外汇占款对商业银行流动性和信贷供给的影响研究
我国加入WTO之后，长期保持经常账户和资本账户双顺差，外汇大量流入，导致我国外汇储备迅猛增加。随着我国外汇储备规模的不断扩大，引起外汇占款存量也不断增加，提高了商业银行流动性风险，去杠杆成为金融风险防范重点。本文从外汇占款现状及其波动原因着手分析，通过相关数据进行格兰杰因果检验来研究外汇占款如何对商业银行流动性和信贷供给的影响，认为外汇占款的变化对商业银行流动性和信贷供给具有格兰杰影响。并提出提高商业银行流动性管理水平，调节国际收支，加强外汇市场管理等相关政策建议。关键词 外汇占款，商业银行流动性，信贷供给
目 录
1 引言 1
1.1 国内研究现状 1
1.2 本文研究的主要内容 2
2 外汇占款 2
2.1 外汇占款产生的原因 2
2.2 外汇占款的现状 3
3 商业银行流动性和信贷供给 3
3.1 商业银行的流动性 4
3.1.1 商业银行流动性现状 4
3.1.2 商业银行流动性过剩产生原因 5
3.2 商业银行的信贷供给 5
3.2.1 商业银行信贷供给理论 5
3.2.2 商业银行信贷供给现状 6
4 外汇占款如何对商业银行流动性和信贷供给的影响 7
4.1 外汇占款如何影响商业银行流动性和信贷供给 8
4.2 如何解决由外汇占款引起的流动性和信贷供给问题 9
5 实证分析 9
5.1 变量选取与数据来源 9
5.2 平稳性检验 10
5.3 Jonansen协整检验 10
5.4 Granger因果检验 10
5.5 结论 12
结论 13
致谢 14
参考文献 15
图1 外汇占款与商业银行流动性和信贷规模 7
表1 外汇占款变化 3
表2 商业银行流动性 4
表3 商业银行信贷余额规模 7
表4 变量单位根检验 10
表5 变量之间的Jonansen协 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072^
整检验 10
表6 FAS和LIB之间的Granger因果检验 11
表7 ?LIB和?LOF之间的Granger因果检验 11
表8 FAS和LOF之间的Granger因果检验 11
1 引言
进入新世纪以来，我国商业银行的流动性与信贷供给状况发生了巨大变化，流动性的发展趋势由紧转松，并且出现持续宽松趋势。2014年之后，中央银行退出对外汇市场的常态化干预，人民币汇率的波动使得更多的人倾向于购买外汇资产进行投机，外汇占款的低速增长将成为常态，是否会影响到商业银行流动性和信贷供给？
1.1 国内研究现状
徐明东，陈学彬（2011）通过研究国际收支顺差流动性分配来解释我国银行业的流动性，并根据相关数据检验了20012009年银行结售汇市场份额对银行信贷供给的影响。研究得出结论：形成中国银行业流动性现状的重要原因之一就是国际收支顺差的流动性分配效应；在不改变其他因素影响的情况下，结售汇市场上占份额较大的银行，信贷供给能力也较强，但对存款准备金率等货币政策工具的反应敏感度会较低。
张亮，孙兆斌（2009）从银行体系资产负债表和新古典经济学的货币数量论等方面进行分析，深入研究我国外汇占款的现状。最后，深入了解央行经常采取的一些财政政策，得出解决流动性过剩的有效措施，如加快外汇管制体制，特别是结售汇制度的改革。
陆磊（2007）运用2006年主要商业银行人民币自营货币增加额和外币自营贷款增加额的数据分析和观察2006年前三季度金融机构货币市场融入融出表，总结得出造成中国银行业流动性过剩的因素，并且提出流动性过剩导致了信贷投放过快。
陆前进，卢庆杰，李治国（2013）根据中央银行货币供给结合均衡的供给与需求关系，建立关于人民币实际汇率的理论模型进行深入分析。并且运用外汇市场压力指数，观察实际的人民币汇率变动，检测结果显示外汇市场压力和实际汇率之间呈现显著负影响。
朱亚培（2013）在中国对外开放程度的深化的背景下建立了三层次实证分析模型，就近年来外汇占款对中国货币政策独立性的问题进行了分析。根据分析得出，外汇占款影响我国货币政策的独立性，央行需要通过实施货币政策工具来解决这一问题，但外汇占款仍造成我国商业银行流动性的过剩，这种过剩流动性会对中国经济造成影响。因此得出中央银行有必要进行一系列改革，避免货币政策的独立性受到影响的结论。
李明辉，孙莎，刘莉亚（2014）从商业银行流动性着手，釆用中国银行业近15年的数据实证分析，检验得出货币政策对我国银行业流动性的影响。研究得出：央行实施的货币政策与银行流行性息息相关。当央行采取的货币政策为扩张性，银行创造流动性的能力也会提高；并且，货币政策影响银行流动性也与银行自身资产规模和资本充足率大小有关。银行的资本充足率与该行的流动性受货币政策的影响呈负相关。银行的资产规模与之呈正相关，即银行的资产规模越大，该行流动性受影响也就愈大。得出的结论可以帮助货币当局从银行流动性的角度分析货币政策，并且可以对央行采取差异化的货币政策提供理论支持。
1.2 本文研究的主要内容
根据上一节中对国内现有相关文献的分析，本文将主要从以下几个方面作为研究点：第一，分析外汇占款产生的原因与现状，并根据相关数据进行分析；第二，结合近几年数据分析造成商业银行流动性的现状的影响因素；第三，研究并分析最新的商业银行信贷供给规模和我国信贷供给的现状与影响因素；第四，本文通过数据进行实证分析来研究外汇占款与商业银行流动性和信贷供给之间的关系，进而研究外汇占款对商业银行流动性和信贷供给的影响。
目 录
1 引言 1
1.1 国内研究现状 1
1.2 本文研究的主要内容 2
2 外汇占款 2
2.1 外汇占款产生的原因 2
2.2 外汇占款的现状 3
3 商业银行流动性和信贷供给 3
3.1 商业银行的流动性 4
3.1.1 商业银行流动性现状 4
3.1.2 商业银行流动性过剩产生原因 5
3.2 商业银行的信贷供给 5
3.2.1 商业银行信贷供给理论 5
3.2.2 商业银行信贷供给现状 6
4 外汇占款如何对商业银行流动性和信贷供给的影响 7
4.1 外汇占款如何影响商业银行流动性和信贷供给 8
4.2 如何解决由外汇占款引起的流动性和信贷供给问题 9
5 实证分析 9
5.1 变量选取与数据来源 9
5.2 平稳性检验 10
5.3 Jonansen协整检验 10
5.4 Granger因果检验 10
5.5 结论 12
结论 13
致谢 14
参考文献 15
图1 外汇占款与商业银行流动性和信贷规模 7
表1 外汇占款变化 3
表2 商业银行流动性 4
表3 商业银行信贷余额规模 7
表4 变量单位根检验 10
表5 变量之间的Jonansen协 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072^
整检验 10
表6 FAS和LIB之间的Granger因果检验 11
表7 ?LIB和?LOF之间的Granger因果检验 11
表8 FAS和LOF之间的Granger因果检验 11
1 引言
进入新世纪以来，我国商业银行的流动性与信贷供给状况发生了巨大变化，流动性的发展趋势由紧转松，并且出现持续宽松趋势。2014年之后，中央银行退出对外汇市场的常态化干预，人民币汇率的波动使得更多的人倾向于购买外汇资产进行投机，外汇占款的低速增长将成为常态，是否会影响到商业银行流动性和信贷供给？
1.1 国内研究现状
徐明东，陈学彬（2011）通过研究国际收支顺差流动性分配来解释我国银行业的流动性，并根据相关数据检验了20012009年银行结售汇市场份额对银行信贷供给的影响。研究得出结论：形成中国银行业流动性现状的重要原因之一就是国际收支顺差的流动性分配效应；在不改变其他因素影响的情况下，结售汇市场上占份额较大的银行，信贷供给能力也较强，但对存款准备金率等货币政策工具的反应敏感度会较低。
张亮，孙兆斌（2009）从银行体系资产负债表和新古典经济学的货币数量论等方面进行分析，深入研究我国外汇占款的现状。最后，深入了解央行经常采取的一些财政政策，得出解决流动性过剩的有效措施，如加快外汇管制体制，特别是结售汇制度的改革。
陆磊（2007）运用2006年主要商业银行人民币自营货币增加额和外币自营贷款增加额的数据分析和观察2006年前三季度金融机构货币市场融入融出表，总结得出造成中国银行业流动性过剩的因素，并且提出流动性过剩导致了信贷投放过快。
陆前进，卢庆杰，李治国（2013）根据中央银行货币供给结合均衡的供给与需求关系，建立关于人民币实际汇率的理论模型进行深入分析。并且运用外汇市场压力指数，观察实际的人民币汇率变动，检测结果显示外汇市场压力和实际汇率之间呈现显著负影响。
朱亚培（2013）在中国对外开放程度的深化的背景下建立了三层次实证分析模型，就近年来外汇占款对中国货币政策独立性的问题进行了分析。根据分析得出，外汇占款影响我国货币政策的独立性，央行需要通过实施货币政策工具来解决这一问题，但外汇占款仍造成我国商业银行流动性的过剩，这种过剩流动性会对中国经济造成影响。因此得出中央银行有必要进行一系列改革，避免货币政策的独立性受到影响的结论。
李明辉，孙莎，刘莉亚（2014）从商业银行流动性着手，釆用中国银行业近15年的数据实证分析，检验得出货币政策对我国银行业流动性的影响。研究得出：央行实施的货币政策与银行流行性息息相关。当央行采取的货币政策为扩张性，银行创造流动性的能力也会提高；并且，货币政策影响银行流动性也与银行自身资产规模和资本充足率大小有关。银行的资本充足率与该行的流动性受货币政策的影响呈负相关。银行的资产规模与之呈正相关，即银行的资产规模越大，该行流动性受影响也就愈大。得出的结论可以帮助货币当局从银行流动性的角度分析货币政策，并且可以对央行采取差异化的货币政策提供理论支持。
1.2 本文研究的主要内容
根据上一节中对国内现有相关文献的分析，本文将主要从以下几个方面作为研究点：第一，分析外汇占款产生的原因与现状，并根据相关数据进行分析；第二，结合近几年数据分析造成商业银行流动性的现状的影响因素；第三，研究并分析最新的商业银行信贷供给规模和我国信贷供给的现状与影响因素；第四，本文通过数据进行实证分析来研究外汇占款与商业银行流动性和信贷供给之间的关系，进而研究外汇占款对商业银行流动性和信贷供给的影响。
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