中小企业现金流管理存在的问题及对策研究
中小企业现金流管理存在的问题及对策研究[20200105141737]
现金流管理是现代企业资金管理的基础和资金运转核心，企业在生存发展中对现金的依赖程度越来越高，如何掌控好现金的流转成为制约其生存发展的重要因素。如果说利润相当于企业的血液，那么现金流则相当于企业的空气。因为现金流管理出现问题而使企业处于困境的例子不胜枚举。很多公司一直把注意力放在利润表的数字上，却很少讨论现金周转的问题。现金流比传统的利润指标更能说明企业的盈利质量。在现代企业的发展过程中，决定企业兴衰存亡的是现金流，最能反映企业本质的是现金流，在众多价值评价指标中基于现金流的评价是最具权威性的。现金流决定企业的价值创造能力，企业只有拥有足够的现金才能从市场上获取各种生产要素，为价值创造提供必要的前提，而衡量企业的价值创造能力正是进行价值投资的基础。研究发现现金流决定企业的价值创造，反映企业的盈利质量，决定企业的市场价值。在市场经济条件下，企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。即使企业有盈利能力，但若现金周转不畅、调度不灵，也将严重影响企业正常的生产经营，偿债能力的弱化直接影响企业的信誉，最终影响企业的生存。因此，现金流信息在企业经营和管理中的地位越来越重要，正日益受到企业内外各方人士的关注。本文分析了我国企业现金流管理中有关管理理念，不良融资，营运控制，管理制度中存在的问题进行了分析，并提出了相应的对策和建议。 *查看完整论文请+Q: 351916072
关键字:现金流,现金流管理,资金使用率
目 录
1 引言1
2 现金流管理的基本理论1
2.1 现金流的概念1
2.2 现金流管理的目标2
2.3 现金流管理的重要性2
3 现金流管理的现状4
3.1 企业规模小，融资条件差4
3.2 资金使用率低导致资金短缺5
3.3 盲目追求利润，缺乏现金流预算6
3.4 内控机制不规范导致管理问题6
3.5 现金管理不到位，市场投资不合理6
4 现金流管理问题的成因分析7
4.1 管理人员能力不足，现金流监控不力7
4.2 资金储备不足，整合环节缺失7
4.3 征信体系不完善，信贷环境不宽松8
4.4 决策机制不完善，应对市场变化能力低8
5 现金流管理问题的对策及建议8
5.1 从内外环境改善融资条件9
5.2 完善管理机制，提高资金使用率9
5.3 资金筹集与运用相结合，控制现金流预算10
5.4 建立规章制度，规范内控机制11
5.5 调整现金结构，加强现金管理12
结论 14
致谢 15
参考文献 16
1 引言
美国著名的管理学专家彼得·杜拉克说过，现金流是企业的血液。的确，企业的生命之本是现金流，任何企业的生产经营都无法脱离现金流的支撑。而对于现金流的管理就显得尤为重要。近年来，大部分企业的现金流管理机制并不完善，其内容包括现金的日常流程控制、预算等战术性管理，而很少涉及其他方面战略性活动，如经营、筹资以及投资等。其实，现金流管理是指将现金流作为企业管理中的核心，并围绕着企业投资、经营以及筹资活动所构建的一种管理体系，具有对于企业在一定时期内现金流的计划、控制、评价与报告的作用。
随着经济的迅速发展，中小企业在国民经济增长和社会进步中发挥着不可替代的作用，中小企业以其灵活的机制、强大的生命力和市场适应能力，在现代社会经济发展中起着强大的推动作用。而现金流管理工作是企业发展的核心工作之一，因此，企业越是发展，现金流管理也越重要。然而，因为全球经济一体化的趋势日益加剧，导致我国中小企业所面临的竞争压力也越来越重。将中小企业与大型企业进行对比，我们会发现中小企存在以下问题，一是资金少，二是抗风险能力低等，同时，假如中小企业因为拓宽销售渠道和提高生产能力，而轻视企业内部的财务问题，就会导致以下现象的发生，一是资不抵债，二是长期亏损，三是流动资金不足等，最终导致企业无法继续生存下去【1】。所以，企业想要在当前竞争如此激烈的市场中占据优势，就必须不断的扩大企业生产力。而中小企业想要持续发展下去，需要做到以下两点，一是重视对现金流的管理，用心做好财务工作，二是不断的完善自身的管理和制度建设。从企业未来的生产与发展的战略角度出发，加强企业的现金流量管理，找出其存在的问题并予以解决对于中小企业的发展是至关重要。
2 现金流管理的基本理论
在当前的市场经济条件下，企业的管理层应该像重视利润一样重视现金流的状况，对于企业来讲，只有资本和现金充足，才能持续生产和发展下去，获取的利润才能达到最大，同时也能保证对现金的有效利用【2】。
2．1 现金流的概念
现金流是指企业在一定时期内生产经营活动引起的现金流入、流出以及两者的差额形成的现金净流量。它主要记录了企业在以下活动中现金流的变化情况，一是吸收投资及借款，二是销项活动，三是提供和接受劳务，四是支付税费，五是对外出资和收回投资及收益，六是偿还借款，七是支付职工工资，八是分配股利等。我们可以根据反映内容和计算方式的不同，将现金流分为以下两种，一是总现金流，二是净现金流；而根据来源渠道的不同还可以将现金流分为筹资活动所产生的现金流、经营活动所产生的现金流以及投资活动所产生的现金流等。
2．2 现金流管理的目标
如何加强中小企业现金流量管理，首先要清楚现金流量管理的目标，对此我认为可以这样表述：在保证企业正常经营所必须的资金的同时，加强现金流管理，充分利用企业资金，通过有效的资金管理为投资者带来更多的利益。【3】
2.2.1 保证企业正常经营所必须的资金
由于中小企业自身存在规模小、资金少以及信用差等缺陷，很难从银行等金融机构取得一定的贷款数额，所以投资者的投资资金是中小企业的主要资金来源，这也造成了中小企业存在筹资渠道狭窄、资金短缺等问题。一旦企业陷入资金周转不畅的困境，很可能导致其走向灭亡。因此对于大部分中小企业来讲，首先需要做到以下几点，一是规范财务管理制度，二是提高自身的经营管理水平，三是提高可持续发展能力等，这对其提高自身融资能力有着很大的帮助。【4】其次，需要加强企业诚信建设，以此来提高企业的信用等级，吸引更多的投资商前来投资。此外，中小企业还需加强对融资渠道的拓展，具体表现为以下方面，一是从一些非银行金融机构中筹措资金，如担保公司和小额贷款公司等；二是与其他企业进行联系，并以应付票据和应付账款等方法来获取企业间的商业信用资金。
2.2.2 加强现金管理，提高资金运用效率
中小企业应该将其资金流周转和自身发展状况相结合，对一些中短期项目进行适当的投资，而对于大项目投资必须要谨慎思考，将投资重心放在提升自身核心竞争力的项目上，并且还需要避免盲目投资。中小企业在现金流管理中还应该吸取多数小企业由于现金流管理不善而失败的教训，准确定位企业发展的方向，确保现金流的有效管理和分配。
2．3 现金流管理的重要性
在现金为王的今天，现金流与运营资本管理变得尤为重要。现金流管理的最终目标与投资者的期望一致都是为了实现企业价值的最大化。因此我们可以通过对现金的支配，对现金的流入及流出状况进行管理，进而提高现金使用效率及现金回报率，具体地说，中小企业现金流管理的重要性可以体现在以下几个方面：
第一，提高资金利用率，以此来增强企业的价值创造力。通过对企业现金流的分析中，我们可以知道，在确保企业现金流充足后，可以将现金投入一些获利较高项目中，在一般情况下，现金流动性越高那么其获利能力越小，反之其流动性越低获利能力越高，所以企业需要在保持现金流动性相对稳定的前提下获取最高的利益，以此来增强企业的价值创造力
第二，提高企业现金预算能力，这样预测出企业未来现金需求量才会更加准确。现金流管理主要是指以现金控制、决策、预测以及计划等方式来对现金流进行系统化管理的活动。所以，加强企业的现金流管理能够提高其现金利用率，还能体改企业现金的预算能力，使得企业能够准确的预测出未来现金的需求量，以此来保证企业可以合理的安排筹资及自身使用。
第三，对企业的利润质量情况进行考察。企业的利润高并不代表企业的创现能力强，当前我国的大部分企业都非常重视企业利润，这样就忽视了现金流的重要性，而从实际情况中可以看出，现金流的重要性要远远高于企业利润，假如企业没有足够的现金去偿还公司到期债务，那么就算该企业的利润再高，也有很大的几率破产。所以，需要结合企业现金流的状况来对企业利润进行分析，这样才能更好的对企业利润质量的情况进行考察。
现金流管理是现代企业资金管理的基础和资金运转核心，企业在生存发展中对现金的依赖程度越来越高，如何掌控好现金的流转成为制约其生存发展的重要因素。如果说利润相当于企业的血液，那么现金流则相当于企业的空气。因为现金流管理出现问题而使企业处于困境的例子不胜枚举。很多公司一直把注意力放在利润表的数字上，却很少讨论现金周转的问题。现金流比传统的利润指标更能说明企业的盈利质量。在现代企业的发展过程中，决定企业兴衰存亡的是现金流，最能反映企业本质的是现金流，在众多价值评价指标中基于现金流的评价是最具权威性的。现金流决定企业的价值创造能力，企业只有拥有足够的现金才能从市场上获取各种生产要素，为价值创造提供必要的前提，而衡量企业的价值创造能力正是进行价值投资的基础。研究发现现金流决定企业的价值创造，反映企业的盈利质量，决定企业的市场价值。在市场经济条件下，企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。即使企业有盈利能力，但若现金周转不畅、调度不灵，也将严重影响企业正常的生产经营，偿债能力的弱化直接影响企业的信誉，最终影响企业的生存。因此，现金流信息在企业经营和管理中的地位越来越重要，正日益受到企业内外各方人士的关注。本文分析了我国企业现金流管理中有关管理理念，不良融资，营运控制，管理制度中存在的问题进行了分析，并提出了相应的对策和建议。 *查看完整论文请+Q: 351916072
关键字:现金流,现金流管理,资金使用率
目 录
1 引言1
2 现金流管理的基本理论1
2.1 现金流的概念1
2.2 现金流管理的目标2
2.3 现金流管理的重要性2
3 现金流管理的现状4
3.1 企业规模小，融资条件差4
3.2 资金使用率低导致资金短缺5
3.3 盲目追求利润，缺乏现金流预算6
3.4 内控机制不规范导致管理问题6
3.5 现金管理不到位，市场投资不合理6
4 现金流管理问题的成因分析7
4.1 管理人员能力不足，现金流监控不力7
4.2 资金储备不足，整合环节缺失7
4.3 征信体系不完善，信贷环境不宽松8
4.4 决策机制不完善，应对市场变化能力低8
5 现金流管理问题的对策及建议8
5.1 从内外环境改善融资条件9
5.2 完善管理机制，提高资金使用率9
5.3 资金筹集与运用相结合，控制现金流预算10
5.4 建立规章制度，规范内控机制11
5.5 调整现金结构，加强现金管理12
结论 14
致谢 15
参考文献 16
1 引言
美国著名的管理学专家彼得·杜拉克说过，现金流是企业的血液。的确，企业的生命之本是现金流，任何企业的生产经营都无法脱离现金流的支撑。而对于现金流的管理就显得尤为重要。近年来，大部分企业的现金流管理机制并不完善，其内容包括现金的日常流程控制、预算等战术性管理，而很少涉及其他方面战略性活动，如经营、筹资以及投资等。其实，现金流管理是指将现金流作为企业管理中的核心，并围绕着企业投资、经营以及筹资活动所构建的一种管理体系，具有对于企业在一定时期内现金流的计划、控制、评价与报告的作用。
随着经济的迅速发展，中小企业在国民经济增长和社会进步中发挥着不可替代的作用，中小企业以其灵活的机制、强大的生命力和市场适应能力，在现代社会经济发展中起着强大的推动作用。而现金流管理工作是企业发展的核心工作之一，因此，企业越是发展，现金流管理也越重要。然而，因为全球经济一体化的趋势日益加剧，导致我国中小企业所面临的竞争压力也越来越重。将中小企业与大型企业进行对比，我们会发现中小企存在以下问题，一是资金少，二是抗风险能力低等，同时，假如中小企业因为拓宽销售渠道和提高生产能力，而轻视企业内部的财务问题，就会导致以下现象的发生，一是资不抵债，二是长期亏损，三是流动资金不足等，最终导致企业无法继续生存下去【1】。所以，企业想要在当前竞争如此激烈的市场中占据优势，就必须不断的扩大企业生产力。而中小企业想要持续发展下去，需要做到以下两点，一是重视对现金流的管理，用心做好财务工作，二是不断的完善自身的管理和制度建设。从企业未来的生产与发展的战略角度出发，加强企业的现金流量管理，找出其存在的问题并予以解决对于中小企业的发展是至关重要。
2 现金流管理的基本理论
在当前的市场经济条件下，企业的管理层应该像重视利润一样重视现金流的状况，对于企业来讲，只有资本和现金充足，才能持续生产和发展下去，获取的利润才能达到最大，同时也能保证对现金的有效利用【2】。
2．1 现金流的概念
现金流是指企业在一定时期内生产经营活动引起的现金流入、流出以及两者的差额形成的现金净流量。它主要记录了企业在以下活动中现金流的变化情况，一是吸收投资及借款，二是销项活动，三是提供和接受劳务，四是支付税费，五是对外出资和收回投资及收益，六是偿还借款，七是支付职工工资，八是分配股利等。我们可以根据反映内容和计算方式的不同，将现金流分为以下两种，一是总现金流，二是净现金流；而根据来源渠道的不同还可以将现金流分为筹资活动所产生的现金流、经营活动所产生的现金流以及投资活动所产生的现金流等。
2．2 现金流管理的目标
如何加强中小企业现金流量管理，首先要清楚现金流量管理的目标，对此我认为可以这样表述：在保证企业正常经营所必须的资金的同时，加强现金流管理，充分利用企业资金，通过有效的资金管理为投资者带来更多的利益。【3】
2.2.1 保证企业正常经营所必须的资金
由于中小企业自身存在规模小、资金少以及信用差等缺陷，很难从银行等金融机构取得一定的贷款数额，所以投资者的投资资金是中小企业的主要资金来源，这也造成了中小企业存在筹资渠道狭窄、资金短缺等问题。一旦企业陷入资金周转不畅的困境，很可能导致其走向灭亡。因此对于大部分中小企业来讲，首先需要做到以下几点，一是规范财务管理制度，二是提高自身的经营管理水平，三是提高可持续发展能力等，这对其提高自身融资能力有着很大的帮助。【4】其次，需要加强企业诚信建设，以此来提高企业的信用等级，吸引更多的投资商前来投资。此外，中小企业还需加强对融资渠道的拓展，具体表现为以下方面，一是从一些非银行金融机构中筹措资金，如担保公司和小额贷款公司等；二是与其他企业进行联系，并以应付票据和应付账款等方法来获取企业间的商业信用资金。
2.2.2 加强现金管理，提高资金运用效率
中小企业应该将其资金流周转和自身发展状况相结合，对一些中短期项目进行适当的投资，而对于大项目投资必须要谨慎思考，将投资重心放在提升自身核心竞争力的项目上，并且还需要避免盲目投资。中小企业在现金流管理中还应该吸取多数小企业由于现金流管理不善而失败的教训，准确定位企业发展的方向，确保现金流的有效管理和分配。
2．3 现金流管理的重要性
在现金为王的今天，现金流与运营资本管理变得尤为重要。现金流管理的最终目标与投资者的期望一致都是为了实现企业价值的最大化。因此我们可以通过对现金的支配，对现金的流入及流出状况进行管理，进而提高现金使用效率及现金回报率，具体地说，中小企业现金流管理的重要性可以体现在以下几个方面：
第一，提高资金利用率，以此来增强企业的价值创造力。通过对企业现金流的分析中，我们可以知道，在确保企业现金流充足后，可以将现金投入一些获利较高项目中，在一般情况下，现金流动性越高那么其获利能力越小，反之其流动性越低获利能力越高，所以企业需要在保持现金流动性相对稳定的前提下获取最高的利益，以此来增强企业的价值创造力
第二，提高企业现金预算能力，这样预测出企业未来现金需求量才会更加准确。现金流管理主要是指以现金控制、决策、预测以及计划等方式来对现金流进行系统化管理的活动。所以，加强企业的现金流管理能够提高其现金利用率，还能体改企业现金的预算能力，使得企业能够准确的预测出未来现金的需求量，以此来保证企业可以合理的安排筹资及自身使用。
第三，对企业的利润质量情况进行考察。企业的利润高并不代表企业的创现能力强，当前我国的大部分企业都非常重视企业利润，这样就忽视了现金流的重要性，而从实际情况中可以看出，现金流的重要性要远远高于企业利润，假如企业没有足够的现金去偿还公司到期债务，那么就算该企业的利润再高，也有很大的几率破产。所以，需要结合企业现金流的状况来对企业利润进行分析，这样才能更好的对企业利润质量的情况进行考察。
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