高污染行业环境会计信息披露问题研究
目 录
1 引言 1
2 数据的来源与样本的选取 1
3 研究假设 1
3.1 公司规模 2
3.2 盈利能力 3
3.3 财务杠杆3
3.4 控股性3
3.5 两职分离4
3.6 独立董事比例4
4 变量设定 4
4.1 变量解释 4
4.2 被变量解释 5
5 实证分析 7
5.1 描述性统计结果 7
5.2 相关系数检验 8
5.3 实证研究结论 9
6 政策性建议10
6.1 进一步完善我国环境会计信息披露的建议 10
6.1.1 建立与健全环境会计信息披露方面的法律、法规体系 10
6.1.2 加强环境会计信息披露的风险防范与治理工作11
6.1.3 完善环境会计信息披露系统 12
6.2 研究局限性 12
结论 14
致谢 15
参考文献 16
1 引言
由于落后的生产力，使人类在第一次工业革命发生前，难以达到与自然以及生态环境的互利共存。然而，随着十八世纪工业革命的爆发，生产力水平逐步提高，人类对于自然资源的过度开采，导致能源日益枯竭；对于生态环境的不合理性破坏，导致环境污染日益严峻，具体体现在：大气污染等自然资源的污染问题，温室效应、雾霾等有害气体排放问题。这些问题不仅严重影响着人类的生命财产安全，同时也关系着社会的经济以及产业结构。目前，国家以及相关部门已经陆续出台了很多政策，这些政策涉及到保护自然资源以及生态环境，且小有成就。但就 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
长远角度来说，为了实现人与自然互利共存，环保问题仍是国家需要关注的重点，相关政策还需进一步完善。高污染产业，顾名思义是污染性很强的一类产业，即便如此仍是每个国家不可或缺的工程。所以研究这类工程的会计信息披露不但能够指导相关产业生产，同时其他产业也可参考。
本论文将参考有关文献，与目前相关的产业背景相关联，首先假设出一个模型，然后使用计量软件，对高污染行业的有效数据进行计算分析，主要为了验证出所要探究问题的影响因素，进而验证模型。最后对影响因素逐一改善，得到既能提高产业生产效率，也可解决信息披露的最佳数据。此结论将对环境问题的改善提供一定的价值。
2 数据的来源以及样本的选取
本论文将对深圳、上海的化工行业进行参照，并将这些行业的数据整理计算，得出结论。本文将重点分析化纤行业，因其为目前市场占有量较大的行业。由上海证券交易所（http://www.sse.com.cn）以及深圳证券交易所（http://ww.szse.com.cn）提供财务年报。由巨潮资讯网以及新浪财经网提供财务数据，需要研究的数据的相关指数，主要来自以上途径中的有关报告，或者社会收集。
对上述产业进行研究分析，需要对2013年至2015年的数据整理并选择。因为重点需要分析化纤公司，可直接使用这些公司的相关数据。由于样品多而杂，需要排除一些不正常的数据，例如被ST处理的大元股份等三家，由此优化本文分析的信息披露。综上所述，本文将使用94家公司的数据进行分析，2013年到2015年共有282个样本。
3 研究假设
随着国家环境法律法规的不断改善，社会的环境保护意识不断加强，一些公司也日益提高会计信息披露的重要性。以下内容将以当今社会为背景，主要研究会计披露的决定因素。根据所调查产业的财务特征和治理方式，依照环境会计信息披露理论所研究的问题的进行合理假设。
3.1 公司规模
理论及事实证明，规模比较大的公司，具有更加复杂庞大的业务。并且，这类公司的交易也会非常多，具有非常繁杂的关系，关联很多其他的公司。这类公司同样是社会关注的焦点，比起其他规模小的公司，更加容易被相关部门管制。所以他们更加需要非常完善的信息披露。大多数公司会投入相当大的精力去完善环境信息披露，以免被社会公众谴责，破坏公司的形象，使业务降低，或产生更加严重的后果。由于比较繁杂的关系结构，根据委托代理理论得出，规模大的公司具有比较高的代理成本。一般情况下，股东和经营者在环境问题上不能达成一致，而信息披露通常会缓和这种矛盾，这种情况下可以通过披露来处理委托代理的疑难[1]。综上所述，一般大公司会为了降低代理花费而去做一些信息披露。
公司规模一般与政府的管辖力度以及社会的关注力度成正比，所以这类公司所受的压力很大。Cowen于1987年经研究发现，影响会计信息披露的第一因素为资产规模。资产规模直接影响公司的财产聚集，前者越大，则后者越强，并对信息披露越有利。一下将对这些公司信息披露的数据进行分析，进而得到整个行业的信息披露轮廓。一般情况下，几乎所有的化工公司有高危险、高污染性，并且会产生一些对环境严重污染、对人体有害的气体。由于环境污染问题越来越受到社会的关注，化工等行业越来越受相关部分的制约。若要长久稳定的发展，就必须维护好自身形象，在环境问题上加大投资力度。
综上所述，假设1：环境会计信 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
息披露力度与公司规模相关。
3.2 盈利能力
根据环境价值理论，上市公司在生产销售过程中，不但要考虑最优效益，同时也要顾及到价值补偿，这里是指自然资源，因为自然资源自身具有一定的价值。企业在进行生产预算的同时，不仅需要对常规的原料消耗进行预算，还需计算对环境、自然资源所造成的不可逆的损失，并对其进行价值补偿。考虑到这些补偿，进而得到较为准确的总利润。由上一小节所说的信息不对称理论，企业非常乐于披露环境的会计信息来避免其他更加严重的风险，同时又可以增加投资，提高盈利能力；而且有利于维护公司自身形象，拉近与社会公众的距离，进而拉近与投资者、债权人的距离，有利于进一步盈利[2]。由此可见信息披露的优点之大。
综上所述，假设2：环境会计信息披露力度与公司盈利能力相关。
3.3 财务杠杆
根据委托代理理论，一个企业的财务杠杆应该与他的财务风险有关，这直接决定着债权人的行为。如果风险以及压力很小，将导致债权人不存在一定的依赖，那么就不会产生很高的矛盾，结果将是降低成本[3]。研究结果表明，企业不重视对于环境信息披露，将会导致代理成本显著增加。有庞大债务的企业更加需要谨慎，时刻保持强烈的社会意识与责任心，这种情况下，不仅可以建立起公司的形象，获得一定的信誉度，还可以使公司在今后的竞争中保留一定的优势。主动披露环境会计信息的公司，会在公众心中形成优越的口碑，使投资者比较放心，并且不会承受非常大的社会压力，让政府放心。这样的企业不仅其他行业会鼎力支持，政府也会积极扶助。所以，信息披露的公司非常容易在竞争中占据前列。
综上所述，假设3：环境会计信息披露力度与公司财务杠杆相关。
3.4 控股性
一般情况下的控股性质都分为国有以及非国有两类。股份为国家所有，并完全由国家投资的公司叫做国有控股公司。这种公司的一部分表决权归国家所有，国家持有股份并用其达到控制企业各种政策，从而控制企业的行为[4]。
之前确已剖析的环境会计信息披露形式大致分为两类：第一，表示为董事会的汇报；第二，表示为财会报表的附录，基本上不会给出单独的环境财会汇报。而且由于信息披露的体系得不到健全、模式及基准无法一致，而且主要是货币、辅助为非货币的方式，但是二者共同作用的几率低。文章参照2007年颁布的《环境信息公开办法（试行）》中的条例，和第三章剖析的化工类企业的环境会计信息披露实质及形式相互综合，再以年总结汇报的方式来表述选取环境会计信息披露指数的数值，由表2表示[7]。
1 引言 1
2 数据的来源与样本的选取 1
3 研究假设 1
3.1 公司规模 2
3.2 盈利能力 3
3.3 财务杠杆3
3.4 控股性3
3.5 两职分离4
3.6 独立董事比例4
4 变量设定 4
4.1 变量解释 4
4.2 被变量解释 5
5 实证分析 7
5.1 描述性统计结果 7
5.2 相关系数检验 8
5.3 实证研究结论 9
6 政策性建议10
6.1 进一步完善我国环境会计信息披露的建议 10
6.1.1 建立与健全环境会计信息披露方面的法律、法规体系 10
6.1.2 加强环境会计信息披露的风险防范与治理工作11
6.1.3 完善环境会计信息披露系统 12
6.2 研究局限性 12
结论 14
致谢 15
参考文献 16
1 引言
由于落后的生产力，使人类在第一次工业革命发生前，难以达到与自然以及生态环境的互利共存。然而，随着十八世纪工业革命的爆发，生产力水平逐步提高，人类对于自然资源的过度开采，导致能源日益枯竭；对于生态环境的不合理性破坏，导致环境污染日益严峻，具体体现在：大气污染等自然资源的污染问题，温室效应、雾霾等有害气体排放问题。这些问题不仅严重影响着人类的生命财产安全，同时也关系着社会的经济以及产业结构。目前，国家以及相关部门已经陆续出台了很多政策，这些政策涉及到保护自然资源以及生态环境，且小有成就。但就 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
长远角度来说，为了实现人与自然互利共存，环保问题仍是国家需要关注的重点，相关政策还需进一步完善。高污染产业，顾名思义是污染性很强的一类产业，即便如此仍是每个国家不可或缺的工程。所以研究这类工程的会计信息披露不但能够指导相关产业生产，同时其他产业也可参考。
本论文将参考有关文献，与目前相关的产业背景相关联，首先假设出一个模型，然后使用计量软件，对高污染行业的有效数据进行计算分析，主要为了验证出所要探究问题的影响因素，进而验证模型。最后对影响因素逐一改善，得到既能提高产业生产效率，也可解决信息披露的最佳数据。此结论将对环境问题的改善提供一定的价值。
2 数据的来源以及样本的选取
本论文将对深圳、上海的化工行业进行参照，并将这些行业的数据整理计算，得出结论。本文将重点分析化纤行业，因其为目前市场占有量较大的行业。由上海证券交易所（http://www.sse.com.cn）以及深圳证券交易所（http://ww.szse.com.cn）提供财务年报。由巨潮资讯网以及新浪财经网提供财务数据，需要研究的数据的相关指数，主要来自以上途径中的有关报告，或者社会收集。
对上述产业进行研究分析，需要对2013年至2015年的数据整理并选择。因为重点需要分析化纤公司，可直接使用这些公司的相关数据。由于样品多而杂，需要排除一些不正常的数据，例如被ST处理的大元股份等三家，由此优化本文分析的信息披露。综上所述，本文将使用94家公司的数据进行分析，2013年到2015年共有282个样本。
3 研究假设
随着国家环境法律法规的不断改善，社会的环境保护意识不断加强，一些公司也日益提高会计信息披露的重要性。以下内容将以当今社会为背景，主要研究会计披露的决定因素。根据所调查产业的财务特征和治理方式，依照环境会计信息披露理论所研究的问题的进行合理假设。
3.1 公司规模
理论及事实证明，规模比较大的公司，具有更加复杂庞大的业务。并且，这类公司的交易也会非常多，具有非常繁杂的关系，关联很多其他的公司。这类公司同样是社会关注的焦点，比起其他规模小的公司，更加容易被相关部门管制。所以他们更加需要非常完善的信息披露。大多数公司会投入相当大的精力去完善环境信息披露，以免被社会公众谴责，破坏公司的形象，使业务降低，或产生更加严重的后果。由于比较繁杂的关系结构，根据委托代理理论得出，规模大的公司具有比较高的代理成本。一般情况下，股东和经营者在环境问题上不能达成一致，而信息披露通常会缓和这种矛盾，这种情况下可以通过披露来处理委托代理的疑难[1]。综上所述，一般大公司会为了降低代理花费而去做一些信息披露。
公司规模一般与政府的管辖力度以及社会的关注力度成正比，所以这类公司所受的压力很大。Cowen于1987年经研究发现，影响会计信息披露的第一因素为资产规模。资产规模直接影响公司的财产聚集，前者越大，则后者越强，并对信息披露越有利。一下将对这些公司信息披露的数据进行分析，进而得到整个行业的信息披露轮廓。一般情况下，几乎所有的化工公司有高危险、高污染性，并且会产生一些对环境严重污染、对人体有害的气体。由于环境污染问题越来越受到社会的关注，化工等行业越来越受相关部分的制约。若要长久稳定的发展，就必须维护好自身形象，在环境问题上加大投资力度。
综上所述，假设1：环境会计信 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
息披露力度与公司规模相关。
3.2 盈利能力
根据环境价值理论，上市公司在生产销售过程中，不但要考虑最优效益，同时也要顾及到价值补偿，这里是指自然资源，因为自然资源自身具有一定的价值。企业在进行生产预算的同时，不仅需要对常规的原料消耗进行预算，还需计算对环境、自然资源所造成的不可逆的损失，并对其进行价值补偿。考虑到这些补偿，进而得到较为准确的总利润。由上一小节所说的信息不对称理论，企业非常乐于披露环境的会计信息来避免其他更加严重的风险，同时又可以增加投资，提高盈利能力；而且有利于维护公司自身形象，拉近与社会公众的距离，进而拉近与投资者、债权人的距离，有利于进一步盈利[2]。由此可见信息披露的优点之大。
综上所述，假设2：环境会计信息披露力度与公司盈利能力相关。
3.3 财务杠杆
根据委托代理理论，一个企业的财务杠杆应该与他的财务风险有关，这直接决定着债权人的行为。如果风险以及压力很小，将导致债权人不存在一定的依赖，那么就不会产生很高的矛盾，结果将是降低成本[3]。研究结果表明，企业不重视对于环境信息披露，将会导致代理成本显著增加。有庞大债务的企业更加需要谨慎，时刻保持强烈的社会意识与责任心，这种情况下，不仅可以建立起公司的形象，获得一定的信誉度，还可以使公司在今后的竞争中保留一定的优势。主动披露环境会计信息的公司，会在公众心中形成优越的口碑，使投资者比较放心，并且不会承受非常大的社会压力，让政府放心。这样的企业不仅其他行业会鼎力支持，政府也会积极扶助。所以，信息披露的公司非常容易在竞争中占据前列。
综上所述，假设3：环境会计信息披露力度与公司财务杠杆相关。
3.4 控股性
一般情况下的控股性质都分为国有以及非国有两类。股份为国家所有，并完全由国家投资的公司叫做国有控股公司。这种公司的一部分表决权归国家所有，国家持有股份并用其达到控制企业各种政策，从而控制企业的行为[4]。
之前确已剖析的环境会计信息披露形式大致分为两类：第一，表示为董事会的汇报；第二，表示为财会报表的附录，基本上不会给出单独的环境财会汇报。而且由于信息披露的体系得不到健全、模式及基准无法一致，而且主要是货币、辅助为非货币的方式，但是二者共同作用的几率低。文章参照2007年颁布的《环境信息公开办法（试行）》中的条例，和第三章剖析的化工类企业的环境会计信息披露实质及形式相互综合，再以年总结汇报的方式来表述选取环境会计信息披露指数的数值，由表2表示[7]。
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