p2p借贷出借人出借决策行为的影响因素分析以人人贷为例(附件)
P2P(Online Peer to Peer Lending)互联网贷款是一种基于互联网技术的电子商务，通过P2P网站社区交流平台完成贷款贷款活动的小额贷款。处于P2P这一借贷模式中的借款人通常是个人或中小型企业,出借人也一般是资金量较少，投资渠道不多的中小投资者，在金融市场的P2P网络贷款增加的同时，也带来了各种各样的问题。本文通过收集人人贷2017年3月的1354 条完全竞标结束的数据，以出借人的视角出发，假设并罗列出影响P2P 网贷出借人投资决策行为的因素，进行实证分析得出的结论显示借款人声誉，借款人特点，借款人个人特点，财务特点是影响借款人做出出借决策的主要依据。并以此为根据，对通过对出借人的角度出发对其决策行为的影响因素进行分析，希望此研究能够提高借贷成功率并减少借款人的逾期率，并对借贷平台的建设提供建议。
目录
摘要2
关键词2
Abstract2
Kex words2
一、引言3
研究背景 3
研究意义3
研究内容3
二、文献回顾4
（一）对P2P网贷中出借人投资决策行为影响因素的研究文献综述5
（二）对P2P网贷平台种类划分的文献综述 5
（三）P2P网贷平台模型方面的文献综述5
三、概述与研究假设的提出5（一）关于P2P网络借贷运营模式5
1.国外P2P的运营模式5
2.国内P2P的运营模式6
（二）P2P网络借贷的基本理论 7
1.信息不对称理论7
2.社会交换理论7
3.信任理论7
出借人决策的内容8四、模型设定9五、实证分析以人人贷例11（一）人人贷背景介绍11（二）描述性分析11（三）数据质量分析12 （四）参数分析12六、结论与建议12（一）结论14（二）建议14致谢14参考文献14
P2P借贷出借人出借决策行为的影响因素分析
以人人贷为例
金融学院 夏小力
引言
（一）研究背景
P2P网络金融模型的起源源于2006年诺贝尔和平奖获 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072$
得者尤努斯（xunus）（孟加拉国）获得者创造的小额信贷系统。1974年，xunus教授在孟加拉国创建了一笔小额贷款，经过近十年的探索，孟加拉国农村银行（Grameen Bank）于1983年正式成立，专门针对农民，小经营者和其他借款人借款，这些人因为信贷条件一般，资本要求数量小，难以从银行短期内获得贷款。 2004年，世界上第一个P2P网贷平台成立于英国在发展一段时间后被引入中国。
P2P传统的一对一借贷模式是完全不一样的，面对面的借贷模式，借贷双方完全在网上交易使用虚拟的网络平台，双方素未谋面，不能进行交流，也难以检验借款人所提供的信息的真伪，信息不对称由此产生。而信息不对称问题的产生也直接的影响了出借人出借意愿，导致P2P出借成功率居低不上，而另一方面逾期率居高不下。目前国内的研究主要集中于从借款人的角度出发，来对借款成功率以及影响出借人进行投资的因素进行研究分析，本文更换视角，变换思路，从出借人的角度出发，本文通过整理国内最为活跃P2P平台人人贷2016年9月份的成交的数据，构建测量模型，使用回归方程进行计算，并进行实证分析从投资者的出借意愿出发对出借人的出借因素进行罗列并对这些因素之间的关系进行定义，希望以此提高P2P的借款成功率并对借款人提出建议。
（二）研究意义
就理论意义而言，国内对于网贷P2P的研究主要集中在平台风险规避的研究以及运营模式的研究，而鲜有其他方面的研究，而本文中心研究的是P2P网贷模式中投资者是否进行投资的影响因素。并与相关投资理论相结合有利于填充关于P2P理论研究的空白部分。
而在实际意义上，本文认为当今P2P平台的主要问题是信息的不对称性以及借贷成功率的低下，通过本文的研究既可以对平台的建设完善提出建议，也可以用来是借款人来完善自己平台上的信息来博得投资人的信任，以此提高借款成功率。
（三）研究内容
本文先对我国现有的几种P2P平台的模式进行概括研究，分析他们的基本理论，并对出借人决策内容进行说明，本文依据于通过抓取软件采集的人人贷的真实交易数据，来对P2P平台上影响出借人决策的因素进分析，再对出借人出借意愿的影响因素进行假设。最后构建并使用结构方程来验证各因素之间的关系。
二．文献回顾
（一）对P2P网贷中出借人投资决策行为影响因素的研究文献综述
当今国内外学者对P2P借贷平台的研究多数将研究目光放在出借人的因素上，而这些因素可以归纳为四个方面来说：
一.借款人的个人特点因素，例如借款人的种族，性别，年龄，所在地区。但是Herzensteinet却认为投资人的投资决策不太会被借款人的性别所左右[4]因为随着网络的发展性别所带来的差异越来越小；王王会娟的研究却表明年龄是影响投资人投资决策的主要因素，在经过研究后发现投资人对 30周岁以下的借款人更加青睐，这一年龄的借款人借款成功率从最高，而60 岁以上者取最低[5]；Ravina发现借款人的体重和外貌也同样是对投资者的投资决策产生影响，比如借贷双方在一个城市、相同的中作都会潜在地增加出借人成功出借的可能性[6]。
二.借款人的收入和资产状况因素。吴小英进行了一系列的实证研究，结果证明借款人的房产是否拥有无法对借款成功率造成影响[7]，王会娟认为借款人月收入资金越高，他们的工作时间也就更长,这类借款人可能更加勤奋，所以出借人更愿意对这类借款人出借资金，并且愿意提出更低的借款利率[5]。魏李良在研究后发现借款人工资高低、车产情况与 P2P 网贷出借人出借资金量呈现积极的、负面的影响[8]。
三.借款特点因素，借款特点因素中主要有借款的数量、贷款利率等。Collier 和 Hampshire 的研究结果证明了出借的成功与否是与借款利率、金额呈反向关系[9]。张路则得出借贷期限对出借人的决策没有任何的影响，借款人所提出的借款原因越丰富，越容易造成出借人的不信任也就越难以获得借款，且借款利率越高[10]。。
目录
摘要2
关键词2
Abstract2
Kex words2
一、引言3
研究背景 3
研究意义3
研究内容3
二、文献回顾4
（一）对P2P网贷中出借人投资决策行为影响因素的研究文献综述5
（二）对P2P网贷平台种类划分的文献综述 5
（三）P2P网贷平台模型方面的文献综述5
三、概述与研究假设的提出5（一）关于P2P网络借贷运营模式5
1.国外P2P的运营模式5
2.国内P2P的运营模式6
（二）P2P网络借贷的基本理论 7
1.信息不对称理论7
2.社会交换理论7
3.信任理论7
出借人决策的内容8四、模型设定9五、实证分析以人人贷例11（一）人人贷背景介绍11（二）描述性分析11（三）数据质量分析12 （四）参数分析12六、结论与建议12（一）结论14（二）建议14致谢14参考文献14
P2P借贷出借人出借决策行为的影响因素分析
以人人贷为例
金融学院 夏小力
引言
（一）研究背景
P2P网络金融模型的起源源于2006年诺贝尔和平奖获 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072$
得者尤努斯（xunus）（孟加拉国）获得者创造的小额信贷系统。1974年，xunus教授在孟加拉国创建了一笔小额贷款，经过近十年的探索，孟加拉国农村银行（Grameen Bank）于1983年正式成立，专门针对农民，小经营者和其他借款人借款，这些人因为信贷条件一般，资本要求数量小，难以从银行短期内获得贷款。 2004年，世界上第一个P2P网贷平台成立于英国在发展一段时间后被引入中国。
P2P传统的一对一借贷模式是完全不一样的，面对面的借贷模式，借贷双方完全在网上交易使用虚拟的网络平台，双方素未谋面，不能进行交流，也难以检验借款人所提供的信息的真伪，信息不对称由此产生。而信息不对称问题的产生也直接的影响了出借人出借意愿，导致P2P出借成功率居低不上，而另一方面逾期率居高不下。目前国内的研究主要集中于从借款人的角度出发，来对借款成功率以及影响出借人进行投资的因素进行研究分析，本文更换视角，变换思路，从出借人的角度出发，本文通过整理国内最为活跃P2P平台人人贷2016年9月份的成交的数据，构建测量模型，使用回归方程进行计算，并进行实证分析从投资者的出借意愿出发对出借人的出借因素进行罗列并对这些因素之间的关系进行定义，希望以此提高P2P的借款成功率并对借款人提出建议。
（二）研究意义
就理论意义而言，国内对于网贷P2P的研究主要集中在平台风险规避的研究以及运营模式的研究，而鲜有其他方面的研究，而本文中心研究的是P2P网贷模式中投资者是否进行投资的影响因素。并与相关投资理论相结合有利于填充关于P2P理论研究的空白部分。
而在实际意义上，本文认为当今P2P平台的主要问题是信息的不对称性以及借贷成功率的低下，通过本文的研究既可以对平台的建设完善提出建议，也可以用来是借款人来完善自己平台上的信息来博得投资人的信任，以此提高借款成功率。
（三）研究内容
本文先对我国现有的几种P2P平台的模式进行概括研究，分析他们的基本理论，并对出借人决策内容进行说明，本文依据于通过抓取软件采集的人人贷的真实交易数据，来对P2P平台上影响出借人决策的因素进分析，再对出借人出借意愿的影响因素进行假设。最后构建并使用结构方程来验证各因素之间的关系。
二．文献回顾
（一）对P2P网贷中出借人投资决策行为影响因素的研究文献综述
当今国内外学者对P2P借贷平台的研究多数将研究目光放在出借人的因素上，而这些因素可以归纳为四个方面来说：
一.借款人的个人特点因素，例如借款人的种族，性别，年龄，所在地区。但是Herzensteinet却认为投资人的投资决策不太会被借款人的性别所左右[4]因为随着网络的发展性别所带来的差异越来越小；王王会娟的研究却表明年龄是影响投资人投资决策的主要因素，在经过研究后发现投资人对 30周岁以下的借款人更加青睐，这一年龄的借款人借款成功率从最高，而60 岁以上者取最低[5]；Ravina发现借款人的体重和外貌也同样是对投资者的投资决策产生影响，比如借贷双方在一个城市、相同的中作都会潜在地增加出借人成功出借的可能性[6]。
二.借款人的收入和资产状况因素。吴小英进行了一系列的实证研究，结果证明借款人的房产是否拥有无法对借款成功率造成影响[7]，王会娟认为借款人月收入资金越高，他们的工作时间也就更长,这类借款人可能更加勤奋，所以出借人更愿意对这类借款人出借资金，并且愿意提出更低的借款利率[5]。魏李良在研究后发现借款人工资高低、车产情况与 P2P 网贷出借人出借资金量呈现积极的、负面的影响[8]。
三.借款特点因素，借款特点因素中主要有借款的数量、贷款利率等。Collier 和 Hampshire 的研究结果证明了出借的成功与否是与借款利率、金额呈反向关系[9]。张路则得出借贷期限对出借人的决策没有任何的影响，借款人所提出的借款原因越丰富，越容易造成出借人的不信任也就越难以获得借款，且借款利率越高[10]。。
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