农业上市公司内部控制有效性与盈余管理相关性研究
目 录
1 引言 1
2 概念界定 1
2.1 内部控制 1
2.2 内部控制有效性 2
2.3 盈余管理 3
3 文献回顾 4
3.1 国内研究现状 4
3.2 国外研究现状 5
4 研究设计 6
4.1 研究假设 6
4.2 样本选取与数据来源 6
5 变量定义和模型建立 7
5.1 被解释变量 7
5.2 解释变量 7
5.3 控制变量 8
5.4 模型建立 9
6 实证检验分析 9
6.1 描述性统计 9
6.2 相关性分析 10
6.3 回归分析 11
结 论 12
致 谢 13
参考文献 14
1 引言
盈余管理是公司管理者为获取个人利益或局部利益而实施的一种机会主义行为，是现代公司代理问题的一种重要表现形式，与公司治理机制有效与否存在密切关系。财务报告的质量由于受到盈余管理行为的影响，其可靠性严重下降，低质量的财务报告容易给投资者的决策造成误导。而内部控制制度作为上市公司财务报告可靠性的合理保证，也得到了投资者的高度重视。良好的内部控制应该能够抑制公司的盈余管理程度，随着内控建设的日渐成熟，可以提高会计信息的可靠性，为抑制企业的盈余管理程度提供支持。
盈余管理会扭曲资源配置的合理性，扰乱资本市场的发展秩序，上市公司的盈余管理问题越来越受到投资者、债权人和利益相关者的关注。提高财务报告及相关信息真实完整性是内部控制的目标之一。薄弱的内部控制给管理层调 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
节盈余质量提供了机会，内部控制不完善是引发管理层盈余管理行为的主要原因之一。管理层之所以能进行盈余管理，其根本原因是委托代理关系产生的信息不对称。委托人与代理人的利益冲突、委托代理契约的不完全性以及信息不对称使得管理人员有动机也有能力采取盈余管理行为。盈余管理的存在降低了财务报表信息的质量，严重危害了资本市场的有序发展。内部控制作为一项确保实现董事会对管理者的有效监督与董事会对股东受托责任的履行的一项制度安排，能够平衡和制约企业各利益相关者的权益，有效的内部控制可以缓解委托人与代理人的利益冲突，弥补契约的不完全性、减少信息不对称，压缩代理人实施盈余管理的空间，从而有效的抑制管理层的盈余管理行为。设计健全、有效的内部控制体系是提高会计信息质量的基础，从而减少管理者的会计选择与真实活动盈余管理行为。
2 概念界定
2.1 内部控制
内部控制的研究起源很早，最开始内部控制没有清晰、具体的概念，关于内部控制，人们的意识认为是企业内部各部门互相牵制，是内部牵制阶段。之后，人们发现企业的简单内部牵制不够具体，不能很好的识别存在的问题，在1936 年，美国学者分析企业首次提出内部控制这一概念，描述为：“内部稽核与控制制度是指为保证公司现金和其他资产的安全，检查账簿记录的准确性而采取的各种措施和方法”，这一概念经过不断修改，学者理清思路，认为这时的内部控制制度更倾向会计控制制度。之后的实践中，对企业管理过程控制的重要突显，这时进入会计控制和管理控制双行的阶段，逐步整合，1992 年，在《内部控制——整体框架》中，人们将会计控制和管理控制整合成为一个统一整体，认为“内部控制是受企业董事会、管理层和其他人员影响，为经营的效率效果、财务报告的可靠性、相关法规的遵循性等目标的实现而提供合理保证的过程。”这次整合起到了关键作用，内部控制进入一个系统化、规范化的研究范畴。此后的十几年内部控制发展不断完善，考虑到企业处于的风险环境，将风险管理引入到内部控制制度，2004 年，通过《企业风险管理——整合框架》的发布，内部控制制度进入风险管理框架阶段，拓展了内控制度的研究内容，使得企业更能全面的完善自身控制体系。 国内外对内部控制的定义莫衷一是，但从各地对其定义来看，内部控制的含义主要是公司内部经营者和员工共同参与的过程，其宗旨就是实现内控目标、保证财务信息的质量、遵循相应法律规范，对整个过程起到合理保证的作用。我国借鉴国外内控经验，在 2008 结合本国国情，颁布了《企业内部控制基本规范》，该规范提出五个内部控制目标：合法性、资产安全性、信息完整性、有效性、迎合企业战略。关于内部控制构成要素，本文主要是借鉴了 COSO 报告的研究，主要由控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通、监督五要素组成。这五个要素不是依次完成的，而是相互渗透、互相作用，成为一个循环的整体。将这五要素运用于我国上市公司的内控管理体系中，出现内控问题最多的主要是内控环境和风险评估上，主要是企业对内部控制制度理解不够深入，对其重要性还不够重视，尤其公司治理方面存在较大缺陷。
2.2 内部控制有效性
内部控制有效性一直作为内部控制的一个子系，单独提出的情况较少。内控有效性更多是作为一种定性指标来对内部控制系统做出评价，具有不可量化的特性，所以如何度量内部控制有效性这一指标，也是学者探索的重点，研究的广泛重点是寻找能够替代内部控 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
制有效性的某种变量、指标或者指标体系。关于内部控制有效性的衡量方法，较早的时候，美国将内部控制是否存在缺陷、漏洞作为评价内控有效性的关键。而我国，关于内部控制缺陷的确定方式没有共识，有些学者观察企业是否存在财务舞弊、财务重述等情况，判断企业内控缺陷存在与否。但是，内控缺陷的形成有很多原因，不仅仅只是内部控制有效性这一因素。还有几种内部控制有效性衡量方法，如内控评价指标体系、自我评价报告、鉴证报告等。内部控制评价指标体系，是选取一系列的定性和定量指标构建一个内控评价系统，对企业的内部控制整体有效性作出评价，如果这个系统评价的分数高，说明该企业的内部控制有效性好。但指标的选取和赋值有主观性、任意性，没有统一的评价效果好的评估体系。虽然很多研究都采用自己构建的内部控制评价体系来判断内控有效性的高低，但不具有普遍适用性，得出的结论仅具有参考价值。 内部控制自我评价产生于 1987 年的加拿大海湾公司的审判案件，该公司自己设计一套内部控制方法以适应自身情况，同时也满足法规强制披露内部控制制度的要求。内部控制自我评价报告是企业动员全体员工参与对本企业内部控制运行效果的评价，仍然是公司内部人对自身的评估，不具有客观性。另外内控自评参与人往往受到上层管理者指挥，不具备自己的意志，缺乏独立性，内控自评报告反应的是领导者的判断，服务于自身目标，不具有客观性。 内部控制鉴证是雇佣外部独立第三方的会计师，鉴证企业有财务报告披露有关的内部控制实施情况，是否运行有效，是否存在重大错报或者缺陷、漏洞，最后给出是合理保证还是有限保证的鉴证意见，并签字。内部控制鉴证对企业内外部的利益相关者均有现实意义，企业内部管理者可以自查内控是否有效，及早发现问题，消除隐患；外部的监管者、股东，更多地掌握企业的内部信息，减少委托代理带来的信息不对称效应，在企业出现问题之前提早作出相应的决策。在我国，上市公司可以选择自愿披露内部控制鉴证报告，不是强制披露，企业可以有选择性，所以信息传递效应更明显。一般经济效益较好、内部管理较完善的企业更愿意披露内部控制鉴证报告，而存在管理缺陷、内控漏洞的公司，为了规避信息披露后的负面效应，不愿意公布内部控制鉴证报告。而当前内控鉴证报告是自愿披露的，笔者认为该指标更能反应企业内部控制有效性水平的高低。
1 引言 1
2 概念界定 1
2.1 内部控制 1
2.2 内部控制有效性 2
2.3 盈余管理 3
3 文献回顾 4
3.1 国内研究现状 4
3.2 国外研究现状 5
4 研究设计 6
4.1 研究假设 6
4.2 样本选取与数据来源 6
5 变量定义和模型建立 7
5.1 被解释变量 7
5.2 解释变量 7
5.3 控制变量 8
5.4 模型建立 9
6 实证检验分析 9
6.1 描述性统计 9
6.2 相关性分析 10
6.3 回归分析 11
结 论 12
致 谢 13
参考文献 14
1 引言
盈余管理是公司管理者为获取个人利益或局部利益而实施的一种机会主义行为，是现代公司代理问题的一种重要表现形式，与公司治理机制有效与否存在密切关系。财务报告的质量由于受到盈余管理行为的影响，其可靠性严重下降，低质量的财务报告容易给投资者的决策造成误导。而内部控制制度作为上市公司财务报告可靠性的合理保证，也得到了投资者的高度重视。良好的内部控制应该能够抑制公司的盈余管理程度，随着内控建设的日渐成熟，可以提高会计信息的可靠性，为抑制企业的盈余管理程度提供支持。
盈余管理会扭曲资源配置的合理性，扰乱资本市场的发展秩序，上市公司的盈余管理问题越来越受到投资者、债权人和利益相关者的关注。提高财务报告及相关信息真实完整性是内部控制的目标之一。薄弱的内部控制给管理层调 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
节盈余质量提供了机会，内部控制不完善是引发管理层盈余管理行为的主要原因之一。管理层之所以能进行盈余管理，其根本原因是委托代理关系产生的信息不对称。委托人与代理人的利益冲突、委托代理契约的不完全性以及信息不对称使得管理人员有动机也有能力采取盈余管理行为。盈余管理的存在降低了财务报表信息的质量，严重危害了资本市场的有序发展。内部控制作为一项确保实现董事会对管理者的有效监督与董事会对股东受托责任的履行的一项制度安排，能够平衡和制约企业各利益相关者的权益，有效的内部控制可以缓解委托人与代理人的利益冲突，弥补契约的不完全性、减少信息不对称，压缩代理人实施盈余管理的空间，从而有效的抑制管理层的盈余管理行为。设计健全、有效的内部控制体系是提高会计信息质量的基础，从而减少管理者的会计选择与真实活动盈余管理行为。
2 概念界定
2.1 内部控制
内部控制的研究起源很早，最开始内部控制没有清晰、具体的概念，关于内部控制，人们的意识认为是企业内部各部门互相牵制，是内部牵制阶段。之后，人们发现企业的简单内部牵制不够具体，不能很好的识别存在的问题，在1936 年，美国学者分析企业首次提出内部控制这一概念，描述为：“内部稽核与控制制度是指为保证公司现金和其他资产的安全，检查账簿记录的准确性而采取的各种措施和方法”，这一概念经过不断修改，学者理清思路，认为这时的内部控制制度更倾向会计控制制度。之后的实践中，对企业管理过程控制的重要突显，这时进入会计控制和管理控制双行的阶段，逐步整合，1992 年，在《内部控制——整体框架》中，人们将会计控制和管理控制整合成为一个统一整体，认为“内部控制是受企业董事会、管理层和其他人员影响，为经营的效率效果、财务报告的可靠性、相关法规的遵循性等目标的实现而提供合理保证的过程。”这次整合起到了关键作用，内部控制进入一个系统化、规范化的研究范畴。此后的十几年内部控制发展不断完善，考虑到企业处于的风险环境，将风险管理引入到内部控制制度，2004 年，通过《企业风险管理——整合框架》的发布，内部控制制度进入风险管理框架阶段，拓展了内控制度的研究内容，使得企业更能全面的完善自身控制体系。 国内外对内部控制的定义莫衷一是，但从各地对其定义来看，内部控制的含义主要是公司内部经营者和员工共同参与的过程，其宗旨就是实现内控目标、保证财务信息的质量、遵循相应法律规范，对整个过程起到合理保证的作用。我国借鉴国外内控经验，在 2008 结合本国国情，颁布了《企业内部控制基本规范》，该规范提出五个内部控制目标：合法性、资产安全性、信息完整性、有效性、迎合企业战略。关于内部控制构成要素，本文主要是借鉴了 COSO 报告的研究，主要由控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通、监督五要素组成。这五个要素不是依次完成的，而是相互渗透、互相作用，成为一个循环的整体。将这五要素运用于我国上市公司的内控管理体系中，出现内控问题最多的主要是内控环境和风险评估上，主要是企业对内部控制制度理解不够深入，对其重要性还不够重视，尤其公司治理方面存在较大缺陷。
2.2 内部控制有效性
内部控制有效性一直作为内部控制的一个子系，单独提出的情况较少。内控有效性更多是作为一种定性指标来对内部控制系统做出评价，具有不可量化的特性，所以如何度量内部控制有效性这一指标，也是学者探索的重点，研究的广泛重点是寻找能够替代内部控 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
制有效性的某种变量、指标或者指标体系。关于内部控制有效性的衡量方法，较早的时候，美国将内部控制是否存在缺陷、漏洞作为评价内控有效性的关键。而我国，关于内部控制缺陷的确定方式没有共识，有些学者观察企业是否存在财务舞弊、财务重述等情况，判断企业内控缺陷存在与否。但是，内控缺陷的形成有很多原因，不仅仅只是内部控制有效性这一因素。还有几种内部控制有效性衡量方法，如内控评价指标体系、自我评价报告、鉴证报告等。内部控制评价指标体系，是选取一系列的定性和定量指标构建一个内控评价系统，对企业的内部控制整体有效性作出评价，如果这个系统评价的分数高，说明该企业的内部控制有效性好。但指标的选取和赋值有主观性、任意性，没有统一的评价效果好的评估体系。虽然很多研究都采用自己构建的内部控制评价体系来判断内控有效性的高低，但不具有普遍适用性，得出的结论仅具有参考价值。 内部控制自我评价产生于 1987 年的加拿大海湾公司的审判案件，该公司自己设计一套内部控制方法以适应自身情况，同时也满足法规强制披露内部控制制度的要求。内部控制自我评价报告是企业动员全体员工参与对本企业内部控制运行效果的评价，仍然是公司内部人对自身的评估，不具有客观性。另外内控自评参与人往往受到上层管理者指挥，不具备自己的意志，缺乏独立性，内控自评报告反应的是领导者的判断，服务于自身目标，不具有客观性。 内部控制鉴证是雇佣外部独立第三方的会计师，鉴证企业有财务报告披露有关的内部控制实施情况，是否运行有效，是否存在重大错报或者缺陷、漏洞，最后给出是合理保证还是有限保证的鉴证意见，并签字。内部控制鉴证对企业内外部的利益相关者均有现实意义，企业内部管理者可以自查内控是否有效，及早发现问题，消除隐患；外部的监管者、股东，更多地掌握企业的内部信息，减少委托代理带来的信息不对称效应，在企业出现问题之前提早作出相应的决策。在我国，上市公司可以选择自愿披露内部控制鉴证报告，不是强制披露，企业可以有选择性，所以信息传递效应更明显。一般经济效益较好、内部管理较完善的企业更愿意披露内部控制鉴证报告，而存在管理缺陷、内控漏洞的公司，为了规避信息披露后的负面效应，不愿意公布内部控制鉴证报告。而当前内控鉴证报告是自愿披露的，笔者认为该指标更能反应企业内部控制有效性水平的高低。
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