科技型中小企业融资现状及对策研究
目 录
1 引言 1
2 科技型中小企业的概述 1
2.1 科技型中小企业的定义 1
2.2 科技型中小企业融资渠道 2
3 江苏省科技型中小企业融资现状3
3.1 融资渠道单一 3
3.2 融资难度大 4
4 江苏省科技型中小企业融资困难的原因 5
4.1 企业自身基础较差 5
4.2 金融体系不健全 6
4.3 法规政策环境不宽松 8
5 江苏省科技型中小企业融资对策 9
5.1 加强企业自身基础建设 9
5.2 加强对金融体系的建设 9
5.3 强化政府在融资体系中的作用 11
结论 13
致谢 14
参考文献15
1 引言
科技型中小企业是促进国家经济蓬勃发展，构建市场经济主体，促进社会安定的基础。近年来，科技型中小企业逐步成长为中国经济不可或缺的重要力量，推动着中国经济的发展，是国家经济趋于多样化的重要表现。中国科学技术部统计显示，全国科技型的中小企业或者小微企业有8万家，目前有175万个人在里面就业，每年仅吸收应届毕业生就达到15万人［1］。科技型中小企业的数量尽管只是我国全部中小企业总数的3%，但是对中国专利的贡献却达到了60%，创造出的新产品占到了全国的80%。中小企业提供了75%以上的就业机会。对我国经济稳定与持续快速发展做出了突出贡献。现今社会科技发展越来越重要，江苏是科技型中小企业发展比较快速的省份之一，排在全国前列。科技型中小企业为江苏省经济增长和社会发展做出重大贡献，其中发明专利占全省65%，企业技术创 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
新占76%以上。
而融资难问题一直是阻碍江苏省科技型中小企业发展的重要因素。中小企业融资难已成为普遍现象，而科技型中小企业因其自身的高成长、高创新、高风险等特征，所以融资难的问题就显得更为突出。江苏省科技型中小企业大部分资金来源于银行贷款，其数量占企业总数的54%，中小企业的融途径太过依赖商业银行，获得资金来源的途径过于单一。科技型中小企业贷款额是中小企业总负债数量的61.3%。因此深入研究江苏省科技型中小企业融资现状及对策分析，对江苏经济发展有着重要的推动作用。
2 科技型中小企业融资的概述
2．1 科技型中小企业的定义
科技型中小企业是指以科技人员为主创办的，主要从事高新技术产品的科学研究、研制、生产、销售，以科技成果商品化以及技术开发、技术服务、技术咨询和高新产品为主要内容，以市场为导向，实行“自筹资金、自愿组合、自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束”的知识密集型经济实体。简言之，科技型中小企业是以创新为使命和生存手段的企业。根据法律规定中小企业被定义为：
1.依照中国人民共和国工商行政管理机关法律登记注册，具有法人资格，具有健全的财务管理制度的中小企业；
2.主要从事高新技术产品开发，生产和服务的发展的中小企业；
3.原则上不超过500人；
4.年销售额与总资产在3亿以下；
5.至少30%的科技人员拥有大学以上学历，或者职工总数的10%以上是直接从事科学产品研究开发的人员；
6.近三年的高新技术产品的研究费用不低于当年销售总额的3%。
江苏省自2008年以来对科技型中小企业进行考核，对满足要求的科技型中小企业进行认定[2]。截至2013年，全省共有2356家企业获得科技型中小企业认定。并以此为依据对科技型中小企业进行专项研究和扶持。近年来，江苏省中小企业的数量正在不断增加，仅2016年初，就增加了160家科技型中小企业。
从规模来看，中等及以上规模企业约有1271家，其余1085家企业均为小型或者微型企业。由于科技型中小企业需具有一定的科研实力和相当比例的研发从业人员，对于企业来说，获得科技型中小企业认定具有一定的门槛限制，江苏省已获认定的科技型中小企业中，绝大多数企业都具有5年以上的存续期，这些企业之中不乏上世纪八九十年代创办，后经股份制改革的企业。
从行业来看，江苏省科技型中小企业中，绝大多数为制造业企业，在这些制造业企业中，九成左右企业拥有行业领先的技术及设备，多数集研发、制造、销售为一体的科工贸综合企业，具有独立的知识产权。其余企业全部为从事第三产业的企业，这些企业以软件研发、数据及通讯服务为主，专有技术企业主要为环保、生态设备设计和安装企业。
2．2 科技型中小企业的融资渠道
融资是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段，或为取得资产而集资所采取的货币手段。从理论来说，可供科技型中小企业选择的融资途径主要有：向银行借款；从资本市场直接融资；引进风险投资；向熟人、在职员工和关联的一些企业借款；凭借商业信用融资；政府专门为科技型中小企业所设立的创新基金。
目前，江苏省的科技型中小企业融资方式主要有内部融资和外部融资，内部融 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
资主要有企业初始投资的资本、企业留利和向员工集资等，外部融资有银行贷款、商业信用、票据融资、股票筹资、风险投资、政策性筹资等。内部融资一般是科技型中小企业发展初期主要的资金来源，随着科技型中小企业的壮大，通常会采用外部融资的方式［3］。
3 江苏省科技型中小企业融资现状
3．1 融资渠道单一
理论上来说，可供中小企业选择的融资途径主要银行贷款、资本市场公开融资和私募融资等，但实际融资过程中，中小企业过于依赖商业银行贷款；中小企业想通过发行债权等方式进行直接融资的门槛很高，大部分中小企业达不到标准［4］。江苏省中小企业受自身能力和经营规模等原因的限制，资金来源过分依赖外部资金。
图1 江苏省科技型中小企业融资渠道分布图
数据来源：科技部网站统计
根据图1可以看出江苏省科技型中小企业78.9%的资金来自于银行和信用社贷款，14.2%的资金来源于民间借款，6.9%来源于其他渠道。可见，江苏省科技型中小企业筹资途径相对于其他企业的筹资途径来说较为单一。然而对于中小企业的贷款，大型国有银行和中小金融机构的态度和做法存在很大的反差，国有银行往往因为中小企业金融体系不健全并且缺乏抵押贷款的资产而拒绝给中小企业发放贷款，但是中小金融机构信贷人员可以深层次的了解企业的发展情况，根据企业的真实情况进行客观的信贷风险评价，更好地满足中小企业的信贷需求［5］。但是尽管地方性中小金融机构在帮助中小企业筹资跟发展上起了关键的效用，因为中小金融机构资金实力有限，中小企业的筹资借贷仍是过于依赖国有商业银行，而事实上国有商业银行在面向中小企业的筹资这一方面做的仍然不够完善。
3．2 融资难度大
5.3.1 政府组建风险投资机构
近年来，我国科技型中小企业飞速发展，但主要集中成熟的技术创新阶段，目的是解决我国科技成果商业化能力较弱的问题。根据我国风险投资较弱的情况来看，这种发展策略是可行的。但从长远来说，科技越来越成为世界的主流力量，政府应该逐渐将科技视为发展的重点。政府可以建立专门为科技型中小企业服务的风险投资基金，用来支持中小科技企业的研究和发展。在风险投资仍然不被人众人所看好的时候，政府直接建立风险投资机构可以起直接的表率作用，但是随着经济的发展，这不但不是最好的选择，在一定程度上反而会限制科技型中小企业的发展。我国的科技型中小企业所面临的银行“惜贷”问题主要是因为我国现今的金融体系不够健全。在我国，大型国有股份制银行占据着大部分金融资源，但由于科技型中小企业特殊的企业性质，缺少作为担保和抵押的固定资产，为了规避风险，大型银行始终没有向科技型中小企业完全打开提供信贷的大门。因此我们可以借鉴其他国家的经验，在大型银行设立专为中小型企业服务的信贷部门，或者设立特有的中小企业投资公司，构建以服务中小企业为主的金融机构，发展与中小企业特性规模相适应的中小融资机构，随着科技型中小企业的成长，还可以成立专门服务于科技型中小企业的金融机构［15］。这些专业机构将给科技型中小企业提供方便并且多样化的融资渠道，同时也能够加速地方经济的发展。
1 引言 1
2 科技型中小企业的概述 1
2.1 科技型中小企业的定义 1
2.2 科技型中小企业融资渠道 2
3 江苏省科技型中小企业融资现状3
3.1 融资渠道单一 3
3.2 融资难度大 4
4 江苏省科技型中小企业融资困难的原因 5
4.1 企业自身基础较差 5
4.2 金融体系不健全 6
4.3 法规政策环境不宽松 8
5 江苏省科技型中小企业融资对策 9
5.1 加强企业自身基础建设 9
5.2 加强对金融体系的建设 9
5.3 强化政府在融资体系中的作用 11
结论 13
致谢 14
参考文献15
1 引言
科技型中小企业是促进国家经济蓬勃发展，构建市场经济主体，促进社会安定的基础。近年来，科技型中小企业逐步成长为中国经济不可或缺的重要力量，推动着中国经济的发展，是国家经济趋于多样化的重要表现。中国科学技术部统计显示，全国科技型的中小企业或者小微企业有8万家，目前有175万个人在里面就业，每年仅吸收应届毕业生就达到15万人［1］。科技型中小企业的数量尽管只是我国全部中小企业总数的3%，但是对中国专利的贡献却达到了60%，创造出的新产品占到了全国的80%。中小企业提供了75%以上的就业机会。对我国经济稳定与持续快速发展做出了突出贡献。现今社会科技发展越来越重要，江苏是科技型中小企业发展比较快速的省份之一，排在全国前列。科技型中小企业为江苏省经济增长和社会发展做出重大贡献，其中发明专利占全省65%，企业技术创 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
新占76%以上。
而融资难问题一直是阻碍江苏省科技型中小企业发展的重要因素。中小企业融资难已成为普遍现象，而科技型中小企业因其自身的高成长、高创新、高风险等特征，所以融资难的问题就显得更为突出。江苏省科技型中小企业大部分资金来源于银行贷款，其数量占企业总数的54%，中小企业的融途径太过依赖商业银行，获得资金来源的途径过于单一。科技型中小企业贷款额是中小企业总负债数量的61.3%。因此深入研究江苏省科技型中小企业融资现状及对策分析，对江苏经济发展有着重要的推动作用。
2 科技型中小企业融资的概述
2．1 科技型中小企业的定义
科技型中小企业是指以科技人员为主创办的，主要从事高新技术产品的科学研究、研制、生产、销售，以科技成果商品化以及技术开发、技术服务、技术咨询和高新产品为主要内容，以市场为导向，实行“自筹资金、自愿组合、自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束”的知识密集型经济实体。简言之，科技型中小企业是以创新为使命和生存手段的企业。根据法律规定中小企业被定义为：
1.依照中国人民共和国工商行政管理机关法律登记注册，具有法人资格，具有健全的财务管理制度的中小企业；
2.主要从事高新技术产品开发，生产和服务的发展的中小企业；
3.原则上不超过500人；
4.年销售额与总资产在3亿以下；
5.至少30%的科技人员拥有大学以上学历，或者职工总数的10%以上是直接从事科学产品研究开发的人员；
6.近三年的高新技术产品的研究费用不低于当年销售总额的3%。
江苏省自2008年以来对科技型中小企业进行考核，对满足要求的科技型中小企业进行认定[2]。截至2013年，全省共有2356家企业获得科技型中小企业认定。并以此为依据对科技型中小企业进行专项研究和扶持。近年来，江苏省中小企业的数量正在不断增加，仅2016年初，就增加了160家科技型中小企业。
从规模来看，中等及以上规模企业约有1271家，其余1085家企业均为小型或者微型企业。由于科技型中小企业需具有一定的科研实力和相当比例的研发从业人员，对于企业来说，获得科技型中小企业认定具有一定的门槛限制，江苏省已获认定的科技型中小企业中，绝大多数企业都具有5年以上的存续期，这些企业之中不乏上世纪八九十年代创办，后经股份制改革的企业。
从行业来看，江苏省科技型中小企业中，绝大多数为制造业企业，在这些制造业企业中，九成左右企业拥有行业领先的技术及设备，多数集研发、制造、销售为一体的科工贸综合企业，具有独立的知识产权。其余企业全部为从事第三产业的企业，这些企业以软件研发、数据及通讯服务为主，专有技术企业主要为环保、生态设备设计和安装企业。
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3 江苏省科技型中小企业融资现状
3．1 融资渠道单一
理论上来说，可供中小企业选择的融资途径主要银行贷款、资本市场公开融资和私募融资等，但实际融资过程中，中小企业过于依赖商业银行贷款；中小企业想通过发行债权等方式进行直接融资的门槛很高，大部分中小企业达不到标准［4］。江苏省中小企业受自身能力和经营规模等原因的限制，资金来源过分依赖外部资金。
图1 江苏省科技型中小企业融资渠道分布图
数据来源：科技部网站统计
根据图1可以看出江苏省科技型中小企业78.9%的资金来自于银行和信用社贷款，14.2%的资金来源于民间借款，6.9%来源于其他渠道。可见，江苏省科技型中小企业筹资途径相对于其他企业的筹资途径来说较为单一。然而对于中小企业的贷款，大型国有银行和中小金融机构的态度和做法存在很大的反差，国有银行往往因为中小企业金融体系不健全并且缺乏抵押贷款的资产而拒绝给中小企业发放贷款，但是中小金融机构信贷人员可以深层次的了解企业的发展情况，根据企业的真实情况进行客观的信贷风险评价，更好地满足中小企业的信贷需求［5］。但是尽管地方性中小金融机构在帮助中小企业筹资跟发展上起了关键的效用，因为中小金融机构资金实力有限，中小企业的筹资借贷仍是过于依赖国有商业银行，而事实上国有商业银行在面向中小企业的筹资这一方面做的仍然不够完善。
3．2 融资难度大
5.3.1 政府组建风险投资机构
近年来，我国科技型中小企业飞速发展，但主要集中成熟的技术创新阶段，目的是解决我国科技成果商业化能力较弱的问题。根据我国风险投资较弱的情况来看，这种发展策略是可行的。但从长远来说，科技越来越成为世界的主流力量，政府应该逐渐将科技视为发展的重点。政府可以建立专门为科技型中小企业服务的风险投资基金，用来支持中小科技企业的研究和发展。在风险投资仍然不被人众人所看好的时候，政府直接建立风险投资机构可以起直接的表率作用，但是随着经济的发展，这不但不是最好的选择，在一定程度上反而会限制科技型中小企业的发展。我国的科技型中小企业所面临的银行“惜贷”问题主要是因为我国现今的金融体系不够健全。在我国，大型国有股份制银行占据着大部分金融资源，但由于科技型中小企业特殊的企业性质，缺少作为担保和抵押的固定资产，为了规避风险，大型银行始终没有向科技型中小企业完全打开提供信贷的大门。因此我们可以借鉴其他国家的经验，在大型银行设立专为中小型企业服务的信贷部门，或者设立特有的中小企业投资公司，构建以服务中小企业为主的金融机构，发展与中小企业特性规模相适应的中小融资机构，随着科技型中小企业的成长，还可以成立专门服务于科技型中小企业的金融机构［15］。这些专业机构将给科技型中小企业提供方便并且多样化的融资渠道，同时也能够加速地方经济的发展。
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