企业在短期或长期投资的过程中,使企业长风险期得不到收益甚至有亏损的情况发生。
闫杰（2010）[5]系统性风险和非系统性风险是投资风险的两大类。非系统性风险是指由于影响资本回报率的特定原因而引起的资产回报率的变动。它包括日常管理、生产经营、科学技术等方面的风险。系统性风险是指由市场整体收益率波动引起的所有资产收益率的变化。它包括市场风险、政策风险、法律风险、宏观调控风险、社会因素风险、自然灾害等不可抗力风险。
房正武（2012）[6]提出对于投资风险企业应当注重项目可行性的研究，重视企业的销售管理，建立现金流评价指标体系以对资本回收风险 。
张殿峰（2014）[7]提出财务风险是公司要面对的最重要的风险，若无法有效控制使其集中爆发，那便是遭遇了财务危机。公司的经营制度和经营环境会影响财务风险，但公司治理的弱化和失败是公司陷入财务风险的最根本原因。
胡春生，李强，田丽艳（2016）[8]提出中小型企业资金实力不够，聘请的财务人员往往不够专业，且公司管理效率低下，财务控制环节力量薄弱，财务人员不具备防范风险的意识。
魏宏（2017）[9]提出企业投资风险评价体系的建立不应该千篇一律，而是应该根据每个个案的基础提出相应的对策。企业应当考虑自身的行业特性建立相应的评价模型。
胡敏（2017）[10]提出企业应当建立完整的问责机制，责任到人，才能提升财务风险管理工作的工作效率。要与高校合作培养风险管理人才。
1.3研究内容和研究方法
1.3.1研究内容
本篇论文是以碧桂园控股有限公司作为案例，对企业财务风险中投资风险进 行分析。首先，查询收集与投资风险有关的理论基础资料并对其进行归纳和总结；其次，从碧桂园控股有限公司的现状出发，结合相关指标分析找出企业所存在的问题；最后，找出原因并提出合理的建议。
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