对中小企业应收账款质押融资的探究以万事得水洗有限公司为例(附件)
近年来，随着中国经济结构化的转型发展，中小企业顺势成长，已成为国民经济中兼具稳定基础与灵活发展的重要一部分。中小企业综合实力的壮大，不仅促进了国民经济的健康发展，而且在很大程度上缓解了我国的就业压力。然而，因为我国的经济市场起步较晚，中小企业的发展程度只是萌芽成长阶段，所以其本身固有的一些尚未改善的问题也制约着它的发展，其中亟待解决的就是融资难的问题。《物权法》规定应收账款可以作为融资的担保物，为中小企业融资打开一个新窗口。应收账款质押融资使得企业应收账款变现难的问题得到解决，赋予沉淀的资金“生命力”，提高了资产流动性，是一种行之有效的融资方式。本文以南京万事得水洗有限公司为例,对应收账款质押融资的情况进行分析，找出其中存在的问题，并提出解决对策。 关键词 中小企业，应收账款质押融资，风险管控
目 录
1 引言 1
2 应收账款质押融资内涵及流程 1
2.1 应收账款的定义 1
2.2 应收账款质押融资概念 1
2.3 应收账款质押融资方式及特点 2
2.4 应收账款质押融资流程 3
3 中小企业应收账款质押融资实施环境分析 3
3.1 对制度环境分析 3
3.2 对金融机构分析 4
3.3 对企业自身分析 5
4 南京万事得水洗有限公司财务现状 6
4.1 公司简介 6
4.2 公司财务现状 7
4.3 公司应收账款分析 7
5 南京万事得水洗有限公司应收账款质押融资案例分析 8
5.1 应收账款质押融资过程 8
5.2 应收账款质押融资业务存在的问题 9
6 应收账款质押融资问题的完善措施 10
6.1 发挥政府主导引领作用 10
6.2 加强金融机构风险管控 11
6.3 重视企业自身建设 12
结 论 15
致 谢 16
参 考 文 献 17
引言
随着我国经济市场的发展，中小企业借助着开放的环境迅速壮大。中小型企业占企业总数的97%左右， *好棒文|www.hbsrm.com +Q: @351916072@
它在促进经济发展、缓解我国就业压力方面发挥了重要作用，成为经济市场上不可分割的重要部分。但是，中小企业缺乏流动资金，自身实力不雄厚，又常面临着融资难的困境。在企业总资产中，动产占比超过60%。过多的应收账款压缩了企业创造利润的空间，增加了机会成本，也给应收账款的管理工作带来负担。2007年，我国颁布了《中华人民共和国物权法》。《物权法》把质押的客体范围扩大到动产，明确规定应收账款可以出质，即企业可以在应收账款上设立质权，用于担保融资[1]。它认可了应收账款质押融资的法律地位，为中小企业融资提供了一条新途径，解决了中小企业应收账款变现周期长、难度大的问题，有助于改善企业财务状况，使企业获得更多发展机会。
2 应收账款质押融资内涵及流程
2.1 应收账款的定义
应收账款是指企业因销售商品、材料或提供劳务等原因，应向购货客户或接收劳务的客户收取的款项或垫付的运杂费等，它是伴随企业销售行为的发生而产生的一项债权，是企业资产负债表中的一项资产项目[2]。实质上它是一项债权性资产，体现出双方在交易过程中，购买方的优势地位[3]。应收账款形成于公司销售和的提供服务的过程中，可理解为企业为扩大销量而把一部分流动资金先提供对方使用。
2.2 应收账款质押融资概念
2.2.1 应收账款融资
应收账款融资源于解决企业应收账款停留在合同阶段而变现难的问题。在办理应收账款融资时，企业将其持有的应收账款作为担保品，以换取一定资金作为交换条件，向银行等金融机构进行质押。金融机构考虑到应收账款的真实性和可能会承受的风险程度，会对企业做质押的应收账款做风险评估测试，根据风险的大小来判断是否可以进行这笔融资交易。在确定可以交易的情况下，金融机构也会根据做出的风险评估等级来确定给企业放贷的金额。
2.2.2 应收账款质押融资
应收账款质押融资是指企业用自身的应收账款作为担保，向银行申请授信[4]。应收账款质押是企业进行风险转移的手段，以保障在债务人失去还款能力时，企业能够通过质押保留债权的基本利益 [5]。应收账款质押融资从根本上说是企业用应收账款的债权作为担保与金融机构达成协议，以应收账款的一部分金额作为给予金融机构的回报，从而提前支取资金的行为。
2.3 应收账款质押融资方式及特点
2.3.1 应收账款质押融资方式
应收账款融资的核心是应收账款债权的质押转让。我国经济市场将应收账款融资划分成以下三种类：应收账款质押融资、应收账款保理融资和应收账款证券化融资。到目前为止，质押和保理形式都在逐渐推广并被市场主体接纳尝试运用的阶段，证券化形式尚未得到大规模开展。
应收账款质押融资分为以下两种：
a)特定形式。主要表现为以一笔或者几笔数额固定的应收账款做质押，适用于标的合同金额大，交易次数稀少的情况。在这种情况下，付款方经收款方许可到银行进行资金业务办理。企业还清欠款后，银企之间就不存在借贷关系了。
b)循环授信。以金额或账龄都相对稳定的应收账款作质押，原来的应收账款付款结束后，新发生的应收账款可以填补原先账款的空余，由此形成一个连续不断的质押循环。此种方式多被应用于应收账款数额较小且笔数多的中小型企业。
2.3.2 应收账款质押融资特点
在融资过程中，金融机构对应收账款有严格的标准，符合标准的应收账款应具备以下特征：信用程度有保障；账龄可控；应收账款的债务人为非关联关系。
正如任何事情都有其两面性，应收账款质押融资为企业沉淀的流动资产带来活力的同时，也带来许多不确定性的风险。在应收账款质押融资的过程中，根据其特点，抓住“4个看”。
a)看对象。对象指的是应收账款的债权方和债务方。在质押的过程中，双方的市场地位是不同的，债务方的信用程度和还款能力直接决定了业务能否继续。应收账款质押时双方不可分割，所以金融机构在审查申请方（即债权方）时，一定要深入至债务方。
b)看期限。应收账款的期限一般不超过一年，质押贷款的期限应该短于应收账款的期限，现在市场接受的质押期限为6至12个月。
c)看质量。应收账款的质量高低影响了金融机构放贷数额，一般来说，应收账款质量越好，可融资数额占应收账款票面值的比例就高，反之则越低。应收账款质押率一般为50%80%。如果申请人不履行付款约定，那么金融机构对被质押的应收账款享有优先受偿权。
d)看范围。我国应收账款质押融资业务的发展，还走在摸索的路上。金融机构对该业务持保守态度，所以对可质押的应收账款有严格的要求。高要求导致了业务的开展的范围被局限。禁止质押的应收账款包括：提供服务、特许经营或知识产权产生的应收账款；转让人对与它有关联关系的企业销售产生的应收账款；注明不可转让的应收账款；转让人受让得来的应收账款；资信较差的购货商的应收账款；逾期的应收账款等[6]。
目 录
1 引言 1
2 应收账款质押融资内涵及流程 1
2.1 应收账款的定义 1
2.2 应收账款质押融资概念 1
2.3 应收账款质押融资方式及特点 2
2.4 应收账款质押融资流程 3
3 中小企业应收账款质押融资实施环境分析 3
3.1 对制度环境分析 3
3.2 对金融机构分析 4
3.3 对企业自身分析 5
4 南京万事得水洗有限公司财务现状 6
4.1 公司简介 6
4.2 公司财务现状 7
4.3 公司应收账款分析 7
5 南京万事得水洗有限公司应收账款质押融资案例分析 8
5.1 应收账款质押融资过程 8
5.2 应收账款质押融资业务存在的问题 9
6 应收账款质押融资问题的完善措施 10
6.1 发挥政府主导引领作用 10
6.2 加强金融机构风险管控 11
6.3 重视企业自身建设 12
结 论 15
致 谢 16
参 考 文 献 17
引言
随着我国经济市场的发展，中小企业借助着开放的环境迅速壮大。中小型企业占企业总数的97%左右， *好棒文|www.hbsrm.com +Q: @351916072@
它在促进经济发展、缓解我国就业压力方面发挥了重要作用，成为经济市场上不可分割的重要部分。但是，中小企业缺乏流动资金，自身实力不雄厚，又常面临着融资难的困境。在企业总资产中，动产占比超过60%。过多的应收账款压缩了企业创造利润的空间，增加了机会成本，也给应收账款的管理工作带来负担。2007年，我国颁布了《中华人民共和国物权法》。《物权法》把质押的客体范围扩大到动产，明确规定应收账款可以出质，即企业可以在应收账款上设立质权，用于担保融资[1]。它认可了应收账款质押融资的法律地位，为中小企业融资提供了一条新途径，解决了中小企业应收账款变现周期长、难度大的问题，有助于改善企业财务状况，使企业获得更多发展机会。
2 应收账款质押融资内涵及流程
2.1 应收账款的定义
应收账款是指企业因销售商品、材料或提供劳务等原因，应向购货客户或接收劳务的客户收取的款项或垫付的运杂费等，它是伴随企业销售行为的发生而产生的一项债权，是企业资产负债表中的一项资产项目[2]。实质上它是一项债权性资产，体现出双方在交易过程中，购买方的优势地位[3]。应收账款形成于公司销售和的提供服务的过程中，可理解为企业为扩大销量而把一部分流动资金先提供对方使用。
2.2 应收账款质押融资概念
2.2.1 应收账款融资
应收账款融资源于解决企业应收账款停留在合同阶段而变现难的问题。在办理应收账款融资时，企业将其持有的应收账款作为担保品，以换取一定资金作为交换条件，向银行等金融机构进行质押。金融机构考虑到应收账款的真实性和可能会承受的风险程度，会对企业做质押的应收账款做风险评估测试，根据风险的大小来判断是否可以进行这笔融资交易。在确定可以交易的情况下，金融机构也会根据做出的风险评估等级来确定给企业放贷的金额。
2.2.2 应收账款质押融资
应收账款质押融资是指企业用自身的应收账款作为担保，向银行申请授信[4]。应收账款质押是企业进行风险转移的手段，以保障在债务人失去还款能力时，企业能够通过质押保留债权的基本利益 [5]。应收账款质押融资从根本上说是企业用应收账款的债权作为担保与金融机构达成协议，以应收账款的一部分金额作为给予金融机构的回报，从而提前支取资金的行为。
2.3 应收账款质押融资方式及特点
2.3.1 应收账款质押融资方式
应收账款融资的核心是应收账款债权的质押转让。我国经济市场将应收账款融资划分成以下三种类：应收账款质押融资、应收账款保理融资和应收账款证券化融资。到目前为止，质押和保理形式都在逐渐推广并被市场主体接纳尝试运用的阶段，证券化形式尚未得到大规模开展。
应收账款质押融资分为以下两种：
a)特定形式。主要表现为以一笔或者几笔数额固定的应收账款做质押，适用于标的合同金额大，交易次数稀少的情况。在这种情况下，付款方经收款方许可到银行进行资金业务办理。企业还清欠款后，银企之间就不存在借贷关系了。
b)循环授信。以金额或账龄都相对稳定的应收账款作质押，原来的应收账款付款结束后，新发生的应收账款可以填补原先账款的空余，由此形成一个连续不断的质押循环。此种方式多被应用于应收账款数额较小且笔数多的中小型企业。
2.3.2 应收账款质押融资特点
在融资过程中，金融机构对应收账款有严格的标准，符合标准的应收账款应具备以下特征：信用程度有保障；账龄可控；应收账款的债务人为非关联关系。
正如任何事情都有其两面性，应收账款质押融资为企业沉淀的流动资产带来活力的同时，也带来许多不确定性的风险。在应收账款质押融资的过程中，根据其特点，抓住“4个看”。
a)看对象。对象指的是应收账款的债权方和债务方。在质押的过程中，双方的市场地位是不同的，债务方的信用程度和还款能力直接决定了业务能否继续。应收账款质押时双方不可分割，所以金融机构在审查申请方（即债权方）时，一定要深入至债务方。
b)看期限。应收账款的期限一般不超过一年，质押贷款的期限应该短于应收账款的期限，现在市场接受的质押期限为6至12个月。
c)看质量。应收账款的质量高低影响了金融机构放贷数额，一般来说，应收账款质量越好，可融资数额占应收账款票面值的比例就高，反之则越低。应收账款质押率一般为50%80%。如果申请人不履行付款约定，那么金融机构对被质押的应收账款享有优先受偿权。
d)看范围。我国应收账款质押融资业务的发展，还走在摸索的路上。金融机构对该业务持保守态度，所以对可质押的应收账款有严格的要求。高要求导致了业务的开展的范围被局限。禁止质押的应收账款包括：提供服务、特许经营或知识产权产生的应收账款；转让人对与它有关联关系的企业销售产生的应收账款；注明不可转让的应收账款；转让人受让得来的应收账款；资信较差的购货商的应收账款；逾期的应收账款等[6]。
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