R企业现金流量问题及对策研究
目 录
1 引言 2
2 现金流量及现金流量管理 3
2.1 现金流量 3
2.2 现金流量管理的重要性 3
3 R公司现金流量现状 4
3.1 公司概况 4
3.2 R公司现金流量分析 5
3.2.1 经营活动产生的现金流入与现金流出 5
3.2.2 投资活动产生的现金流入与现金流出 6
3.2.3 筹资活动产生的现金流入与现金流出 7
3.2.4 现金流入结构分析 9
3.2.5 现金流出结构分析 10
3.3 现金流量综合分析 11
4 R企业现金流管理中存在问题及解决方法 12
4.1 现金管理中存在的问题 12
4.2 现金流量管理中问题形成原因分析 13
4.2.1 信用营销风险 13
4.2.2 筹资活动缺乏战略规划 14
4.3 现金流量管理优化策略 15
4.3.1 信用营销及应收账款优化策略 15
4.3.2 海外并购整合及资产收益率优化策略 16
4.3.3 筹资战略管理优化策略 16
结 论 18
致 谢 19
参考文献 20
1 引言
在美国,现金流量表第一次出现，美国北方钢铁公司1863年编制的“财务交易汇总表”就是该表的最早出现。1987年11月美国的财务会计准则委员会发布的95号公告《现金流量表》中要求企业用现金流量表取代原来的财务状况变动表，并对编制方法作出了具体的规定[1]。1992年国际的会计准则委 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5^1^9^1^6^0^7^2^*
员会更新的第7号《国际会计准则》中也发布同样的规定，紧接着英国、日本等国家也都要求企业实行编制现金流量表。 1993年7月1日中国实行的会计改革中要求企业实行编制财务状况变动表并以全部资金为基础。随着企业经营机制之间的相互转换，现金流量表现出来的作用也越来越重要。同样的，为了适应对外经济交流上的需要，尽快可以与国际接轨，财政部于1998年3月20日发布了《企业会计准则--现金流量表》[2]。文中要求，所有原先编制财务状况变动表的企业，自1998年以后，均需要改为编制现金流量表来反映。根据现金流量表会计实务工作中的执行情况，去借鉴国际财务报告准则，怀着要与国际实行的财务报告准则趋同的目标，财政部在2006年2月对原现金流量表准则再次进行了修订和改变[3]。该准则称为《企业会计准则第31号--现金流量表》。现金流量表是企业对外报送现金流量的重要报表之一。在过去很长时间内中国并没有现金流量这样的概念，并且企业也不需要编制现金流量表[4]。直至今日大多数的企业还不能及时并且准确地编制出现金流量表。对现金流量表的分析与利用更是落后于其他发达国家，长期以来，我国的企业一直只重视于利润的分析，我国企业在财务的分析上过于重视资产负债表和利润表从而忽略了现金流量表的重要性[5]，导致我国的企业无法利用现金流量表来有效的分析企业的财务状况和运营能力[6]。特别是获取现金流量的能力方面，它对企业发展的影响很大，这不利于企业的长期发展和企业相互竞争力的提高。现金流量表反映了企业在一定期间内的现金流入，流出的具体情况，能有效的表示出企业现金的进出情况，有利于企业获取现金流动和结存的真实情况，弥补了资产负债表和利润表在分析现金流量方面的不足之处。 国内外许多专家学者都十分重视对现金流量表编制的研究。《企业会计准则第31号--现金- 2 - 流量表》正确地阐明了企业在编制现金流量表过程中的编制原则以及编制方法，加快了我国会计准则要与国际会计准则的趋同的步伐。随着现金流量表准则的普遍利用，也重视了有关现金流量表的利用问题，本文就是以现金流量表的利用为研究对象并加以分析，分析现金流量表为什么会出现利用不佳的现状及原因，并结合原因及目前的现实状况及未来现金流量表发展趋势，便于报表使用者更好地了解企业的经济财务状况，让企业在投资决策上有充分的理论依据。对于整个企业都有重要的意义。
2 现金流量及现金流量管理
2.1现金流量
中国企业日常的营业中，企业最为关注的是利润指标而忽略了现金流量指标这个重要数据。如果长期以往下去，企业将会慢慢走向慢性死亡，有的企业利用到了现金流量表走向了成功，也有企业忽略了这一方面继而失败了。所以这些企业活生生的例子就告诉了我们现金流量表的重要性，反映了企业的兴衰。现金流量不仅能反映企业的成败，还可以反映企业的尝还债务能力。
2.2现金流量管理的重要性
我国1998年出台的规定中显示，企业要对外公布自己的现金流量表。企业理解的对现金流量的管理，仅仅只是局限在分析现金流量表和计算现金流量的比率，数值等，而这些还不能达到国家要求企业对企业进行现金流量管理的要求。
现金流量管理在企业中的重要性。加强企业现金流量的管理是企业[7]日常经营过程中的最要环节。不同的企业有自己不同的现金流量特征，不同发展阶段的企业也是如此。例如1989年倒闭的哈尔滨稀土材料厂，始建于1962年，每 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5^1^9^1^6^0^7^2^*
年上缴国库的利税达100多万，累计的出口创汇有1000多万美元，为中国的发展做出了贡献，然而一个这么好的企业就是因为现金流的断链，没有好好分析现金流量，导致企业最后破产。为了使企业在竞争日益激烈的环境中稳步前进，加强现金流量的管理工作是必不可少的。许多企业可以在利润方面进行作假，改变，来提高企业的利润。虽然这表面上看起来光彩，可是这会对企业的长远发展造成深远的影响，然而利用现金流量表就可以很好地规避这些问题了。企业要加强市场竞争力就要提高现金流量的管理。这几年因为金融危机的影响，各个企业之间的竞争压力加大，企业对现金流量的管理要求越来越高。这个外部环境的压力下就可以看出企业是否拥有足够的现金流量就是支持企业快速反应的动力。特别是对于利润，现金流更能反映企业偿还债务的能力。
现金流量管理的运作过程。企业的运作过程就是企业把资金合理利用，转化并且增值。不管是企业的市场调研，产品的生产和销售都离不开现金流量。所以这种现金流量分下为了三方面。一个是生产经营中的现金流量管理和投资活动中的现金流量管理以及筹资活动中的现金流量管理。生产经营中的现金流量管理 应收账款，需要企业的管理。从[8]客户下单到结束余款的每个经营环节都是需要企业去进行定期检查的。企业同样的也会考虑到资金的安全来鼓励客户提前付款。要充分利用营销手段来减少应收账款，减少账款的回收时间。如果有客户预期还没有付款，需要企业对客户进行追款，如果有必要的话，应采取合理的法律手段进行追款。每个企业或多或少都会有积存的货物。企业需要通过营销和管理手段来减少企业的存货。把企业的存货量控制在一个合理的范围。减少存货量的手段有：降低对产品质量检测的标准以及不必要的原材料积累。投资活动中的现金流量管理。企业不可能只单单做自己的主营产品。都会有一些投资活动来减轻对自己主营业务的压力。但是企业的决策者在这时候就需要考虑企业的现金流量了。要考虑到投资的风险是否在企业的可承受范围之内。投资收益必须要大于投资成本。这个时候现金流量管理就体现了这方面的作用：企业要考虑到投资的风险，保证自己的投资资金的安全。在投资之前需要分析投资对象的现金流量表，分析出投资对象的营业能力，财务能力和长期发展的能力。所以分析现金流量是投资活动中必不可少的环节。筹资活动中的现金流量管理。企业需要提前考虑到筹资资金的多少，然后进行现金流的分析，最后才能制定确切的筹资计划。这就是现金流量的预测，筹资多了会导致资金的不合理利用，少了会导致企业的资金不够用。筹资分为两种，一种是长期筹资，还有一种是短期筹资。其中尤其是长期筹资，特别需要提前就进行现金流的预测，为企业的筹资计划打下基础。
1 引言 2
2 现金流量及现金流量管理 3
2.1 现金流量 3
2.2 现金流量管理的重要性 3
3 R公司现金流量现状 4
3.1 公司概况 4
3.2 R公司现金流量分析 5
3.2.1 经营活动产生的现金流入与现金流出 5
3.2.2 投资活动产生的现金流入与现金流出 6
3.2.3 筹资活动产生的现金流入与现金流出 7
3.2.4 现金流入结构分析 9
3.2.5 现金流出结构分析 10
3.3 现金流量综合分析 11
4 R企业现金流管理中存在问题及解决方法 12
4.1 现金管理中存在的问题 12
4.2 现金流量管理中问题形成原因分析 13
4.2.1 信用营销风险 13
4.2.2 筹资活动缺乏战略规划 14
4.3 现金流量管理优化策略 15
4.3.1 信用营销及应收账款优化策略 15
4.3.2 海外并购整合及资产收益率优化策略 16
4.3.3 筹资战略管理优化策略 16
结 论 18
致 谢 19
参考文献 20
1 引言
在美国,现金流量表第一次出现，美国北方钢铁公司1863年编制的“财务交易汇总表”就是该表的最早出现。1987年11月美国的财务会计准则委员会发布的95号公告《现金流量表》中要求企业用现金流量表取代原来的财务状况变动表，并对编制方法作出了具体的规定[1]。1992年国际的会计准则委 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5^1^9^1^6^0^7^2^*
员会更新的第7号《国际会计准则》中也发布同样的规定，紧接着英国、日本等国家也都要求企业实行编制现金流量表。 1993年7月1日中国实行的会计改革中要求企业实行编制财务状况变动表并以全部资金为基础。随着企业经营机制之间的相互转换，现金流量表现出来的作用也越来越重要。同样的，为了适应对外经济交流上的需要，尽快可以与国际接轨，财政部于1998年3月20日发布了《企业会计准则--现金流量表》[2]。文中要求，所有原先编制财务状况变动表的企业，自1998年以后，均需要改为编制现金流量表来反映。根据现金流量表会计实务工作中的执行情况，去借鉴国际财务报告准则，怀着要与国际实行的财务报告准则趋同的目标，财政部在2006年2月对原现金流量表准则再次进行了修订和改变[3]。该准则称为《企业会计准则第31号--现金流量表》。现金流量表是企业对外报送现金流量的重要报表之一。在过去很长时间内中国并没有现金流量这样的概念，并且企业也不需要编制现金流量表[4]。直至今日大多数的企业还不能及时并且准确地编制出现金流量表。对现金流量表的分析与利用更是落后于其他发达国家，长期以来，我国的企业一直只重视于利润的分析，我国企业在财务的分析上过于重视资产负债表和利润表从而忽略了现金流量表的重要性[5]，导致我国的企业无法利用现金流量表来有效的分析企业的财务状况和运营能力[6]。特别是获取现金流量的能力方面，它对企业发展的影响很大，这不利于企业的长期发展和企业相互竞争力的提高。现金流量表反映了企业在一定期间内的现金流入，流出的具体情况，能有效的表示出企业现金的进出情况，有利于企业获取现金流动和结存的真实情况，弥补了资产负债表和利润表在分析现金流量方面的不足之处。 国内外许多专家学者都十分重视对现金流量表编制的研究。《企业会计准则第31号--现金- 2 - 流量表》正确地阐明了企业在编制现金流量表过程中的编制原则以及编制方法，加快了我国会计准则要与国际会计准则的趋同的步伐。随着现金流量表准则的普遍利用，也重视了有关现金流量表的利用问题，本文就是以现金流量表的利用为研究对象并加以分析，分析现金流量表为什么会出现利用不佳的现状及原因，并结合原因及目前的现实状况及未来现金流量表发展趋势，便于报表使用者更好地了解企业的经济财务状况，让企业在投资决策上有充分的理论依据。对于整个企业都有重要的意义。
2 现金流量及现金流量管理
2.1现金流量
中国企业日常的营业中，企业最为关注的是利润指标而忽略了现金流量指标这个重要数据。如果长期以往下去，企业将会慢慢走向慢性死亡，有的企业利用到了现金流量表走向了成功，也有企业忽略了这一方面继而失败了。所以这些企业活生生的例子就告诉了我们现金流量表的重要性，反映了企业的兴衰。现金流量不仅能反映企业的成败，还可以反映企业的尝还债务能力。
2.2现金流量管理的重要性
我国1998年出台的规定中显示，企业要对外公布自己的现金流量表。企业理解的对现金流量的管理，仅仅只是局限在分析现金流量表和计算现金流量的比率，数值等，而这些还不能达到国家要求企业对企业进行现金流量管理的要求。
现金流量管理在企业中的重要性。加强企业现金流量的管理是企业[7]日常经营过程中的最要环节。不同的企业有自己不同的现金流量特征，不同发展阶段的企业也是如此。例如1989年倒闭的哈尔滨稀土材料厂，始建于1962年，每 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5^1^9^1^6^0^7^2^*
年上缴国库的利税达100多万，累计的出口创汇有1000多万美元，为中国的发展做出了贡献，然而一个这么好的企业就是因为现金流的断链，没有好好分析现金流量，导致企业最后破产。为了使企业在竞争日益激烈的环境中稳步前进，加强现金流量的管理工作是必不可少的。许多企业可以在利润方面进行作假，改变，来提高企业的利润。虽然这表面上看起来光彩，可是这会对企业的长远发展造成深远的影响，然而利用现金流量表就可以很好地规避这些问题了。企业要加强市场竞争力就要提高现金流量的管理。这几年因为金融危机的影响，各个企业之间的竞争压力加大，企业对现金流量的管理要求越来越高。这个外部环境的压力下就可以看出企业是否拥有足够的现金流量就是支持企业快速反应的动力。特别是对于利润，现金流更能反映企业偿还债务的能力。
现金流量管理的运作过程。企业的运作过程就是企业把资金合理利用，转化并且增值。不管是企业的市场调研，产品的生产和销售都离不开现金流量。所以这种现金流量分下为了三方面。一个是生产经营中的现金流量管理和投资活动中的现金流量管理以及筹资活动中的现金流量管理。生产经营中的现金流量管理 应收账款，需要企业的管理。从[8]客户下单到结束余款的每个经营环节都是需要企业去进行定期检查的。企业同样的也会考虑到资金的安全来鼓励客户提前付款。要充分利用营销手段来减少应收账款，减少账款的回收时间。如果有客户预期还没有付款，需要企业对客户进行追款，如果有必要的话，应采取合理的法律手段进行追款。每个企业或多或少都会有积存的货物。企业需要通过营销和管理手段来减少企业的存货。把企业的存货量控制在一个合理的范围。减少存货量的手段有：降低对产品质量检测的标准以及不必要的原材料积累。投资活动中的现金流量管理。企业不可能只单单做自己的主营产品。都会有一些投资活动来减轻对自己主营业务的压力。但是企业的决策者在这时候就需要考虑企业的现金流量了。要考虑到投资的风险是否在企业的可承受范围之内。投资收益必须要大于投资成本。这个时候现金流量管理就体现了这方面的作用：企业要考虑到投资的风险，保证自己的投资资金的安全。在投资之前需要分析投资对象的现金流量表，分析出投资对象的营业能力，财务能力和长期发展的能力。所以分析现金流量是投资活动中必不可少的环节。筹资活动中的现金流量管理。企业需要提前考虑到筹资资金的多少，然后进行现金流的分析，最后才能制定确切的筹资计划。这就是现金流量的预测，筹资多了会导致资金的不合理利用，少了会导致企业的资金不够用。筹资分为两种，一种是长期筹资，还有一种是短期筹资。其中尤其是长期筹资，特别需要提前就进行现金流的预测，为企业的筹资计划打下基础。
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