中小企业财务风险分析
目 录
1 引言 1
2 中小企业财务风险概述 1
2.1 中小企业的界定及特征 1
2.2 财务风险的涵义及类型 2
3 中小企业财务风险管理存在的问题 3
3.1 内部控制存在的问题 3
3.2 财务活动存在的问题 4
4 中小企业财务风险的成因 5
4.1 中小企业外部环境原因 5
4.2 中小企业内部环境原因 6
5 中小企业财务风险的控制对策 7
5.1 优化外部环境 8
5.2 加强内部建设 9
6 案例分析 11
6.1 企业背景 11
6.2 尚德电力财务风险分析 11
结论 14
致谢 15
参考文献 16
1 引言
中小企业在国民经济发展过程中具有不可替代的作用。在社会主义市场经济大发展、大繁荣和社会主义制度日益完善的大环境下，中小企业的繁荣发展与国民经济和社会的可持续发展具有密不可分的联系。与此同时,席卷全球的金融危机,瞬息万变的社会经济环境,日益显著的"融资难"等问题均成为中小企业发展中的“拦路虎”。我国中小企业的成长正面临着巨大挑战。在中小企业所面对的众多风险中，财务风险是影响中小企业健康成长的关键因素。由此可知,有效的评价财务风险,以及在此基础上及时高效地对企业的财务风险进行控制显得极其关键。企业结合自身的特点，寻找到适当的方法对中小企业的财务风险进行精准评估,使企业有针对性地进行企业风险管理,就成了中小企业得以持续健康稳定发展的关键。
2 中小企业财务风险概述
2.1 中小企业的界定及特征
2.1.1 中小企业 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
的界定
中小企业的健康发展与政府支持密不可分。界定中小企业与大企业的目的在于能够便于国家针对中小企业自身特点来制定宏观政策，提供扶持[1]。中小企业一般是指在产量上难以实现规模化,在所处行业中无法占支配地位,对所处行业影响有限的企业。我们可以从广义与狭义两个角度出发对中小企业进行更全面的了解。从广义的角度来看，中小企业是指企业规模小于目前规定的大企业标准的所有企业,其中包括中型、小型、微型企业。从狭义角度来看，微型企业不在中小企业的范围内。世界各国经济发展状况各不相同，这就导致了各自对于界定中小企业的标准也存在差异。从单一角度来看，单个中小企业的作用很有限,但从整体角度来说,中小企业的存在与发展对于促进企业活力、保持竞争、促进经济增长以及推动各领域以至整个国家经济的又好又快的可持续发展具有不可替代的作用。
政府实施的与中小企业有关的政策决定了我们对于中小企业的认识。为了了解企业结构,以及不同企业的情况，政府制定了中小企业标准。我国的中小企业应是指企业规模在限额之下，依照相关法律法规注册登记，企业员工在8人以上且拥有法人资格的企业。制定中小企业确认标准可以在营业额、资产总额、职工人数、实收资本四项指标任意选择其中两项[2]。
2.1.2 中小企业的特征
相比大企业而言,我国中小企业有具有以下七个方面的特点:（1）地方税收贡献中中小企业占比较大；(2)具有灵活多变的经营方式,能够迅速适应市场变化，具有快速反应优势；(3)家族企业特征明显,企业内部人员关系相对复杂；(4)缺乏科技创新，产品科技含量低,缺乏市场竞争力；(5)资本结构失衡,负债结构缺专业规划；(6)财务风险普遍存在,风险意识差,破产风险高；(7)企业人员素质有待提高,其中包括财务人员的专业水平低。
2.2 财务风险的涵义及类型
2.2.1 财务风险的涵义
美国学者威雷特博士早期对风险进行了深入研究，1901年他便在其学位论文中对风险作出了如下定义:“风险是关于不愿发生的事件发生的不确定性的客观体现[3]。”威雷特概述了风险的三层涵义:(1)风险的本质是不确定性；(2)风险客观存在；(3)风险被人所厌恶 。
我们从广义和狭义两个角度对财务风险进行阐释。从广义的角度来看，财务风险是指由于公司财务结构、融资方式方面存在的诸多问题而致使公司可能无法到期支付融资利息 ，从而导致投资者预期收益下降的风险。从狭义角度来看，企业财务风险仅指企业在筹资过程中由于财务杠杆运用不当所带来的风险，也可以称之为筹资风险。本文对中小企业财务风险的描述从广义角度出发。由于中小企业在持续经营的过程中无法回避财务风险的存在，这就促使中小企业经营者在适当的时候采取合理有效的措施去控制它的影响。
2.2.2 中小企业财务风险的类型
财务风险在不同的阶段和环境,不同的财务主体和财务对象、财务活动和财务关系下,表现形式也不尽相同,由此形成不同的财务风险类别[4]。我们从企 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
业资金的各个运动环节来看，可以把财务风险分为筹资风险，投资风险，经营风险，收益分配风险。
（1）筹资风险
筹资风险，又称融资风险，是指中小企业实际筹集资金与目标之间的偏差所带来的风险，或者筹资成本过高所带来的风险，或者筹集资金运作失败所带来的风险。中小企业筹资风险集中表现在企业筹集资金的数量，筹资时机，资本结构不合理所导致的风险方面。
（2）投资风险
中小企业自有资金有限，所以应当在其合理范围内挖掘自有资金的最大价值，故而中小企业需进行投资活动。由于投资环境具有一定的复杂性，所以中小企业在投资过程中存在一定的风险。该类风险集中体现在资金配置，内部投资，外部投资方面。
（3）经营风险
经营风险，又称营运风险，是指中小企业在运营过程中由于管理不善所导致的风险。该类风险集中表现在销售环节和收款的信用环节。
（4）收益分配风险
中小企业经过经营所产生的税后利润需要在投资者和企业留存等方面进行分配。收益分配会对中小企业以后的经营产生影响，合适的的收益分配方法可以促进中小企业的迅速成长。反之，不合理的分配方式则会成为中小企业发展道路上的障碍。
3 中小企业财务风险管理存在的问题
中小企业在财务风险管理方面存在的问题是阻碍其发展的重要因素。对于中小企业中所存在的财务风险而言，一方面有着财务风险共性：客观性、全面性、不确定性、收益与损失共存性，解释来说就是风险与收益成正比，风险越大收益越高。另一方面由于受到宏观经济环境变化的影响,中小企业在财务风险管理方面也受到了一定的阻碍[5]。本文主要从中小企业的内部控制以及财务活动的角度出发，探讨中小企业的财务风险管理过程中存在的问题。
1 引言 1
2 中小企业财务风险概述 1
2.1 中小企业的界定及特征 1
2.2 财务风险的涵义及类型 2
3 中小企业财务风险管理存在的问题 3
3.1 内部控制存在的问题 3
3.2 财务活动存在的问题 4
4 中小企业财务风险的成因 5
4.1 中小企业外部环境原因 5
4.2 中小企业内部环境原因 6
5 中小企业财务风险的控制对策 7
5.1 优化外部环境 8
5.2 加强内部建设 9
6 案例分析 11
6.1 企业背景 11
6.2 尚德电力财务风险分析 11
结论 14
致谢 15
参考文献 16
1 引言
中小企业在国民经济发展过程中具有不可替代的作用。在社会主义市场经济大发展、大繁荣和社会主义制度日益完善的大环境下，中小企业的繁荣发展与国民经济和社会的可持续发展具有密不可分的联系。与此同时,席卷全球的金融危机,瞬息万变的社会经济环境,日益显著的"融资难"等问题均成为中小企业发展中的“拦路虎”。我国中小企业的成长正面临着巨大挑战。在中小企业所面对的众多风险中，财务风险是影响中小企业健康成长的关键因素。由此可知,有效的评价财务风险,以及在此基础上及时高效地对企业的财务风险进行控制显得极其关键。企业结合自身的特点，寻找到适当的方法对中小企业的财务风险进行精准评估,使企业有针对性地进行企业风险管理,就成了中小企业得以持续健康稳定发展的关键。
2 中小企业财务风险概述
2.1 中小企业的界定及特征
2.1.1 中小企业 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
的界定
中小企业的健康发展与政府支持密不可分。界定中小企业与大企业的目的在于能够便于国家针对中小企业自身特点来制定宏观政策，提供扶持[1]。中小企业一般是指在产量上难以实现规模化,在所处行业中无法占支配地位,对所处行业影响有限的企业。我们可以从广义与狭义两个角度出发对中小企业进行更全面的了解。从广义的角度来看，中小企业是指企业规模小于目前规定的大企业标准的所有企业,其中包括中型、小型、微型企业。从狭义角度来看，微型企业不在中小企业的范围内。世界各国经济发展状况各不相同，这就导致了各自对于界定中小企业的标准也存在差异。从单一角度来看，单个中小企业的作用很有限,但从整体角度来说,中小企业的存在与发展对于促进企业活力、保持竞争、促进经济增长以及推动各领域以至整个国家经济的又好又快的可持续发展具有不可替代的作用。
政府实施的与中小企业有关的政策决定了我们对于中小企业的认识。为了了解企业结构,以及不同企业的情况，政府制定了中小企业标准。我国的中小企业应是指企业规模在限额之下，依照相关法律法规注册登记，企业员工在8人以上且拥有法人资格的企业。制定中小企业确认标准可以在营业额、资产总额、职工人数、实收资本四项指标任意选择其中两项[2]。
2.1.2 中小企业的特征
相比大企业而言,我国中小企业有具有以下七个方面的特点:（1）地方税收贡献中中小企业占比较大；(2)具有灵活多变的经营方式,能够迅速适应市场变化，具有快速反应优势；(3)家族企业特征明显,企业内部人员关系相对复杂；(4)缺乏科技创新，产品科技含量低,缺乏市场竞争力；(5)资本结构失衡,负债结构缺专业规划；(6)财务风险普遍存在,风险意识差,破产风险高；(7)企业人员素质有待提高,其中包括财务人员的专业水平低。
2.2 财务风险的涵义及类型
2.2.1 财务风险的涵义
美国学者威雷特博士早期对风险进行了深入研究，1901年他便在其学位论文中对风险作出了如下定义:“风险是关于不愿发生的事件发生的不确定性的客观体现[3]。”威雷特概述了风险的三层涵义:(1)风险的本质是不确定性；(2)风险客观存在；(3)风险被人所厌恶 。
我们从广义和狭义两个角度对财务风险进行阐释。从广义的角度来看，财务风险是指由于公司财务结构、融资
2.2.2 中小企业财务风险的类型
财务风险在不同的阶段和环境,不同的财务主体和财务对象、财务活动和财务关系下,表现形式也不尽相同,由此形成不同的财务风险类别[4]。我们从企 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
业资金的各个运动环节来看，可以把财务风险分为筹资风险，投资风险，经营风险，收益分配风险。
（1）筹资风险
筹资风险，又称融资风险，是指中小企业实际筹集资金与目标之间的偏差所带来的风险，或者筹资成本过高所带来的风险，或者筹集资金运作失败所带来的风险。中小企业筹资风险集中表现在企业筹集资金的数量，筹资时机，资本结构不合理所导致的风险方面。
（2）投资风险
中小企业自有资金有限，所以应当在其合理范围内挖掘自有资金的最大价值，故而中小企业需进行投资活动。由于投资环境具有一定的复杂性，所以中小企业在投资过程中存在一定的风险。该类风险集中体现在资金配置，内部投资，外部投资方面。
（3）经营风险
经营风险，又称营运风险，是指中小企业在运营过程中由于管理不善所导致的风险。该类风险集中表现在销售环节和收款的信用环节。
（4）收益分配风险
中小企业经过经营所产生的税后利润需要在投资者和企业留存等方面进行分配。收益分配会对中小企业以后的经营产生影响，合适的的收益分配方法可以促进中小企业的迅速成长。反之，不合理的分配方式则会成为中小企业发展道路上的障碍。
3 中小企业财务风险管理存在的问题
中小企业在财务风险管理方面存在的问题是阻碍其发展的重要因素。对于中小企业中所存在的财务风险而言，一方面有着财务风险共性：客观性、全面性、不确定性、收益与损失共存性，解释来说就是风险与收益
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