华诺环保公司营运资金管理(附件)
摘 要营运资金的管理是企业财务管理的核心重点，更是实现企业资金高效率的配置的实际需求。同时，是确保营运资金快速周转来维系整个企业资金链的基础，更能促进企业不断壮大。营运资金管理作为财务管理的重要环节，管理者因该相当重视。但是，由于受到我国经济发展的历史问题、管理者水平、外部环境以及内部管理环境的影响，一些公司在其自身的经营过程中渐渐忽略了营运资金的管理。本文以西安华诺环保股份有限公司为研究对象，利用案例分析并结合理论分析的方法，对华诺公司的营运资金管理现状进行研究和分析，找出其营运资金管理存在的问题，研究问题成因并针对原因逐一给出具有可行性的合理建议与对策。
目 录
1 绪 论 1
1.1 研究目的与意义 1
1.1.1 研究目的 1
1.1.2 研究意义 1
1.2 国内外研究现状 1
1.2.1 国外研究现状 1
1.2.2 国内研究现状 2
2 营运资金管理概述 4
2.1 营运资金概念 4
2.2 营运资金构成要素 4
2.2.1 流动资产的构成要素 4
2.2.2 流动负债的构成要素 5
2.3 营运资金管理理论 6
2.3.1 企业营运资金管理内容 6
2.3.2 营运资金管理目标 6
2.3.3 营运资金管理原则 7
3 西安华诺环保股份有限公司营运资金管理分析 8
3.1 公司简介 8
3.2 公司营运资金管理现状 8
3.2.1 营运资金结构不合理 8
3.2.2 现金持有不足 10
3.2.3 应收账款规模极大 10
3.3 公司营运资金管理存在问题的原因 11
3.3.1 外部因素 11
3.3.2 内部因素 11
4 西安华诺环保股份有限公司营运资金管理策略 13
4.1 提升管理者对营运资金管理的重视 13
4.2 设计科学的现金管理方案 13
4.3 强化应收账款管理 14
4.3.1 完善信用政策 14 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: &351916072&
4.3.2 建立往来客户的信用评价体系 15
4.3.3 健全应收账款的监控和催收机制 15
5 结论 17
参考文献 18
致 谢 19
1 绪论
1.1 研究目的与意义
1.1.1 研究目的
资金是一个企业的本源，也是财富之源，企业的资金都是有限的，为了达成企业的盈利目的，必须要加强对于营运资金的管理。这就需要管理者在风险和收益之间的权衡，使公司在流动资产的资金占用能够维持生产经营活动和偿还债务的需求。如今，资本市场功能越来越完善，使得现代企业的内部管理中，营运资金管理的地位日益提高，企业各阶段目标的达成直接受到营运资金管理效率的影响。西安华诺环保股份有限公司作为一家油田污水处理的环保公司，公司能否长久发展，营运资金的管理至关重要，所以本文对此展开研究。
1.1.2 研究意义
我国市场经济起步较晚，营运资金管理的研究较外国还有很大差距，体现在管理者因为受到教育水平、意识、环境等诸多因素的影响，管理者大都重视销售业绩，从而不可避免的弱化了对于营运资金的管理。现阶段下，怎样提高自身的营运资金管理效率也是西安华诺环保股份有限公司面临的一大挑战。本文通过对西安华诺环保股份有限公司的案例分析，尝试为提高西安华诺环保股份有限公司的营运资金管理水平提供具有可行性的建议，并期望能够为行业内其他公司的营运资金管理提供参考。
1.2 国内外研究现状
1.2.1 国外研究现状
营运资金管理在国外的研究较早，美国学者在 1934 年就证实了经济低迷期对营运资金运行具有一定影响。此后一直到 80 年代，大多数国外学者们的研究集中在模型的建立，寻求最好的的应用模型去支撑现实中的营运资金管理。
Carole Howorth (2014年)通过主成分分析和聚类分析对英国国内小公司的营运资金管理进行研究后，将营运资金管理模式分为4类，现金、短期证券和流动负债的管理这三类及其重要，而第四类企业营运资金的总量重视最为大。
Brian Flanagan (2015 年)通过营运资金管理的研究后指出，现金流量一直处于循环流动的状态，企业的营运资金应该在应收和应付账款及存货对现金流量进行合理调配的情况下循环流动管理，
Bana Abuzayed (2015年)以 02 年到 08 年孟买证券市场上的上市公司为例，研究了营运资金和企业绩效间的关系，研究表明，企业在营运资金管理的过程中能使会计盈利能力和公司的价值得到提升。
1.2.2 国内研究现状
我国对营运资金管理的研究较晚，1993年我国会计制度与国际会计制度接轨，和国外的内外结合型营运资金模式相比，我国采用内向型的管理模式。在营运资金管理实践中，确保企业资金运行的安全，加速资金周转，将企业资金的占用率降到最低。
李争光（2014年）经过对中小企业营运资金管理现状研究，提出中小企业在营运资金管理过程中面临的主要问题有融资困难、运营效率低和流动资金短缺。
吴婷（2014年）将营运资金管理在房地产企业中的运行作为研究对象，指出流动资金占用率高、负债过度、资金周转期长。是房地产行业营运资金管理的主要问题，还提出拓宽融资渠道和零负营运资金管理等方面能促使营运资金管理强度的加大。
秦书亚（2015年）研究海尔集团，探索业务流程下管理，提出供应链管理和业务流程管理等理念加入营运资金管理过程中可以提高管理的效率。
曾一杰（2015年）在回顾了营运资金管理在国内外的不同发展阶段后，分析了我国营运资金管理中存在的问题，实现内部的数量、质量和流程匹配，外部的供应链各节点上的业务匹配。
王竹泉，孙莹等（2015年）通过研究两千多家上市企业的营运资金管理状况，得出上市的国有企业与上市的民营企业相比较，更高的营运资金管理水平、短期金融负债比例和营运资金筹资风险都呈现上升的趋势，但是管理营运资金的绩效却呈现持续恶化的倾向。
王贞洁、王竹泉等（2015年）以10 到 14 年上市的外向型信息产业为例，从渠道的角度阐明了金融危机对资金占用和管理水平的影响。研究发现，高度敏感的外向型信息企业可以通过降低对贷款和供应链的依赖程度来减轻金融危机带来的冲击。
封威威（2016 年）从产业和金融的角度研究，指出现代市场的竞争是供应链的竞争，应提高供应链提高企业管理资金能力，为供应链上下游各企业提供金融服务。
2 营运资金管理概述
2.1 营运资金概念
营运资金是企业所有资金中变动最明显、流转周期最短、流动性最强的一部分资金。通常所说的营运资金就是指净营运资金，就是公司一定时期的全部流动资产减去流动负债后的差额。广义的营运资金是指公司一定时期占用在流动资产上的全部资金，包括了货币资金、短期有价证券、应收账款及存货。流动资产在一年以内，属于短期资金。但是只要企业存在，一定数量的现金、应收账款和存货必然存在，也往往存在一定的应付账款，这种模式下，企业的营运资金管理工作更趋向于对于流动资产的管理。
目 录
1 绪 论 1
1.1 研究目的与意义 1
1.1.1 研究目的 1
1.1.2 研究意义 1
1.2 国内外研究现状 1
1.2.1 国外研究现状 1
1.2.2 国内研究现状 2
2 营运资金管理概述 4
2.1 营运资金概念 4
2.2 营运资金构成要素 4
2.2.1 流动资产的构成要素 4
2.2.2 流动负债的构成要素 5
2.3 营运资金管理理论 6
2.3.1 企业营运资金管理内容 6
2.3.2 营运资金管理目标 6
2.3.3 营运资金管理原则 7
3 西安华诺环保股份有限公司营运资金管理分析 8
3.1 公司简介 8
3.2 公司营运资金管理现状 8
3.2.1 营运资金结构不合理 8
3.2.2 现金持有不足 10
3.2.3 应收账款规模极大 10
3.3 公司营运资金管理存在问题的原因 11
3.3.1 外部因素 11
3.3.2 内部因素 11
4 西安华诺环保股份有限公司营运资金管理策略 13
4.1 提升管理者对营运资金管理的重视 13
4.2 设计科学的现金管理方案 13
4.3 强化应收账款管理 14
4.3.1 完善信用政策 14 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: &351916072&
4.3.2 建立往来客户的信用评价体系 15
4.3.3 健全应收账款的监控和催收机制 15
5 结论 17
参考文献 18
致 谢 19
1 绪论
1.1 研究目的与意义
1.1.1 研究目的
资金是一个企业的本源，也是财富之源，企业的资金都是有限的，为了达成企业的盈利目的，必须要加强对于营运资金的管理。这就需要管理者在风险和收益之间的权衡，使公司在流动资产的资金占用能够维持生产经营活动和偿还债务的需求。如今，资本市场功能越来越完善，使得现代企业的内部管理中，营运资金管理的地位日益提高，企业各阶段目标的达成直接受到营运资金管理效率的影响。西安华诺环保股份有限公司作为一家油田污水处理的环保公司，公司能否长久发展，营运资金的管理至关重要，所以本文对此展开研究。
1.1.2 研究意义
我国市场经济起步较晚，营运资金管理的研究较外国还有很大差距，体现在管理者因为受到教育水平、意识、环境等诸多因素的影响，管理者大都重视销售业绩，从而不可避免的弱化了对于营运资金的管理。现阶段下，怎样提高自身的营运资金管理效率也是西安华诺环保股份有限公司面临的一大挑战。本文通过对西安华诺环保股份有限公司的案例分析，尝试为提高西安华诺环保股份有限公司的营运资金管理水平提供具有可行性的建议，并期望能够为行业内其他公司的营运资金管理提供参考。
1.2 国内外研究现状
1.2.1 国外研究现状
营运资金管理在国外的研究较早，美国学者在 1934 年就证实了经济低迷期对营运资金运行具有一定影响。此后一直到 80 年代，大多数国外学者们的研究集中在模型的建立，寻求最好的的应用模型去支撑现实中的营运资金管理。
Carole Howorth (2014年)通过主成分分析和聚类分析对英国国内小公司的营运资金管理进行研究后，将营运资金管理模式分为4类，现金、短期证券和流动负债的管理这三类及其重要，而第四类企业营运资金的总量重视最为大。
Brian Flanagan (2015 年)通过营运资金管理的研究后指出，现金流量一直处于循环流动的状态，企业的营运资金应该在应收和应付账款及存货对现金流量进行合理调配的情况下循环流动管理，
Bana Abuzayed (2015年)以 02 年到 08 年孟买证券市场上的上市公司为例，研究了营运资金和企业绩效间的关系，研究表明，企业在营运资金管理的过程中能使会计盈利能力和公司的价值得到提升。
1.2.2 国内研究现状
我国对营运资金管理的研究较晚，1993年我国会计制度与国际会计制度接轨，和国外的内外结合型营运资金模式相比，我国采用内向型的管理模式。在营运资金管理实践中，确保企业资金运行的安全，加速资金周转，将企业资金的占用率降到最低。
李争光（2014年）经过对中小企业营运资金管理现状研究，提出中小企业在营运资金管理过程中面临的主要问题有融资困难、运营效率低和流动资金短缺。
吴婷（2014年）将营运资金管理在房地产企业中的运行作为研究对象，指出流动资金占用率高、负债过度、资金周转期长。是房地产行业营运资金管理的主要问题，还提出拓宽融资渠道和零负营运资金管理等方面能促使营运资金管理强度的加大。
秦书亚（2015年）研究海尔集团，探索业务流程下管理，提出供应链管理和业务流程管理等理念加入营运资金管理过程中可以提高管理的效率。
曾一杰（2015年）在回顾了营运资金管理在国内外的不同发展阶段后，分析了我国营运资金管理中存在的问题，实现内部的数量、质量和流程匹配，外部的供应链各节点上的业务匹配。
王竹泉，孙莹等（2015年）通过研究两千多家上市企业的营运资金管理状况，得出上市的国有企业与上市的民营企业相比较，更高的营运资金管理水平、短期金融负债比例和营运资金筹资风险都呈现上升的趋势，但是管理营运资金的绩效却呈现持续恶化的倾向。
王贞洁、王竹泉等（2015年）以10 到 14 年上市的外向型信息产业为例，从渠道的角度阐明了金融危机对资金占用和管理水平的影响。研究发现，高度敏感的外向型信息企业可以通过降低对贷款和供应链的依赖程度来减轻金融危机带来的冲击。
封威威（2016 年）从产业和金融的角度研究，指出现代市场的竞争是供应链的竞争，应提高供应链提高企业管理资金能力，为供应链上下游各企业提供金融服务。
2 营运资金管理概述
2.1 营运资金概念
营运资金是企业所有资金中变动最明显、流转周期最短、流动性最强的一部分资金。通常所说的营运资金就是指净营运资金，就是公司一定时期的全部流动资产减去流动负债后的差额。广义的营运资金是指公司一定时期占用在流动资产上的全部资金，包括了货币资金、短期有价证券、应收账款及存货。流动资产在一年以内，属于短期资金。但是只要企业存在，一定数量的现金、应收账款和存货必然存在，也往往存在一定的应付账款，这种模式下，企业的营运资金管理工作更趋向于对于流动资产的管理。
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