财务危机识别与防范研究
摘 要摘 要在21世纪高速发展的今天，市场机制也变得越来越健全，我们国家企业的投资也变得更加多元化，而竞争和风险是分不开的，所以现如今的竞争和风险都不断在加剧，企业经济业务的不确定性也在增加。随着我国经济的迅速发展,证券市场的逐步完善，上市公司的种种缺陷也开始暴露出来。许多公司因此暴露出各种问题，甚至出现了破产现象。上述问题不仅仅影响了企业的员工及其所有者，也会影响其投资者，市场参与者的利益，对市场产生重大影响。本文会从财务危机的理论层面出发，主要探究发现我国企业财务危机风险方面的问题，并提出应对财务风险的措施。 关键词：财务危机；财务风险；识别；措施；防范 目 录
0 引言 1
1 财务危机概述 1
1.1 财务危机的基本概念 1
1.2 产生财务危机的原因 1
1.3 财务危机的分类 4
2财务危机在国内外的研究情况 5
2.1 财务危机在国际上的研究情况 5
2.2 财务危机在我国的研究情况 5
3企业财务风险的特征 6
3.1财务风险的客观性 6
3.2财务风险的不确定性 6
3.3财务风险的相对性 7
3.4财务风险的收益性或损失性 7
4财务危机的识别方法 7
4.1财务危机的危害 7
4.2财务危机的早期预警现象 8
4.2.1 销售收入持续下跌 8
4.2.2非正常的存货积压 8
4.2.3应收帐款大量增加 9
4.2.4经营性现金流量不足以抵偿其到期流动性债务 9
4.3财务危机的识别方法 9
4.3.1财务报表识别法 9
4.3.2整合建议法 9
4.3.3现场察看法 9
4.3.4实例分析法 9
5财务危机的预防措施 10
5.1 强化企业内部控制 10
5.2加强财务管理、建立财务指标分析系统 10
6财务危机发生后的解决措施和建议 11
6.1处理不良债权 11
6.2特殊处理 12
6.3融资
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5^1^9^1^6^0^7^2^*
整合建议法 9
4.3.3现场察看法 9
4.3.4实例分析法 9
5财务危机的预防措施 10
5.1 强化企业内部控制 10
5.2加强财务管理、建立财务指标分析系统 10
6财务危机发生后的解决措施和建议 11
6.1处理不良债权 11
6.2特殊处理 12
6.3融资 13
6.4节省开支 13
结 论 14
致 谢 15
参 考 文 献 16
财务危机识别与防范研究
0 引言
在2008年金融危机后，《企业内部控制配套指引》被颁布并实施后，又一次改变了人们对于危机管理的认识。从这套文件中已经可以体现出危机管理在现今成为企业管理中最核心的问题之一了。
随着我国越来越深入的参与到经济全球化的进程中,我们国家的市场体制也发生了很大的变化。由于这个原因，我们国家企业的内部和外部环境都产生了很大的改变。危机意识是每个人都应该具有的，尤其是一个合格的管理者更应该是具有完备的危机意识的。能够准确的预测出公司的财务危机，对整个公司和职员来说也是十分重要的，准确的预测公司的财务危机有很多好处，比如说能够让公司管理者提前采取措施来防止公司财务情况的进一步的恶化。此外，对于银行和另外一些金融机构来说，准确的分析公司的财务问题能够作为一公司信贷能力的重要指标，从而规避风险;而对于民间的审计机构来讲，能够确切判断企业实际经营能力的前提就是需要可以精准的预测公司的财务危机，通过精准测公司的财务危机的可以根据调查从而做出正确的决定，来防止因为没能有准确披露而引起的法律诉讼。综上可知，企业的财务危机研究已经成为现代企业管理的一个很重要的课题之一。
1 财务危机概述
1.1 财务危机的基本概念
财务危机，是指企业明显没有能力在规定的时期内偿还所有债务而产生的危机[1]。
1.2 产生财务危机的原因
（1）内部控制薄弱
出售产品、收回货款、购买物资等等这些环节都是现在企业生产经营的关键环节, 而这些环节又和企业内部控制紧密相连。如果一个企业内部控制不健全,那么对应收账款的管理一定是很薄弱的,而且盲目的囤货,从而造成货物过多并且提高了企业管理成本,会导致企业浪费大量的人力物力，并导致发生金融危机。而且假如一个企业内部管理制度不完善,就非常容易引起企业内部混乱。比如说，一些企业的管理机制不健全，导致职位之间制约力度不够，还有一些企业会计基础薄弱，内部分工不明确等等。这些隐患一旦爆发就会使企业陷入危机。
我们用华源集团举个例子，中国华源集团有限公司，它成立于1992年，是一个大型的国有控股企业，。华源集团先从事纺织行业的企业开始，然后通过不断并购和扩张业务，其主要业务包括制药，医疗设备，如纺织，已成为中国最大的医药和纺织企业，按道理说华源企业应该会有很好的前途，但是就在它发展情况良好，在国内外都享有盛誉的情况下，华源集团却遭遇到了从建立以来最严重的财务危机。经过法院的裁定，华源集团在银行的1.14亿元存款被冻结[2]。
在形成华源财务危机的众多原因之中，最直接的原因就是由于快速扩张引起的贷款比例太高，最后导致资金的流出量超过实际拥有量。随着我国社会主义市场经济的不断繁荣，越来越多的企业都忙着扩张，并想通过兼并与收购等方式迅速扩大企业规模与影响力。事实上，企业在各方面的兼并和收购，它产生的利益是巨大的。除了这点，并购能够提升企业的知名度，能够为企业打造更良好的形象，有利于企业在国内和国外市场上的长期发展。但在获利的同时，大量的精力和财力是并购的必备条件，于是像华源集团这样举重债，进行多次收购的案例应运而生。
（2）风险防范意识淡薄
风险意识淡薄也是财务危机爆发的隐患之一。现在，我国的财务管理职员因为传统计划经济的教育和教育程度的制约，他们的业务素质都还有待提高，他们的理财观念和方式都还比较落后，尤其是工作职业道德和工作判断能力，还不能很好的适应当今市场经济情况的要求。在工作中，很多企业的财务管理职员专业技能知识水平不够，还不具备与其职务相匹配的抗风险实力。而且有调查显示，大多数人对危机认识不足，他们以为只须管好用好资金，就不会发生财务危机，这个想法其实是不对的。此外，也有对法治观念淡薄的概念部分领导，草率地保证，随时承担连带责任，从而导致企业财务危机的出现，这个情况可以概括为缺乏风险意识。
（3）投资决策失误
任何一个企业，领导的决策都是起至关重要的作用的。公司的投资决策主要包括项目投资，多元化，并购和重组的决定，这些都是企业内部调整的重要措施。在越来越激烈的市场竞争中，假如一家企业想要在竞争中占得先机，就必须要提出解决这些问题的方案。公司投资失败的原因多种多样，其中既有外部因素，包括市场环境变化以及政策变化等，也包括内部因素，包括自身内部管理以及决策失误等。
（4）过度负债经营的不利影响
如果企业能够合理地进行负债经营，如此便可以增加每股收益，从而更好地实现增加企业价值。但是，从另一个角度来讲，如果一个企业过度地增加债务资本，就会不自觉的加大普通股利润，这样一来就更增加了企业破产的机会。因为债务一旦升高，企业就要付出更多的利息费用，直到企业的税前利润下降到不够偿还债务的利息时，企业一定会产生亏损。
我们可以拿著名的三九集团为例，自1992
0 引言 1
1 财务危机概述 1
1.1 财务危机的基本概念 1
1.2 产生财务危机的原因 1
1.3 财务危机的分类 4
2财务危机在国内外的研究情况 5
2.1 财务危机在国际上的研究情况 5
2.2 财务危机在我国的研究情况 5
3企业财务风险的特征 6
3.1财务风险的客观性 6
3.2财务风险的不确定性 6
3.3财务风险的相对性 7
3.4财务风险的收益性或损失性 7
4财务危机的识别方法 7
4.1财务危机的危害 7
4.2财务危机的早期预警现象 8
4.2.1 销售收入持续下跌 8
4.2.2非正常的存货积压 8
4.2.3应收帐款大量增加 9
4.2.4经营性现金流量不足以抵偿其到期流动性债务 9
4.3财务危机的识别方法 9
4.3.1财务报表识别法 9
4.3.2整合建议法 9
4.3.3现场察看法 9
4.3.4实例分析法 9
5财务危机的预防措施 10
5.1 强化企业内部控制 10
5.2加强财务管理、建立财务指标分析系统 10
6财务危机发生后的解决措施和建议 11
6.1处理不良债权 11
6.2特殊处理 12
6.3融资
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5^1^9^1^6^0^7^2^*
整合建议法 9
4.3.3现场察看法 9
4.3.4实例分析法 9
5财务危机的预防措施 10
5.1 强化企业内部控制 10
5.2加强财务管理、建立财务指标分析系统 10
6财务危机发生后的解决措施和建议 11
6.1处理不良债权 11
6.2特殊处理 12
6.3融资 13
6.4节省开支 13
结 论 14
致 谢 15
参 考 文 献 16
财务危机识别与防范研究
0 引言
在2008年金融危机后，《企业内部控制配套指引》被颁布并实施后，又一次改变了人们对于危机管理的认识。从这套文件中已经可以体现出危机管理在现今成为企业管理中最核心的问题之一了。
随着我国越来越深入的参与到经济全球化的进程中,我们国家的市场体制也发生了很大的变化。由于这个原因，我们国家企业的内部和外部环境都产生了很大的改变。危机意识是每个人都应该具有的，尤其是一个合格的管理者更应该是具有完备的危机意识的。能够准确的预测出公司的财务危机，对整个公司和职员来说也是十分重要的，准确的预测公司的财务危机有很多好处，比如说能够让公司管理者提前采取措施来防止公司财务情况的进一步的恶化。此外，对于银行和另外一些金融机构来说，准确的分析公司的财务问题能够作为一公司信贷能力的重要指标，从而规避风险;而对于民间的审计机构来讲，能够确切判断企业实际经营能力的前提就是需要可以精准的预测公司的财务危机，通过精准测公司的财务危机的可以根据调查从而做出正确的决定，来防止因为没能有准确披露而引起的法律诉讼。综上可知，企业的财务危机研究已经成为现代企业管理的一个很重要的课题之一。
1 财务危机概述
1.1 财务危机的基本概念
财务危机，是指企业明显没有能力在规定的时期内偿还所有债务而产生的危机[1]。
1.2 产生财务危机的原因
（1）内部控制薄弱
出售产品、收回货款、购买物资等等这些环节都是现在企业生产经营的关键环节, 而这些环节又和企业内部控制紧密相连。如果一个企业内部控制不健全,那么对应收账款的管理一定是很薄弱的,而且盲目的囤货,从而造成货物过多并且提高了企业管理成本,会导致企业浪费大量的人力物力，并导致发生金融危机。而且假如一个企业内部管理制度不完善,就非常容易引起企业内部混乱。比如说，一些企业的管理机制不健全，导致职位之间制约力度不够，还有一些企业会计基础薄弱，内部分工不明确等等。这些隐患一旦爆发就会使企业陷入危机。
我们用华源集团举个例子，中国华源集团有限公司，它成立于1992年，是一个大型的国有控股企业，。华源集团先从事纺织行业的企业开始，然后通过不断并购和扩张业务，其主要业务包括制药，医疗设备，如纺织，已成为中国最大的医药和纺织企业，按道理说华源企业应该会有很好的前途，但是就在它发展情况良好，在国内外都享有盛誉的情况下，华源集团却遭遇到了从建立以来最严重的财务危机。经过法院的裁定，华源集团在银行的1.14亿元存款被冻结[2]。
在形成华源财务危机的众多原因之中，最直接的原因就是由于快速扩张引起的贷款比例太高，最后导致资金的流出量超过实际拥有量。随着我国社会主义市场经济的不断繁荣，越来越多的企业都忙着扩张，并想通过兼并与收购等方式迅速扩大企业规模与影响力。事实上，企业在各方面的兼并和收购，它产生的利益是巨大的。除了这点，并购能够提升企业的知名度，能够为企业打造更良好的形象，有利于企业在国内和国外市场上的长期发展。但在获利的同时，大量的精力和财力是并购的必备条件，于是像华源集团这样举重债，进行多次收购的案例应运而生。
（2）风险防范意识淡薄
风险意识淡薄也是财务危机爆发的隐患之一。现在，我国的财务管理职员因为传统计划经济的教育和教育程度的制约，他们的业务素质都还有待提高，他们的理财观念和方式都还比较落后，尤其是工作职业道德和工作判断能力，还不能很好的适应当今市场经济情况的要求。在工作中，很多企业的财务管理职员专业技能知识水平不够，还不具备与其职务相匹配的抗风险实力。而且有调查显示，大多数人对危机认识不足，他们以为只须管好用好资金，就不会发生财务危机，这个想法其实是不对的。此外，也有对法治观念淡薄的概念部分领导，草率地保证，随时承担连带责任，从而导致企业财务危机的出现，这个情况可以概括为缺乏风险意识。
（3）投资决策失误
任何一个企业，领导的决策都是起至关重要的作用的。公司的投资决策主要包括项目投资，多元化，并购和重组的决定，这些都是企业内部调整的重要措施。在越来越激烈的市场竞争中，假如一家企业想要在竞争中占得先机，就必须要提出解决这些问题的方案。公司投资失败的原因多种多样，其中既有外部因素，包括市场环境变化以及政策变化等，也包括内部因素，包括自身内部管理以及决策失误等。
（4）过度负债经营的不利影响
如果企业能够合理地进行负债经营，如此便可以增加每股收益，从而更好地实现增加企业价值。但是，从另一个角度来讲，如果一个企业过度地增加债务资本，就会不自觉的加大普通股利润，这样一来就更增加了企业破产的机会。因为债务一旦升高，企业就要付出更多的利息费用，直到企业的税前利润下降到不够偿还债务的利息时，企业一定会产生亏损。
我们可以拿著名的三九集团为例，自1992
版权保护: 本文由 hbsrm.com编辑，转载请保留链接: www.hbsrm.com/jmgl/kjx/1396.html
