避税动机的盈余管理实证研究
避税动机的盈余管理实证研究[20200112195525]
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关键字:盈余管理；避税动机；所得税税率；所得税税负
目 录
摘要 I
ABSTRACT II
第1章 绪论 1
1.1 选题背景及研究意义 1
1.1.1选题背景 1
1.1.2研究意义 1
1.2相关概念界定 1
1.2.1盈余管理的概念 1
1.2.2盈余管理的动机 2
1.2.3避税的概念 3
1.3研究内容和方法 3
第2章 文献综述 4
2.1盈余管理文献综述 4
2.2避税文献综述 6
2.3基于避税动机的盈余管理文献综述 6
第3章 研究设计 8
3.1研究假设提出 8
3.2样本选择与数据来源 9
3.3模型选择 9
3.3.1可操纵性应计利润（DA）的计算 9
3.3.2所得税税负与盈余管理多元回归模型 10
第4章 上市公司盈余管理及其避税动机的实证研究 12
4.1描述性统计 12
4.1.1所得税税率下降的上市公司样本描述性统计 12
4.1.2所得税税率上升的上市公司样本描述性统计 12
4.1.3所得税税率不变的上市公司样本描述性统计 13
4.1.4所得税改革后上市公司样本描述性统计 14
4.2配对样本T检验 15
4.2.1所得税税率下降的上市公司配对样本T检验 15
4.2.2所得税税率上升的上市公司配对样本T检验 16
4.2.3所得税税率不变的上市公司配对样本T检验 16
4.3所得税改革后上市公司样本相关性分析 17
4.4所得税改革后上市公司样本面板回归分析 18
4.5所得税改革后上市公司样本VIF检验及DW检验 19
第5章 结论及建议 20
5.1研究结论 20
5.2政策建议 20
参考文献 22
第1章 绪论
1.1 选题背景及研究意义
1.1.1选题背景
新企业所得税法自2007年3月16日经过十届人大五次会议通过，自2008年1月1日起，适用于内外资企业。配套的实施条例于2007年11月28日经国务院批准，并于2007年12月6日颁布实施。企业所得税法规定了对内外资企业征收25%的所得税。所得税改革的税率变化无疑会影响企业所承担的实际税负，从而进一步影响企业的实际价值。税法实施之后，大部分企业都要向上或者向下调整税率，并要面临它带来的影响。这就为我们研究基于避税动机盈余管理提供了契机。
1.1.2研究意义
众所周知，盈余管理一直是经济领域的学者们十分关注的一项研究，与西方相比，我国对于盈余管理的研究尚未成熟，不仅如此，我国的上市公司与外国的相比，盈余管理方面有很大的不同，文化背景、制度政策、表现特点等方面都是不同的，所以，我国上市公司的盈余管理研究不能够直接套用西方的研究结论，只能借鉴，因此，我国必须研究出具有我国特色的盈余管理理论。
目前所得税税率改革实施时间尚短，国内基于避税动机对盈余管理进行的实证研究很少。因此本文参考了国内外的文献资料，进而对基于避税动机的盈余管理进行研究，这不仅能够丰富税率变化与盈余管理相关关系的研究成果，也能为新税法的实施提出建设性意见，具有现实意义。
1.2相关概念界定
1.2.1 盈余管理的概念
美国会计学家Scott（2000）将盈余管理定义为，公司管理层为了使得自身收益以及公司市场价值达到最大化，在不超过一般公认会计原则（GAAP）允许范围的基础上选择会计政策的行为。而美国会计学家Schipper（1989）的研究中指出，盈余管理从本质上讲是公司管理者利用对对外财务报告进行的具有目的性的控制，来获得私人收益的一种披露管理。
从上述两名权威学者的定义中可以得出，盈余管理包括以下几层意思：
第一层，盈余管理的主体是公司管理当局，它包括了董事会 成员和经理人员。虽然董事会成员与经理人员在进行盈余管理时的动机与目的并不是完全一样的，但他们都能够对公司会计政策以及对外财务报告产生重大的影响，会计盈余信息的披露由他们共同决定。
第二层，盈余管理的客体是公司对外财务报告关于盈余方面的会计信息。从Schipper给出的定义中可以看出，盈余管理不仅仅包括对会计收益进行的调整与操控，而且包含对其他会计信息披露的管理，但是并不完全包括对会计收益以外的财务信息的操控，它带来的经济影响与其他相比会小很多。所以不能够将其列入盈余管理的范围之内，否则反而会影响盈余管理的本质内容。
第三层，盈余管理的方式是在一般公认会计原则允许的范围内采用会计与非会计方法来实现对会计收益的操控与调整，比如会计政策的选择，应计项目的调控，交易时间的转变等等。
第四层，盈余管理的目的是使公司管理当局自身收益达到最大化。这当中又包括管理人员的自身利益以及董事会成员的股东利益。
总而言之，盈余管理的概念是公司管理当局在遵循会计准则 (或一般公认会计原则)的基础上，调整或者操控公司对外财务报告的会计信息，使得公司管理 当局自身收益最大化的行为。
1.2.2盈余管理的动机
盈余管理的动机有很多种，主要包括三大动机：契约动机（管理报酬契约动机、债务契约动机）、政治成本动机、资本市场动机。
（1）契约动机
当利用公司对外报告的会计信息来对公司与相关利益主体之间的契约进行监控时，这种动机将会产生。包括管理报酬契约动机与债务契约动机。
（2）政治成本动机
政治成本动机又叫做规避监管动机，指公司管理层为了达到政府对上市、退市与上市后的增发配股设定的标准而对盈余进行操控的动机。主要分为：避免盈余下降动机、避免亏损动机和扭亏为盈动机。政治成本假设是它的理论依据。
（3）资本市场动机
公司管理层为达到影响财务分析师以及投资者在较短时期内对公司发展状况以及股票价格的预测的目的，从而对会计盈余数据进行操控。具体分为：收购合并动机、股权筹资动机、投机套利动机以及信息传递动机。
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关键字:盈余管理；避税动机；所得税税率；所得税税负
目 录
摘要 I
ABSTRACT II
第1章 绪论 1
1.1 选题背景及研究意义 1
1.1.1选题背景 1
1.1.2研究意义 1
1.2相关概念界定 1
1.2.1盈余管理的概念 1
1.2.2盈余管理的动机 2
1.2.3避税的概念 3
1.3研究内容和方法 3
第2章 文献综述 4
2.1盈余管理文献综述 4
2.2避税文献综述 6
2.3基于避税动机的盈余管理文献综述 6
第3章 研究设计 8
3.1研究假设提出 8
3.2样本选择与数据来源 9
3.3模型选择 9
3.3.1可操纵性应计利润（DA）的计算 9
3.3.2所得税税负与盈余管理多元回归模型 10
第4章 上市公司盈余管理及其避税动机的实证研究 12
4.1描述性统计 12
4.1.1所得税税率下降的上市公司样本描述性统计 12
4.1.2所得税税率上升的上市公司样本描述性统计 12
4.1.3所得税税率不变的上市公司样本描述性统计 13
4.1.4所得税改革后上市公司样本描述性统计 14
4.2配对样本T检验 15
4.2.1所得税税率下降的上市公司配对样本T检验 15
4.2.2所得税税率上升的上市公司配对样本T检验 16
4.2.3所得税税率不变的上市公司配对样本T检验 16
4.3所得税改革后上市公司样本相关性分析 17
4.4所得税改革后上市公司样本面板回归分析 18
4.5所得税改革后上市公司样本VIF检验及DW检验 19
第5章 结论及建议 20
5.1研究结论 20
5.2政策建议 20
参考文献 22
第1章 绪论
1.1 选题背景及研究意义
1.1.1选题背景
新企业所得税法自2007年3月16日经过十届人大五次会议通过，自2008年1月1日起，适用于内外资企业。配套的实施条例于2007年11月28日经国务院批准，并于2007年12月6日颁布实施。企业所得税法规定了对内外资企业征收25%的所得税。所得税改革的税率变化无疑会影响企业所承担的实际税负，从而进一步影响企业的实际价值。税法实施之后，大部分企业都要向上或者向下调整税率，并要面临它带来的影响。这就为我们研究基于避税动机盈余管理提供了契机。
1.1.2研究意义
众所周知，盈余管理一直是经济领域的学者们十分关注的一项研究，与西方相比，我国对于盈余管理的研究尚未成熟，不仅如此，我国的上市公司与外国的相比，盈余管理方面有很大的不同，文化背景、制度政策、表现特点等方面都是不同的，所以，我国上市公司的盈余管理研究不能够直接套用西方的研究结论，只能借鉴，因此，我国必须研究出具有我国特色的盈余管理理论。
目前所得税税率改革实施时间尚短，国内基于避税动机对盈余管理进行的实证研究很少。因此本文参考了国内外的文献资料，进而对基于避税动机的盈余管理进行研究，这不仅能够丰富税率变化与盈余管理相关关系的研究成果，也能为新税法的实施提出建设性意见，具有现实意义。
1.2相关概念界定
1.2.1 盈余管理的概念
美国
从上述两名权威学者的定义中可以得出，盈余管理包括以下几层意思：
第一层，盈余管理的主体是公司管理
第二层，盈余管理的客体是公司对外财务报告关于盈余方面的会计信息。从Schipper给出的定义中可以看出，盈余管理不仅仅包括对会计收益进行的调整与操控，而且包含对其他会计信息
第三层，盈余管理的方式是在一般公认会计原则允许的范围内采用会计
第四层，盈余管理的目的是使公司管理
总而言之，盈余管理的概念是公司管理当局在遵循会计准则
1.2.2盈余管理的动机
盈余管理的动机有很多种，主要包括三大动机：契约动机（管理报酬契约动机、债务契约动机）、政治成本动机、资本市场动机。
（1）契约动机
当利用公司对外报告的会计信息来对公司与相关利益主体之间的契约进行监控时，这种动机将会产生。包括管理报酬契约动机与债务契约动机。
（2）政治成本动机
政治成本动机又叫做规避监管动机，指公司管理层为了达到政府对上市、退市与上市后的增发配股设定的标准而对盈余进行操控的动机。主要分为：避免盈余下降动机、避免亏损动机和扭亏为盈动机。政治成本假设是它的理论依据。
（3）资本市场动机
公司管理层为达到影响财务分析师以及投资者在较短时期内对公司发展状况以及股票价格的预测的目的，从而对会计盈余数据进行操控。具体分为：收购合并动机、股权筹资动机、投机套利动机以及信息传递动机。
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